LatiN- aMeriKa

Strukturerade placeringsprodukter
Latinamerika
Exponering mot en mycket
spännande region
Latinamerika 8
Villkor
Kategori: Kapitalskydd:
Deltagandegrad:
Köpkurs:
Löptid: Emittent: Rating:
Notering: Sista anmälningsdag: Aktieindexobligation
100%
115%, indikativt
110%
5 år
Svenska Handelsbanken AB (publ)
S&P AA- / Moody’s Aa2
NASDAQ OMX Stockholm AB
(Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall)
18 februari 2011
Inriktning
Latinamerika är en av de mest dynamiska tillväxtregionerna i världen. Sedan
kulmen av finanskrisen i november 2008 har återhämtningen varit enastående – aktiemarknaden har mer än fördubblats i värde. Mycket talar för Latinamerika, med Brasilien i spetsen, även framöver. Latinamerika 8 erbjuder
Investeraren exponering mot Latinamerika med 100 procent kapitalskydd.
Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under Löptiden.
Risker och viktig information
En investering i aktieindexobligationen är förknippad med risk. De pengar som
placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av
Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr.
Genève
Göteborg
Helsingfors
Köpenhamn
London
Luxemburg
Malmö
New York
Oslo
Stockholm
Latinamerika 8
Marknadsexponering
mot Latinamerika
Latinamerika 8 har exponering mot Latinamerika via iShares S&P Latin American 40
Index Fund.
Kapitalskydd
100 % av det Nominella Beloppet tillbaka
på Återbetalningsdagen2. Kapitalskyddet
och avkastningsmöjligheten är beroende av
Emittentens finansiella förmåga att fullgöra
sina förpliktelser på Återbetalningsdagen.
Överkursen omfattas inte av kapitalskyddet,
det vill säga Investeraren riskerar att förlora
Överkursen.
Möjlighet till attraktiv avkastning
Latinamerika 8 har en indikativ Deltagandegrad om 110 %1 och Obligationen tecknas
med en Överkurs om 10 %. Överkurs
omfattas ej av kapitalskyddet, det vill säga
investeraren riskerar att förlora överkursen.
Vinstsäkring
Om Obligationerna visar en stark positiv
värdeutveckling före Löptidens slut kan
vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring
erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen
avyttras och kapitalet investeras i en ny
kapitalskyddad obligation.
Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall
Obligationerna avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid
NASDAQ OMX Stockholm AB och blir
därmed föremål för dagliga kursnoteringar.
För- & nackdelar
+Latinamerika är en av de mest
dynamiska tillväxtregionerna i världen.
+Kapitalskyddad placering med
möjlighet till årlig säkring av Avkastning.
– Ej valutasäkrad vilket innebär att det finns en valutaeffekt som kan bli såväl positiv som negativ.
– Risk för överhettning i ekonomin.
1
2
Latinamerikas tillväxtekonomier tillhör några av världens mest
dynamiska. Regionen har en stark råvaruexport och gynnas av
en fortsatt tillväxt i Kina och Indien. Brasilien, som är regionens
största ekonomi, har haft en stark BNP-utveckling det senaste året
och växte med 6,7 procent på årsbasis under det tredje kvartalet.
Regionens medelklass blir allt större, vilket förväntas gynna ekonomin. Regionens starka export, en allt större intern marknad, starka
statsfinanser och ett allt mer effektivt finansiellt system banar väg
för en fortsatt stark tillväxt.
Brasilien drivs av stark framtidstro
Den brasilianska centralbanken är ett föredöme i regionen, med ett tydligt stabiliserings- och inflationsmål. Utlandsskulden har till stor del betalats av och privatkonsumtionen stimulerats vilket har minskat effekterna av finanskrisen och banat väg för återhämtningen. Industriproduktionen är tillbaka på nivåer som gällde före finanskrisen.
Tillväxten i Brasilien för 2011 väntas ligga runt 4,1 procent och ett par höjningar
av styrräntan under innevarande år kan ses som en bekräftelse på att den ekonomiska
återhämtningen fått fotfäste på allvar. Brasilien har en diversifierad råvaruinriktad
export – världens tre största oljefyndigheter de senaste fyra åren har gjorts i Brasilien.
Tydliga tecken på den brasilianska framåtandan är landets värdskap för fotbolls-VM
2014 och sommar-OS 2016.
