GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143

GAP Aktieindexobligation
Kina nr 1142 | 1143
Teckna dig senast
19 december 2011
PRIVATE PLACEMENT
RI
ERB J K TAT
UDA N
DE
MIN S
TA IN
S AT S
500 0
00 K R
GAP
Aktieindexobligation
Kina nr 1142 | 1143
TRYGGHET (1142)
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)1
100%
Kapitalskyddat i SEK 100%
100%
ca 5,5 år
Indikativ deltagandegrad 3
Genomsnittsberäkning
Inriktning
Kreditrisk
kapitalskyddad
del
HÄVSTÅNG
PÅ KINESISKA
AKTIEINDEX
12 mån
HSCEI Index 1/2 HSI Index
Aktieindexkorgen beräknas i HKD
5 olika obligationer med 20% risk mot vardera bank:
Bank of America Corp, Barclays Bank Plc,
ING Groep NV, Morgan Stanley och RBS Plc
Kreditrisk avkastningsdel
DIVERSIFIERAT
KAPITALSKYDD
1,21,8
12 mån
1/2
Valuta
110%
ca 5,5 år
2
Löptid
TILLVÄXT (1143)
UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)
Notering
NASDAQ OMX Stockholm AB
Clearing
Euroclear and Clearstream Banking
Tecknas och avyttras i poster om
ISIN
Fotnotsförklaring finns på sidan 3
500 000 kr
500 000 kr
XS0709090905XS0709091382
Senast uppdaterad 111121
Viktigt om risker.
OM BROSCHYREN
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger
inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.
Mer information finns i det prospekt som innehåller en
komplett beskrivning av placeringen, ingående risker,
de bindande villkoren för placeringen och Garantums
erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas
investerare att ta del av det fullständiga prospektet. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller
kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon
08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information
om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt
med Garantum.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas risken att en emittent/utgivare av
ett värdepapper inte kan fullfölja åtaganden gentemot
investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt
villkoren. Om emittenten hamnar på obestånd riskerar
investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur
underliggande exponering har utvecklats. I de flesta fall
kan ett visst belopp återfås i detta scenario, sk. återvinningsvärde. I GAP Aktieindexobligation Kina är emittenten ett sk. SPV (Special Purpose Vehicle) vid namn Trees
S.A. och som lyder under värdepapperiseringslagstiftningen i Luxemburg. SPV:t tillhandahålls av den schweiziska banken UBS AG.
I GAP Aktieindexobligation Kina är kreditriskexponeringen i den kapitalskyddade delen fördelad på fem
olika bankobligationer (Bank of America Corp, Barclays
Bank Plc, ING Groep NV, Morgan Stanley och RBS Plc).
För varje bank som hamnar på obestånd riskeras maximalt 20% av det nominella beloppet. Mer information om
de bankobligationer som ingår finns på sidan 6. För den
avkastningsrelaterade delen i aktieobligationen (hävstångscertifikatet) ligger kreditriskexponeringen mot
den schweiziska banken UBS AG.
Kreditvärdigheten hos dessa banker kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms
utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s och
Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller
bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA
från Standard & Poor’s och Aaa från Moody’s. De flesta
banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än
detta. Mer information finns på standardandpoors.com
och moodys.com. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.garantum.se.
Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid och ska i första hand ses
som en investering under dess hela livslängd. Under
normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja
i förtid på NASDAQ OMX Stockholm där dagliga kurser
noteras. Under onormala marknadsförhållanden kan
andrahandsmarknaden vara mycket illikvid eller så kan
prissättningen av de underliggande beståndsdelarna
avvika, positivt eller negativt, jämfört med normala
marknadsförhållanden. Prissättningen för de underliggande obligationerna styrs av handeln på obligationsmarknaden. I vissa lägen är det extra gynnsamt att köpa
obligationer på en sådan marknad men det kan i vissa
lägen vara mindre gynnsamt att sälja tillbaka samma
obligationer.
