Emitteras av Brasilien ”Exponering mot aktiemarknaden i Brasilien med kursfallsskydd ned till minus 40 procent på återbetalningsdagen” 1600 B.V. HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR* 1200 800 400 Källa: Bloomberg. Period: 28 februari 2003 – 15 februari 2013. Underliggande: iShares MSCI Brazil Index Fund. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 0 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 En investering i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under löptiden både öka och minska i värde och då certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. För mer information se sidan 6 i denna marknadsföringsbroschyr. MEDEL RISK INDEXBEVIS Brasilien Emittent ERBJUDS AV Tecknas till Kapitalskydd Löptid Kursfallsskydd Deltagandegrad Valuta Marknadssyn NOMINELLT BELOPP Teckningskurs Courtage Tillgångsslag LÄGSTA INVESTERING ISIN Morgan Stanley B.V. med garanten Morgan Stanley (MS) Strukturinvest Fondkommission (FK) AB 12 april 2013 Nej 4 år 60 % av startvärde1) 110 % (indikativt) lägst 85 % SEK (avkastning beroende av utvecklingen i USDSEK) Positiv 10 000 kr/indexbevis 10 000 kr/indexbevis 200 kr/indexbevis Aktier 10 indexbevis SE0005095064 På toppen av berget Corcovado reser sig Cristo Redentor, en attraktion för turister är Rio de Janeiro en attraktion Kristusstatyn. Den 40 meter höga och för företag. I staden huserar nämligen 700 ton tunga statyn vakar över en av många huvudkontor till statliga bolag Latinamerikas största städer – Rio de Janeiro. Kristusstatyn attraherar varje Byggnadsår 1931 (stod klart) Arkitekt Heitor da Silva Costa Besöksadress Corcovado, Rio de Janeiro som till exempel Petrobras. Rio de Janeiro grundades i mitten av 1500-talet då år ett stort antal turister som dels vill se portugisiska sjöfarare kom till Brasilien. statyn men också den vackra utsikten över Idag är staden en av världens största och hela Rio de Janeiro. På samma sätt som Kristusstatyn är kännetecknas mycket av Kristusstatyn. Möjligheter Risker Stor befolkning med minskade ekonomiska klyftor skapar en stor inhemsk marknad Stigande produktionskostnader gör att landets konkurrenskraft på exportmarknaden minskar Investeringar inför OS och VM förväntas skapa arbetstillfällen och stimulera ekonomin En hög inflation gör att man tvingas hålla räntan på höga nivåer > GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING > Indexbevis Brasilien • Indikativt 110 procent deltagandegrad mot underliggande fond MS kreditbetyg hos S&P: A- •K ursfallsskydd om 60 procent begränsar risken för förluster vid negativ marknadsutveckling • Ej kapitalskyddad, hela det nominella beloppet riskeras 18 februari 2013 världshandeln med stora råvarutillgångar Bakgrund och en välutvecklad service- och tillBrasilien är Latinamerikas största och verkningsindustri. Brasilien laddar nu för folkrikaste land med en befolkning på fotbolls-VM 2014 och sommar-OS 2016. närmare 200 miljoner människor. Landet Evenemangen förhar under flera år väntas kunna bidra haft en hög tillväxt, vilket har bidragit Brasilien spelar en betydande betydligt till tillväxten under kommantill ett ökat välstånd roll i världshandeln med de år och stärka lanoch minskade ekostora råvarutillgångar. nomiska klyftor. Undets ekonomi. Bara OS förväntas skapa der de senaste tio 250 000 jobb under de kommande 15 åren har 35 miljoner människor lämnat åren. Inför idrottsevenemangen ska refattigdomen och över halva befolkningen geringen investera motsvarande 440 milräknas nu till medelklassen. Ytterligare jarder kronor i infrastrukturprojekt, vilket 20 procent tillhör den förmögna översamtidigt ska stimulera den brasilianska klassen. Den inhemska konsumtionen är en viktig drivkraft i ekonomin. Samtiekonomin. digt spelar Brasilien en betydande roll i Indexbevis Brasilien Indexbevis Brasilien ger exponering mot den brasilianska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 110 procent. Placeringen har ett kursfallsskydd om 60 procent som innebär att nominellt belopp är skyddat under förutsättning att underliggande fond på slutdagen inte har fallit med mer än 40 procent från sin startkurs. 