Bolagsbeskrivning AGES Industri AB (publ) inför notering på NASDAQ OMX First North samt informationsunderlag till aktieägare i XANO Industri AB (publ) April 2014 VIKTIG INFORMATION OM FIRST NORTH First North är en alternativ mark- First North regleras av First Norths mer riskfylld än en placering i ett vakar att reglerna efterlevs. NASDAQ nadsplats som drivs av de olika regler och inte av de juridiska krav bolag som handlas på en reglerad OMX Stockholm godkänner ansökan börserna som ingår i NASDAQ OMX. som ställs för handel på en reglerad marknad. Alla bolag vars aktier är om upptagande till handel på First Den har inte samma juridiska status marknad. En placering i ett bolag upptagna till handel på First North North. som en reglerad marknad. Bolag på som handlas på First North är har en Certified Adviser som över- INFORMATION OM AGES-AKTIEN OCH UPPTAGANDE TILL HANDEL PÅ NASDAQ OMX FIRST NORTH Preliminär första dag för handel på NASDAQ OMX First North................................................. . 2014-05-16 ISIN-kod.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................ SE0005799046 Kortnamn.. . . . . . . . . . . . . . . . ................................................................... . . . . . . . . . AGES B KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN OCH TIDPUNKT FÖR ÅRSSTÄMMA Delårsrapport januari-mars 2014........................................ 2014-05-08 Delårsrapport januari-juni 2014........................................... 2014-07-09 Delårsrapport januari-september 2014. . ........................... . . . 2014-11-06 Bokslutskommuniké januari-december 2014................ Februari 2015 Årsstämma 2015.. . . ................................................................... . . . . . . Maj 2015 DEFINITIONER ∣ Med ”AGES” eller ”Bolaget” avses i detta dokument, beroende på sammanhanget, antingen AGES Industri AB (publ) org. nr 556234-6204, eller den koncern vari AGES Industri AB (publ) är moderbolag. Med ”AGES-koncernen” eller ”Koncernen” avses AGES Industri AB (publ) och dess dotterbolag. ∣ Med ”XANO” avses, beroende på sammanhanget, antingen XANO Industri AB (publ) org. nr 556076-2055, eller den koncern i vilken XANO Industri AB (publ) är moderbolag. Med XANO-koncernen avses XANO Industri AB (publ) och dess dotterbolag. ∣ Med “First North” avses NASDAQ OMX First North. ∣ Med ”Bolagsbeskrivning” avses föreliggande bolagsbeskrivning som upprättats inför AGES listning på First North. ∣ Med ”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB, org. nr 556585-8074. ∣ Med ”Remium” avses Remium Nordic AB, org. nr 556101-9174. 2 VIKTIG INFORMATION TILL INVESTERARE FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION INFORMATION FRÅN TREDJE PART Varje investerare bör överväga information Bolagsbeskrivningen innehåller framtidsinrik- Bolagsbeskrivningen innehåller historisk och som lämnas i Bolagsbeskrivningen noga, i syn- tade uttalanden och antaganden om framtida framtidsinriktad marknadsinformation. I det nerhet de faktorer som nämns under avsnittet marknadsförhållanden, verksamhet och resul- fall informationen har hämtats från tredje part "Riskfaktorer" som beskriver vissa risker som är tat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och ansvarar Bolaget för att informationen har förknippade med en investering i AGES. Bolags- inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuva- återgivits korrekt. Såvitt Bolaget vet har inga beskrivningen har upprättats med anledning av rande avsikter, bedömningar och förväntningar. uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle föreliggande listning av AGES B-aktier på First Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar kunna göra informationen felaktig eller missvis- North. Inga nya aktier kommer att emitteras sig”, ”förutser”, ”planerar” eller liknande uttryck ande i förhållande till de ursprungliga källorna. i samband med listningen och inget prospekt indikerar vissa av dessa framtidsinriktade utta- AGES har dock inte verifierat siffror, marknads- kommer att registreras hos Finansinspektionen landen. Andra sådana uttalanden identifieras data eller annan information som lämnats av med anledning av listningen. Bolagsbeskriv- utifrån det aktuella sammanhanget. Faktiska tredje part, varför Bolagets styrelse inte påtar ningen utgör inte ett erbjudande att förvärva, händelser och resultatutfall kan komma att sig något ansvar för fullständigheten eller teckna eller på annat sätt handla med aktier, skilja sig avsevärt från vad som framgår av riktigheten för sådan information som presen- teckningsrätter eller andra värdepapper i AGES. sådana uttalanden till följd av risker och andra teras i Bolagsbeskrivningen. Sådan information faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. bör läsas med detta i åtanke. AGES – bolagsbeskrivning 2014 Utdelningen i korthet AGES i korthet Styrelsen i XANO föreslår att årsstämman den 8 maj AGES erbjuder gjutning, bearbetning och montering 2014 beslutar att genom vinstutdelning dela ut samt- av kvalificerade precisionskomponenter i större serier. liga aktier i dotterbolaget AGES till aktieägarna i XANO. I AGES ingår AGES Casting Unnaryd (tidigare ÅGES Förslaget innebär att AGES knoppas av och bildar en Metallgjuteri) samt AGES Machining med produktions- självständig koncern, vars moderbolag noteras på First enheter i Unnaryd, Värnamo och Falkenberg (tidigare North. Styrelserna för XANO och AGES gör gemensamt ITB Teknik, Värnamo Industri samt Segerströms). bedömningen att den framtida utvecklingen kommer att gynnas av en separat notering av AGES. Resultaträkning pro forma, MSEK Givet att årsstämman i XANO beslutar enligt styrel- sens förslag kommer för varje aktie i XANO som ägs per avstämningsdagen den 13 maj 2014 en aktie i AGES att utdelas. XANO gör bedömningen att villkoren för den 2013 2012 Nettoomsättning .. . . . . . . . . . . . . . . 608 .. . . . . . . 618 Rörelseresultat .. . . . . . . . . . . . . . . 75 .. . . . . . . 77 Årets resultat .. . . . . . . . . . . . . . . 46 .. . . . . . . 44 Rörelsemarginal, % .. . . . . . . . . . . . . . . 12,4 .. . . . . . . 12,5 Eget kapital, MSEK .. . . . . . . . . . . . . . . 312 .. . . . . . . - Soliditet, % .. . . . . . . . . . . . . . . 42 .. . . . . . . Nyckeltal så kallade Lex ASEA-regeln är uppfyllda och att XANOs utdelning av aktier i AGES därmed inte är skattepliktig för mottagaren. Resultat per aktie, SEK 1). . . . . . . . . . . . . . . 