Placeringen tecknas och avyttras i poster om 500 000 kr.
Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på
andrahandsmarknaden är beroende av flera faktorer
såsom återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella
kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och
kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Courtage
kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden.
Valutarisk
Placeringen är noterad och kapitalskyddad i svenska
kronor (SEK) men avkastningsdelen beräknas i Hong
Kong dollar (HKD). Det innebär att en försvagning eller
förstärkning av HKD gentemot kronan påverkar avkastningsdelen. En försvagning av HKD har en negativ effekt medan en förstärkning av HKD får en positiv effekt.
I värsta fall leder valutaförändringen till att indexkorgens utveckling blir negativ (optionen är av konstruktionen composite).
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är
avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i
placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar
aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens
ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt.
Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från
ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information,
** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen.
Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
2
GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143
PLACERINGEN I KORTHET
GAP Aktieindexobligation – den nya
generationens strukturerade produkt.
• Med GAP Aktieindexobligation får du slagkraftigare villkor i portföljen.
• Hävstång på Kinesiska aktieindex ger chans till god avkastning.
• Kapitalskyddad placering med diversifierad kreditrisk.
Möjlighet till avkastning.
Ny typ av paketering av kapitalskyddet.
GAP Aktieindexobligation Kina följer en likaviktad
korg knuten till de kinesiska börsindexen HSCEI och
HSI. Placeringen erbjuds i två teckningsalternativ där
de ingående deltagandegraderna fastställs senast på
startdagen.
Vanliga aktieindexobligationer ges ut av en enskild
emittent och som i alla obligationer omfattas en sådan
placering av 100% kreditrisk gentemot emittenten.
Går emittenten i konkurs blir konsekvensen att en investerare förlorar hela sin investering.
Trygghet nr 1142 har en indikativ deltagandegrad på
1,2 som multipliceras med korgens utveckling.
GAP Aktieindexobligation Kina tillhör däremot en ny
generation av strukturerade produkter. Kapitalskyddet och därmed kreditrisken är fördelad lika mellan
fem olika emittenter. Denna riskspridning förhindrar
att en bankkonkurs kan påverka hela kapitalskyddet.
En enskild bankkonkurs kan därför endast reducera
kapitalskyddet med 20%.
Tillväxt nr 1143 har en högre deltagandegrad på 1,8
vilken fås genom 10% överkurs på nominellt belopp.
Avkastningspotentialen är större i detta alternativ men
överkursen omfattas inte av kapitalskyddet.
Fler fördelar med GAP.
Det är inte bara den diversifierade kreditrisken som
är en fördel med GAP Aktieobligation. Till skillnad
från en konventionell aktieobligation skapas GAP med
redan utgivna obligationer vilka för tillfället erbjuder
bättre villkor än nyemitterade. Detta gör det möjligt
att skapa en slagkraftigare produkt med attraktivare
villkor för dig som investerare. I vissa marknadslägen
kan dock denna fördel vara av mindre betydelse.
För vem passar placeringen?
Vad innebär GAP?
GAP Aktieindexobligation Kina ger hävstång mot den
kinesiska ekonomin – hela Asiens draglok och tillika en
av världens största tillväxtmarknader. Kinas fokus på
inhemsk konsumtion och kraftiga utbyggnad av infrastrukturen borgar för stabil tillväxt.
Placeringen passar dig som på sikt ser positivt på
den kinesiska ekonomins tillväxtförmåga, men som
samtidigt vill minimera en investerings olika risker. En
aktieindexobligation är i sig en defensiv placering med
sitt kapitalskydd men ingående deltagandegrader ger en
offensiv uppsida. Här får du dessutom en diversifierad
kreditrisk.
GAP Aktieindexobligation Kina är konstruerad av Garantum via ett finansiellt verktyg kallat SPV (Special Purpose
Vehicle). Detta verktyg tillhandahålls av den schweiziska
storbanken UBS och SPV:t lyder under värdepapperslagstiftningen i Luxemburg. Den riskexponering som investeraren i GAP har är enbart mot de fem banker som
ger ut obligationerna samt mot UBS avseende det hävstångscertifikat som genererar avkastningsmöjlighet
från den kinesiska aktieindexkorgen. Mer om GAP och
konstruktionen beskrivs på sidan 6.
