Kredithybrid Europa Export nr 1413

Kredithybrid Europa Export nr 1413
TECKNA DIG SENAST 17 JANUARI 2013
KREDITBEROENDE SKYDD/RISK
Kredithybrid
Europa Export nr 1413
EGENSKAPER
• ÅRLIG RÄNTA 4%
(INDIKATIVT)
• ÅRLIG UTBETALNING
• AVKASTNINGSMÖJLIGHET
FRÅN EN AKTIEKORG MED EUROPEISKA EXPORTBOLAG
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Kredithybrid Europa Export 1413 passar dig som söker potentialen
i aktiemarknaden. Du föredrar en korg med stora exportbolag
framför enskilda aktier, och att få en ny typ av skydd mot eventuella börsnedgångar. Placeringen kan även ses som ett alternativ
till en direktplacering i företagsobligationer och du uppskattar
därför att även få en fast ränta (kupong) varje år.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Kredithybrid Europa Export nr 1413
Lägre risk
KAPITALSKYDD
Bankkonto
Högre risk
EJ KAPITALSKYDD
HÄVSTÅNG
Kreditberoende skydd/risk
Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1
100%
KapitalskyddNej
Kopplingen till aktiemarknaden och den fast räntan fås genom
att placeringens skydd på nedsidan är knutet till ett index med
högavkastande europeiska företagsobligationer, som ges ut av 50
referensbolag (High Yield-bolag). Konstruktionen liknar en aktieobligation men din återbetalning av investerat belopp är kopplad
till utifall det sker kredithändelser hos referensbolagen. I sådana
fall kan din investering påverkas negativt. Det är därför viktigt att
du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser
som beskrivs i broschyren.
Kreditberoende skydd/risk 2100%
VILKA RISKER TAR DU?
Inriktning
Placeringen har två huvudsakliga risker, som båda är kreditrisker.
Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte
skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till
de 50 referensbolagen. Om det sker 1-50 kredithändelser får det
stora negativa konsekvenser för din investering. Vid 50 kredithändelser förlorar du hela ditt investerade belopp. Kredithändelser
påverkar inte aktieuppsidan eller räntan.
Minskning av nominellt återbetalningsbelopp vid 1-50 kredithändelser
Indikativ årlig kupong
2% per händelse
4%
Kupongen beräknas på nominellt belopp och påverkas inte av kredithändeler.
Utbetalning sker årsvis i efterskott. Kupongen kan som lägst uppgå till 3%.
Referensbolag för kreditberoende skydd/risk
iTraxx Crossover Series 18 Index
Indikativ deltagandegrad mot underliggande aktiekorg 31,0
Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,8
Genomsnittsberäkning
Aktiekorg som följer 10 europeiska exportbolag
12 mån
Löptid5 år
Emittent
Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody’s: Aa3)
ISINSE0004873487
Fotnotsförklaring finns på sidan 3
Senast uppdaterad 121123
VIKTIGT OM RISKER
Om broschyren
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett
bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens
prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut
tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen
finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
Om risker
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här
har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kredithybrid Europa Export nr 1413. För mer utförlig information om dessa och övriga
riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat
inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker
och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan
avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras,
positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen
i den underliggande tillgången.
Marknadsrisk
En Kredithybrid är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till
kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten.
Kreditrisk
Vid köp av Kredithybrid Europa Export nr 1413 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kredithybrid Europa Export nr 1413. Med kreditrisk menas att Nordea Bank
Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen
enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna.
Om Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett
hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma
Nordea Bank Finland Abp:s kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt
Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3
är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte
av den statliga insättningsgarantin.
Under löptiden påverkas Kredithybridens marknadsvärde av det
generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser.
I Kredithybrid Europa Export nr 1413 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på de 50 bolag som ingår i referenskorgen i
underliggande index per lånedatum. Kredithändelser i bolagen har en
direkt effekt på placeringen. För varje kredithändelse i referensbolagen minskar nominellt belopp och tillika återbetalningsbeloppet med
2 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora
delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4.
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell
kurs att tillgå.
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller
likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade
riskhanteringskostnader.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som
en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs
på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser.
Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket
innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna
på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående
löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån
dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren
kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på
andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då
vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning
eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att
påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen)
är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende
Komplexitet i placeringen
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det
svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan
du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den
fungerar.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan
Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen
eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank
Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Finland Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser
som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får
Nordea Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen.
I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt
belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då
vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet.
Icke kapitalskyddad
Kredithybrid Europa Export nr 1413 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för
referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av en eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 50 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen så är
hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor.
Alternativkostnadsrisk
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om
den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande
placering.
Övrigt
Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren
(Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns
ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad
historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar
om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
Kredithybrid Europa Export nr 1413
Ökad konsumtion i tillväxtländer
gynnar starka varumärken
Via en allt större efterfrågan från tillväxtmarknader borde stora europeiska exportbolag
med starka varumärken kunna gynnas. Kredithybrid Europa Export är framtagen för den
som årligen önskar få en bra, räntelik avkastning och som vill följa en intressant aktiekorg
med europeiska exportbolag. På nedsidan skyddas återbetalningsbeloppet av ett kreditberoende skydd/risk.
Produktbeskrivning i korthet
Kreditberoende skydd/risk
Kredithybrid Europa Export betalar årligen ut en kupong
och det finns dessutom ytterligare avkastningsmöjlighet
från en aktiekorg med 10 europeiska exportbolag. Den här
avkastningskombinationen är möjlig genom att knyta det
nominella återbetalningsbeloppet, och därmed kreditrisken, till ett index som innehåller 50 sk. high yield-bolag.
Återbetalningsbeloppet efter löptidens slut är initialt 100%
av nominellt belopp men det blir lägre ifall det sker en eller
fler kredithändelser bland referensbolagen i indexet. Kredithändelser påverkar inte de årliga kupongerna och den
aktierelaterade avkastningen utan där har man en kreditrisk
gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp.
Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det
sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (12 februari 2013 till 20 december 2017).
Referensbolagen består av 50 europeiska high yield-bolag
som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series 18 Index per
lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något
av referensbolagen så kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 2%-enheter per kredithändelse.
Om ex. 10 bolag drabbas av en kredithändelse blir nominellt
belopp, och återbetalningsbeloppet, 80% av det nominella
belopp som ursprungligen investerades [100% - (2% x 10)].
Kredithändelser påverkar inte kupongens storlek eller den
möjliga avkastningen från aktiekorgen. Under Viktigt om
risker på sidan 2 finns utförlig information om kreditrisker
och andra riskfaktorer.
Två avkastningsmöjligheter oberoende av varandra
Varje år i 5 år utbetalas det en kontant kupong motsvarande
4% (indikativ nivå). Kupongens storlek kan inte påverkas
av några andra funktioner i placeringen. Placeringen kan
även ge avkastning från aktiemarknaden och hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) följer en likaviktad aktiekorg
som innehåller 10 bolag. Avkastningspotentialen motsvarar
korgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 1,0 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till
0,8). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13
observationer).4
Avkastningsmöjlighet
från aktiekorgen
Europa Export
100
År 1
Investerat
belopp, exkl.
2% courtage
ing
aln
bet
gut
on
Kup
År 2
ing
aln
bet
gut
on
Kup
År 3
ing
aln
bet
gut
on
Kup
År 4
ing
aln
bet
gut
on
Kup
ing
aln
bet
gut
on
Kup
Om europeiska exportbolag
Stora globala exportbolag med starka varumärken kommer
att vara bland de bolag som gynnas mest av en ökad efterfrågan i världens befolkningsrika regioner. Europeiska storbolag kommer dessutom att kunna dra extra fördelar av en
försvagad euro. Euroförsvagningen betyder dels sänkta kostnader för bolag som har stor del av produktionen i Europa,
dels ökade vinster när intäkter utanför Europa räknas om till
euro i resultaträkningarna. Gemensamt för bolagen som ingår i den europeiska exportbolagskorgen är att de minst ska
ha ungefär hälften av sin försäljning utanför Europa. Andelen
har dessutom stadigt ökat under de senaste åren.
Återbetalningsbelopp:
100 - (2% x antalet
kredithändelser)
År 5
Bilden. Kupongen är indikerad till 4% och betalas ut årligen i efterskott. Därtill finns en obegränsad avkastningsmöjlighet från aktiekorgen.