Exportdrivna ekonomier
Mexiko har en priviligerad tillgång till den amerikanska marknaden, vilket är gynnsamt nu när arbetslöshet och privatkonsumtion åter pekar åt rätt håll i USA. Mexikos
självständiga centralbank har lyckats väl med inflationsbekämpningen. Krisen har slagit
relativt hårt, men nya reformer banar väg för återhämtning. Trots att drogrelaterade
oroligheter tynger, växte ekonomin under årets tredje kvartal med 9,5 procent på
årsbasis att jämföra med fjolårets minskning i BNP om 6,5 procent. I Chile är sammanflätningen med andra tillväxtländer tydlig och exempelvis Kinas enorma satsningar i
infrastruktur betyder mycket för landets export av koppar. Med sin starka ekonomi har
Chile dessutom haft lätt för att stimulera efterfrågan efter finanskrisen. Peru har en
omfattande gruvindustri med betydande export till Asien samt en stark och stigande
privatkonsumtion. Perus BNP väntas växta med 7,5 procent på helåret 2010.
Gemensamt för Brasilien, Chile och Peru är att länderna har skött sina ekonomier
väl. Inflationen är under kontroll och den privata konsumtionen är inne i en positiv
trend. Carnegie Research har en övergripande positiv syn på Latinamerika.
Latinamerika 8 erbjuder Investeraren att ta del av potentialen i en mycket spännande
region till begränsad risk.
Placering med god avkastningspotential
Placeringen är konstruerad för att särskilt gynnas av en fortsatt snabb uppgång i Latinamerika, vilket också är i linje med Carnegie Researchs marknadstro. Årliga inlåsningar
möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under Löptiden då negativa avläsningsvärden
sätts till noll. Positivt utfall är därmed möjligt även om Underliggande Marknad skulle ha utvecklats negativt vid förfall.
Deltagandegraden är indikativ och fastställs den 3 mars 2011 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 95%.
För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7.
2 • L AT I N A M E R I K A 8
Historisk utveckling av Underliggande Marknad*
”De förväntade höjningarna av styrräntan
är en bekräftelse på att
återhämtningen i den
brasilianska ekonomin
fått fotfäste”
*Se ”Viktig information” på sidan 6.
Grafen nedan visar historisk utveckling för iShares Latin America 40 Index Fund och
MSCI World Index.3 Sedan den 26 oktober 2001 har indexet haft en utveckling om
+491 procent, vilket är 467 procentenheter bättre än ett globalt aktieindex (MSCI World
Index). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
0%
Dec-10
Dec-09
Dec-08
Dec-07
Dec-06
Dec-05
Dec-04
Dec-03
Dec-02
Dec-01
iShares S&P LatinAmerica 40 Index Fund
MSCI World Index
Historisk utveckling för USD/SEK*
*Se ”Viktig information” på sidan 6.
Avkastningen på Latinamerika 8 är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/
SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka Avkastningen
positivt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste tio åren3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.3
12
11
10
9
8
VIKTIGT Notera att denna Marknadsföringsbroschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet
finns tillgängligt på www.carnegie.se eller
per tel. 08-696 1810. Innan beslut tas
om investering skall Investerare ta del
av Prospektet. Handel med finansiella
instrument är förknippad med risker.
Såväl kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens
finansiella förmåga att fullgöra sina
förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om
Emittenten skulle hamna på obestånd
riskerar Investeraren att förlora hela sin
investering oavsett hur den underliggande
exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den
ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna
före Återbetalningsdagen sker detta till
rådande marknadspris vilket kan vara
såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig
beskrivning av riskerna se ”Om riskerna i
investeringen” på sidan 7.
7
6
5
Dec-10
Dec-09
Dec-08
Dec-07
Dec-06
Dec-05
Dec-04
Dec-03
Dec-02
3
Dec-01
Dec-00
Avkastningen baseras på genomsnittet av
utvecklingen under fem olika långa perioder. Det innebär en ökad initial exponering,
samtidigt som en uppgång under slutet av
Löptiden inte får fullt genomslag eftersom
exponeringen minskar i takt med tiden.
1 år
2 år
3 år
4 år
5 år
Källa: Bloomberg 2010-12-15.
LATINAM E R I K A 8 • 3
Index Disclaimer(s)
iShares S&P Latin America 40 Index Fund
”Standard & Poor’s®”, ”S&P®”, ”S&P Latin America 40”, ”Standard
& Poor’s Latin America 40” are trademarks of Standard & Poor’s
and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB
(publ). iShares® S&P Latin America 40 Index fund are trademarks
of the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and have
been licensed for use by Standard & Poor’s. Latinamerika 8 is not
sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s
or the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and neither
Standard & Poor’s nor the BlackRock Institutional Trust Company,
N.A. make any representation regarding the advisability of investing
in Latinamerika 8.
