Autocall
Combo BREC Ackumulerande +/-
Marknadsföringsmaterial
Rio de Janeiro, Brasilien
Autocall Combo BREC Ackumulerande +/Kategori
Erbjuds av
Emittent
Autocall
Mangold Fondkommission AB
Nordea Bank Finland Abp.
(S&P: AA- / Moody’s: Aa3)
2013-11-29
Sista teckningsdag
100 %
Inlösenbarriär
Combokupongbarriär 60 %
Riskbarriär på slutdag 60 %
1 - 5 år
Löptid
Nej
Kapitalskydd
Underliggande
Valutarisk
Indikativ ack. kupong
Indikativ combokupong
ISIN
Teckningskurs
Lägsta teckningspost
iShares MSCI Brazil index fund (Brasilien)
Russian Depositary index (USD) (Ryssland)
CECE Composite index in EUR (Östeuropa)
Hang Seng China Enterprises index (Kina)
Nej
10 % (Lägst 8 %)
7 % (Lägst 5 %)
SE0005366390
100 % (exklusive courtage)
10 000 kr
Observera att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Mangold kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
2013-09-24
AUTOCALL COMBO BREC ACKUMULERANDE +/-
2
Autocall Combo BREC Ackumulerande +/Produkten är en placering för de investerare som tror att
samtliga fyra underliggande referenstillgångar kommer
att utvecklas neutralt till positivt under de kommande fem
åren. Vid avläsningstillfällena studeras referenstillgångarnas slutkurser. I de fall samtliga referenstillgångar befinner
sig på eller över startkursen vid något av de årliga avläsningstillfällen förfaller strukturen i förtid och det utbetalas
nominellt belopp tillsammans med en kupong om indikativt 10 procent (lägst 8 procent).
Risker i avkastningsstrukturen
Placeringen är inte kapitalskyddad, vilket betyder att investerare kan förlora delar av eller hela sitt investerade belopp. Investerare kan inte förlora mer än det investerade
beloppet. Riskreduceringen som finns i produkten skyddar bara för en nedgång på 40 procent. Skulle den referenstillgång som utvecklats sämst gått ned med mer än
40 procent på slutdagen jämfört med startdagen erhåller investeraren nominellt belopp minskat med den faktiska
nedgången för den referenstillgång som utvecklats sämst.
En autocall är avsedd att behållas tills dess att löptiden går
ut eller till eventuellt inlösen i förtid. Produkten är framtagen för professionella och privata investerare med en god
förståelse för produktens risker och avkastningsstruktur
och i övrigt lämpade att investera i komplexa produkter.
Investerare bör även ha en tydlig uppfattning om de underliggande referenstillgångarnas risknivå och struktur.
Autocallen klassas som en investering av medel-/högriskkaraktär och Mangold rekommenderar att produkten utgör
en begränsad del i en diversifierad portfölj.
Autocall Comco BREC Ackumulerande +/- är en strukturerad produkt och är förenad med flera riskfaktorer. Till exempel är återbetalningen på den ordinarie återbetalningsdagen beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser. Se mer
om risker på sidan 5. Fullständig information om emittenten och
erbjudandet återfinns i emittentens grundprospekt samt slutliga
villkor som finns tillgänligt på Mangolds hemsida.
Combokupong
I de fall den sämsta referenstillgången befinner sig under
startkursen men över 60 procent av startkursen vid något
av de årliga avläsningstillfällena utbetalas en ”combokupong” om indikativt 7 procent (lägst 5 procent) och produkten löper vidare med möjlighet till ytterligare kuponger
och förtida förfall. Denna kupong är ej av ackumulerande
karaktär. Om något av de underliggande referenstillgångarna gått ned med mer än 40 procent vid något av de årliga
avläsningstillfällena utbetalas ingen kupong och produkten löper vidare med möjlighet till kuponger och eller förfall
nästkommande år. I de fall samtliga referenstillgångar är
över inlösenbarriären vid något av de kommande avläsningstillfällena får investeraren även den ackumulerande
kupong för de år då produkten befann sig under inlösenbarriären.
Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information
Vid en eventuell förändring av emittentens kreditbetyg eller i de fall då annan ny väsentlig information framkommer
under teckningsperioden kommer Mangold snarast möjligt att publicera relevant information på hemsidan, www.
mangold.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del
av denna information, för att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har
ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring
huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckning.