1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage.
2.Kredithybrid Europa Export är inte kapitalskyddad och nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referens bolagen.
3.Deltagandegraden och kupongen är indikativa och fastställs senast på placeringens startdag. De kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande
under förutsättning att deltagandegraden inte fastställs till under 0,8 eller att kupongen understiger 3%. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information
om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett
risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde.
4. Det är endast tilläggsbeloppet i form av avkastning som justeras för denna genomsnittsberäkning, ej återbetalningsbeloppet.
Kredithybrid Europa Export nr 1413
Om kreditberoende skydd/risk
Skyddet i Kredithybrid Europa Export är knutet till de
bolag som på dagen för lånedatumet ingår i indexet iTraxx
Crossover Series 18 Index. Dessa 50 high yield-bolag ger ut
obligationer som normalt har en kreditvärdighet lägre än
exempelvis BBB från Standard & Poor’s. Sålunda har dessa
obligationer en högre risk än obligationer med en högre
kreditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt
en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre
risk. Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av
de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av
skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande
inom observationsperioden som löper från 12 februari 2013
till 20 december 2017. Då uppstår en sk. kredithändelse. I
Kredithybrid Europa Export reduceras det nominella återbetalningsbeloppet med 2% per händelse för kredithändelse
1 – 50.
Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i
iTraxx Crossover Index vilket skedde i den åttonde och nionde serien av indexet.
Antal historiska kredithändelser*
7
6
5
4
3
2
1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18
Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de
tidigare serierna (fem års serier) av det index som ingår i Kredithybrid Europa
Export.
Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg
Moody’sS&P
Förklaring
Investment grade
Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten.
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken
bedöms som väldigt låg.
A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där
kreditrisken kan öka över tiden.
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer.
Speculative grade (Även benämnt High Yield)
Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker
och kan ändras relativt snabbt beroende
på konjunkturen eller andra faktorer.
B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten
varierar kraftigt med konjunkturläget.
Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende
av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden.
Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt
spekulativa och företaget riskerar att
gå i konkurs.
C C
Extremt låg kreditvärdighet. Företaget
har inte ställt in betalningarna på sina
obligationer/lån men kan redan vara
i konkurs.
Vad är en kredithändelse?
En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad
som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden.
I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är:
Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga
betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld).
Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder.
Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.
Tabell: Referensbolagen i indexet
Bolag
Alcatel-Lucent/France
ArcelorMittal
Ardagh Packaging Finance PLC
Brisa Concessao Rodoviaria SA
International Consolidated Airlines Group SA
Cable & Wireless Ltd
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA
Clariant AG
Codere Finance Luxembourg SA
ConvaTec Healthcare E SA
Dixons Retail PLC
EDP - Energias de Portugal SA
Eileme 2 AB
Fiat Industrial SpA
Fiat SpA
Finmeccanica SpA
Grohe Holding GmbH
Havas SA
HeidelbergCement AG
Hellenic Telecommunications Organization SA
Ineos Group Holdings Ltd
ISS A/S
Jaguar Land Rover PLC
Kabel Deutschland Vertrieb und Servic GmbH
Ladbrokes PLC
Lafarge SA
Melia Hotels International SA
Metsa Board OYJ
Nokia OYJ
Norske Skogindustrier ASA
NXP BV / NXP Funding LLC
Ono Finance II PLC
Peugeot SA
Portugal Telecom International Finance BV
Rallye SA
Renault SA
Repsol SA
Schaeffler Finance BV
Societe Air France
Stena AB
Stora Enso OYJ
Sunrise Communications Holdings SA
ThyssenKrupp AG
TUI AG
Unitymedia KabelBW GmbH
UPC Holding BV
UPM-Kymmene OYJ
Virgin Media Finance PLC
Wendel SA
Wind Acquisition Finance SA
Moody’s
B2
Baa3
NR
NR
B1
B1
NR
Ba1
Caa1
Caa1
B1
Ba1
NR
NR
B1
Baa2 *B2
NR
Ba2
Caa1
NR
B2
Ba3
NR
Ba2
Ba1
NR
B3
Ba3
Caa1
B2
NR
Ba3
Ba2
NR
Ba1
Baa3
NR
NR
Ba3
Ba2
B1
Baa3
B3
B1
Ba3
Ba1
Ba2
NR
B3
Källa: Bloomberg, bearbetat av Garantum 16 oktober 2012.