6,80 Preliminär tidplan Årsstämma i XANO.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 maj 2014 Sista handelsdag i XANO-aktien inklusive rätt till utdelning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 maj 2014 1) .. . . . . . . 6,50 Resultat per aktie har beräknats på årets resultat och antalet aktier per 2013-12-31. Första handelsdag i XANO-aktien exklusive rätt till utdelning .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 maj 2014 Avstämningsdag för utdelning av aktierna i AGES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 maj 2014 Första dag för handel i AGES-aktien . . . . . . . . . . . . . 16 maj 2014 Innehåll Bakgrund och motiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Historik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6- 7 Affärsidé, mål och strategisk inriktning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8- 9 Verksamhetsbeskrivning och organisation .. . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Kunderbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Marknadsöversikt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12- 13 Finansiell översikt i sammandrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Kommentarer till finansiell översikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16- 17 Styrelse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Koncernledning .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Bolagsordning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20- 21 Riskfaktorer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22- 23 Legala frågor och kompletterande information.. . . . . . . . . 24- 25 Vissa skattefrågor i Sverige . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Ekonomisk information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27- 43 Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 3 Bakgrund och motiv Styrelsen i XANO föreslår att årsstämman den 8 maj 2014 beslutar att genom vinstutdelning dela ut samtliga aktier i dotterbolaget AGES till aktieägarna i XANO. Styrelsens förslag innebär att AGES med dotterbolag knoppas av och bildar en självständig koncern, vars moderbolag noteras på First North. Bakgrunden till styrelsens förslag är att förutsättningarna för fortsatt tillväxt och lönsamhet bedöms vara bättre om XANO-koncernens verksamhet delas upp och bedrivs i två separata enheter. Styrelsens bedömning är vidare att avknoppningen kommer att tillföra aktieägarna ett långsiktigt mervärde. Styrelserna för XANO och AGES gör gemensamt bedömningen att den framtida utvecklingen kommer att gynnas av en separat notering av AGES. Paralleller kan dras till den utdelning av aktierna i ITAB Shop Concept AB (publ) till aktieägarna i XANO som genomfördes 2004. Såväl XANO som ITAB har efter avknoppningen uppvisat varaktigt god tillväxt och utvecklats på ett framgångsrikt sätt, vilket skapat betydande mervärde för aktieägarna. Styrelsernas målsättning är att den nu föreslagna avknoppningen ska medföra en lika positiv utveckling för AGES. Jönköping den 24 mars 2014 Unnaryd den 24 mars 2014 XANO Industri AB (publ) AGES Industri AB (publ) Styrelsen Styrelsen Styrelsen för AGES är ansvarig för informationen i föreliggande Bolagsbeskrivning, vilken har upprättats med anledning av Bolagets ansökning om listning av dess aktier på First North. Härmed försäkras att, såvitt styrelsen känner till, uppgifterna i denna Bolagsbeskrivning är riktiga och överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Unnaryd den 24 mars 2014 AGES Industri AB (publ) Styrelsen 4 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Historik 2005 2007 Januari SEGERSTRÖMS FÖRVÄRVAS AV XANO Segerströms tillverkar metalldetaljer genom kvalificerad skärande bearbetning i automatmaskiner. Företaget hade vid tiden för förvärvet 16 anställda och omsatte 31 MSEK. Förvärvet stärkte XANO-koncernen inom området skärande bearbetning. Januari VÄRNAMO INDUSTRI FÖRVÄRVAS AV XANO Värnamo Industri tillverkar komponenter genom skärande bearbetning. Företaget arbetar även som systemleverantör och tillhandahåller komponentinköp, montering och provning. Vid förvärvet hade Värnamo Industri 70 anställda och omsatte 140 MSEK. Förvärvet av Värnamo Industri innebar att XANO-koncernen tillfördes ytterligare kompetens avseende skärande bearbetning och stärktes som systemleverantör. 201 1 2012 September METALL GÖTE FÖRVÄRVAS AV XANO Metall Götes verksamhet var vid förvärvstidpunkten inriktad på svarvning av industridetaljer. Företaget hade 21 anställda och en årsomsättning på 35 MSEK. Grunden till förvärvet var framför allt de synergieffekter som kunde uppnås mellan Metall Göte, Värnamo Industri och Segerströms. Metall Götes verksamhet har integrerats med Värnamo Industri och Segerströms. December ÅGES METALLGJUTERI OCH ITB TEKNIK FÖRVÄRVAS AV XANO ÅGES Metallgjuteris verksamhet är huvudsakligen koncentrerad till pressgjutning av aluminiumdetaljer. ITB Teknik arbetar med förädling av aluminiumgjutgodset genom bearbetning och montering. Sammantaget omsatte företagen ca 400 MSEK och hade 250 anställda. Genom förvärvet tillfördes XANO-koncernens befintliga verksamheter inom skärande bearbetning ytterligare kompetens och tillgång till nya marknadssegment. 2013 Januari BOLAGEN SAMLAS I AFFÄRSENHETEN PRECISION COMPONENTS Tillskotten av ÅGES Metallgjuteri och ITB Teknik gav anledning att omorganisera inom XANO-koncernen, med en ny affärsenhet som följd. Nyförvärven bildade tillsammans med Segerströms och Värnamo Industri affärsenheten Precision Components. Gemensamt för bolagen är att de arbetar med komponenttillverkning i större serier med hög andel försäljning till fordonsindustrin. Målsättningen var att utveckla samordningsfördelarna inom affärsenheten som bedöms ha potential att bli en betydande aktör inom sitt marknadssegment. 2013 December XANO FÖRESLÅR AVKNOPPNING AV AFFÄRSENHETEN PRECISION COMPONENTS Styrelsen i XANO beslutade om att lägga fram ett förslag om avknoppning och utdelning till aktieägarna av bolagen inom affärsenheten Precision Components för avgörande vid årsstämman i maj 2014. Moderbolaget i den avknoppade XANO-koncernen – AGES Industri AB (publ) – avser att ansöka om separat notering på First North. Bakgrunden är att förutsättningarna för fortsatt tillväxt och lönsamhet bedöms vara bättre om verksamheten bedrivs som en separat, självständig enhet. Styrelsens bedömning är att avknoppningen också kommer att tillföra aktieägarna ett långsiktigt mervärde. 