1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp.
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde.
Återbetalningens storlek är beroende av om en eller flera av bankerna som ingår i den kapitalskyddade delen eller avkastnings-/
tillväxtdelen hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.
3 Deltagandegraderna är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast
på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,9 för Trygghet och 1,4 för Tillväxt.
Se vidare i emittentens prospekt (emittent är Trees S.A.) som innehåller placeringarnas gällande villkor. Allt material finns
tillgängligt på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00.
GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143
3
Räkneexempel
Hur beräknas utfallet? ***
Exemplen i tabellen visar utvecklingen för nominellt
1 Mkr som investerats i Trygghet och Tillväxt, baserat
på en fastställd deltagandegrad på 1,2 respektive 1,8.
Indexkorgen beräknas i Hong Kong dollar (HKD) och
valutakursutvecklingen mellan HKD och svenska kronor (SEK) påverkar avkastningsdelen positivt eller negativt även om indexkorgen har en negativ utveckling.
Om den valutajusterade utvecklingen för indexkorgen
Indexkorgens
utveckling
(före valutajustering) 4
Valutakursförändring
(HKD vs SEK) 5
Indexkorgens
utveckling
(efter valutajustering) 6
blir negativ är däremot det nominella beloppet kapitalskyddat i SEK, oberoende av hur valutakursutvecklingen
har varit mellan HKD och SEK. Avkastningspotentialen
motsvarar deltagandegraden multiplicerat med korgutvecklingen. Slutvärdet för indexkorgen beräknas som ett
genomsnitt av korgens utveckling under löptidens sista
år (13 månatliga observationer).
Återbetalning
Effektiv
Trygghet årsavkastning
(1 020 000 kr
investerat) 7
(inkl samtliga
kostnader) 8
Återbetalning
Tillväxt
Effektiv
årsavkastning
-2,2%
(1 120 000 kr
investerat) 7
(inkl samtliga
kostnader) 8
+/-0%
-10%
-10%
1 000 000 kr
-0,4%
1 000 000 kr
+/-0%
+10%
+10%
1 120 000 kr
2,1%
1 180 000 kr
1,4%
+10%
-20%
-12%
1 000 000 kr
-0,4%
1 000 000 kr
-2,2%
+25%
+/-0%
+25%
1 300 000 kr
5,0%
1 450 000 kr
5,3%
1,8%
+25%
-10%
+12,5%
1 150 000 kr
2,4%
1 225 000 kr
+25%
+10%
+37,5%
1 450 000 kr
7,3%
1 675 000 kr
8,4%
+50%
+/-0%
+50%
1 600 000 kr
9,4%
1 900 000 kr
11,1%
+50%
-10%
+35%
1 420 000 kr
6,8%
1 630 000 kr
7,8%
+50%
+10%
+65%
1 780 000 kr
11,8%
2 170 000 kr
14,1%
4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning.
5Om talet är positivt i tabellen innebär det att Hong Kong dollarn (HKD) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv
effekt på indexkorgens utveckling. Ett negativt tal innebär att HKD har försvagats gentemot SEK vilket minskar indexkorgens utveck ling. Vid en negativ utveckling för indexkorgen har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. Det kapital skyddade nominella beloppet återbetalas då i SEK. Valutadelen är konstruerad av typen ”composite”.
6 Med hänsyn tagen till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning.
7 Återbetalningen blir nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning.
8 Samtliga investeringskostnader såsom courtage och överkurs är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning.
SÄKRA HEM DINA VINSTER – LÅT DITT KAPITAL VÄXA STEG FÖR STEG
Även om en aktieindexobligation i första hand är en långsiktig placering erbjuds flexibilitet under löptiden.
