NYCKELINFORMATION AVSEENDE CERTIFIKAT TRACKER LONG
Hur ska jag använda detta dokument?
Detta dokument ger dig information om nyckelegenskaper och -risker vid en investering i
Certifikat Tracker Long (även kallad "produkten"). Detta dokument ersätter inte prospektet
avseende erbjudandet av produkten. Viktig information om de legala och ekonomiska villkoren
samt riskerna förknippade finns i Grundprospektet och de Slutliga Villkoren (enligt definition
nedan).
För att kunna göra ett välinformerat investeringsbeslut innan du köper Certifikat Tracker Long
(som beskrivs nedan), måste du läsa följande:
(i) grundprospektet för warranter och certifikat som emitteras av Morgan Stanley & Co.
International plc och Morgan Stanley B.V., av den 2 december 2015, samt eventuella tillägg
därtill ("Grundprospektet"); och
(ii) de slutliga villkoren för Certifikat Tracker Long (de "Slutliga Villkoren").
Detta dokument har tagits fram av Morgan Stanley & Co. International plc den 2
december 2015 och det kommer inte att uppdateras för varje emission av Certifikat
Tracker Long.
Definierade termer som inte är definierade i detta dokument har den innebörd som tillskrivs
termen i Grundprospektet och/eller de Slutliga Villkoren.
Varning: Du är på väg att köpa en produkt som är komplex och som kan vara svår att
förstå.
Vem är Emittenten?
Emittent:
Emittent kommer att vara en av de följande (vänligen se de Slutliga
Villkoren):
(1) Morgan Stanley & Co. International plc, of 25 Cabot Square,
Canary Wharf, London E14 4QA, Storbritannien ("MSIP"); eller
(2) Morgan Stanley B.V., Luna Arena, Herikersbergweg 238,
1101 CM, Amsterdam, Zuidoost, The Netherlands ("MSBV").
Värdepapper Turbo Short emitterade av MSBV garanteras, ovillkorligen
och oåterkalleligen, av Morgan Stanley, The Corporation Trust Centre,
1209 Orange Strateet, Wilmington, Delaware 19801, USA ("MS" eller
"Garanten").
Behörig myndighet
för Emittenten:
MSIP har tillstånd från UK Prudential Regulatory Authority och står
under tillsyn av UK Financial Conduct Authority samt UK Prudential
Regulatory Authority.
MSBV är registrerat hos den Nederländska Handelskammaren och står
inte under tillsyn vad gäller kapital eller uppförande.
1
Vad är denna produkt?
Mål för produkten:
Investeringsmålet för produkten är att följa utvecklingen av den
Relevanta Underliggande Tillgången. Om värdet för den Relevanta
Underliggande Tillgången stiger under samma tid som investerare
innehar produkten, kommer investeraren att realisera en vinst.
Om värdet för den Relevanta Underliggande Tillgången sjunker under
tiden mellan köp och försäljning av produkten kommer investeraren
ådra sig en förlust. Sådan förlust kan omfatta del av eller hela det
investerade beloppet.
Vänligen notera att produktens förmåga att följa den Relevanta
Underliggande Tilgången påverkas av Ratio och av nivån för
Certifikatavgiften (som är inbäddad i Ratio).
Relevant
Underliggande
Tillgång:
Den Relevanta Underliggande Tillgången kan vara någon av följande
sorters tillgångar: en aktie, ett aktieindex, ett terminskontrakt
relaterat till index, en råvara, ett råvaruindex, ett terminskontrakt
relaterat till råvaror, ett valutapar, ett terminskontrakt relaterat till
obligationer. Den specifika Relevanta Underliggande Tillgången för ett
visst Certifikat Tracker Long kommer att anges i de relaterade
Slutliga Villkoren.
Egenskaper hos
produkten:
Produkten betalar ingen löpande kupong eller avkastning.
Avkastning från en investering i produkten uppnås genom köp av och
försäljning av produkten på Börsen (som beskrivs nedan). Du
kommer realisera en potentiell positiv avkastning om, under tiden du
innehar produkten, priset för den Relevanta Underliggande Tillgången
stiger.
Om priset för den Relevanta Underliggande Tillgången under
innehavsperioden däremot har sjunkit kommer du att realisera en
förlust.
Produkten kan köpas på Börsen till den officiella köpkursen som visas
på Nasdaq OMX Nordic Market och/eller Nordic Growth Market NGM
AB ("Börsen") (vänligen se de Slutliga Villkoren). Priset för
produkten kan i betydande mån fluktuera över tid och det är viktigt
att förstå de grundläggande faktorer som driver priset på produkten.
1 - Den Relevanta Underliggande Tillgången
Priset på ett Certifikat Tracker Long drivs i huvudsak av de positiva
och negativa utvecklingen av den Relevanta Underliggande
Tillgången. Om den Relevanta Underliggande Tillgången stiger i
värde, så kommer priset på ett Certifikat Tracker Long att öka. Om
värdet på den Relevanta Underliggande Tillgången sjunker, så
kommer priset på ett Certifikat Tracker Long att minska.