Beskrivning av Underliggande Marknad
iShares S&P Latin America 40 Index Fund är utformad för att ge en bred exponering
mot den latinamerikanska aktiemarknaden och innehåller aktierna i de 40 största och
mest likvida företagen i Latinamerika. iShares S&P Latin America 40 Index Fund är
noterad i US-dollar.
Nedan följer de vid broschyrens upprättande fem största innehaven, som tillsammans utgör cirka 50 procent av Underliggande Marknad.4
Bolag
Land
Verksamhet
Vale SA
Brasilien
Tillverkar och säljer järnmalm, pellets, legeringar m.m.
Itau Unibanco Holding SA
Mexiko
Tillhandahåller trådlösa kommunikationstjänster
America Movil SAB de C
Brasilien
Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster
Petroleo Brasileiro SA
Brasilien
Prospekterar och producerar olja och naturgas
Companhia de Bebidas (AmBev)
Brasilien
Latinamerikas största dryckestillverkare
Peru
Mexiko
Chile
Brasilien
USA
Landsfördelning för bolagen i iShares S&P
Latinamerica 40 Index Fund
”Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring
av värdetillväxt under Löptiden”
Källa: Bloomberg 2010-12-16.
4
4 • L AT I N A M E R I K A 8
Hur beräknas avkastningen?
Räkneexempel***
Investerare i Obligationen köper en obligation utan
kupongränta men med möjlighet att erhålla en
Avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen.
Storleken på Avkastningen beror på tre faktorer:
• Periodavkastningarna
• Deltagandegraden
• Valutafaktorn
Nedan presenteras tre olika scenarion för att illustrera hur avkastningsstrukturen fungerar vid olika
utfall. Beräkningarna baseras på ett Nominellt Belopp om 100 000 kronor.
Steg 1: Beräkning av Startkurserna
Startkurs för Underliggande Marknad är baserad
på dess Stängningskurs på Startdagen.
Steg 2: Beräkning av periodavkastningar
Periodavkastningarna beräknas som Fondens
utveckling under fem olika långa perioder.
Perioderna från Startdagen är ett, två, tre, fyra
respektive fem år.
Fondens utveckling för en given period mäts
som den procentuella skillnaden mellan Startkursen och Slutkursen för perioden. Utvecklingen kan
inte bli negativ och negativa värden sätts till noll.
Scenario 1
Utveckling relativt Startkurs
Avläsningsvärde
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
+50%
+100%
+150%
+100%
-20%
50%
100%
150%
100%
0%
Genomsnitt avläsningsvärde
(50%+100%+150%+100%+0%)/5 = +80,0%
100 000 kr + (100 000 kr×80,0%×1,15) = 192 000 kr
Total utbetalning5
+11,13%
Effektiv årsavkastning inkl. Överkurs och Courtage
Ett positivt avläsningsvärde kan medföra en positiv slutlig Avkastning, även om övriga avläsningsvärden är
negativa. Underliggande tillgång har i detta exempel fyra positiva avläsningsvärden, och trots negativ
utveckling vid förfall ger strukturen ett positivt utfall.
Scenario 2
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
Utveckling relativt Startkurs
-25%
-50%
-75%
-25%
-50%
0%
0%
0%
0%
0%
Avläsningsvärde
Genomsnitt avläsningsvärde
Steg 3: Beräkning av Avkastning
Avkastningen för Latinamerika 8 beräknas som
medelvärdet av de fem periodavkastningarna multiplicerat med Valutafaktorn, Deltagandegraden
och Nominellt Belopp. Avkastningen kan inte bli
negativ och om samtliga årliga utvecklingar är
lägre eller lika med Startkursen återbetalas endast
Nominellt Belopp.
I och med att Latinamerika 8 tecknas till
Överkurs riskerar Investeraren att erhålla ett lägre
belopp vid förfall än sin ursprungliga investering
(se även ”Emittentrisk” på sidan 7).
Deltagandegrad
Deltagandegraden anger hur stor del av en
eventuell Avkastning som Investeraren får ta del
av vid Löptidens slut. Deltagandegraden, som
fastställs slutgiltigt den 3 mars 2011 uppgår till
indikativt 115 %. Ändrade marknadsförhållanden
fram tills dess kan medföra högre eller lägre Deltagandegrad än indikerat. Erbjudandet kommer att
återkallas om Deltagandegraden understiger 95 %.