Vid upp- och nedgångar på marknaden kan det löna sig att sälja och återinvestera för att på sikt nå bra förvaltningsresultat.
Vinstsäkring
Omstrukturering
Efter en tids uppgång kan nivån för kapitalskyddet ligga långt under aktuellt marknadsvärde. Genom att sälja sin placering i förtid
kan kapitalet återinvesteras i nya placeringar och det nya kapitalskyddet ligger på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential.
På så sätt kan du över tid bygga en kapitalskyddstrappa. Vi kallar
metoden vinstsäkring.
När marknaden har fallit bidrar aktieindexobligationens kapitalskydd till att hålla emot stora delar av nedgången. Vid omstrukturering säljs en aktieindexobligation i förtid om kapitalet bedöms
ha bättre avkastningspotential i en ny placering. Förlusten som
uppstår är i regel mycket mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. En återinvestering sker också till aktuella indexnivåer, en återhämtning i marknaden får därför fullt
genomslag på återinvesterat belopp.
Information om andrahandsmarknaden finns på sidan 2 i denna broschyr.
4
GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143
Om Kina
Inflationstrycket i Kina bedömer vi kommer att dämpas
som en följd av lägre råvarupriser. Därmed bör behovet av
ytterligare åtstramningar minska, liksom marknadens oro
för en hårdlandning av den kinesiska ekonomin. Ökad inhemsk konsumtion i kombination med en förväntad kraftig utbyggnad av infrastrukturen i Kinas inland borgar för
en bredare och stabilare tillväxt framöver. Stora överskott
skapar utrymme för nödvändiga ekonomiska reformer
som på sikt ska ta Kina till positionen som världens största
ekonomi.
+
• Hög tillväxt.
• Inhemsk efterfrågan väntas växa snabbare.
• Stora överskott skapar manöverutrymme för
ekonomiska åtgärder.
-
• Fortsatt hög inflation.
• Ökade handelshinder.
• Misstag i den politiska och ekonomiska styrningen.
HSI INDEX (HANG SENG INDEX) OCH HSCEI INDEX (HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX) *
HSI Index i vit graf, noterat i HKD, är ett prisviktat index som består av de
43 största bolagen på Hong Kong börsen, där bolag inom Bank & Finans
står för 50%. HSI Index skapades 24 november år 1969 och beräknas sedan 31 juli 1964. HSCEI Index i svart graf är noterat i HKD och består av 40
bolag som är s k H-shares, dvs kinesiska aktier noterade i Hong Kong och
är tillgängliga för internationella investerare. HSCEI indexet började beräknas den 3 januari 2000 och ersatte det gamla HSCE indexet i oktober
2001. Störst vikt har bolag inom finans och fastighetsbranschen.
Indexutveckling 2003-11-10–2011-11-10
600
500
400
300
200
100
/0
4
No
v/
05
No
v/
06
No
v/
07
No
v/
08
No
v/
09
No
v/
10
No
v/
11
v/
No
No
v
03
0
HSI (HKD)
HSCEI (HKD)
Källa: Reuters EcoWin
Placeringen följer en korg med hälften i Hang Seng China Enterprises
Index och hälften i Hang Seng Index. I diagrammet visas den historiska
utvecklingen för båda index sedan 2003-11-10 fram till 2011-11-10. Diagrammet återspeglar den historiska utvecklingen i HKD, utan hänsyn till
historiska valutakursrörelser mellan HKD och den svenska kronan.
SEKTORINDELNING FÖR INDEXKORGEN HSCEI/HSI.
(1/2 HSCEI Index, 1/2 HSI Index)
Finans
Fastigheter och bygg
IT
Konglomerat
Kraftförsörjning
Telekom
Energi
Material
Industrivaror
Konsumentvaror
Tjänster
Källa: Hang Seng Indexes Co Ltd
GAP – Så fungerar det.
