Foto: Garry Black/Masterfile/TT Autocall USA Tjänstesektor Low Combo Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant TE C K N A S S E N A S T 2 0 N OV EMBER F Ö R V E M PA S S A R P L AC ERIN G EN ? Placeringen passar investerare med en tro på positiv eller sidledes utveckling i de fyra underliggande bolagen, men samtidigt vill ha möjlighet till avkastning vid viss negativ utveckling. Investeraren kan tänka sig att avstå från att följa underliggande tillgångars eventuella uppgång till fullo till förmån för möjlighet till kupong vid såväl positiv eller sidledes som viss negativ utveckling. VAD U T M Ä RK E R P L ACE RIN G E N ? Placeringens avkastning beror på de underliggande tillgångarnas utveckling i förhållande till produktens olika barriärnivåer. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren känna till funktionen av dessa barriärer. De underliggande tillgångarna består i fyra amerikanska bolag. Placeringens löptid är 1-5 år. VILK A RI S K E R TA R D U? Ett köp av placeringen innebär en risk att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden på slutdagen. Därtill finns även risken att underliggande tillgångar utvecklas i en för produkten negativ riktning vilket kan leda till att hela eller delar av det investerade beloppet förloras. Se mer under avsnittet Risker. RISKI N D I KAT OR Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen? 1 2 3 4 5 6 Lägre risk 7 Högre risk Risknivå extremutfall 7 – Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall? Emittent/Garant Garantrating SG Issuer/Société Générale S&P A/Moody’s A2 Amerikansk köpkraft För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se Kategori Kapitalskydd Löptid Barriär för utbetalande kupong Certifikat Nej 1–5 år 60% Barriär för förtida inlösen och ackumulerande kupong 80% Riskbarriär på slutdagen Underliggande tillgång Teckningsbelopp per Certifikat 50% 4 aktier 10 000 kr Indikativ årlig kupong, mellan 60% och 80% 7% Indikativ ackumulerande kupong, över 80% 14% parameter för den starka amerikanska tillväxten har varit den privata konsumtionen, som utgör hela 70 procent av landets BNP. Stigande sysselsättning, högre löner, lägre skuldbörda och större förmögenheter har skapat köpkraftiga och optimistiska konsumenter. De senaste månaderna har näringslivet vittnat om stigande orderingång och en starkare konjunktur inom framförallt tjänstesektorn. Autocall USA Tjänstesektor 1578 Low Combo baseras på utvecklingen för General Electric, Time Warner Cable, Hertz Global Holdings och American Airlines Group, fyra framgångsrika amerikanska bolag verksamma inom tjänstesektorn. E N MYC K E T V IK T IG AUTOCALL USA TJÄNSTESEKTOR LOWCOMBO Den privata konsumtionen har varit en av de främsta drivkrafterna bakom tillväxten i USA de senaste åren. Bolagen rapporterar om en stigande orderingång och en förbättrad konjunktur inom framförallt tjänstesektorn, som utgör den allra största delen av landets BNP. Hushållens köpkraft har stigit i takt med lägre skuldbörda, stabilare husmarknad, kraftigt minskade energi och driftskostnader, samt en klart lägre arbetslöshet. Autocall USA Tjänstesektor Low Combo baseras på fyra amerikanska bolag och utbetalar en ackumulerande kupong om indikativt 14 procent, lägst 10 procent, och löser in i förtid så länge ingen aktie understiger 80 procent av startkurs, eller löper vidare och utbetalar en årlig kupong om indikativt 7 procent, lägst 6 procent, så länge ingen aktie understiger 60 procent av startkursen. Produktens barriärnivåer 100% 80% Startkurs Årlig avläsning av utvecklingen i aktierna från Startdag placering. Förtida inlösen och kupongutbetalning Automatisk inlösen och Teckningsbeloppet plus en kupong och eventuella ackumulerade kuponger om indikativt 14 procent återbetalas då samtliga aktier ligger på 80 procent av startkurs eller bättre vid en årsavläsning. Ackumulerande kupong Har någon av aktierna sjunkit mer än 20 procent vid en årsavläsning ackumuleras kupongen på indikativt 14 procent och utbetalas om aktierna ligger på 80 procent av startkurs eller bättre vid en senare årsavläsning. 60% Årlig kupong Vid utveckling under Barriär för förtida inlösen och ackumulerande kupong för någon aktie men över Barriär för årlig kupong utbetalas en kupong om indikativt 7 procent. 