Erbjuds investeraren, under någon del av teckningsperioden, att dra tillbaka sin teckning måste investeraren aktivt
kontakta Mangold för att utnyttja denna rättighet inom den
begränsade tidsperioden som står till buds. I vissa situationer kan emittentens värdepapperserbjudande komma att
återkallas. För det fall detta sker kommer Mangold skriftligen kontakta investerarna.
Så fungerar det:
100% av startkursen
Inlösenbarriär (årsvis).
Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker om
alla referenstillgångar vid ett av de årliga avläsningstillfällena står på eller över
100 % av startkursen. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong på 10 %
(indikativt) samt eventuella ackumulerande kuponger.
60% av startkursen
Combokupong- och riskbarriär.
Om alla underliggande referenstillgångar vid ett av de årliga avläsningstillfällena
stänger på eller över 60 % av sin startkurs utbetalas det en kupong på 7 %
(indikativt).
Om placeringen inte lösts in i förtid och om en referenstillgång på slutdagen
efter fem år har fallit med mer än 40 % likställs produktens slutavkastning med
utvecklingen för den underliggande referenstillgången som har utvecklats
sämst under löptiden. Emittenten återbetalar då nominellt belopp minskat med
den faktiska nedgången i detta, den sämst presterande referenstillgången.
*Produkttypen betecknas som 5-årig kupongobligation BREC Combo i slutliga villkor och emittentens grundprospekt.
AUTOCALL COMBO BREC ACKUMULERANDE +/-
3
Räkneexempel Autocall Combo BREC Ackumulerande +/-***
Tabellen nedan visar avkastningen för en investering i Autocall Combo BREC Ackumulerande +/-. Räkneexemplet baseras på
en investering om nominellt 100 000 kr samt att den ackumulerande kupongen fastställts till 10 % och combokupongen till 7
%. Avkastningen är beräknad inklusive courtage som på denna produkt uppgår till 2 procent. Den effektiva årsavkastningen är
beräknad med hänsyn tagen till produktens livslängd.
Antal ack.
kuponger
Antal combo
kuponger
Livslängd (år)
Total utbetalning
Effektiv årsavkastning
1
0
1
110 000
7,84 %
2
1
2
127 000
11,58 %
3
2
3
144 000
12,18 %
4
3
4
161 000
12,09 %
5
4
5
178 000
11,78 %
5
50 000
-13,29 %
0**
**Sämsta referenstillgången har fallit mer än 40 %, i detta fall antas en nedgång på 50 %.
Brasilien
Brasilien har totalt drygt 190 miljoner invånare. 2010 uppnådde Brasilien sin högsta BNP-tillväxt på 25 år vilken
uppgick till 7,5 procent. BNP tillväxten för 2011 uppgick
till 1,0 procent. Landet innehar stora råvaruresurser inom
olja, mineraler och jordbruksprodukter vilka utgör en stor
del av den totala exporten. Tack vara dessa naturtillgångar
har Brasilien blivit en central aktör på världsmarknaden och
fått fundament för fortsatt god tillväxt.
Ryssland
Ryssland är det största landet i världen avseende areal och
innehar en betydande del av de globala resurserna inom
främst olja och naturgas. Under 2012 växte den ryska ekonomin med cirka 3,4 procent och IMF förutspår en genomsnittlig tillväxt kring 3,5 procent under de kommande åren.
Grafen nedan visar utvecklingen för iShares MSCI Brazil Index Fund vilket är en ETF vars mål är att avspegla
MSCI Brazil (Free) Index. De tre största ingående aktierna
är Petroleo Brasilerio SA, Itau Unibanco Holding SA och
Banco Bradesco SA. Dessa står för 7,5 procent respektive
7,4 procent samt 6,0 procent. Fondens största exponering
är banker, järn och stål samt olja och gas. Dessa står för
18,3 procent respektive 13,7 procent samt 12,2 procent av
fonden.
Grafen nedan visar utvecklingen för Russian Depositary
Index som är ett index baserat på de mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock
Exchange. Totalt uppgår antalet till 15 stycken depåbevis.
Två gånger om året sker det en översyn av vilka aktier som
ska ingå där varje enskild aktie har en maxvikt om 25 procent. Det tre största aktierna är förnärvarande Gazprom
ADR, Lukoil ADR och Sberbank ADR som står för 22,7 procent respektive 15,5 procent samt 14,9 procent. Olja och
gas är den största sektorn som står för totalt 59 procent
av indexet. Nuvarande P/E-tal (2013-09-24) för indexet är
4,56.