GAP Aktieindexobligation konstrueras genom att Garantum använder obligationer
uppköpta på den internationella obligationsmarknaden. Det ger vid normala marknadsförhållanden bättre villkor än att skapa ett kapitalskydd med nyemitterade obligationer.
Den stora fördelen som GAP erbjuder är möjligheten att fördela kapitalskyddet mot fler
emittenter.
Så skapas den kapitalskyddade delen.
Tillväxtdel kopplas på.
Inledningsvis väljer Garantum ut hur många och vilka
emittenter som ska ingå i det nollkupongspaket som utgör placeringens kapitalskydd. Det kan röra sig om både
svenska som internationella banker. Därefter definieras vilka obligationer som redan är utgivna av de underliggande bankerna och som handlas på
den internationella obligationsmarknaden. Under normala marknadsförhållanden så är möjligheterna stora till
att handla upp dessa till förmånliga villkor. Nyemitterade
obligationer som ges ut i syftet att ingå i en given strukturerad produkt ger vanligtvis inte lika fördelaktiga villkor i
termer av ränta.
Nästa steg är att omvandla obligationer i utländsk valuta
till svenska kronor. I samband med detta avlägsnas också
eventuella årskuponger. Slutligen skapar dessa obligationer den diversifierade kapitalskyddade delen – ett nollkupongpaket som vi kallar för Garantums Nollkupongpaket
(GN). Detta kapitalskydd kommer efter löptidens slut
motsvara beloppet av den nominella investeringen förutsatt att ingen bankkonkurs inträffar.
Tillväxtdelen består av ett hävstångscertifikat utgivet av
den schweiziska storbanken UBS kopplas sedan till kapitalskyddet. Ett hävstångscertifikat är i praktiken en option
som ger exponering mot den underliggande indexkorgen
och således rätten till att få avkastning ifall korgen stiger.
Om banken skulle gå i konkurs förloras denna del av placeringen men det påverkar inte den kapitalskyddade delen.
Aktuella bankobligationer.
Det diversifierade kapitalskyddet för GAP Aktieindexobligation Kina består av fem olika bankobligationer. Den
genomsnittliga löptiden för dessa obligationer är ca 5,5 år
och nedanstående kreditbetygen gällde per 2011-11-14.
EmittentS&P
Moody’s
Bank of America Corp
A
Baa1
ING Groep NV
A
A1
Barclays Bank Plc
AA-
Aa3
Royal Bank of Scotland Plc (RBS)
A+
A2
Morgan StanleyA
A2
Internationell obligationsmarknad
Hävstångscertifikat
(tillväxtdel) kopplas till
kapitalskyddet.
Tillväxtdelen
ger möjlighet
till avkastning
i placeringen.
100
Deltagandegraden x
marknadens utveckling
100
Bank of America Corp
Kapitalskyddet är
konstruerat för
att på slutdagen
betala tillbaka
nominellt belopp.
ING Groep NV
Barclays Bank Plc
RBS Plc
Morgan Stanley
Underliggande obligationer väljs ut.
Obligationer i utländsk
valuta transformeras till
SEK. Kuponger avlägsnas
och det diversifierade
kapitalskyddet skapas.
Mer om GAP och det bakomliggande verktyget SPV
Det finansiella verktyget SPV (Special Purpose Vehicle) som
Garantum använder heter Trees S.A. och står som emittent för
GAP Aktieindexobligation Kina. Ett SPV kan liknas vid ett stort
bankvalv där GAP är ett av bankfacken. Valvet regleras av värdepapperiseringslagstiftningen i Luxemburg och bevakningen av
valvet görs av den scweiziska banken UBS. För investeraren i en
GAP har detta ingen praktiskt betydelse – man har enbart exponering mot de tillgångar som ingår i GAP, dvs. de fem obligationerAktieindexobligation
som ingår i nollkupongpaketet
GAP
Kina nr 1142 | samt
1143 hävstångscertifikatet.
