Stilla havet
Emitteras av
300
B.V.
HISTORISK INDEXKORGUTVECKLING 10 ÅR*
250
200
150
”Indexbevis med rak uppsida och
utbetalning av kupong om indikativt 22
procent första löpåret”
100
50
Kupongutbetalning om
indikativt 22 %
första året.
Källa: Bloomberg. Period: 30 januari 2002 – 30 januari 2012.
Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
0 02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
MEDEL
RISK
INDEXBEVIS
STILLA HAVET KUPONG
Emittent
Morgan Stanley B.V.
med garanten
Morgan Stanley (MS)
ERBJUDS AV
Strukturinvest
Fondkommission
(FK) AB
Tecknas till
16 mars 2012
Kapitalskydd
Nej (se viktig information på sidan 6)
Löptid
5 år
KURSFALlSSKYDD 50 % av startvärde1)
deltagandegrad 100 %
KUPONG
22 % (indikativt) lägst
17%
Valuta
SEK (avkastningen
beroende av utvecklingen i USDSEK)
Marknadssyn
Positiv
NOMINELLT
BELOPP
10 000 kr/indexbevis
Teckningskurs
10 000 kr/indexbevis
Courtage
200 kr/indexbevis
Tillgångsslag
Aktier
LÄGSTA
INVESTERING
10 indexbevis
ISIN
SE0004451177
Esplanade – Theatres on the Bay ligger vid Singapore
den imponerade byggnaden klar. Esplanade kallas i
Rivers mynning och är döpt efter parken
folkmun för ”The Durian” då den med sitt
Esplanade Park där Singaporebona ända
aluminiumskal liknar frukten med samma
sedan 1700-talet träffats för att umgås
och utöva fritidsaktiviteter. Idén till ett
Byggnadsår 1996-2002
Arkitekt DPA och MWP
Besöksadress Esplanade Drive, Singapore
namn. Centret innehåller flera olika scener,
bland annat en konserthall, en teater och tre
centrum för scenkonst i Singapores hamn
utomhusscener. Dessutom hyser byggnaden
föddes redan på 80-talet. 1996 togs det
Singapores första bibliotek som är helt
första spadtaget och sex år senare, i oktober 2002 stod
hängivet scenkonst.
Möjligheter
Risker
Länder med en betydande exportnäring och
geografisk närhet till Kina och övriga asiatiska
tillväxtmarknader
Lägre tillväxtprognoser på flera håll i världen kan hämma den globala handeln
Högre förväntad tillväxt än världsekonomin
som helhet under kommande år
Risk för en utdragen europeisk skuldkris
och eventuella spridningseffekter
1. GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING
2. Indexbevis stilla havet kupong
MS
kreditbetyg
hos S&P: A-
• 100 procent deltagandegrad samt kupongutbetalning första året
• Kursfallsskydd om 50 procent på slutdagen
• Ej kapitalskyddad – hela det investerade beloppet riskeras vid större
nedgångar på aktiemarknaden
25 januari 2012
Bakgrund
och en av världens största valutareserver.
I Asien finns världens två mest folkrika länSingapore är världens fjärde största
der, Kina och Indien. Flera år av hög ekofinanscentrum och drygt 7 000 internanomisk tillväxt har lett till ett ökat välstånd
tionella företag har sina globala eller reoch en växande medelklass. Länderna är
gionala högkvarter här. Landet har en av
med sina miljardbevärldens största hamfolkningar idag viktiga
nar och omkring en
Närhet till Indien
konsumentmarknader
tredjedel av världens
och Kina skapar stora
som i många avseentotala handelsvolymer
möjligheter.
den driver den globala
passerar sundet utanekonomiska tillväxten.
för Singapore.