90
2500
80
2000
70
60
1500
50
40
1000
30
500
20
10
0
2008-09-21
2009-09-21
EWZ US Equity
2010-09-21
2011-09-21
2012-09-21
2013-09-21
Inlösenbarriär
Combokupong-/Riskbarriär
*Historisk utveckling för iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ US Equity), 2008-09-21
- 2013-09-21. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-09-21. ETF:en prissätts i
USD. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
0
2008-09-21
2009-09-21
RDXUSD Index
2010-09-21
2011-09-21
2012-09-21
2013-09-21
Inlösenbarriär
Combokupong-/Riskbarriär
*Historisk utveckling för Russian Depositary USD Index (RDXUSD INDEX), 2008-09-21 2013-09-21 . Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-09-21. Indexet prissätts i USD.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
Källor: CIA - The World Factbook, Bloomberg L.P,IMF
RDX - Russian Depositary Index Fact Sheet 2013-09-24
AUTOCALL COMBO BREC ACKUMULERANDE +/-
4
Östeuropa
CECE Index består av de största bolagen i Polen, Tjeckien
och Ungern. Polen var ett av få länder inom EU som lyckades undvika en recession under 2008-2009. Sedan 2004
har både Polens och Tjeckiens ekonomier kunnat dra stor
nytta av EU medlemskapet. Både Tjeckien och Ungern är
extremt exportberoende där Tyskland är en viktig motpart.
Kina
Kina har 1,3 miljarder invånare och är det mest befolkningsrika landet i världen. Enligt IMF var tillväxten för Kina 7,8
procent för 2012 och förväntas för 2013 respektive 2014
vara 8,0 procent samt 8,2 procent. Inflationen spås ligga
kring 3 procent för de nästkommande åren. Arbetslösheten
prognotiseras för augsti 2013 till 4,1 procent.
CECE Composite Index EUR består av de 25 mest likvida
aktierna som handlas på börserna i Budapest, Prague och
Warsava. Den maximala vikten som en aktie kan erhålla är
20 procent där en översikt genomförs två gånger per år. Indexet består för närvarande av polska aktier till 77 procent,
tjeckiska aktier till 16 procent och resterande 7 procent av
ungerska aktier. De tre största ingående aktierna är PKO
Bank Polski, PZU och BANK PEKAO som står för 17,2 procent respektive 12,7 procent samt 11,0 procent. Nuvarande
P/E-tal (2013-09-24) för indexet är 12,77. Grafen nedan visar utvecklingen för CECE Composite Index EUR.
Grafen nedan visar utvecklingen för Hang Seng China Enterprise Index vilket består av 40 stycken fastlandskinesiska aktier noterade på Hongkong-börsen. De tre största
bolagen är Industrial & Commercial Bank of China, Bank of
China Ltd och China Construction Bank Corp. Dessa står
för 10,3 procent respektive 10,2 procent samt 9,9 procent.
Nuvarande P/E-tal (2013-09-24) för indexet är 8,37.
16000
2500
14000
2000
12000
10000
1500
8000
1000
6000
4000
500
0
2008-09-21
2000
2009-09-21
CECEEUR Index
2010-09-21
2011-09-21
2012-09-21
2013-09-21
Inlösenbarriär
Combokupong-/Riskbarriär
*Historisk utveckling för CECE Composite Index EUR (CECEEUR Index), 2008-0921 - 2013-09-21. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-09-21. Indexet prissätts
i EUR. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
0
2008-09-21
2009-09-21
HSCEI Index
2010-09-21
2011-09-21
2012-09-21
2013-09-21
Inlösenbarriär
Combokupong-/Riskbarriär
*Historisk utveckling för Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI INDEX), 200809-21 - 2013-09-21. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-09-21. Indexet prissätts i HKD. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa:
Bloomberg L.P
Indexerad utveckling**
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2008-09-21
2009-09-21
EWZ US Equity
2010-09-21
2011-09-21
2012-09-21
2013-09-21
RDXUSD Index
CECEEUR Index
HSCEI Index
**Historisk indexerad utveckling för BREC-länderna, 2009-09-21 - 2013-09-21. Indexeringen är genomförd per
2008-09-21. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
Källor: CIA - The World Factbook, Bloomberg L.P,IMF
CECE - CECE Composite Index Fact Sheet 2013-09-21
RISKER M.M.