***Se ”Viktig information” på sidan 6.
(0%+0%+0%+0%+0%)/5 = 0,0%
100 000 kr + (100 000 kr×0,0%×1,15) = 100 000 kr
Total utbetalning5
Effektiv årsavkastning inkl. Överkurs och Courtage
-2,4%
Om inget avläsningsvärde är positivt återbetalar Emittenten 100 % av Nominellt Belopp på Återbetalningsdagen.
Scenario 3
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
Utveckling relativt Startkurs
-25%
-50%
+25%
+50%
+25%
0%
0%
25%
50%
25%
Avläsningsvärde
Genomsnitt avläsningsvärde
Total utbetalning5
Effektiv årsavkastning inkl. Överkurs och Courtage
(0%+0%+25%+50%+25%)/5 = +20.0%
100 000 kr + (100 000 kr×20,0%×1,15) = 123 000 kr
+1,66%
I detta exempel faller underliggande tillgång under Löptidens första två år och stiger under de sista tre
åren. Strukturen ger i detta scenario, relativt en traditionell struktur, sämre Avkastning.
Valutafaktor
iShares S&P Latin America 40 Index Fund är
denominerad i US-dollar (USD) och placeringens
utbetalning sker i svenska kronor (SEK). En
förstärkning av dollarn gentemot kronan ger en
högre avkastning. Följaktligen medför en
försvagning av dollarn gentemot kronan en
lägre avkastning. Valutafaktorn definieras som
växelkursen mellan USD och SEK dagen efter
Avstämningsdag 5 dividerat med växelkursen på
Startdagen.
Baserat på en indikativ Deltagandegrad om 115 % och att växelkursen är oförändrad under Löptiden.
5
LATINAM E R I K A 8 • 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag
Ersättningar
Carnegie erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De
fullständiga villkoren för Obligationerna och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-696
1810.
För att Carnegie skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal
med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar
Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, Courtage och andra
ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således
utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare
erhålla ersättningar från Emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie.
Anmälan
Anmälan skall ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare
kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att
lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
• Teckningsanmälan finns tillgänglig via Internetadressen: www.carnegie.se alternativt
per telefon: 08-696 1810.
• Ifylld Teckningsanmälan skall ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den
18 februari 2011.
Likviddag och betalning
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att
överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning
komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen
erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma
att makuleras.
• Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 25 februari 2011.
Tilldelning
I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna
i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.
Kapitalskydd vid förfall
Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas
av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Återbetalningsdagen (För mer
information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid
försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller
Avkastningen utebli.
Inregistrering vid Börs
Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock
slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under
normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
Euroclear Sweden AB
Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade
system.
• Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller
VP-konto den 10 mars 2011.
Marknadsföringsbroschyr, Prospekt och villkor för Obligationerna
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och Investerare skall därför innan ett
investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och
Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker
angående investeringen. Obligationerna har emitterats av Emittenten på de villkor
som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten,
Carnegies erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta
del av Prospektet i dess helhet.
Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för
Obligationerna understiger 50 000 000 kronor. Erbjudandets genomförande är vidare
villkorat av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller
väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller
i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande
är på maximalt 500 000 000 kronor totalt för Obligationerna. Erbjudandet kommer
att återkallas om Deltagandegraden understiger 95 % för Latinamerika 8.
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of
1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell
or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until
40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the
United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate
the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO
ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED
BY LAW OR REGULATION.
6 • L AT I N A M E R I K A 8
Ersättningar från Carnegie
De Obligationer Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan
förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning
till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som
en engångsersättning på det Nominella Belopp som förmedlats av extern part.
Ersättningar till Carnegie
De Obligationer Carnegie tillhandahåller ges ut av olika Emittenter. Carnegie får
ersättning på försäljning av dessa från respektive Emittent. Ersättningen beräknas
som en procentsats på det Investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan
olika Emittenter och mellan olika Obligationer tillhandahållna av samma Emittent.
Emittenten av denna Obligation kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande
cirka 0,5-1,0 % per år varav 0-0,2% tillfaller Emittenten, under antagandet att aktuell
produkt innehas till förfall, av Obligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån
ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen.
Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Obligationens pris.