NR = Rating saknas.
S&P
B
BB+
B
NR
BB
NR
BB
NR
BNR
NR
BB+
NR
NR
NR
BBBBNR
NR
NR
NR
BBBBNR
NR
BB+
NR
BBBBB+
NR
BB
BB+
NR
BB+
NR
NR
NR
BB
BB
B+
BB
BNR
B+
BB
BB
BB
NR
Land
Frankrike
Luxemburg
Luxemburg
Portugal
Storbritannien
Storbritannien
Italien
Schweiz
Luxenburg
Jersey
Storbritannien
Portugal
Sverige
Italien
Italien
Italien
Tyskland
Frankrike
Tyskland
Grekland
Storbritannien
Danmark
Storbritannien
Tyskland
Storbritannien
Frankrike
Spanien
Finland
Finland
Norge
Holland
Irland
Frankrike
Holland
Frankrike
Frankrike
Spanien
Holland
Frankrike
Sverige
Finland
Luxemburg
Tyskland
Tyskland
Tyskland
Holland
Finland
Storbritannien
Frankrike
Luxemburg
Kredithybrid Europa Export nr 1413
Räkneexempel***
Möjligt återbetalningsbelopp***
Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet
kredithändelser
140%
I diagrammet visar de gråa staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat
på en fastställd kupongnivå på 4% per år. Den årliga räntan och avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är oberoende av hur många
kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen
tillkommer till återbetalningsbeloppen till höger.
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50
Räkneexempel ***
Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr
(exkl. 2% courtage, 20 000 kr) som investerats i Kredithybrid Europa Export, baserat på att kupongen fastställts till 4% samt deltagandegraden till 1,0 gånger aktiekorgens utveckling. Slutvär-
Antal
kredithändelser
under löptiden
Återbetalningsbelopp
kreditberoende skydd
(exkl. kuponer och aktiekorgutveckling)
Aktiekorgens
utveckling (%)
det för korgen beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis
under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag
i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall
vid en nedgång mot slutet av löptiden.
Summa korgutbetalning
Summa
kupongutbetalningar
Totalt återbetalt belopp
(inkl. aktiekorg, kuponger
och ränta-på-ränta för
kupongerna (1,04^5))5
Effektiv
årsavkastning
(inkl. samtliga kostnader)
0 kredithändelser
1 000 000 kr
-25%
0 kr
200 000 kr
1 216 653 kr
3,6%
0 kredithändelser
1 000 000 kr
25%
250 000 kr
200 000 kr
1 466 653 kr
7,5%
1,8%
5 kredithändelser
900 000 kr
-25%
0 kr
200 000 kr
1 116 653 kr
5 kredithändelser
900 000 kr
25%
250 000 kr
200 000 kr
1 366 653 kr
6,0%
10 kredithändelser
800 000 kr
-25%
0 kr
200 000 kr
1 016 653 kr
-0,1%
10 kredithändelser
800 000 kr
25%
250 000 kr
200 000 kr
1 266 653 kr
4,4%
25 kredithändelser
500 000 kr
-25%
0 kr
200 000 kr
716 653 kr
-6,8%
25 kredithändelser
500 000 kr
25%
250 000 kr
200 000 kr
966 653 kr
-1,1%
50 kredithändelser
0 kr
-25%
0 kr
200 000 kr
216 653 kr
-26,6%
50 kredithändelser
0 kr
25%
250 000 kr
200 000 kr
466 653 kr
-14,5%
5.Ränta-på-ränta innebär att de utbetalda kupongerna antas ha återinvesterats till en räntenivå motsvarande kupongen i placeringen.