GAP Aktieindexobligation Kina emitteras av Trees S.A. i ett vanligt
emissionsprogram. Det aktuella SPV som Garantum använder
tillhandahålls av UBS men det är viktigt att poängtera att en investerare inte har någon extra exponering eller kreditrisk gentemot
UBS gällande SPV:t. Däremot har man en kreditrisk mot UBS avseende tillväxtdelen, dvs. det hävstångscertifikat som ingår i GAP.
GAP Aktieindexobligation Kina kommer att listas hos NASDAQ
OMX Stockholm AB där dagliga kursnoteringar tillhandahålls.
5
Tidsplan och betalningsinformation.
15 november 2011
t eck n ingsbelopp
Teckningsperioden startar
19 december 2011
Minimum 500 000 kr och därutöver i poster om 500 000 kr.
Sista anmälningsdag
22 december 2011
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar
skickas ut.
23 december 2011
Startdag för valutakurserna.
23 december 2011
Startdag för placeringens underliggande tillgångar.
9 januari 2012
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat
bankkonto/bankgiro.
17 januari 2012
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
20 jun i 2017
Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.
anm äl an & betaln ing
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post
eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs
mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara
Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning
kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls
ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till
den sista betalningsdagen.
Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
ban kgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB
(endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
seb, k lien tmedelskon to
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via
bankkontor.
Hela erbjudandet.
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar,
risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra.
Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av
strukturerade placeringar är att investera i flera olika.
Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta
hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
TECKNING PÅGÅR TILL 19 DECEMBER / 9 JANUARI FÖR PLACERINGAR I RÖTT:
Kapitalskyddade placeringar
• Aktieobligation USA Export nr 1126 | 1127
• Aktieobligation Sverige Select FB nr 1128 | 1129
• Fondobligation Emerging Market Bonds nr 1144
• GAP Aktieobligation Global nr 1140 | 1141
• GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143
Övriga
• Kreditobligation USA Export nr 1130
Hävstångscertifikat
• Hävstångscertifikat Sverige Select FB nr 1146
• Hävstångscertifikat USA Export nr 1145
• Hävstångscertifikat Emerging Market Bonds nr 1147
Autocall
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1131
• Autocall Sverige Combo nr 1132
• Autocall Svenska bolag Kapitalskydd nr 1133
• Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1134
• Autocall Sverige nr 1135
• Autocall BRIC One Touch nr 1136
• Autocall Global Plus/Minus nr 1137
• Autocall BRIC Plus/Minus nr 1148
Sprinter
• Sprinter Sverige Optimal Start nr 1138
• Sprinter BRIC Optimal Start nr 1139
Övrigt.
OM BROSCHYREN
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre
än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga
villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande
under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförade är villkorat av
att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller
emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa
erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och
eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk
information. Simulerad information är baserad på Garantums
eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden
och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att
varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning
samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som
använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att
underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur
avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti
för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna
förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare.
Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering
i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna
hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med
den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som
är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget
ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som
helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier
eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
ERSÄTTNINGAR
Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa
service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och
andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum
tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som
betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare
information om ersättningar kan erhållas från Garantum.
8
Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare.
Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning
på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum.
Ersättningar och avgifter till Garantum: Den placering som
Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent.
Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från
emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av
placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma
emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande 0,5 –1,0% per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att
placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet
bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som
ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader
för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens
pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande
förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden.
BESKATTNING
Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande
skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad
placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna
vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet
vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs
kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de
skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av
en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se
och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på
telefon 08-522 550 00.
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ
OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Dagliga kursnoteringar kommer att vid normala marknadsförhållanden att noteras
vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Om en placering anses vara ett
marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället
behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/
förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra
marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under
the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law
requirements. Subject to certain exceptions, securities may not
be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within
the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days
after the commencement of the offering, an offer or sale of notes
within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of
the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO
ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.
NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN
ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR
REGULATION.
GAP Aktieindexobligation Kina nr 1142 | 1143
Rätt placering vid rätt tillfälle.
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör
som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna
lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara
ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning
och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i
slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att
tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt
välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se