5
Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering
i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan
sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Vare sig Mangold Fondkommission AB eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av
placeringarna och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i
en placering.
Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens grundprospekt och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Mangold Fondkommission AB.
KREDITRISK
Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle
kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden
avses att återbetala det enligt produktens villkor återbetalningsbelopp
på återbetalningsdagen eller vid inlösen, liksom i de fall eventuella kuponger utbetalas under löptidens gång. Om Emittenten skulle hamna
på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av
sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ
riktning. Ett sätt att bedöma kreditrisken är utifrån det kreditbetyg som
erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard
& Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller
bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det
högsta betyg som kan erhållas är AAA respektive Aaa. Det lägsta betyget som kan erhållas är C respektive C. Nordea Bank Finland ABP
kreditbetyg är AA- respektive Aa3. De flesta banker och företag har
ett kreditbetyg som är lägre än detta. Ett innehav av den strukturerade
produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
ICKE KAPITALSKYDDAD
Produkten är inte kapitalskyddad. Som anges i grundprospektet är
därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av
referenstillgången, och du riskerar att förlora delar av eller hela det placerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling.
LIKVIDITETSRISK (andrahandsmarknad)
Den strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett långsiktigt
sparandealternativ. Denna produkt är inte kapitalskyddad, vilket innebär att placeringen kan, enligt produktens villkor, återbetala mindre än
det nominella beloppet på slutdagen. Under löptiden kan värdet vara
såväl högre som lägre än det investerade beloppet. Mangold avser att,
under produktens löptid och förutsatt normala marknadsförhållanden,
ställa dagliga köpkurser och i vissa fall även säljkurser. Under onormala
marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid.
Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än
investerat belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på
vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling
och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden.
IMARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten bedömer nödvändiga i samband med
de särskilda händelser som anges i grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader
AUTOCALLS ÄR KOMPLEXA
Såväl Nordea som andra aktörer ger ut autocalls. Olika autocalls kan
vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika
sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika autocalls ofta begränsad.
Innan du köper en autocalls bör du sätta dig in i hur den fungerar. För
att få en helhetsbild av produkten bör du läsa grundprospektet och
slutliga Villkor.
MARKNADSRISK
Särskild risk med investeringar i tillväxtländer: det är större risk att förlust uppstår i tillväxtmarknader än i mer utvecklade marknader. Anledningen till det är bland annat att det kan finnas politisk och ekonomisk
instabilitet, legala och administrativa risker vid till exempel köp eller
försäljning av aktier, samt företags- och likviditetsrisker i form av till
exempel en mer outvecklad redovisningsstandard och svårigheter att
effektivt genomföra köp och försäljningar.
VIKTIGA DATUM
Sista teckningsdag
2013-11-29
Likviddag
2013-12-06
Startdag för underliggande
2013-12-06
Slutgiltiga villkor fastställs
2013-12-06
Emissionsdag
2013-12-19
Avläsningsdagar (Eventuell
utbetalning från emittent sker efter 40
bankdagar)
2014-12-06
2015-12-06
2016-12-06
2017-12-06
2018-12-06
Återbetalningsdag
2019-01-17
FÖRTIDA AVVECKLING
Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl
lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken
för att värdet på den strukturerade produkten understiger det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan
andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in de strukturerade produkterna i förtid och
det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det
ursprungligen investerade beloppet.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för
beräkningen av avkastningen i en autocall. Hur den underliggande
exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska
risker. En investering i en autocall kan ge en annan avkastning än en
direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i en
strukturerad produkt medför inte, och kan inte jämställas med, att äga
underliggande eller delar av underliggande tillgångar. En investering i
en strukturerad produkt ger inte investeraren rätt till utdelning eller rösträtt avseende de underliggande tillgångarna.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen och antalet potentiella kuponger är begränsat till maximalt tio. Om en eller
alla underliggande referenstillgångar utvecklas ännu mer i förmånlig
riktning, tar investeraren således inte del av den”överskjutande” uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den referenstillgång
med sämst utveckling vid varje avläsningsstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av den andra referenstillgångens eventuellt mer
förmånliga utveckling. Om riskbarriären om 60 procent har nåtts för
någon referenstillgång vid sista avläsningsstillfället exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta referenstillgången och investeraren
kan förlora hela sitt investeringsbelopp.