Närhet till de här länderna skapar stora
Australien är en råvarunation med stora
möjligheter.
tillgångar på bland annat kol, järnmalm,
Kinas grannland Taiwan har en världskoppar och guld. Den största delen av
ledande tillverkningsindustri med en exlandets export går till Asien och Kina står
port som utgör ca 70 procent av landets
ensamt för 25 procent av den totala exBNP. Tack vare det har landet idag ett
porten.
stort handelsöverskott mot omvärlden
Indexbevis Stilla Havet kupong
Indexbevis Stilla Havet Kupong är en placering med en rak exponering mot fyra
aktiemarknader; Australien, Hong Kong,
Singapore och Taiwan genom en deltagandegrad om 100 procent. Efter ett års
löptid betalas en kupong om indikativt 22
procent ut oberoende av utvecklingen i
underliggande marknader. Placeringen
har ett kursfallsskydd om 50 procent som
begränsar risken vid negativ marknadsutveckling genom att det index i korgen
med sämst utveckling måste falla med
mer än 50 procent för att investeraren ska
riskera någon del av det nominella beloppet på slutdagen.
350
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
300
250
200
150
100
50
0
Källa: Bloomberg. Period: 30 januari 2002 – 30 januari 2012.
02
03
04
05
06
07
08
Australien
HongKong
09
10
11
Singapore
Taiwan
12
”Exponering mot aktiemarknaderna i Australien,
Hong Kong, Singapore och Taiwan med 100 procent deltagandegrad
och 50 procent kursfallsskydd på slutdagen”
3. SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN
Indexbevis
Placeringens avkastning är knuten till indexkorgens utveckling. Det första året betalas en kupong ut. Till höger illustreras möjliga utfall på slutdagen.
Kupong år 1
Potential till
avkastning
Kupong år 1
Indexbevis
Risk
Startkurs:
Bestäms som stängningskursen på startdagen.
Startdag
S&P/ASX 200 INDEX (
AUSTRALIEN)2)
Indexet består av de 200 största bolagen
noterade på Australian Securities Exchange och är det index som oftast används
för att följa den australiensiska marknaden.
Indexet är noterat i australiensiska dollar.
Hang Seng Index ( HONG Kong)2)
Hang Seng Index är ett börsviktat index
som består av bolag noterade på börsen
i Hong Kong. Indexet startade den 31 juli
1964 med ett värde på 100.
MSCI Singapore Free Index
(
SINGAPORE)2)
MSCI Singapore Free Index är ett börsviktat index som består av aktier noterade
på Singapore Stock Exchange. Indexet
Australien
Hong Kong
Singapore
Taiwan
Huvudstad: Canberra
Huvudstad: Peking (Kina)
Huvudstad: Singapore
Huvudstad: Taipei
Befolkning: 22 miljoner
Befolkning: 7 miljoner
Befolkning: 5 miljoner
Befolkning: 23 miljoner
Förväntad tillväxt 2012: 3,3 %
Förväntad tillväxt 2012: 4,3 %
Förväntad tillväxt 2012: 4,3 %
Förväntad tillväxt 2012: 5,0 %
Källa: The World Factbook (www.cia.gov) och IMF (www.imf.org) 25 januari 2012.
Slutdag (alt. 1)
Kupong år 1
Sämsta index fallit
mer än 50 %: nominellt
belopp minus nedgång i
sämsta index
Nominellt
belopp
Slutdag (alt. 2)
startade den 1 januari 1988 med ett basvärde på 100.
MSCI Taiwan Index (
TAIWAN)2)
MSCI Taiwan Index är ett index som utgörs av taiwanesiska bolag. Indexet startade den 31 december 1987 med ett
basvärde på 100.
Hur beräknas avkastningen?
Placeringen betalar ut en kupong om indikativt 22 procent efter ett års löptid. Kupongen betalas ut oberoende av utvecklingen i underliggande indexkorg. Nivån
på kupongen är indikativ. Slutgiltig kupong
fastställs på startdagen och kan bli såväl
högre som lägre än indikerat.