2 – Ratio
Ratio motsvarar beloppet av den Relevanta Underliggande Tillgången
som representeras av ett Certifikat Tracker Long. Ratio beräknas på
daglig basis för att återspegla: (i) ändringarna i värdet för den
Relevanta Underliggande Tillgången; (ii) varje utdelning som kan
betalas av den Relevanta Underliggande Tillgången, när denna är en
aktie eller ett aktieindex, (iii) Certifikatavgiften (se “Vad är
kostnaderna” nedan).
2
Andra överväganden:
Som en följd av Certifikatavgiften i Certifikat Tracker Long, kan
utvecklingen för produkten annorlunda än utvecklingen för den
Relevanta Underliggande Tillgången under samma period. Exemplen
nedan illustrerar effekten i stigande, fallande eller neutral marknad.
Exempel:
Emissionskurs:
Avgift:
Initialt Ratio:
100
1.00%
1,00
Stigande marknad
Dag
Relevant
Daglig %
Ratio
Underliggande
ändring
Tillgång
0
100
1
1
101
1,000%
1
2
104
2,970%
1,00003
3
104
0,000%
1,00006
4
105
0,962%
1,00008
5
106
0,952%
1,00011
6
106
0,000%
1,00014
7
110
3,774%
1,00017
Kombinerad utveckling over perioden
Relevant Underliggande
10%
Tillgång:
Certifikat Tracker:
9,98%
Certifikatets
värde
Daglig %
ändring
100,00
101,00
103,99
103,99
104,99
105,99
105,98
109,98
0,997%
2,967%
-0,003%
0,959%
0,950%
-0,003%
3,771%
Certifikatets
värde
Daglig %
ändring
10,00
99,00
98,49
98,99
97,99
96,99
95,98
96,18
-1,003%
-0,508%
0,505%
-1,013%
-1,023%
-1,034%
0,206%
Certifikatets
värde
Daglig %
ändring
100,00
99,00
98,49
96,99
94,99
97,99
94,98
99,98
-1,003%
-0,508%
-1,526%
-2,065%
3,155%
-3,064%
5,260%
Fallande marknad
Dag
Relevant
Daglig
Ratio
Underliggande
%
Tillgång
ändring
0
100
1
1
99
1,000%
1
2
98,5
0,505%
1,00003
3
99
0,508%
1,00006
4
98
1,010%
1,00008
5
97
1,020%
1,00011
6
96
1,031%
1,00014
7
96,2
0,208%
1,00017
Kombinerad utveckling over perioden
Relevant Underliggande Tillgång:
-3,80%
Certifikat Tracker:
-3,82%
Neutral marknad
Dag
Relevant
Daglig
Ratio
Underliggande
%
Tillgång
ändring
0
100
1
1
99
-1,000%
1
2
98,5
-0,505%
1,00003
3
97
-1,523%
1,00006
4
95
-2,062%
1,00008
5
98
3,158%
1,00011
6
95
-3,061%
1,00014
7
100
5,263%
1,00017
Kombinerad utveckling over perioden
Relevant Underliggande Tillgång:
+/- 0%
3
Certifikat Tracker:
-0,02%
Vänligen notera att de ovanstående exemplen är hypotetiska och de
har inte likvärdig sannolikhet att inträffa.
Försäljningsmetod:
Produkten kan köpas på Nasdaq OMX Nordic Market och/eller Nordic
Growth Market NGM AB (vänligen se de Slutliga Villkoren).
Målgrupp för
produkten:
Produkten kan vara rätt för investerare som:
Löptid och avslut för
produkten:
Är sofistikerade och förstår att, genom att investera i produkten,
de kan förlora delar av eller hela deras investering;
Förväntar sig att den Relevanta Underliggande
kommer öka i värde under innehavet av produkten;
Är spekulativa investerare som accepterar risken att förlora hela
eller delar av deras investering i utbyte för en potentiellt högre
avkastning;
Förstår att, om den Relevanta Underliggande Tillgången är
mycket volatil, kommer värdet på produkten att ändras frekvent
och därmed att de bör ha tillräckligt med tid för att aktivt tillse
och hantera dess investeringar;
Har erfarenhet av att köpa denna produkt och förstår att denna
produkt:
Tillgången
o
har en hävstång och att även små rörelser i Relevant
Underliggande Tillgång kommer ha en förstorad påverkan
på produktens värde;
o
ska innehas för en kortare tidsperiod jämfört med
investeringsprodukter av standardkaraktär och att sådan
tidsperiod kan bli ännu kortare om hävstångsfaktorn ökar;
och
o
prissätts med beaktande av Certifikatsavgiften som
ackumuleras dagligen och som därför kommer att reducera
lönsamheten ju längre tid produkten innehas;
o
när den Relevanta Underliggande Tillgången är en aktie eller
ett aktieindex, prissätts med hänsyn tagen till utdelningar
avseende den Relevanta Underliggande Tillgången och, som
en följd därav, kan Emittenten justera Ratio för att
återspegla sådana betalningar. Förändringar i Ratio kommer
att påverka priset på produkten; och
o
när den Relevanta Underliggande Tillgången prissätts i en
annan valuta än produktens valuta, är innehavarna
exponerade mot risken att ändringar i växlingskursen
mellan de två valutorna kan reducera avkastningen från
produkten.