250 JÄMFÖRELSE*** 200 150 100 50 0 Grafen visar endast ett hypotetiskt scenario och visar varken historisk utveckling eller en framtida prognos. Grafen visar placeringens avkastning på slutdagen i förhållande till utvecklingen i underliggande marknad. -80% -60% -40% -20% +-0% +20% +40% +60% +80% Indexbevis Brasilien Marknadsutveckling ”Indikativt 110 procent deltagandegrad mot den brasilianska aktiemarknaden med 60 procent kursfallsskydd på återbetalningsdagen” > SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN MÖJLIGA UTFALL Potential till avkastning Placeringens avkastning är knuten till utvecklingen i underliggande marknad. Bilden till höger illustrerar möjliga utfall på återbetalningsdagen. nominellt belopp Nominellt belopp Startdag 1600 ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND ( BRASILIEN) iShares MSCI Brazil Index Fund är en börshandlad fond som är registrerad i USA. Fonden handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). Fonden ska följa utvecklingen i iShares MSCI Brazil Index som i sin tur ska spegla den brasilianska aktiemarknaden. HISTORISK JÄMFÖRELSE* 1200 800 400 0 Källa: Bloomberg. Period: 28 februari 2003 – 15 februari 2013. 03 04 05 06 07 08 09 10 11 iShares MSCI Brazil Index Fund MSCI World Index 12 13 Risk Slutdag (alt. 1) Underliggande marknad har fallit mer än 40 %: Nominellt belopp minskat med marknadsnedgången Nominellt belopp Nominellt belopp Underliggande marknad har utvecklats negativt, men inte fallit med mer än 40 %: Nominellt belopp Slutdag (alt. 2) Hur beräknas avkastningen? Placeringen har en indikativ deltagandegrad om 110 procent vid positiv marknadsutveckling. Slutgiltig deltagandegrad fastställs på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Utvecklingen beräknas med hjälp av genomsnittsberäkning av slutkursen, vilket innebär att slutkursen bestäms som ett medelvärde av 13 observationer under de sista 12 månaderna av löptiden. Att använda genomsnittsberäkning kan ge ett högre eller lägre värde än att observera vid endast ett tillfälle. Placeringen köps i svenska kronor. Storleken på positiv avkastning påverkas dock av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beräknas som kursen i USDSEK Positiv marknadsutveckling: Nominellt belopp plus nominellt belopp multiplicerat med marknadsutveckling, deltagandegrad och växelkursutveckling Slutdag (alt. 3) på dagen efter slutdagen dividerat med kursen i USDSEK på dagen före startdagen. Det betyder att en förstärkning av USD gynnar placeringens avkastning och vice versa. På slutdagen finns tre olika avkastningsscenarier: 1. Positiv marknadsutveckling: Återbetalning av nominellt belopp samt en avkastning beräknad som nominellt belopp multiplicerat med marknadsutveckling, deltagandegrad och växelkursutveckling 2. Underliggande marknad har utvecklats negativt men inte fallit med mer än 40 procent: Nominellt belopp återbetalas. 3. Underliggande marknad har fallit mer än 40 procent: Utbetalning av no- EMIN URAKAD STRUKT - om struktu Lär dig mer er, besök u d kt rerade pro .se urakademin kt u tr .s www AKTIEOBLIGATION EUROPEISK EXPORT TRYGGHET 9 & TILLVÄXT 10 Löptid 5 år Allokering Trygghet 10 % Allokering Tillväxt 5 % AUTOCALL BREC COMBO 45 Löptid Allokering 1-5 år 10% AUTOCALL BRIC PLUS/MINUS 44 DEFENSIV Löptid 1-3 år Allokering 10% AUTOCALL NORDISKA BOLAG 2 Löptid 1-5 år Allokering 5% AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 56 Löptid 1-5 år Allokering 10% FONDOBLIGATION BLUEBAY TILLVÄXTMARKNADER TRYGGHET 24 & TILLVÄXT 25 Löptid 5 år Allokering Trygghet 10 % Allokering Tillväxt 5 % INDEXBEVIS BRASILIEN Löptid Allokering 4 år 5% INDEXBEVIS RYSSLAND 7 TWINWIN Löptid 5 år Allokering 7,5% INDEXBEVIS BREC LOCK & DOUBLE Löptid 5 år Allokering 7,5% MARKNADSWARRANT BLUEBAY TILLVÄXTMARKNADER 13 Löptid 3 år Allokering 5% > Placeringen passar dig som > Placeringen passar inte dig som • är beredd att riskera hela det investerade beloppet vid större marknadsnedgångar • vill veta att du kommer att återfå nominellt belopp på återbetalningsdagen under förutsättning att underliggande marknad inte utvecklats sämre än nivån för kursfallsskyddet under placeringens löptid samt att emittenten kan fullfölja sina åtaganden • är införstådd i placeringens konstruktion och risker • inte vill riskera förluster förknippade med större marknadsnedgångar eller emittentens återbetalningsförmåga • inte är införstådd i placeringens konstruktion och risker minellt belopp minskat med marknadsnedgången. Det investerade beloppet är inte kapitalskyddat och hela beloppet kan således gå förlorat. Återbetalningen på återbetalningsdagen är beroende av att emittenten kan fullfölja sina åtaganden och betala ut den avkastning som investeraren enligt villkoren har rätt till. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet illustrerar återbetalning av en investering om nominellt 100 000 kr. Exemplet är baserat på en indikativ deltagandegrad om 110 procent samt en oförändrad växelkurs. marknadsutveckling Återbetalning (102 000 SEK investerat belopp, inkl courtage) Total avkastning på investerat belopp (hänsyn taget till courtage) Årlig effektiv avkastning -16,3% -50% 50 000 SEK -51% -25% 100 000 SEK -2% -0,5% 0% 100 000 SEK -2% -0,5% 25% 127 500 SEK 25% 5,7% 50% 155 000 SEK 52% 11,0% 75% 182 500 SEK 78,9% 15,7% 100% 210 000 SEK 105,9% 19,8% FOTNOT 1) Nominellt belopp är skyddat av emittenten på återbetalningsdagen under förutsättning att underliggande marknad inte har fallit med mer än 40 procent sedan startdagen. Kursfallsskyddet ger endast ett begränsat skydd, hela det investerade beloppet kan gå förlorat. AUTOCALL SVENSKA BOLAG PLUS/MINUS 55 DEFENSIV Löptid 1-5 år Allokering 10% Viktiga datum Teckningsperiod 4 mars 2013 – 12 april 2013 Likviddag 19 april 2013 Emissionsdag 14 maj 2013 Mätperiod 26 april 2013 (startdag) – 26 april 2017 (slutdag) Återbetalningsdag 15 maj 2017 Genomsnittsdagar 13 observationer sista 12 månaderna Startkurs och DEltagandegrad Offentliggörs kring den 14 maj 2013 på www.strukturinvest.se VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. MS rating är A- enligt S&P och Baa1 enligt Moody’s. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen påverkas dock av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beror på kursen för USD i svenska kronor på dagen före startdagen och dagen efter slutdagen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Produkten erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Box 53286, 400 16 Göteborg, 556759-1721. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB (”Strukturinvest”). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. För samtlig distribution kommer Strukturinvest Fondkommission AB att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 85 procent. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Ersättning till Strukturinvest: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer (”arrangörer”) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande maximalt 0,7 procent per år och med antagandet att produkterna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas eller marknadsförs och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Totalkostnad: Indexbevis Brasilien har en löptid på 4 år. Avgifterna för en investering om nominellt 100 000 kr uppgår därmed till: Courtage: 2 % av nominellt belopp = 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp). Ersättning till förmedlare eller marknadsförare: 4 x 0,5 % av nominellt belopp = 2 000 kr. Ersättning till Strukturinvest: maximalt 4 x 0,7 % av nominellt belopp = 2 800 kr. Total ersättning: maximalt 6 800 kr. Observera att hela avgiften för ersättningar tas ut vid investeringstillfället och avgiften återbetalas inte vid förtida avyttring eller förfall. Courtaget tas ut som en avgift utöver teckningskursen, medan övriga ersättningar inkluderas i teckningskursen. För en investering om nominellt 100 000 kr betalar du därmed 102 000 kr varav maximalt 6 800 kr är avgifter för ersättningar Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade produkter. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse – att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se. Definitioner Risk Låg risk: Placeringar med som lägst 90 procent kapitalskydd. Medel risk: Placeringar som har ett kapitalskydd som understiger 90 procent, eller som saknar kapitalskydd, men har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om upp till 40 procent. Hög risk: Placeringar som saknar kapitalskydd och kursfallsskydd, eller har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om mindre än 40 procent. Marknadssyn Positiv: Riktar sig till investerare som har en positiv syn på underliggande marknad Neutral: Riktar sig till investerare som har en neutral syn på underliggande marknad Negativ: Riktar sig till investerare som tror på nedgångar i underliggande marknad