Pressmeddelande
10 januari 2002
Koncernfunktion Kommunikation
103 50 Stockholm
Telefon vx 08-788 10 00
Telefax 08-788 23 80
www.skandia.se
Besök:
Sveavägen 44
Fakta om Skandias försäljning av den löpande
kapitalförvaltningsverksamheten
Försäljningen av Skandias löpande kapitalförvaltning till Den norske Bank (DnB)
har givit upphov till ett antal frågor, oklarheter och missförstånd i media. Med
anledning därav översändes här fakta kring de vanligaste frågorna. Frågorna och
svaren ingår i den interna information som tillställts medarbetarna i
Skandiakoncernen.
Varför säljs verksamheten?
Det finns två viktiga skäl, dels utvecklingen av marknaden för kapitalförvaltning
och dels Skandias långsiktiga strategi.
Under senare år har marknaden för kapitalförvaltning förändrats snabbt.
Marginalerna för förvaltarna är pressade och stordrift har blivit viktigare.
Samtidigt sker en förskjutning i vad som är den strategiskt viktiga delen i
förvaltningen. Att definiera förvaltningsuppdraget – att bestämma
placeringsinriktning och principer – har blivit strategiskt viktigare än att
genomföra uppdraget. Skandia Liv har sett den utvecklingen och har därför
metodiskt byggt upp sin egen kompetens i att formulera, styra och utvärdera
förvaltningsuppdrag. Därmed är det idag möjligt att kunna behålla full kontroll
och makt över strategi, placeringsinriktning och ansvar gentemot kunder och
innehav, utan att själv behöva äga produktionen av den löpande förvaltningen.
Skandias strategi är att vara ett globalt sparandeföretag. Med den strategin är det
en kärnkompetens att upphandla, att formulera strategi och uppdrag för och att
följa upp kapitalförvaltning. Skandia är idag världens största köpare av
kapitalförvaltning. Och vi tror att det är rätt strategi att hellre vara störst och bäst i
världen på att köpa, styra och leda kapitalförvaltning än att vara en liten aktör
inom löpande förvaltning.
Är huvudmotivet för försäljningen att frigöra likviditet?
Nej. Precis som också de flesta analytiker och investerare har konstaterat är detta
ett logiskt steg. Det följer av den långsiktiga strategin att utveckla Skandia till en
ledande global producent av sparandelösningar. Försäljningen är en naturlig del i
den strategin. Skandia leder utvecklingen av tjänster och produkter inom
långsiktigt sparande, samtidigt som vi arbetar med breda allianser av
underleverantörer och partners vad gäller kapitalförvaltning och distribution
Varför säljs verksamheten till DnB?
DnB arbetar aktivt med strategin att växa internationellt inom kapitalförvaltning
med en stark nordisk bas. DnB är en stabil och seriös aktör som dessutom delar
Skandias värderingar och starka krav på kontroll och styrning över verksamhet
och strategier. Det innebär att genom att sälja till DnB kan vi förvissa oss om att
den löpande kapitalförvaltningens organisation och struktur hålls intakta och de
höga anspråk som ställs av Skandia Liv och kapitalförvaltningens andra
uppdragsgivare.
Vem äger värdet i den verksamhet som nu säljs?
Den löpande kapitalförvaltning som nu säljs till DnB har ägts av Skandia och inte
av det ömsesidiga bolaget Skandia Liv. Under en lång följd av år har Skandia
investerat och byggt upp verksamheten, vars värde idag kan sägas bestå av
medarbetare, strukturer, system och kunder. Kontrakten med Skandia Liv är en
del, men långt ifrån hela stocken av kundkontrakt. Att i det läget säga att
försäljningsvärdet inte tillfaller ägaren utan en en del av kunderna vore orimligt
och dessutom olagligt. En sådan överföring skulle innebära en olaglig
vinstutdelning från Skandia.
Vad är det egentligen som säljs och inte säljs?
Det som säljs är produktionen av den löpande kapitalförvaltningen i Skandia
Asset Management.