VALUTAKURSRISK
Placeringen ges ut i svenska kronor och eventuell avkastning erhålls
i svenska kronor. Växelkursförändringar kommer därför inte att direkt
påverka avkastningen i denna produkt. Det innebär att en försvagning
av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer inte en förstärkning av utländsk valuta att
påverka avkastningen positivt.
VIKTIG INFORMATION
Produkten dokumenteras som en 5-årig Kupongobligation BREC Combo under
emittetens slutliga villkor.
”Prospekt” avser Nordea Bank AB (publ) & Nordea Bank Finland Plc
Structure Note Program med tillhörande slutliga villkor avseende
produkten samt de handlingar som införlivats därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Mangold och via www.mangold.
se och hos Emittenten. Grundprospekt är daterat och offentliggjort
den 16 april 2013.
INFORMATION OM UNDERLIGGANDE INSTRUMENT
ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND ( BRASILIEN)
iShares MScI Brazil Index Fund är en börshandlad fond (ETF) som
är registrerad i USA. Fonden handlas på New York Stock Exchange
och står under tillsyn av Securities and Exchange commission
(SEC). Fonden ska följa utvecklingen i iShares MScI Brazil Index
som i sin tur ska spegla den brasilianska aktiemarknaden.
RUSSIAN DEPOSITARY INDEX (EUR) ( RYSSLAND)
Russian Depositary Index är ett börsviktat index som består av de mest
omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock
Exchange. Se mer information på http://en.indices.cc/indices/details/
rdu/composition/
CECE COMPOSITE INDEX IN EUR (Östeuropa)
Indexet är sammanvägt av aktier som ingår i Hungarian Traded Index
(HTX), Czech Traded Index (CTX) och Polish Traded Index (PTX). Indexet handlas på Wienbörsen. Se mer information på http://en.indices.
cc/indices/details/cxe/facts/
HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (KINA)
Indexet är ett börsviktat index som består av kinesiska aktier som handlas på Hong kong Stock Exchange och är tillgängliga för internationella
investerare. Se mer information på http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/
INDEX OCH LICENSER
The RDX® (Russian Depositary Index) was developed and is real-time
calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the
index is protected by copyright law as trademarks. The RDX index description, rules and composition are available online on www.indices.
cc - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX index or any
data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any
errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization
to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted
upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of
certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined,
composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the
methods of index calculation or publication, to cease the calculation or
publication of the RDX Index or to change the RDX trademarks or cease
the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored,
endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes
no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other
person or entity from the use of the RDX Index or any data included
therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener
Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits),
even if notified of the possibility of such damages.
The index CECE Composite Index (CECE) is calculated and published
by Vienna Stock Exchange and therefore represents its intellectual property. The designation „CECE “is a registered trademark of
Vienna Stock Exchange. The index description as well as its rules and
composition are online available on www.indices.cc. In order to use the
index for this issue a license was granted to the issuer.
6
Hang Seng China ENT Index (HSCEI Index) The Hang Seng China ENT
Index (HSCEI Index) (the “Index(es)”) is/are published and compiled by
Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang
Seng Data Services Limited. The mark(s) and name(s)Hang Seng China
ENT Index (HSCEI Index) are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es)
by the Licensee in connection with the Product (the “Product”), BUT
NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG
SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR
GUARANTEES TO NY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR
ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF
ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR
ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR
DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES)
OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE
OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES)
IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED.
The process and basis of computation and compilation of any of the
Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks
and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED
BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG
DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR
EFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY THE LICENSEE IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES,
MISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXESCOMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES);
OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS
OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THEINDEX(ES) WHICH
IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY
SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR
ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT
OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL
PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES
COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED
in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker,
holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or
other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang
Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited.
For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or
other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang
Seng Data Services Limited and must not be construed to have created
such relationship.
BRANSCHKOD STRUKTURERADE PLACERINGAR
Mangold är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS)
och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens
branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger
riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.
strukturerade.se
MARKNADSFÖRING
Produkten erbjuds av Mangold Fondkommission AB, Engelbrektsplan
2, 114 34 Stockholm, 556585-1267. Denna marknadsföringsbroschyr
utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens)
grundprospekt och slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Mangold Fondkommission
(”Arrangören”). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut
tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare
samt ta del av den fullständiga informationen i grundprospektet och, i
förekommande fall, slutliga villkor.