Viktig information
Om Marknadsföringsbroschyren
Branschkod Strukturerade Produkter
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en
branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om
branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Marknadsföring
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte
en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller
en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas
Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall,
slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad
information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data
och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller
antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken
faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation
om framtida utveckling eller Avkastning samt att warranternas Löptid kan
avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas Avkastning
baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en
indikation på framtida utveckling eller Avkastning.
Rådgivning
Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och
varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör
investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera
i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med
sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv
bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för
investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella
Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den
finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Om riskerna i investeringen
En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan
sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig
information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet.
Emittentrisk
Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att
förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen
har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv
som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Obligationen under
dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Specifika risker avseende olika strukturerade
placeringsprodukter
Många aktörer ger ut olika Obligationer. Även om dessa Obligationer kan
ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör
därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild
av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker,
ta del av Prospektet.
Likviditetsrisk
Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre
som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala
marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och
det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis
inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel
kan störa handeln.
Överkurs
Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till Överkurs,
eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande
exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker.
Valutarisk
I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska
kronor, kan kursförändringar påverka Avkastningen för Obligationen.
Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit
valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är
ej valutaskyddad.
Definitioner
Skatter
Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt
kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om
de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån
sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras
under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med
10 januari 2011 till och med 18 februari 2011, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Köpkurs” avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage).
”Avkastning” för Obligationen är Deltagandegraden
multiplicerat med Valutafaktorn och max av noll och
medelvärdet av periodavkastningarna.
”Latinamerika 8” avser aktieindexobligation med
ISIN nummer SE0003723782, kortnamn på Nasdaq
OMX Stockholm AB SHBO 1280.
”Avstämningsbörsdag” benämner de datum som
Slutkurs för respektive period fastställs. Perioderna från
Startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år:
5 mars 2012 (Avstämningsbörsdag 1),
4 mars 2013 (Avstämningsbörsdag 2),
3 mars 2014 (Avstämningsbörsdag 3),
3 mars 2015 (Avstämningsbörsdag 4),
3 mars 2016 (Avstämningsbörsdag 5).
Mer information finns i Prospektet.
”Leveransdag” avser den dag då Obligationerna
registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto
och beräknas bli den 10 mars 2011.
”Bankdag” avser en Bankdag såsom detta begrepp
definierats i Prospektet.
”Carnegie” avser Carnegie Investment Bank AB (publ),
med Internetadress www.carnegie.se.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift
om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Deltagandegrad” är indikativt 115 % för Latinamerika 8. Deltagandegraden fastställs senast den 3 mars
2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras
den 10 mars 2011. Erbjudandet kommer att återkallas
om Deltagandegraden understiger 95 %.
”Emittent” eller ”Handelsbanken” avser Svenska
Handelsbanken AB (publ).
”Erbjudandet” avser försäljning av Obligationerna av
Carnegie.
”Fonden” avser iShares S&P Latinamerica 40 Index
Fund, som Obligationen är knuten till. Fonden beskrivs
närmare i avsnittet ”Beskrivning av Underliggande
Marknad” och i Prospektet.
Specifika risker avseende lånefinansiering
Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då
Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om
investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare skall ej
förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt skall möjliggöra
återbetalning av lån och debiterad ränta. För vidare information se särskild
Teckningsanmälan.
”Likviddag” avser 25 februari 2011 och är det datum
då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall
erläggas av Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 3 mars
2011 till och med den 3 mars 2016 och avser perioden
när Obligationen har en exponering mot Underliggande
Fond.
”Startkurs” avser Stängningskursen för Fonden på relevant Startdag eller om detta datum inte är en Bankdag,
närmast följande Bankdag.
”Stängningskurs” för Fonden på en Bankdag avser
den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella Stängningskurs.
”Teckningsanmälan” avser den Teckningsanmälan
som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Underliggande Marknad” avser iShares S&P Latin
America 40 Index Fund.
”Valutafaktor” avser växelkursen mellan USD och
SEK dagen efter Avstämningsdag 5 dividerat med växelkursen på Startdagen.
”Återbetalningsdag” avser den dag Obligationen förfaller och Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning
utbetalas och förväntas bli den 24 mars 2016.
”Överkurs” avser 1 000 kr per Obligation.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Obligation.
”Obligation” avser aktieindexobligation Latinamerika 8.
”Periodavkastning” beräknas som Fondens
utveckling under fem olika långa perioder. Perioderna
från Startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år.
Utvecklingen kan inte bli negativ och negativa värden
sätts till noll.
