Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla före­ tag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämför­bara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras mått som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges. Operativt kapital Definition: Balansomslutningen exkl. räntebärande tillgångar, skatteford­ ringar och tillgångar som innehas för försäljning minus ej räntebärande ­skulder och uppskjutna skatteskulder, allt beräknat vid periodens/årets slut. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare perioder. Kommentar: Sveaskog beräknar operativt kapital för n ­ yckel­talen avkastning på operativt kapital och direktavkastning. Kortfristiga fordringar mm, ej räntebärande Varav förskott till leverantörer Varav skattefordringar Varav kundfordringar, lånefordringar och övriga fordringar Ack juni 2016 1 582 163 115 Ack juni 2015 1 566 157 90 Rullande 12 juni 2016 1 582 163 115 Helår 2015 1 407 157 5 1 304 1 319 1 304 1 245 Kortfristiga: Övriga skulder Varav skatteskulder Varav leverantörsskulder och övriga skulder 1 232 149 1 083 1 338 134 1 204 1 232 149 1 083 1 124 11 1 113 Balansomslutningen 38 66537 589 Avgår räntebärande tillgångar (Likvida medel) –1 297 –1 559 Avgår skattefordringar –115 –90 Minus Övriga skulder och avsättningar (Långfristiga) –8 263–7 938 Minus Leverantörsskulder och övriga skulder –1 083 –1 204 Operativt kapital 27 907 26 798 38 66538 299 –1 297 –1 135 –115 –5 –8 263–8 237 –1 083 –1 113 27 907 27 809 Direktavkastning Definition: Rörelseresultat före värdeförändring skog exkl. reavinster fastig­ hetsförsäljning, dividerat med genomsnittligt operativt kapital, exkl. uppskju­ ten skatt. Koncernens definition är oförändrad mot t­idigare perioder. Kommentar: Direktavkastning är ett av Sveaskogs finansiella mål, målet är att direktavkastningen ska uppgå till minst 4,5% i genomsnitt. Målet speglar avkastningen på Sveaskogs operativa verksamhet utan påverkan av skogs­ värdering och tillfälliga fastighetsförsäljningar. Ack juni Rullande 12 Ack juni Rullande 12 Helår 2016 juni 2016 2015 juni 2015 2015 Rörelseresultat före värdeförändring skog 707 1 374 701 1 399 1 368 Avgår reavinster fastighetsförsäljning –30 –62 –46 –116 –78 Delsumma 677 1 312 655 1 2831 290 Delsumman uppräknad till helårsvärde 1 354 1 312 1 310 1 283 1 290 Operativt kapital IB Operativt kapital UB Genomsnittligt operativt kapital (IB + UB)/2 27 809 27 907 27 858 26 798 27 907 27 353 26 707 26 798 26 753 26 018 26 798 26 408 26 707 27 809 27 258 Uppräknat helårsvärde från ovan Delat med genomsnittligt operativt kapital = Direktavkastning i % 1 354 27 858 4,9% 1 312 1 310 1 283 27 353 26 753 26 408 4,8%4,9% 4,9% 1 290 27 258 4,7% Räntebärande nettoskuld Definition: Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar, allt ­beräknat vid periodens/årets slut. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare p ­ erioder. Kommentar: Sveaskog beräknar räntebärande nettoskuld för nyckeltalet nettoskuldsättningsgrad. Räntebärande tillgångar (Likvida medel) Räntebärande skulder och avsättningar (Långfristiga) Räntebärande skulder (Kortfristiga) Räntebärande nettoskuld Ack juni Ack juni Rullande 12 Helår 2016 2015 juni 2016 2015 1 297 1 559 1 297 1 135 –5 740 –6 109 –5 740 –5 767 –3 842 –3 725 –3 842 –3 457 –8 285 –8 275 –8 285–8 089 Nettoskuldsättningsgrad Definition: Räntebärande nettoskuld dividerad med eget kapital. Koncer­ nens definition är oförändrad mot tidigare perioder. Kommentar: Nettoskuldsättningsgrad