VIKTIG INFORMATION
Upptagande till handel på reglerad marknad kommer att ske på NASDAQ OMX Stockholm AB.
INDIKATIVA VILLKOR
Angiven indikativ kupong bestäms på startdagen och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Nivå på kupongen
avgörs bl.a. av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida
kursrörligheten (volatiliteten) på de underliggande aktiemarknaderna
förändras fram till den 6 december 2013. Erbjudandets genomförande
är villkorat av att det inte helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige
eller i utlandet. Arrangören och emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet
om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra
erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå understiger 8,0 procent på den ackumulerande kupongen och 5,0 procent på
combokupongen.
ERSÄTTNINGAR
Allmänt: För att Mangold skall kunna ge dig som kund bästa service har
Mangold avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster.
För denna service betalar Mangold en ersättning till leverantörerna. Delar av courtage, överkurser och andra ersättningar som du erlägger för
de tjänster Mangold tillhandahåller dig kan således utgöra del av den
ersättning som betalas till leverantörerna.
Ersättningar från Mangold: Den placering som Mangold tillhandahåller
kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Mangold
en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas
som en engångsersättning på exponerat belopp som marknadsförs av
tredje part/marknadsföraren och sålts av Mangold.
Ersättningar till Mangold: Den placering som Mangold tillhandahåller
kommer att ges ut av en emittent. Mangold får ersättning, arrangörsarvode, på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen
beräknas som en procentsats av placeringens investerade belopp.
Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av denna produkt
kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,0 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall.
Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av emittenten bedömt pris för de
finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet
ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris.
Totalkostnad: Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte
några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader.
Exempel vid en investering på 10 000 kr i Autocall Combo BREC Ackumulerande +/- med 5 års löptid:
Courtage: 2 %
200 kr (betalas utöver investerat belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1% x 5 år
500 kr (inkluderat i investerat belopp)
Totalt
700 kr
Courtage: När du köper denna produkt betalar du courtage. Courtaget
är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller
avgifter i samband med återbetalning.
7
En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en
kostnad på 1 procent på likvidbeloppet, minimum SEK 199. Från och
med andra året ligger kostnaden på 0,5 procent, minimum SEK 199.
BESKATTNING
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt
kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare
om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen
utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under
innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * i marknadsföringsbroschyren avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad
historisk information. Simulerad information är baserad på Mangolds
eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och
en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå
annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida
utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid
kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta
förståelsen av produkten. Räkneexemplet visar hur placeringens avkastning beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och
den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska
inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling
eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste
alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och
varken denna broschyr, marknadsföringsbroschyrerna eller emittentens
grundprospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller
annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur sitt eget perspektiv
alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i
en placering är passande endast för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering,
löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de
risker som är förenade med investeringen.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S.
Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements.
Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Mangold has agreed
that neither itself nor any subsidiary of Mangold will offer, sell or deliver
any securities within the United States or to U.S. persons. In addition,
until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale
of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the
Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR
TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY
HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS
DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa
perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner
under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
Viktig information: Informationen i broschyren har erhållits från offentligt tillgängliga uppgifter och från olika källor. Mangold Fondkommission AB har
vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att informationen är tillförlitlig, korrekt och inte vilseledande, men den har inte genomgått
någon oberoende verifiering av Mangold och kan därför inte garanteras. Avkastningen är som vid alla investeringar förknippad med risk och kan bli
positiv såväl som negativ. Tidigare utfall är inte nödvändigtvis ett tecken på framtida resultat. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av produkten som en investering med
anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Mangold Fondkommission och emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen
av produkterna och lämnar inga muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i produkterna. Avräkningsnota skickas ut i samband med teckning men ingen garanti lämnas beträffande tilldelning förrän villkoren fastställts i
samband med upphandlingen som sker i anslutning till startdagen. Om tilldelning ej erhållits meddelas detta per brev och eventuellt inbetalt belopp
återbetalas snarast möjligt.
Mangold Fondkommission AB
www.mangold.se
Besöksadress: Engelbrektsplan 2, 114 34 Stockholm
Postadress: Box 55691, 102 15 Stockholm
Telefon: 08-503 01 550 Mail: [email protected]
Twitter: mangoldequities Skype: skype.mangold