2014 Mars NY STRATEGI FÖR BOLAGSNAMN LANSERAS I syfte att förtydliga koncerntillhörigheten och addera ett verksamhetsbeskrivande tillägg implementeras en ny namnstrategi för bolagen inom gruppen. ÅGES Metallgjuteri blir AGES Casting Unnaryd. ITB Teknik blir AGES Machining Unnaryd. Värnamo Industri och Segerströms blir AGES Machining Värnamo respektive Falkenberg. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 5 VD har ordet Efter den senaste tidens starka utveckling bedömer styrelsen i XANO att möjligheterna till ytterligare tillväxt och lönsamhet i AGES ökar med en separat aktienotering. Genom avknoppningen och bildandet av en ny koncern står vi stabilt på egna ben. Tydligare fokusering ger oss större handlingsutrymme och än bättre förutsättningar att nå uppställda mål. EN STARK MARKNADSPOSITION AGES primära marknad präglas av en god underliggande tillväxt i sig under resten av året samt även in i 2014. som drivs av ökad efterfrågan på kvalificerade komponenter, inte minst i aluminium. Bakgrunden är kundernas önskemål att nå kapacitetsutbyggnad pågått. Projektet inkluderar bland annat materialfördelar som låg vikt, god hållfasthet och kostnadseffek- tillbyggnation av de båda företagens produktionslokaler samt tivitet. Detta gäller särskilt inom fordonsindustrin, där kunderna investering i pressgjutningsmaskiner och bearbetningsutrust- strävar efter att minimera produkternas totalvikt för att uppnå ning. minskad bränsleförbrukning och lägre koldioxidutsläpp. fört under våren 2014 och då medföra att resurserna är AGES starka marknadsposition är resultatet av strategiskt Under större delen av året har arbete med omfattande Det pågående investeringsprojektet kommer att vara slut- långsiktigt arbete och finansiell styrka. Vi har kunnat satsa på dimensionerade för att motsvara leveransbehoven. Trots det kapitalintensiv expansion för att möta den fortsatt ökande efter- löpande arbetet med att öka kapaciteten hade enheterna frågan från marknaden. leveransproblem under hösten, vilket resulterade i att AGES Casting Unnaryd inte uppfyllde kraven i sitt kvalitetslednings- VÅR VERKSAMHET system. Ett prioriterat arbete har påbörjats för att tillsammans AGES kunder genererar en stor andel produktion av kompo- med gjorda investeringar skapa förutsättningar för att verksam- nenter med fleråriga produktionscykler. I dagsläget är vi väl heten så snart som möjligt åter ska uppfylla kvalitetskraven. positionerade för framtiden, med många artiklar som är i början av sin produktionscykel samt flera projekt i prototyp- Värnamo stadium. Under 2013 fokuserade AGES Machining Värnamo på att koncentrera aktiviteterna till den producerande kärnverksam- De senaste årens investeringar hos produktionsenheterna har i stor utsträckning riktats mot ökad kapacitet och en heten och skapa en tydligare stringens i kundmixen för att nå automatiserad tillverkningsprocess som ger hög kostnads- marginalförstärkning. Under året producerades ett stort antal effektivitet. prototyper och testserier av artiklar, vilka förväntas bidra positivt till utfallet för 2014. Enhetens marknadsposition bedöms som Unnaryd gynnsam. Insatserna för att stärka rörelseresultatet kommer att Produktionsenheterna i Unnaryd, som arbetar med pressgjut- vara fortsatt prioriterade under 2014. ning av aluminium samt förädling av gjutgodset, hade en något 6 avvaktande orderingång under inledningen av 2013. Från och Falkenberg med andra kvartalet ökade efterfrågan mycket kraftigt, primärt AGES Machining Falkenberg hade en avvaktande orderingång från kunder inom fordonsindustrin. Den ökade efterfrågan höll under inledningen av 2013, med en successiv återhämtning av AGES – bolagsbeskrivning 2014 ”AGES marknader präglas av god underliggande tillväxt.” volymerna under våren. Under andra halvåret var beläggningen god och Bolaget tog en rad intressanta affärer. Med målsättningen att nå ytterligare effektivisering och marknadstillväxt, flyttades maskinparken som fanns hos Metall Göte i Värnamo till verksamheten i Falkenberg. Metall Göte förvärvades av XANO 2011 och övriga delar av enhetens produktion har sedan tidigare integrerats med AGES Machining Värnamo. Strukturförändringen skapar förutsättningar för tillväxt under 2014. TILLVÄXT OCH EXPANSION AGES mål innebär att vi i genomsnitt ska växa med minst 10 procent per år. Tillväxten ska ske organiskt, genom en kombination av kontinuerligt produktivitetsarbete och systematisk marknadsbearbetning men också genom strategiska företagsvärv. Vi arbetar fortlöpande med att kartlägga och analysera presumtiva förvärvskandidater. Avgörande kriterier för potentiella förvärv är att de kompletterar våra befintliga verksamheter, d v s inom pressgjutning av aluminium, kvalificerad skärande bearbetning eller angränsande tekniker där inriktningen är volymtillverkning med högt tekniskt innehåll. Ett stort engagemang på alla nivåer i Koncernen, en gedigen branschkunskap, en hög tekniknivå i produktionsprocesserna och en stor andel automatisering ger oss goda möjligheter för fortsatt tillväxt. Jag tror också att den trovärdighet som en egen listning innebär kommer att ge AGES ytterligare positiva fördelar och synlighet hos våra kunder, leverantörer och medarbetare. Magnus Björn / VD Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 7 Ett tydligt affärskoncept för en stark marknadsposition Affärsidé Mål AGES erbjuder gjutning, bearbetning och montering av kvalificerade precisionskomponeter i större serier till framstående aktörer inom utvalda kundsegment. Drivna produktionsprocesser, entreprenörsanda och teknisk spetskompetens skapar förutsättningar att leverera marknadens bästa lösningar med god tillverkningsekonomi. Verksamhetsmål AGES ska vidareutveckla affärskonceptet på ett sätt som skapar förutsättningar för varaktig tillväxt och lönsamhet. AGES ska vara marknadsledare inom sin nisch, på en historiskt sett stabil marknad, och uppfattas som den mest kompetenta och långsiktiga samarbetspartnern bland kunder, leverantörer och medarbetare. Detta uppnås bland annat genom goda kundrelationer som kännetecknas av affärsmässighet och ett nära samarbete. AGES ska utifrån en stark marknadsposition på den svenska marknaden aktivt sträva efter att bredda kundbasen. AGES ska även kunna följa sina kunder utanför den primära hemmamarknaden för att öka affären. Finansiella mål AGES ska skapa tillväxt i kombination med lönsamhet. AGES strävar efter att nå en försäljningstillväxt om minst 10 procent per år samt att under en konjunkturcykel uppnå en vinstmarginal som överstiger 8 procent. AGES utdelningspolicy är att utdelningen ska uppgå till 20-40 procent av nettovinsten. Utdelningen ska återspegla Koncernens finansiella ställning och framtida tillväxtmöjligheter. 