På slutdagen finns tre olika avkastnings-
Sämsta index fallit max
50 % och indexkorgutveckling negativ:
nominellt belopp
Nominellt
belopp
Sämsta index fallit
max 50 % och indexkorgutveckling positiv:
nominellt belopp plus nominellt belopp multiplicerat
med indexkorgavkastning,
deltagandegraden och
växelkursutvecklingen
Slutdag (alt. 3)
scenarier:
1. Sämsta index har fallit med som mest
50 procent och korgutvecklingen är positiv: Utbetalning av nominellt belopp samt
en avkastning beräknad som indexkorgavkastningen multiplicerat med växelkursutvecklingen. Indexkorgavkastningen beräknas vid positiv utveckling med hjälp av
genomsnittsberäkning av slutkursen, vilket
betyder att slutkursen beräknas som ett
medelvärde av 13 månadsvisa observationer under det sista året av löptiden. Att använda medelvärdet av genomsnittsdagar
kan ge en högre eller lägre avkastning än
att observera vid endast ett tillfälle. Positiv
avkastning påverkas också av kursen i USD
mot den svenska kronan. Växelkursutvecklingen beräknas som kursen i USD dagen
EMIN
URAKAD
STRUKT
-
om struktu
Lär dig mer er, besök
u
d kt
rerade pro
.se
urakademin
kt
u
tr
.s
www
AUTOCALL BRIC
PLUS/MINUS 28 DEFENSIV
Löptid 1-5 år
Allokering 10 %
AUTOCALL SVENSKA BOLAG
PLUS/MINUS 36 DEFENSIV
Löptid 1-5 år
Allokering 10 %
AUTOCALL SVENSKA BOLAG 37
ONE TOUCH
Löptid 1-5 år
Allokering 5 %
FOndobligation
bluebay high yield 7
Löptid 5 år
Allokering 15 %
INDexbevis stilla havet
kupong
Löptid 5 år
Allokering 10 %
INDEXBEVIS
SVERIGE 14
Löptid 5 år
Allokering 15 %
Indexcertifikat
High Yield 3
Löptid 5 år
Allokering 10 %
Indexobligation
BAS 10
Löptid 5 år
Allokering 25 %
Teckna
s ti
16 mar ll
s
4. RÄTT TID ATT SE ÖVER DINA PLACERINGAR
5. EN OPTIMAL PORTFÖLJ
De ekonomiska förutsättningarna förändras ständigt.
Det som tidigare varit rätt, kanske inte passar längre.
Du kanske sitter med placeringar som kan löna
sig att placera om i mer attraktiva alternativ som är
konstruerade för dagens marknadsförutsättningar. Ett
effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning
av strukturerade placeringar är att utvärdera de erbjudanden som ges vid varje emissionstillfälle i syfte
att uppnå en bra mix mellan avkastning och risk.
Hör med din rådgivare vilka publika emissioner som
erbjuds just nu. Vid varje emission är målsättningen att
ta fram optimala investeringsalternativ givet rådande
marknadsförutsättningar. Målet är dessutom att placeringarna ska komplettera varandra. Detta dels för
att uppfylla olika investeringsbehov och dels för att de
tillsammans ska bilda en välbalanserad portfölj.
efter slutdagen dividerat med kursen i USD
dagen före startdagen. Avkastningen gynnas därmed av en förstärkning av USD mot
den svenska kronan och vice versa.
2. Sämsta index har fallit med som mest
50 procent och korgutvecklingen är negativ: Nominellt belopp återbetalas.
3. Sämsta index har fallit med mer än 50
procent: Utbetalning av nominellt belopp
minskat med nedgången i det index med
sämst utveckling.
Det investerade beloppet är inte kapitalskyddat och hela det investerade beloppet
kan därmed gå förlorat. Återbetalningen på
slutdagen är beroende av att emittenten
kan fullfölja sina åtaganden och betala ut
den avkastning som investeraren enligt villkoren har rätt till.
RÄKNEEXEMPEL***
Exemplet illustrerar återbetalning av en investering om nominellt 100 000 kr och är baserat
på en kupong om 22 procent samt en oförändrad växelkurs.
Utveckling
sämsta index
Indexkorgavkastning
Kupong
(utbetalas år ett)
Total
Återbetalning
(102 000 SEK investerat
belopp, inkl courtage)3)
Total avkastning
på investerat
belopp
(hänsyn taget till courtage)
-39,2%
-60%
-50%
22%
62 000 SEK
-30%
-25%
22%
122 000 SEK
19,6%
0%
0%
22%
122 000 SEK
19,6%
20%
25%
22%
147 000 SEK
44,1%
40%
50%
22%
172 000 SEK
68,6%
60%
75%
22%
197 000 SEK
93,1%
80%
100%
22%
222 000 SEK
117,6%
FOTNOT
1) Nominellt belopp är skyddat av emittenten på återbetalningsdagen under förutsättning att inget index har fallit med mer än 50 procent sedan
startdagen. Kursfallsskyddet ger endast ett begränsat skydd, hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
2) Källa: Bloomberg 25 januari 2012.