Alla Skandia Livs kunders sparmedel- placeringstillgångar i Skandia Liv i form av
exempelvis aktier ägda och registrerade i Skandia Livs namn- säljs inte. Ej heller
säljs Skandia Livs kunder eller kundrelationer och därmed heller inte Skandia
Livs ansvar och åtaganden mot sina kunder. Försäljningen omfattar heller inte
förvaltningen av aktieinnehav i ledande svenska företag, förvaltningen av
onoterade aktier och förvaltningen av fasighetsinvesteringar.
2
Vad innebär detta för Skandia Livs kunder?
Den löpande förvaltningen kommer att ske på samma sätt, efter samma principer,
med samma styrning och efter samma beslutsvägar som tidigare. Skandia Livs
ansvar gentemot kunder och för förvaltningen är odelat och oförändrat. Det är just
bara ägandet av produktionen av denna löpande förvaltning som ändrats. Skandia
Liv har under de senaste 15 åren kunnat ge sina kunder en genomsnittlig årlig
ränta på 13 procent. Att forsatt ge ledande hög avkastning och service kommer
även fortsättningsvis vara Skandia Livs huvudprioritet.
Att arbeta så här är heller ingenting nytt inom Skandia. Skandiakoncernen har i
kraft av att vara världens största upphandlare av kapitalförvaltningstjänster en stor
erfarenhet och mycket stark ställning när det gäller att upphandla sådana tjänster
med stark kontroll och till konkurrenskraftiga villkor.
Hur ser Skandia Liv på försäkringstagarnas flytträtt
Flytträtten är en viktig principfråga. Sedan årsskiftet är det dessutom lagligt att
genomföra en sådan rätt för livförsäkringskunder. Att hitta en praktisk lösning på
flytträtten är dock komplicerat, speciellt om en sådan rätt inte skall leda till
avsevärt lägre återbäringsränta. De ömsesidiga försäkringsbolagen bygger på
långsiktig solidaritet mellan olika försäkrade. Att hitta en bra ordning för
flyttningsrätten reser därför rättvisefrågor när det kommer till fördelning av räntor
och kostnader mellan dem som flyttar och de som inte gör det. Skandia Liv
arbetar dock på dessa viktiga principfrågor i syfte att hitta en flytträtt som
uppfyller rimliga rättvisekrav.
Förändras Skandias ägarroll och ägarstyrning i innehaven?
Nej. All ägarstyrning avseende Skandias Livs aktier kommer även i framtiden att
handhas av Skandia Liv. Det är såldes direkt fel att påstå att Skandia Liv släpper
sin ägarroll till DnB och att det blir maktskifte i många svenska storbolag eller att
makten över ägandet i svenska företag ”emigrerar”. Skandia Liv kommer
självfallet inte att behöva ta några direktiv från DnB om hur Skandia Liv skall
uppträda på bolagsstämmor i bolag där Skandia Liv äger aktier.
Har beslutet varit kontroversiellt?
Nej. Förvaltningsavtalet med Den Norske Bank har enhälligt godkänts av Skandia
Livs styrelse.
Förvaltningsavtalet och försäljningen av kapitalförvaltningsverksamheen har
särskilt granskats av Skandia Livs revisorer, också av den revisor som förordnats
av Finansinspektionen. Denne har i en särskilt rapport till Finansinspektionen inte
haft någon erinran mot förvaltningsavtalet eller försäljningen.
3
Skandia styrelse har också inhämtat en oberoende ”fairness opinion”, avseende
försäljningen av kapitalförvaltningsverksamheten, för att förvissa sig om att
villkoren varit rimliga och marknadsmässiga.
Har Finansinspektionen haft någon invändning?
Finansinspektionen har på förhand informerats om försäljningen av
kaptialförvaltningsverksamheten och Skandia Livs förvaltningsavtal och på
grundval av denna information under hand förklarat att man inte har någon erinran
mot transaktionerna.
Detta framgår också av ett särskilt pressmeddelande från Finansinspektionen.
Ytterligare upplysningar kommunikationschef Carl-Henrik Knutsson,
tfn 08-788 25 00
4