”Prospekt” avser Handelsbankens Prospekt med
tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt
de handlingar som införlivats däri genom hänvisning
samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie
och via www.carnegie.se samt hos Emittenten.
”Slutkurs” bestäms som Stängningskursen för Fonden
på Avstämningsbörsdag.
”Startdag” avser den 3 mars 2011.
LATINAM E R I K A 8 • 7
Erbjudandet i korthet
Anmälan inges till
Carnegie Investment Bank AB (publ)
Structured Financial Products
Mäster Samuelsgatan 20
103 71 Stockholm
Fax nr: 08-696 2001
[email protected]
Anmälningsperiod
10 januari – 18 februari 2011
Lägsta Investeringsbelopp
110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 11 000 kr,
10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs)
Courtage
Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp
Betalning
Kontant enligt avräkningsnota, dock
senast den 25 februari 2011
Förvaring
Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå
eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en kostnadsfri depå hos Carnegie
Aktuellt erbjudande
Startkurs och Deltagandegrad
Offentliggörs den 10 mars 2011 på www.carnegie.se
Kapitalskyddade placeringar
Löptid
3 mars 2011 – 3 mars 2016
Emerging Asia
Löptid 5 år, deltagandegrad 115 %
Kapitalskydd
100 % av Nominellt Belopp på Återbetalningsdagen. För mer information se ”Emittentrisk” och
övriga risker med investeringen på sidan 7
Latinamerika 8
Löptid 5 år, deltagandegrad 115 %
Andrahandsmarknad
Obligationerna avses inregistreras på Privat­
obligationslistan (Strukturerade Produkter) vid
NASDAQ OMX Stockholm AB
Råvaruländer Tillväxt 2
Löptid 5 år, deltagandegrad 145 %
Emittent
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Afrika Riskkontroll
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 %
Råvaruländer 2
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 %
Trend Emerging Markets Riskkontroll 13
Löptid 4 år, deltagandegrad 100 %
Trend Total Riskkontroll 8
Löptid 5 år, deltagandegrad 105 %
Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB
SHBO 1280
Trend Total Riskkontroll Tillväxt 8
Löptid 5 år, deltagandegrad 165 %
ISIN-nummer
SE0003723782
Icke kapitalskyddade placeringar
BRIC Autocall Plus/Minus 9
Löptid 1-5 år, kupong 20 %
BRIC Autocall Plus/Minus 9 Defensiv
Löptid 1-5 år, kupong 12 %
Råvaruländer Sprinter 2
Löptid 5 år, deltagandegrad 225 %
Tids- och betalningsplan
Sverige Lock-In 2
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 %
Sista anmälningsdag
18 februari 2011
Utskick av avräkningsnota
Sker löpande
Likviddag
25 februari 2011
Startkurs fastställs
3 mars 2011
Leveransdag
10 mars 2011
Sista dag på Löptiden
3 mars 2016
Återbetalningsdag
24 mars 2016
Om Carnegie
Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie
skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking
och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till
ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av
riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity
AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie
har sedan många år varit en av de marknadsledande
aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella Investerare ställer
höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga
att hantera komplicerade samband och, inte minst,
lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov.
Om Carnegie Research
Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverksamhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys.
Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie
har i utvärderingar omfattandes såväl internationella
som lokala aktörers analysverksamhet återkommande
rankats mycket högt.
Viktigt
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av
Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas
Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos
Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Återbetalningsdagen. För mer information se
”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på
sidan 6. Om Obligationerna säljs av innehavaren före
Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs
som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan
vara såväl lägre som högre än det nominella beloppet.
Branschkod
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade
Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i
marknadsföringsmaterialet, se vidare på
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Emittenten: Svenska Handelsbanken
Emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Handelsbanken”) bildades 1871 och är ett publikt aktiebolag
inregistrerat i Sverige. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard Poor’s och Aa2 från Moody’s.
Handelsbanken är en universalbank med ett komplett
utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment
banking, trading, finansiering, betalning, placering inom
aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring.
Handelsbanken har 461 bankkontor i Sverige, 208
bankkontor i övriga Norden och Storbritannien samt
35 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 22 länder. I koncernen ingår
bland annat dotterbolagen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stadshypotek
och XACT Fonder. För mer information om Emittenten
hänvisas till Emittentens grundprospekt som finns på
www.handelsbanken.se/prospektochprogram.
Strukturerade placeringsprodukter • Telefon 08-696 1810 • E-post: [email protected] • www.carnegie.se