Produkten har en obegränsad löptid och har därför ingen förfallodag.
Däremot kan produkten avslutas av följande anledningar:
1. Emittenten begär förtida inlösen av produkten. Då kommer
investerare få ett belopp beräknat av Emittenten som den
officiella stängningskursen för den Relevanta Underliggande
4
Tillgången på avslutsdagen, dividerat med
multiplicerat med varje relevant växlingskurs.
Ratio
och
eller
2. Investeraren begär att produkten avslutas i förtid. Då kommer
investerare att få ett belopp som beräknats av Emittenten som
den officiella stängningskursen för Relevant Underliggande
Tillgång på dagen för förtida utövande, dividerat med Ratio och
muliplicerat med varje relevant växlingskurs.
Vilka är nyckelriskerna?
Generell risk- och
avkastningsprofil
samt nyckelrisker:
Detta är en riskfylld och spekulativ produkt.
Nyckelrisker för produkten är:
Relevant Underliggande Tillgång kan utvecklas mindre bra och kan
utvecklas sämre än du förväntat dig. Historisk utveckling är inte
en guide till framtida utveckling;
Du kan sakna möjlighet att sälja produkten när du önskar eller,
om du har möjlighet att sälja produkten, endast till ett mindre
fördelaktigt pris.
Avkastningen på investeringen påverkas av förändringar i
valutakurserna mellan valutan för den Relevanta Underliggande
Tillgången och valutan för produkten, om dessa är olika;
Produkten kan när som helst avslutas av Emittenten. Du kanske
inte kan återinvestera avvecklingsbeloppet till en jämförbar
avkastning; och
Om Emittenten inte klarar att betala hela beloppet som Emittenten
är skyldig under produkten, kommer du förlora delar av eller hela
din investering.
Maximal förlust:
Du kan förlora upp till hela ditt investerade kapital.
Skatt:
Skatterättsliga lagar i ditt land kan påverka på den faktiska
utbetalningen. Hur produkten beskattas beror på dina personliga
omständigheter.
Vad händer om Emittenten inte kan betala?
Produkter emitterade av MSIP omfattas inte av brittiska Financial Services Compensation
Scheme eller någon annan insättningsgaranti. Om MSIP inte kan betala belopp som ska betalas
under produkten, kan du förlora delar av eller hela din investering.
Produkter emitterade av MSBV omfattas inte av något ersättningsskydd avseende finansiella
tjänster eller någon insättningsgaranti. inte kan betala belopp som ska betalas under produkten,
kan du förlora delar av eller hela din investering. Om MSBV inte kan betala, garanterar
Garanten, ovillkorligen och oåterkalleligen betalningen under värdepapper emitterade av MSBV.
Då blir innehavare exponerade mot risken att Garanten i sin tur blir insolvent.
För information avseende
Grundprospektet.
Emittentens
respektive
5
Garantens
kreditbetyg,
vänligen
se
Vilka är kostnaderna?
Innehavare av produkten betalar en Certifikatavgift, som är inbäddad i priset för produkten.
Certifikatavgiften representerar kostnaden för Emittenten att emittera produkten och hantera
hedgningstransaktionerna som krävs för att skapa avkastningen under produkten.
Certifikatavgiften beräknas som en del av Ratio och ackumuleras dagligen.
Certifikatavgiftens storlek beskrivs i de Slutliga Villkoren. Emittenten kan ändra beloppet för
Certifikatet med förbehåll för en maximinivå ("Maximiavgiften") som också beskrivs i de
Slutliga Villkoren.
Din mäklare eller annan mellanhand kan debitera investeraren ytterligare kostnader för
genomförandet av en köp- eller försäljningstransaktion på Börsen. Du bör fråga efter sådan
information direkt från din mäklare eller annan mellanhand.
Hur länge ska jag inneha produkten och kan jag ta ut pengar i förtid?
Rekommenderad
period för innehav:
Denna produkt kan innehas på medellång eller lång sikt.
Men om den Relevanta Underliggande Tillgången är mycket volatil, bör
investerare övervaka produktens värde då plötsliga förändringar i värdet
kommer ske frekvent.
Förtida avslut:
Produkten kan när som helst avslutas av Emittenten.
Innehavare av produkten kan också använda en rätt att avsluta
produkten tidigare.
Hur kan jag klaga?
Klagomål som relaterar till produkten och/eller emittenten kan göras till:
[email protected].
Klagomål som relaterar till försäljningen av produkten eller till tjänsterna avseende tillgång till
börsen bör göras till din mäklare eller annan mellanhand.
Annan relevant information
Dokument ger inte all information som är nödvändig för att fatta ett informerat
investeringsbeslut. Du bör läsa Grundprospektet och de Slutliga Villkoren som tagits fram för
den specifika produkten, som är tillgängliga på (www.morganstanley.com/etp), innan du tar ett
beslut att investera.
Ytterligare information avseende produkten finns tillgänglig på Emittentens hemsida.
6