Bolagen i aktiekorgen
Indexutveckling
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
2004-11-26 till 2012-11-26*
Aktierekommendationer
(Källa: Bloomberg 19/11 2012)
Unilever Sanofi
Siemens
Danone
L’Oreal
BASF
Akzo Nobel Adidas
LVMH Moët Hennessy • Louis Vuitton
Michelin Europa export aktiekorg
Köp: 20
Köp: 23
Köp: 12
Köp: 17
Köp: 17
Köp: 24 Köp: 13
Köp: 25
Köp: 24 Köp: 16
Behåll: 16 Sälj: 8
Behåll: 12 Sälj: 4
Behåll: 25 Sälj: 3
Behåll: 17 Sälj: 8
Behåll: 12 Sälj: 10
Behåll: 15 Sälj: 3
Behåll: 14 Sälj: 6
Behåll: 12 Sälj: 4
Behåll: 10 Sälj: 1
Behåll: 4
Sälj: 2
EuroStoxx 50
Källa: Bloomberg och Reuters EcoWin
+
• Placeringen ger full uppsida i aktiekorgen och årlig kupong,
oberoende av antalet kredithändelser.
• Ett stort antal kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i
bolag som ingått i tidigare serier av iTraxx Crossover Series
index.
–
•
•
En nedgång i den globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen
och det kreditberoende skyddet/risken negativt.
Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk och för
varje kredithändelse reduceras nominellt återbetalningsbelopp
med 2%-enheter.
Kredithybrid Europa Export nr 1413
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION
21 november 2012
Minsta teckningsbelopp
17 januari 2013
Anmälan & betalning
Säljperiod startar.
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum
kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor.
22 januari 2013
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
23 januari 2013
Startdag för placeringens underliggande tillgångar.
4 februari 2013
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
12 februari 2013
Lånedatum och Observationsperiodens början (avslutas
20 december 2017) samt leverans av värdepapper.
17 januari 2014-2018
Utbetalningstillfällen för kupongerna.
17 januari 2018
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per
post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen
ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag.
Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta
räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
Bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr
kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
SEB, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via
bankkontor.
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.
HELA ERBJUDANDET
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
Kapitalskyddade placeringar
Autocall
• Aktieobligation Global Trygghet nr 1398
• Aktieobligation Global Reload nr 1399
• Aktieindexobligation Brasilien nr 1418
• Autocall Svenska bolag Combo nr 1392
• Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1400
• Autocall BRIC Max nr 1401
• Autocall Sverige nr 1403
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1404
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1405
• Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1406
• Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407
Kreditobligationer
• Kreditobligation High Yield Europa 5 år nr 1408
• Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1409
• Kreditobligation High Yield USA nr 1410
• Kreditobligation High Yield Europa 3 år nr 1411
Kredithybrider
• Kredithybrid Asien N11 nr 1412
• Kredithybrid Europa Export nr 1413
• Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1414
• Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415
Sprinter
• Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1416
Övrigt
• Kupongcertifikat BRIC 12 mån nr 1417
TECKNING
PÅGÅR TILL
17 JANUARI
2013
Kredithybrid Europa Export nr 1413
ÖVRIGT
Om broschyren
Emittent
Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent och information om emittenten finns i prospektet. ”Prospekt” avser Nordea Bank AB (publ) och
Nordea Bank Finlands Abp:s grundprospekt (daterat 4 maj 2012) för Nordeas svenska MTN-program med tillhörande slutliga villkor avseende lånen
samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Garantum och via www.garantum.se och hos Emittenten på
www.nordea.com.
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad
som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-,
aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast
på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte
understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av
att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i
Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta
teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet
om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad
information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller,
data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera
att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller
indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens
löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas
baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna
ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste
alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden
och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning
eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget
perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig
erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering,
löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de
risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för
värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller
skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det
slutliga utfallet av en investering.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering
som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande
förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid
upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet
till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån
antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller
ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen
höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av
kundens intresse.
Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller
marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners
till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del
till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen
beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten
som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte
behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat
täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kredithybrid Europa Export nr 1413 med 5 års löptid:
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp)
(Beräknas på nominellt belopp)
Totalt
4 000 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken
handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter
till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga
för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att
arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta
oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor
än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en
strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje
investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till
följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en
placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt
på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan
ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det
möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall
ställa säljkurser.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to
certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within
the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities
within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after
the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may
violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN
OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS
DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD
Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsförings-material för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Rätt placering vid rätt tillfälle
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör
som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att
kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och
med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination
av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt
upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi
drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal
placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt
kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se