är ett av Sveaskogs finansiella mål, målet är en nettoskuldsättningsgrad i spannet 0,3–0,6. Sveaskog anser att nyckeltalet speglar möjligheten till utdelning och genomförande av stra­ tegiska investeringar samt bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld Delat med Eget kapital = Nettoskuldsättningsgrad Ack juni Ack juni Rullande 12 Helår 2016 2015 juni 2016 2015 8 285 8 275 8 285 8 089 19 588 18 479 19 588 19 714 0,420,45 0,420,41 Avkastning på operativt kapital Definition: Rörelseresultat dividerat med genomsnittligt operativt kapital, exklusive uppskjuten skatt. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare perioder. Kommentar: Sveaskog anser att måttet på ett rättvisande sätt visar före­t­agets avkastning oberoende av finansiella tillgångar och finan­sieringsval. Ack juni Rullande 12 Ack juni Rullande 12 Helår 2016 juni 2016 2015 juni 2015 2015 Rörelseresultat 927 2 594 1 133 2 6712 800 Uppräknat Rörelseresultat till helårsvärde 1 854 2 594 2 266 2 671 2 800 Uppräknat helårsvärde från ovan Delat med genomsnittligt operativt kapital = Avkastning på operativt kapital i % 1 854 27 858 6,7% 2 594 2 266 2 671 2 800 27 353 26 753 26 408 27 258 9,5%8,5%10,1%10,3% Avkastning på eget kapital Definition: Redovisat resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare p ­ erioder. Kommentar: Sveaskog anser att nyckeltalet mäter företagets a­ vkastning under året på det kapital ägaren satt in i verksamheten och därmed hur lönsamt företaget är för dess aktieägare. Årets resultat Uppräknat Årets resultat till helårsvärde Ack juni 2016 693 1 386 Rullande 12 juni 2016 1 905 1 905 Ack juni 2015 805 1 610 Rullande 12 juni 2015 1 902 1 902 Helår 2015 2 017 2 017 Eget kapital IB Eget kapital UB Genomsnittligt Eget kapital (IB + UB)/2 19 714 19 588 19 651 18 463 19 588 19 026 18 463 18 479 18 471 17 489 18 479 17 984 18 463 19 714 19 089 Uppräknat helårsvärde från ovan Delat med genomsnittligt Eget kapital = Avkastning på eget kapital i % 1 386 19 651 7,1% 1 905 1 610 1 902 2 017 19 026 18 471 17 984 19 089 10,0%8,7%10,6%10,6% Räntetäckningsgrad Definition: Rörelseresultat före värdeförändring skog exkl. reavinster fastig­ hetsförsäljning plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare perioder. Kommentar: Sveaskog anser att nyckeltalet anger företagets förmåga att täcka sina finansiella kostnader (räntor etc). Finansiella poster i resultaträkningen Varav Finansiella intäkter Varav Finansiella kostnader Ack juni 2016 –102 6 –108 Rullande 12 juni 2016 –201 17 –218 Ack juni 2015 –110 5 –115 Rullande 12 juni 2015 –236 13 –249 Helår 2015 –214 –7 –207 Rörelseresultat före värdeförändring skog Avgår Reavinster fastighetsförsäljning Tillkommer Finansiella intäkter Delsumma 707 –30 6 683 1 374 –62 17 1 329 701 –46 5 660 1 399 –116 13 1 296 1 368 –78 –7 1 283 Delsumma ovan Delat med Finansiella kostnader = Räntetäckningsgrad 683 108 6,3 1 329 660 1 296 1 283 218 115 249 207 6,15,8 5,26,2 Soliditet Definition: Eget kapital dividerat med balansomslutning, allt beräknat vid periodens/årets slut. Koncernens definition är oförändrad mot tidigare perioder. Eget kapital Delat med balansomslutningen = Soliditet i % Kommentar: Sveaskog anser att nyckeltalet anger hur stor del av till­ gångarna som är finansierat med eget kapital och indikerar hur känsligt bolaget är för ränteförändringar. Ack juni Ack juni Rullande 12 Helår 2016 2015 juni 2016 2015 19 588 18 479 19 588 19 714 38 665 37 589 38 665 38 299 51%49% 51%51%