8 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Strategisk inriktning AGES ska nå uppsatta mål och marknadskrav genom en strategisk inriktning baserad på följande: ∣ Ytterligare utveckla AGES dominerande spetskompetens inom press gjutning av aluminium och bearbetning av precisionskomponenter. ∣ Vårda och utveckla långsiktiga affärsrelationer med kunder som kräver kostnadseffektiva precisionskomponenter med höga tekniska krav i större serier, en kvalitetsnivå av yttersta klass och en hög noggrannhet i leveranserna. ∣ Genom god kännedom om kundernas applikationer och en effektiv användning av teknikkompetensen erbjuda ständiga produkt- förbättringar med målet att ytterligare utveckla kundrelationerna. ∣ Med hög tekniknivå i produktionsprocesserna, stor andel automati sering, engagerade medarbetare och ständiga förbättringar skapa en effektiv och lönsam tillverkning med hög konkurrensförmåga. ∣ Utveckla flexibiliteten i processer och tillverkningsutrustning för att möta en marknad i ständig förändring. ∣ Ytterligare stärka erbjudandet till kund genom att komplettera den egna tillverkningen med ett starkt nätverk av underleverantörer i och utanför Sverige med spetskompetens inom AGES nischer. AGES Casting Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 9 Verksamhetsbeskrivning AGES verksamhet omfattar huvudsakligen pressgjutning i Koncernens vision är att vara en ledande aktör inom utvalda aluminium, skärande bearbetning av metall samt montage. kundsegment genom en tydlig fokusering på kundnytta, Produktionen är koncentrerad till komponenttillverkning i utvecklingsmöjligheter och konkurrenskraftiga lösningar. större serier med hög andel försäljning till fordonsindustrin. Under de senaste åren har ett omfattande investerings- program genomförts, framför allt gällande automatiserad AGES styrka ligger i bolagens lyhördhet för marknadens produktionsutrustning. Detta har resulterat i effektiva, flexibla växande behov och den stabila ekonomiska ställning som har och moderna tillverkningsenheter. tillåtit kapitalintensiva investeringar, vilket möjliggjort tillväxt. Kokillgjutning 1 % Rundbordsbearbetning 2 % 6-spindlig svarvning 5 % PRODUKTIONSPROCESSER Diagrammet visar Koncernens produktionsprocesser i relation (%) till total omsättning (2013). Bearbetning gjutgods 15 % Pressgjutning i aluminium 46 % Montering 5 % CNCfräsning 14 % CNCsvarvning 12 % Organisation AGES har en effektiv organisation som är anpassad efter respektive produktionsenhets inriktning. Enheterna ansvarar för att ge medarbetare möjlighet till utveckling genom fastlagda kompetensmatriser och individuella utvecklingsplaner. Målsättningen är att hålla en hög och jämn kompetensnivå för att på så sätt säkra konkurrenskraften. Det finns också utarbetade strategier hos bolagen för att långsiktigt säkerställa försörjningen av kompetenta medarbetare till nyckelbefattningar. Dessa belyser bland annat tydligt de interna karriärvägarna hos bolagen. Värnamo AGES Machining AGES ledningsfilosofi bygger på tydligt ledarskap med delegerat ansvar, där befogenheter är kopplade till befattningar. Ledarskapet kännetecknas av närvaro och starkt engagemang Falkenberg AGES Machining för verksamhetens utveckling. Unnaryd AGES Industri AGES Casting AGES Machining OPERATIV BOLAGSSTRUKTUR AGES operativa bolagsstruktur är anpassad för att kunna möta kundernas behov på ett snabbt och effektivt sätt. Detta innebär att operativa beslut fattas på bolagsnivå. Beslut av mer strategisk inriktning tas av AGES styrelse eller koncernledning. Huvudkontoret finns i Unnaryd. För information om AGES legala struktur hänvisas till sidan 24. AGES Industri AB AGES Casting Unnaryd AB 10 AGES – bolagsbeskrivning 2014 AGES Machining Unnaryd AB AGES Machining Värnamo AB AGES Machining Falkenberg AB Kunderbjudande Pressgjutning AGES Casting är specialiserade inom pressgjutning av aluminium med tillhörande eftertempo såsom gradning, skäggning, trumling, blästring, röntgning, 3D-mätning och spektrometeranalys. Aluminiumets användningsområden sträcker sig från små, enkla komponenter till stora, kraftigt belastade konstruktioner. Materialets primära fördelar är låg vikt, god formbarhet och korrosionsbeständighet samt hög återvinningsgrad. Aluminiumgjutningen sker i robotbestyckade maskiner. Pressgjutningstekniken möjliggör tillverkning av komplicerade detaljer med förhållandevis snabba genomloppstider. AGES Casting arbetar även med kokillgjutning. Metoden används för komponenter med extra höga krav på trycktålighet och täthet. Bearbetning AGES Machining levererar komponenter framställda genom skärande bearbetning i material som rostfritt stål, mässing, järn och aluminium. Verksamheten präglas av stor flexibilitet och hög teknisk kompetens med tillgång till avancerad och i hög grad automatiserad produktionsutrustning som säkerställer rätt kvalitet. Genom gediget verktygs- och materialkunnande erbjuds hög servicenivå och kundspecifika lösningar. Skärande bearbetning utförs hos produktionsenheterna i Värnamo, Unnaryd och Falkenberg. ∣ Skärande bearbetning i rundbordsautomater. ∣ Automatsvarvning i 6-spindliga kurvautomater. ∣ Automatsvarvning i CNC-maskiner. ∣ Svarvning i CNC-maskiner av kapade ämnen och gjutämnen. ∣ Fräsning i CNC-maskiner av ämnen och gjutgods. Montering AGES utför montering där egenproducerade komponenter utgör huvuddelen av ingående material. Efter gjutning och efterbehandling alternativt skärande bearbetning görs montering och testning i enlighet med kundernas önskemål. Arbetet sker i moderna, ändamålsenliga lokaler där den senaste tekniken används för bästa resultat. Monteringen är i många fall automatiserad och robotiserad. Montering sker främst hos AGES Machining Unnaryd och Värnamo. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 11 Marknadsöversikt MARKNAD OCH KUNDER AGES verkar företrädesvis på den nordiska marknaden och via kundåtaganden även globalt. Koncernen har en stark marknads- fokus kring effektivitet, kvalitet och kostnadsreduktion genom position i Sverige och målsättningen att bli marknadsledare. kontinuerligt förbättrade produkter och processer. AGES har Övriga nordiska länder är potentiella tillväxtmarknader. fortlöpande investerat i maskiner, automatisering, utrustning och personalkompetens, vilket gör att Koncernen idag har AGES kunder har generellt sett högt ställda krav på tekniskt Kunderna inom AGES marknadssegment kräver också ökat avancerade produkter, kvalitet, branschcertifieringar och produktionsresurser som medför konkurrensfördelar. AGES precisa leveranser. Huvuddelen av försäljningen sker till fordons- specialisering kring kvalitetskomponenter i aluminium och industrin. Målsättningen är att på sikt bredda kundbasen. andra metaller samt en kundstruktur som redan idag ställer höga krav innebär att AGES står väl positionerade för att möta Närmare hälften av AGES omsättning härrör från produktion av pressgjutna komponenter i aluminium. Den årliga använd- den framtida utvecklingen. ningen av aluminium för gjutning inom primärmarknaden Sverige är ca 35 000 ton, varav ca 30 000 ton konsumeras för pressgjutning. AGES förbrukar ca 6 000 ton, vilket innebär en KONKURRENTER marknadsandel i Sverige om ca 20 %. Inom pressgjutning finns dryga femtontalet konkurrenter på den svenska marknaden. AGES Casting Unnaryd är den omsättnings- TRENDER mässigt näst största producenten efter Metallfabriken Ljunghäll. Det finns flera drivkrafter som förväntas medföra att mark- Exempel på andra aktörer är International Aluminium Casting, naden för komponenter i aluminium och högkvalitativa stål- Svensk Tryckgjutning, Solna Pressgjuteri och VÅ Pressgjuteri. komponenter fortsätter att öka. Den främsta är viktbesparing, Internationellt utgörs konkurrensen av ett flertal större europeiska som står högt upp på prioriteringslistan hos fordonstillverkarna. gjuterier, framför allt i Tyskland och Italien. Målsättningen med viktreducering är att minimera koldioxid- utsläppen för att klara kommande miljökrav. Egenskaper som aktörer i varierande storlek i Sverige, däribland LEAX, Uppåkra låg vikt parat med hög hållfasthet gör att fordonstillverkare i Mekaniska, Ekets Industrier, Rudhäll samt Hörle Automatic. allt högre utsträckning använder aluminium i kombination med Den internationella konkurrensen omfattar också många aktörer mer sofistikerade stålkonstruktioner som kräver mindre mängd och utgörs huvudsakligen av företag i Tyskland och lågkostnads- material. Inom fordonsindustrin är aluminiumanvändningen mer länder. Vad gäller skärande bearbetning finns ett större antal omfattande än någonsin – nya personbilar och lätta lastbilar innehåller i genomsnitt 150 kilo aluminium, vilket innebär att andelen ökat betydligt under de senaste 15 åren. Medicinteknik & skydd 1 % Telekom-/elindustri 1 % Förpackningsindustri 1 % KUNDSTRUKTUR MarinindustrI 2 % Diagrammet visar Koncernens kundstruktur i relation (%) till omsättning (2013). Fordonsindustri Tung 53 % 12 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Infrastruktur & anläggning 7 % Fordonsindustri Lätt 26 % Industri 9 % LEVERANTÖRER För att nå konkurrensfördelar krävs kostnadseffektivitet i inköpsarbetet. Inom AGES bedrivs arbetet professionellt och strukturerat. Koncernen drar nytta av de totala inköpsvolymerna för gruppen där det är möjligt. Inköpsarbetet är indelat i följande fem områden: Råmaterial – För kostnadseffektiva råmaterialinköp krävs ett ständigt arbete med att söka efter alternativa leverantörer. Verktyg – Kvalitativ verktygsframtagning är en viktig del för att nå en effektiv produktion. För att uppnå låg totalkostnad anlitas verktygsleverantörer med olika inriktningar. Insatsvaror – Priserna på insatsvarorna konkurrensutsätts systematiskt för att på så sätt garantera lägsta möjliga kostnad. Bolagen strävar efter att ha så få mellanled som möjligt. Legoinköp – AGES samarbetar med ledande leverantörer inom respektive nisch. Tjänster – Inköpsprofessionalism gäller även för inköp av tjänster. AGES inköpare ansvarar för kvalitetssäkring av tjänsten. Grundämnet aluminium är en lättmetall och den absolut vanligast förekommande metallen i jordskorpan. Aluminium har ungefär tredjedel av densiteten och styvheten jämfört med stål. Aluminium är fullt återvinningsbart utan att metallen förlorar någon av sina naturliga egenskaper. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 13 Finansiell översikt i sammandrag Resultaträkning pro forma, MSEK Nettoomsättning 2013 2012 ANTAGANDEN FÖR PROFORMAREDOVISNING 608 618 AGES-koncernen utgörs av AGES Machining -498 -503 Falkenberg, AGES Machining Unnaryd, AGES Bruttoresultat 110 115 Machining Värnamo med dotterbolag samt Försäljningskostnader -23 -24 AGES Casting Unnaryd. AGES Casting Unnaryd Administrationskostnader -16 -16 ingår i en underkoncern som nedan benämns 4 2 Rörelseresultat 75 77 Finansiella poster -15 -17 Resultat före skatt 60 60 Skatt -14 -16 XANO-koncernen under en längre period, Årets resultat 46 44 medan AGES Machining Unnaryd och ÅGES- Kostnad sålda varor Övriga rörelseintäkter/-kostnader ÅGES-gruppen. Koncernen bildades 2013 då AGES över- tog ovanstående bolag genom koncerninterna förvärv. AGES Machining Falkenberg och AGES Machining Värnamo har ingått i gruppen förvärvades i december 2012. Finansiell ställning, MSEK 2013-12-31 Resultaträkningen 2012 redovisas pro forma. Bolag som ingått i XANO-koncernen Anläggningstillgångar 495 Omsättningstillgångar 244 Eget kapital 312 Långfristiga skulder 189 resultat enligt upprättad årsredovisning för Kortfristiga skulder 238 2012. ÅGES-gruppen har haft brutet räken- Balansomslutning 739 skapsår t o m 2012-04-30. Då avstämda redovisas ”carved out”, d v s med de resultat som de ingått med i XANOs koncernresultat. AGES Machining Unnaryd redovisas med månadsbokslut ej upprättats för dessa bolag, Kassaflöde pro forma, MSEK 2013 Kassaflöde från löpande verksamhet 69 Kassaflöde från investeringsverksamhet -19 Kassaflöde efter investeringar 50 har resultat för perioden januari till april beräknats som 4/12 av rörelseresultatet för räkenskapsåret 1 maj 2011 till 30 april 2012, varvid resultat från värdepappershandel har exkluderats. Rörelseresultat för perioden Kassaflöde från finansieringsverksamhet -98 maj till december 2012 har redovisats enligt Årets kassaflöde -48 upprättad