3) Avser kupongutbetalningen år ett samt återbetalningen på slutdagen.
Viktiga datum Teckningsperiod 13 februari 2012-16 mars 2012
Likviddag
23 mars 2012
Emissionsdag 13 april 2012
Mätperiod
30 mars 2012 (startdag) – 30 mars 2017
(slutdag)
Återbetalningsdag
13 april 2017
Genomsnittsdagar
13 månadsvisa observationer under det sista
året av löptiden
Startkurs och kupong
Offentliggörs kring den 30 mars 2012 på
www.strukturinvest.se
VIKTIG INFORMATION
Om riskerna i investeringen
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer,
vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte
skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren.
Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar
investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet
kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken
bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende
värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor’s och
Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden.
Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta
banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.
MS rating är A- enligt S&P och A2 enligt Moody’s.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen ska i första hand ses som en investering under
dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig
andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under
onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden
vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan
bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen
på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående
löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling
och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa
parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som
investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage
av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent
därefter. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden
är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida
inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Avkasningen påverkas dock av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beror
på kursen för USD i svenska kronor dagen innan startdagen och
dagen efter slutdagen.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande
för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den
underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende
av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland
annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska
risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning
än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För
mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt.
Om marknadsföringsbroschyren
Marknadsföring
Produkten erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB,
Box 53286, 400 16 Göteborg, 556759-1721.
Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring
och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.
Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och,
i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett
beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen
och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB (”Strukturinvest”). Emittenten
har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar
för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas
investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall,
slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på
www.strukturinvest.se.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och
eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk
information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest
egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan
nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller
simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation
om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens
löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att
underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur
avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna
förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning
till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget
perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare.
En investering i placeringen är endast passande för investerare
som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma
riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig
för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra
egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker
som är förenade med investeringen.
Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för
värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst
muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
Om försäljningsvillkoren
Indikativa villkor
Angiven kupong är indikativ och kan bli både högre eller lägre
än vad som anges i denna broschyr. Kupongen är beroende
av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen.
Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen inte
understiger 17 procent. Erbjudandets genomförande är villkorat
av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i
Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att
förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller
avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar
möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Ersättningar
Allmänt: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna
ge dig som kund bästa service har emittenten avtal med olika
leverantörer av vissa produkter eller tjänster.
För denna service betalar emittenten en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar
som du erlägger kan således utgöra del av den ersättning som
betalas till leverantörerna. Ersättningen utformas i syfte att höja
kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen. Ytterligare information om ersättningar kan
erhållas från emittenten.
Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger Struktirinvest en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren.
Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt
belopp som förmedlas eller marknadsförs och motsvarar cirka
0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till
ordinarie förfall.
Ersättningar till Strukturinvest: Strukturinvest får ersättning
från emittenten för sitt arbete med att ta fram och konstruera
produkten på bästa möjliga sätt. Ersättningen beräknas som en
procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år och med antagandet att dessa innehas till ordinarie
förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från
Strukturinvest. Den totala kostnaden för ersättningar utgörs av
ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren, ersättning till
Strukturinvest samt courtage.
Intressekonflikter
Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs
av ett nationellt nätverk bestående av Sveriges ledande förmedlare av strukturerade produkter. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse – att utveckla och upphandla
de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna
ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal
med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna
service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna.
Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du
erlägger för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som
kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till
förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt
en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är
skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda
sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar
Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller
försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en
intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har
ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära
syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock
alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som
företaget erbjuder.
Beskattning
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en
investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser
och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan
få negativa konsekvenser för investerare.
Notering
En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en
sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på
www.strukturinvest.se.