50% Riskbarriär på slutdagen Om placeringen inte har löst in i förtid och aktien med den sämsta utvecklingen på slutdagen efter fem år har fallit med mer än 50 procent, återbetalas Teckningsbeloppet minskat med nedgången i den sämsta aktien. I annat fall återbetalas minst Teckningsbeloppet. Plus och minus Lägre bensinpriser ökar konsumtionsutrymmet samtidigt som lägre arbetslöshet och stigande huspriser ger ökad optimism. Möjlighet till kupong och inlösen i förtid även vid viss negativ utveckling. En försämrad omvärldskonjunktur kan leda till försämrad konsumtion. Hela eller delar av det investerade beloppet kan gå förlorat vid en kraftig nedgång i någon av aktierna. Underliggande aktier Time Warner Cable www.timewarnercable.com Hertz Global Holdings www.hertz.com Time Warner Cable är Nordamerikas näst största kabel-tv- och nätverksoperatör, med 15 miljoner kunder. Analytikers rekommendationer: 37% köp, 59% neutral och 4% sälj (5 okt 2015). Hertz är Nordamerikas största biluthyrningsföretag och har närvaro i över 150 länder. Analytikers rekommendationer: 67% köp, 22% neutral och 11% sälj (5 okt 2015). Time Warner Cable 400 300 Hertz 300 200 200 100 100 0 0 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 American Airlines Group www.aa.com General Electric www.ge.com American Airlines är ett av världens största flygbolag. Analytikers rekommendationer: 59% köp, 41% neutral och 0% sälj (5 okt 2015). General Electric är ett multinationellt konglomerat med verksamhet inom transport, energi, sjukvård och finans. Analytikers rekommendationer: 57% köp, 38% neutral och 5% sälj (5 okt 2015). American Airlines 250 200 General Electric 200 150 150 100 100 50 50 0 okt-10 0 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 Datan i graferna avser utvecklingen för respektive aktie, observera att utvecklingen är indexerad till 100 vid start oktober 2010. American Airlines graf startar 2013-12-13 då bolaget noterades. För mer information om aktierna se Slutliga villkor. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa till samtliga diagram och analytikers rekommendationer: Bloomberg Finance L.P. Hur beräknas återbetalningsbelopp? Certifikatets avkastning beror på utvecklingen för de underliggande tillgångarna i förhållande till produktens barriärnivåer samt kupongnivån. •Barriär för förtida inlösen och ackumulerande kupong 80% •Barriär för årligen utbetalande kupong 60% •Riskbarriär på slutdagen 50% •Indikativ ackumulerande kupong 14% •Indikativ årlig kupong 7% Vid utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen för samtliga aktier vid någon Observationsdag löses Certifikatet in i förtid och utbetalar en kupong om indikativt 14 procent och eventuella ackumulerade kuponger om indikativt 14 procent samt Teckningsbeloppet. Har någon av aktierna på en Observationsdag en utveckling under Barriär för förtida inlösen löper Certifikatet vidare och kupongen ackumuleras och kan utbetalas först efter den Observationsdag då alla aktier är över eller lika med Barriär för förtida inlösen och ackumulerande kupong. Årlig Kupong Vid utveckling över eller lika med Barriär för årlig utbetalande kupong för samtliga aktier men under Barriär för förtida inlösen för någon aktie på Observationsdag år 1-4 utbetalas en kupong om indikativt 7 procent och Certifikatet löper vidare till nästa år. Den årligen utbetalande kupongen utbetalas ej om certifikatet blir föremål för förtida inlösen. År 1-4 Räkneexempel År Utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen Utveckling över eller lika med Barriär för årlig kupong Utveckling över riskbarriär på slutdagen Utbetald kupong Totalt utbetalat belopp Effektiv årsavkastning EX EMP EL 1 - FÖR T I DA I N LÖS EN ÅR 3 1 Nej Nej - - 2 Nej Ja - 7 000 kr 3 Ja Ja - 42 000 kr 149 000 kr 13,5% EX EMP EL 2 - ÅT ERBETAL N I N G ÅR 5 1 Nej Nej - - 2 Nej Ja - 7 000 kr 3 Nej Nej - - 4 Nej Ja - 7 000 kr 5 Nej Ja Ja 7 000 kr 121 000 kr 3,5% 5 Ja Ja Ja 70 000 kr 184 000 kr 12,5% 5 Nej Nej Nej - Vid utveckling för underliggande tillgång -60% 54 000 kr -11,9% Räkneexemplet* visar eventuella utfall för en investering om 10 Certifikat, totalt investerat belopp 102 000 kr inkl courtage. Kupongen i exemplet ovan är indikativ. Slutdagen Senast på slutdagen förfaller Certifikatet. Om ingen av aktierna understiger Barriär för förtida inlösen återbetalas en kupong om indikativt 14 procent plus ackumulerade kuponger om indikativt 14 procent samt Teckningsbeloppet. Om någon av aktierna har en utveckling under Barriär för förtida inlösen men över Barriär för årlig kupong återbetalas Teckningsbeloppet samt en kupong om indikativt 7 procent. Om någon av aktierna har en negativ utveckling som understiger Barriär för årligen utbetalade kupong men över Riskbarriär på slutdagen återbetalas Teckningsbeloppet och eventuella ackumulerade kuponger erhålls ej. Om någon av aktierna har en negativ utveckling som understiger Riskbarriär på slutdagen återbetalas Teckningsbeloppet reducerat med nedgången i den aktie som utvecklats sämst och eventuella ackumulerade kuponger erhålls ej. Hela Teckningsbeloppet kan därmed förloras. RI S K E R Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se. Kreditrisk Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Générale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten och garanten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande tillgångar utvecklats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Garantens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan åter- betalningsdagen kan avvika från utvecklingen för underliggande index. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver en eventuell kupong eller kupongerna. Om Barriären på slutdagen har nåtts för någon underliggande tillgång erhåller investeraren Teckningsbeloppet minskat med nedgången från Startdagen och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp. Konstruktionsrisk Oavsett utvecklingen för underliggande tillgång eller tillgångar kan avkastningen inte bli större än storleken på en kupongutbetalning eller flera kupongutbetalningar. Avkastningen påverkas alltid enbart av den underliggande tillgång med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av de övriga underliggande tillgångarnas mer förmånliga utveckling. Produkten är inte återbetalningsskyddad. Som anges i grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstillgången, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling. Likviditetsrisk Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd att hållas till förfall. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt. MARKNADSL ÄGET Efter att den akuta fasen av finanskrisen avslutades i början av 2010 så har sysselsättningen ökat med 12,7 miljoner personer samtidigt som arbetslösheten sjunkit från 10 till 5,1 procent. Under den senaste konjunkturuppgången har det privata näringslivet stått för mer än hela BNP-tillväxten och sysselsättningsökningen, då det skett neddragningar i det offentliga. Hushållens skulder och det federala budgetunderskottet har minskat påtagligt och sammansättningen av tillväxten har varit betydligt sundare än vid tidigare konjunkturuppgångar vilket ökar sannolikheten för en mer hållbar utveckling. Det finns gott om rapporter i massmedia om att företag flyttar hem sin produktion från tillväxtmarknader, eftersom man upplever att företagsklimatet i USA är bättre än på mycket länge. Det stora prisfallet på olja och bensin har bidragit till en påtaglig ökning av hushållens köpkraft. Därutöver har de senaste årens stigande börskurser och prisökningar på bostäder bidragit till att hushållens förmögenhet ökat påtagligt. Om konjunkturuppgången fortsätter och arbetslösheten sjunker ytterligare kommer troligen Fed börja höja räntan under slutet av 2015, även om sannolikheten för det har minskat något under de senaste veckorna. En räntehöjning kan skapa tillfällig oro på de finansiella marknaderna men är i grunden positivt eftersom det är ett kvitto på styrkan i den amerikanska ekonomin. Källa: Erik Penser Bankaktiebolag Försäljning före återbetalningsdagen Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent. Strukturerad produkt En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men det kan ha Återbetalningsskydd, vilket innebär att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat eller återbetalningsskyddat finansiellt instrument. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information. Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se. Ränta Strategi Marknad VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040. Informationen i denna broschyr har inte framställts av emittenten eller bolag i dennes koncern inte heller av någon i ledningen, anställd eller anlitat ombud till dessa. Ingen av de i föregående mening omnämnda gör några uttalanden eller garantier och accepterar inget ansvar gentemot någon part som kommit i kontakt med informationen, vare sig i sin helhet eller delar av den. This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors. Viktig information Produkt I broschyren presenteras följande produkt: Certifikat Autocall USA 1578 Low Combo ISIN-kod: SE0007604277 Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Emittent/Garant: SG Issuer/Société Générale Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i poster om 10 000 kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupongerna kommer att fastställas efter teckningstidens slut på Startdag placering. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Kupongerna kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ årlig utbetalande kupong vid negativ utveckling ned till 60% av startkurs är 7%. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 6%. Indikativ ackumulerande kupong är 14%. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 10%. Återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Barriär Barriär för förtida inlösen och ackumulerande kupong: Startkurs x 0,8, d v s 80 procent av respektive tillgångs officiella stängningskurs på Startdag placering (2015-12-02). Barriär för årlig kupong: Startkurs x 0,6, d v s 60 procent av respektive tillgångs officiella stängningskurs på Startdag placering (2015-12-02). Riskbarriär på slutdagen: Startkurs x 0,50, d v s 50 procent av respektive tillgångs officiella stängningskurs på Startdag placering (2015-12-02). *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring. och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se Viktig dokumentation Emittentens: •Grundprospekt •Slutliga villkor Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Erik Penser Bankaktiebolags: •Marknadsföringsbroschyr •Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter. Arvode På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas senast på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Autocall USA 1578 Combo med 5 års löptid: Courtage: 2% (betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr Totalt 800 kr T I D S P L AN 12 okt 15 Första teckningsdag 20 nov 15 Sista teckningsdag 26 nov 15 Avräkningsnotor sänds ut 2 dec 15 Sista betalningsdag 2 dec 15 Startdag placering 11 dec 15 Emissionsdag och Planerad notering 2 dec 16 Observationsdag år 1 2 dec 17 Observationsdag år 2 2 dec 18 Observationsdag år 3 2 dec 19 Observationsdag år 4 2 dec 20 Slutdag placering 21 dec 20 Återbetalningsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405 103 91 Stockholm Selling restrictions Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Emissionsvolym Minst 20 miljoner kr. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 20 miljoner kr. The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www. strukturerade.se Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 [email protected], www.penser.se EMISSION NR 8 2015 Sista teckningsdag 20 nov Sista betalningsdag 2 dec Teckningsanmälan Certifikat JAG ÖNSKAR SÄLJA Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost. kr i Försäljningslikviden skall överföras till Bank: kr i Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos Bank: Depå/VP-kontonummer: Kontonummer: JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta nominella belopp per produkt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ISIN-kod Investerat belopp Räntebevis Stena 1575 SE0007604194 kr Autocall USA Tjänstesektor 1578 Low Combo SE0007604277 kr Autocall Sverige 1579 Low Trigger SE0007604269 kr Autocall Sverige 1580 Combo Skyddad Kupong SE0007604244 kr Kreditcertifikat Europa High Yield 1576 SE0007604178 kr SE0007614672 kr Sprinter Sverige 1577 Optimal Start Totalt investerat belopp kr Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr Totalt likvidbelopp DEPÅ/ KONTONUMMER kr Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis. Bank/ Fondkommissionär Depånummer Vid försäkring ISK-nummer VP-kontonummer Försäkringsbolag Försäkringsnummer Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för. OBLIGATORISKA UPPGIFTER Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning. I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer Har ni, eller har ni haft, en hög politisk eller statlig post i eller utanför Sverige eller är som äger 25% eller mer av den juridika personen anges här: ni nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ Om ni har svarat ”JA” på ovanstående fråga kommer Erik Penser Bankaktiebolag ställa tilläggsfrågor till er. Är syftet med placeringen annat än att få avkastning på kapitalet, specificera det i så fall nedan: Varifrån kommer pengarna som skall investeras? Arv/gåva Sparande Pension Fastighetsförsäljning 1 Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? 2 Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? 3 Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA JA JA NEJ NEJ NEJ Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ Annat: UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT: • • • • Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr. (Vänligen se www.penser.se) Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB. Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt. • • • Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet. Anmälan är bindande. Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning. NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER Namn Person-/organisationsnummer Postadress Postnummer Ort Telefon (dagtid) E-postadress Ort och datum Underskrift Namnförtydligande Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag. Ja Nej EPB anteckning Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I [email protected] I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570