årsredovisning. Finansiella poster i ÅGES-gruppen har exkluderats, då de inte är Nyckeltal pro forma 2013 Rörelsemarginal, % 12,4 Vinstmarginal, % 9,9 relevanta för jämförelse. Proformaresultatet har belastats med finansiella kostnader och avskrivningar på övervärden som om AGES hade förvärvat dotterbolagen per den Sysselsatt kapital, MSEK 585 1 januari 2012. Härutöver belastas resultatet Eget kapital, MSEK 312 av overheadkostnader med belopp mot- Soliditet, % 42 svarande 2013 års nivå. Andel riskbärande kapital, % 48 Resultat per aktie, SEK 1) 6,80 Eget kapital per aktie, SEK 2) 45,95 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 2) 10,20 Övrigt 2013 förvärvat dotterbolagen 2012. Varken 2013 eller 2012 har belastats med löpande kostnader som följer av notering. Avskrivningar enligt plan, MSEK Räntebärande skulder, MSEK Nettoinvesteringar, MSEK Medelantal anställda 1) 2) Beräknat på årets resultat och antalet aktier vid årets slut. Beräknat på antalet aktier vid årets slut. För definitioner, se sidan 42. 14 AGES – bolagsbeskrivning 2014 27 273 22 334 Resultaträkningen 2013 har belastats med finansiella kostnader som om AGES hade Kassaflödet 2013 redovisas pro forma, d v s som om förvärven av dotterbolagen skett 2012. Kommentarer till finansiell översikt OMSÄTTNING OCH RESULTAT Omsättningen minskar något från 2012 till 2013. Merparten bland annat tillbyggnation av de båda företagens respektive av befintliga kunder uppvisar tillväxt, framför allt inom tunga produktionslokaler samt investeringar i pressgjutningsmaskiner fordon. En kund inom telekomindustrin fasades ut under 2012, och bearbetningsutrustning. För att kunna hålla överenskomna vilket påverkar omsättningen negativt med ca 35 MSEK under leveransåtaganden under kommande år har beslutats om ytter- 2013. Rörelsemarginalen uppgår till 12,4 % (12,5). Rörelseresultatet 2013 innefattar poster av engångskaraktär med 2 MSEK avseende realisationsvinst vid avyttring av fastigheter. Kostnader för marknadsaktiviteter och omstruktureringsarbete samt en ogynnsam kundmix har påverkat rörelsemarginalen negativt. Koncernen förväntar en fortsatt god tillväxt, främst till kun- ligare investeringar i produktionsutrustning. Nettoinvesteringarna uppgick under 2013 till 22 MSEK. Beslutade investeringar som förväntas genomföras under 2014 uppgår till ca 50 MSEK. FINANSIELL STÄLLNING I december 2013 genomfördes en nyemission om 248 MSEK, vilket medfört att soliditeten ökat till 42 % samtidigt som der inom fordonsbranschen. Pågående kapacitetsutbyggnad och räntebärande skulder minskat till 273 MSEK per 31 december strukturarbete förväntas dock påverka marginalerna negativt 2013. Koncernens målsättning är att hålla en soliditet över- under inledningen av 2014. stigande 30 %. Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnytt- INVESTERINGAR jade krediter, enligt principöverenskommelse med Koncernens Under våren 2013 beslutades att genomföra omfattande huvudbank, uppgick per den 28 februari 2014 till 128 MSEK. investeringar i verksamheterna i Unnaryd. Projektet omfattade Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 15 Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden AKTIEKAPITAL AKTIEÄGARE I AGES Aktiekapitalet i AGES uppgår till 33 944 870 SEK, fördelat på Vid utdelningen av aktierna i AGES till XANOs aktieägare ger varje 6 788 974 aktier, varav 1 950 000 A-aktier och 4 838 974 aktie i XANO rätt till en aktie i AGES. Således kommer ägarför- B-aktier. Enligt bolagsordningen ska aktiekapitalet vara lägst hållandet i AGES initialt att vara identiskt med ägarförhållandet i 30 000 000 SEK och högst 120 000 000 SEK fördelat på lägst XANO. 1 950 000 A-aktier och högst 7 800 000 A-aktier samt lägst 4 050 000 B-aktier och högst 16 200 000 B-aktier. Samtliga den 31 december 2013. XANO hade vid samma tidpunkt drygt aktier har ett kvotvärde om 5 SEK. A-aktier berättigar till tio 1 500 aktieägare. röster på bolagsstämma och B-aktier berättigar till en röst på I tabellen nedan redovisas XANOs tio största aktieägare per bolagsstämma. I övrigt medför A-aktier och B-aktier samma HANDELSPLATS rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst. AGES kommer att AGES har ansökt om och erhållit ett villkorat godkännande för anslutas till Euroclears kontobaserade värdepapperssystem, upptagande till handel av Bolagets B-aktier på NASDAQ OMX varför inga fysiska aktiebrev utfärdas. Samtliga till aktien knutna First North Premier. Godkännandet är villkorat av att XANOs rättigheter tillkommer den som är registrerad i den av Euroclear stämma beslutar om utdelning av AGES till XANOs aktieägare. förda aktieboken. B-aktie kommer att ha kortnamnet AGES B. Certified adviser för Beslut om eventuell utdelning fattas av bolagsstämman (på förslag av styrelsen). Bolaget har, utöver vad som anges i stycket ”Incitamentsprogram” nedan, inga utestående teck- Första handelsdag är beräknad till den 16 maj 2014. Bolagets AGES är Remium. ningsoptioner, konvertibla skuldebrev eller liknande finansiella LIKVIDITETGARANTI instrument som kan berättiga till teckning av nya aktier eller Remium kommer att agera likviditetsgarant (market maker) åt på annat sätt påverka aktiekapitalet. Aktierna i AGES är inte, och AGES på First North. Syftet är att främja en god likviditet i akti- har inte varit, föremål för erbjudande till följd av budplikt, in- erna samt säkerställa ett lågt intervall mellan köp- och säljkurs lösenrätt eller lösningsskyldighet. Aktierna har inte varit föremål i den löpande handeln. Enligt avtalet skall Remium för AGES för något offentligt uppköpserbjudande. Aktierna har getts ut i B-aktie ställa en köp- respektive säljvolym om vardera mot- enlighet med svensk lagstiftning och är denominerade i svenska svarande minst 15 000 kronor i orderboken med ett intervall kronor. Det finns inga inskränkningar i rätten att fritt överlåta om maximalt 4,0 % mellan köp- och säljkurs. aktier. XANOs tio största aktieägare per 31 december 2013 A-aktier Tord Johansson med närstående Totalt antal aktier röster Andel (%) av aktiekapital 1 282 200 587 575 1 869 775 55,1 27,5 540 000 1 563 545 2 103 545 28,6 31,0 Kennert Persson 103 100 301 000 404 100 5,5 6,0 Christer Persson med närstående Pomona-gruppen AB 20 700 152 200 172 900 1,5 2,5 Svolder AB – 330 000 330 000 1,4 4,9 Stig-Olof Simonsson med närstående – 181 245 181 245 0,7 2,7 Anna Benjamin med närstående – 150 400 150 400 0,6 2,2 Petter Fägersten med närstående – 150 200 150 200 0,6 2,2 AJ Butiken AB – 107 184 107 184 0,4 1,6 Sune Lantz med närstående Summa tio största ägare Övriga Totalt antal utestående aktier A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. 16 B-aktier AGES – bolagsbeskrivning 2014 – 97 400 97 400 0,4 1,4 1 946 000 3 620 749 5 566 749 94,8 82,0 4 000 1 218 225 1 222 225 5,2 18,0 1 950 000 4 838 974 6 788 974 100,0 100,0 INCITAMENTSPROGRAM Styrelsen har föreslagit årsstämman i AGES den 24 april 2014 att fatta beslut om ett incitamentsprogram, bestående av konvertibler, för samtliga anställda i Koncernen. Förslaget omfattar högst 300 000 konvertibler om sammantaget nominellt högst 30 000 000 kronor. Konvertiblerna kommer att löpa från den 1 oktober 2014 till den 30 september 2018. Konverteringskursen ska uppgå till 115 procent av den volymvägda genomsnittliga aktiekursen under perioden från och med den 18 augusti 2014 till och med den 22 augusti 2014. Konvertiblerna kommer att löpa med en ränta som motsvarar STIBOR 3 månader med tillägg om 2,00 procentenheter. Varje konvertibel kommer under perioden 1 september 2018 till 10 september 2018 att kunna konverteras till en aktie av serie B i AGES. Vid full anslutning kan aktiekapitalet komma att öka med högst 1 500 000 kronor, vilket motsvarar en utspädning om 4,1 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av antalet röster. Beslutet om incitamentsprogram kommer att vara villko- rat av att årsstämman i XANO den 8 maj 2014 dels godkänner beslutet enligt ovan, dels beslutar om att dela ut aktierna i AGES året 2014) vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av Bolagets utgivna aktier och/eller konvertibler utbytbara till aktier av serie B motsvarande – vid full konvertering med tillämpning av den konverteringskurs som gäller vid konverteringstillfället – högst en tiondel av Bolagets utgivna aktier. Emission ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för aktieägarna att delta i emissionen. Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt ska äga ske i den situation då en riktad emission på grund av tids-, affärseller motsvarande skäl är mer fördelaktig för Bolaget. Beslut om nyemission får även innehålla bestämmelser om att teckning får ske mot erläggande av apportegendom eller betalning genom kvittning. Syftet med bemyndigandet att besluta om nyemission är att öka Bolagets finansiella flexibilitet samt att bereda Bolaget möjlighet att genomföra företagsförvärv. Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för till aktieägarna i XANO. teckning. BEMYNDIGANDE årsstämman i XANO den 8 maj 2014 dels godkänner beslutet Vid årsstämman i AGES den 24 april 2014 är avsikten att fatta enligt ovan, dels beslutar om att dela ut aktierna i AGES till beslut om att bemyndiga styrelsen att intill tiden för nästkom- aktieägarna i XANO. Beslutet om bemyndigande kommer att vara villkorat av att mande årsstämma (som hålls i maj 2015 och avser räkenskaps- Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 17 Styrelse Sune Lantz Fredrik Rapp Ordförande, invald 1989. Ledamot, invald 2013. Huvudsaklig utbildning: Ekonomi och revision. Huvudsaklig utbildning: Högskola, företagsekonomi. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD ITAB/XANO, revisor, Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD Pomona-gruppen, Övriga uppdrag: Styrelseordförande/styrelseledamot i Övriga uppdrag: Styrelseordförande i bl a Binar AB, (född 1953) banktjänsteman. diverse helägda dotterbolag till XANO. Aktieinnehav i AGES: 97 400 B-aktier. (född 1972) Investment manager Pomona-gruppen, VD Talk Telecom. EstInvest AB, Borgstena Group AB och Serica Consulting AB. Styrelseledamot i bl a ITAB Shop Concept AB, XANO Industri AB, AB Segulah, Pomona-gruppen AB, Nordic Flow Group AB, Alfort & Cronholm AB, PrimeKey Solutions AB och TM Web Express AB. Aktieinnehav i AGES: 540 000 A-aktier och 1 567 045 B-aktier. Tord Johansson Tommy Gunnarsson Ledamot, invald 2013. Ledamot, invald 2013. Huvudsaklig utbildning: Teknisk högskola industriell ekonomi. Huvudsaklig utbildning: Maskiningenjör. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD ITAB. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD ÅGES Metallgjuteri. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i ITAB Shop Concept AB, Övriga uppdrag: Styrelseledamot i diverse helägda (född 1955) XANO, Kieryd Gård AB och SW Exergon AB. Styrelseledamot i bl a Blue Wall Construction AB, Eolus Vind AB och Prolight Försäljning AB. (född 1954) dotterbolag till XANO. Aktieinnehav i AGES: 0. Aktieinnehav i AGES: 1 282 200 A-aktier och 585 575 B-aktier. Uppgifter om innehav avser status per den 31 december 2013 och inkluderar i förekommande fall närståendes innehav samt innehav där respektive ledamot kan utöva ett bestämmande inflytande. 18 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Koncernledning Magnus Björn Johan Bladh VD, anställd 2013. CFO, anställd 2013. Huvudsaklig utbildning: Civilingenjör, Industriell Huvudsaklig utbildning: Civilekonom. (född 1962) ekonomi. (född 1978) Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Affärsområdeschef XANO, VD för dotterbolag inom XANO, VD PMC Swedrive AB. Affärsområdescontroller Getinge Infection Control, Koncerncontroller Getinge AB, revision KPMG. Aktieinnehav i AGES: 500 B-aktier. Aktieinnehav i AGES: 0. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Revisor Stefan Engdahl (född 1967) Auktoriserad revisor, invald 2013. Ernst & Young Jönköping. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 19 Bolagsordning § 1 FIRMA Bolagets firma är AGES Industri Aktiebolag. Bolaget är ningsoptioner som om emissionen gällde de aktier som kan publikt (publ). komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive § 2 STYRELSENS SÄTE Styrelsen skall ha sitt säte i Hylte kommun, Hallands län. § 3 VERKSAMHET företrädesrätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot. Vad som ovan stadgats skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontant- Bolaget skall som moderbolag i en koncern bedriva verk- emission eller kvittningsemission med avvikelse från aktie- ställande ledning och förvaltning och utföra administrativa ägarnas företrädesrätt. tjänster för samtliga i Koncernen ingående bolag samt idka därmed förenlig verksamhet. skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Verksamheten i Koncernen skall omfatta utveckling, Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission tillverkning och försäljning inom mekanisk verkstadsindu- Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt stri, huvudsakligen gjutning och bearbetning av kvalificera- till nya aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall de precisionskomponenter med tillhörande tjänster, samt inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom därmed förenlig verksamhet. fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordning- § 4 AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet skall utgöra lägst 30 000 000 SEK och högst en, ge ut aktier av nytt slag. § 5 ANTAL AKTIER 120 000 000 SEK. Antalet aktier skall vara lägst 6 000 000 och högst 24 000 000. Aktierna skall vara fördelade på två serier benämnda serie A, med ett röstvärde om tio röster per aktie, samt serie B, med ett röstvärde om en röst per aktie. Aktier ur § 6 STYRELSE OCH REVISORER serie A kan utges till ett antal om lägst 1 950 000 och Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter. högst 7 800 000 och aktier ur serie B till ett antal om lägst 4 050 000 och högst 16 200 000. bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utser årsstämman registrerat revisionsbolag Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller För granskning av Bolagets årsredovisning jämte kvittningsemission ge ut nya aktier av serie A och serie B, eller en till två revisorer, varav minst en skall vara auktori- skall ägare av aktier av serie A och serie B, ha företrädes- serad. rätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier som de förut äger (primär företrädesrätt). § 7 KALLELSE Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Aktier som inte tecknas med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär Post och Inrikes Tidningar och på Bolagets webbplats. Att kallelse skett skall annonseras i Dagens Industri. företrädesrätt). Om inte hela antalet aktier som tecknas på grund av den subsidiära företrädesrätten kan ges ut, skall 20 § 8 RÄTT ATT DELTA I BOLAGSSTÄMMA aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det För att få delta i bolagsstämma skall aktieägare dels vara antal aktier som de förut äger i Bolaget och, i den mån upptagen i utskrift av hela aktieboken avseende förhål- detta inte kan ske, genom lottning. landena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller hos Bolaget senast klockan 16.00 den dag som anges i kvittningsemission ge ut aktier av endast ett aktieslag, skall kallelsen till stämman. Denna dag får inte vara söndag, samtliga aktieägare, oavsett aktieslag, ha företrädesrätt annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier som eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen de förut äger. före stämman. Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller Aktieägare får vid stämman medföra ett eller två bi- kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller konver- träden, dock endast om aktieägaren gjort anmälan härom tibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teck- enligt föregående stycke. AGES – bolagsbeskrivning 2014 § 9 ÄRENDEN PÅ ÅRSSTÄMMAN På årsstämman skall följande ärenden behandlas: 1 Öppnande av stämman. 2 Val av ordförande vid stämman. 3 Godkännande av dagordning. 4 Upprättande och godkännande av röstlängd. 5 Val av en eller två protokolljusterare. 6 Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad. 7 Framläggande av årsredovisning och revisions berättelse samt koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse. 8 Beslut om fastställande av resultaträkning och balansräkning samt koncernresultaträkning och koncernbalansräkning. 9 Beslut om dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen. 10 Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör. 11 Fastställande av antalet styrelseledamöter och revisorer. 12 Fastställande av arvoden till styrelse och revisorer. 13 Val av styrelseledamöter och revisorer. 14 Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. § 10RÄKENSKAPSÅR Räkenskapsår skall vara 1 januari - 31 december. § 11 AVSTÄMNINGSFÖRBEHÅLL Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Den aktieägare eller förvaltare som på avstämnings- dagen är införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister enligt 4 kap lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap 18 § första stycket 6-8 nämnda lag skall antas vara behörig att utöva de rättigheter som följer av 4 kap 39 § aktiebolagslagen (2005:551). Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 21 Riskfaktorer En investering i AGES aktier utgör en möjlighet att ta del av därigenom bygga långsiktiga relationer med dessa. AGES fyra framtida värdeutveckling men är också förenad med riskta- största kunder stod sammantaget för cirka 63 procent av om- gande. Ett antal faktorer påverkar, eller kan påverka, AGES sättningen under räkenskapsåret 2013. En förlust av en större verksamhet både direkt och indirekt. Nedan beskrivs, utan kund kan därför på kort sikt ha en negativ inverkan på AGES inbördes rangordning och utan anspråk på att vara heltäck- verksamhet, resultat och finansiella ställning. ande, de riskfaktorer och viktiga förhållanden som bedöms ha väsentlig betydelse för Bolagets framtida verksamhet, Certifieringar resultat och finansiella ställning. Ytterligare riskfaktorer som AGES kunder återfinns till stor del inom branscher med höga för närvarande inte är kända eller som för närvarande inte krav på leveransprecision, kvalitet och miljö, varför samtliga bedöms vara väsentliga kan också komma att påverka AGES-bolag är certifierade enligt ISO 9001 och merparten av Bolagets verksamhet. En samlad utvärdering måste således bolagen är certifierade enligt ISO 14001 samt den mer fordons- ta hänsyn till dessa risker och innefatta övrig information i specifika standarden ISO/TS 16949. Bolagsbeskrivningen samt en allmän omvärldsanalys. Sådana risker kan vidare leda till att priset på aktien sjunker kvalitetsproblem, främst orsakade av högre efterfrågan från väsentligt och investerare kan förlora hela eller delar av sin kunderna än lagda prognoser. Vid en uppföljningsrevision av investering. kvalitetsledningssystemet under inledningen av 2014 framkom AGES Casting Unnaryd har under 2013 haft leverans- och att brister i framför allt leveransprecisionen gjorde att kraven MARKNADS- OCH VERKSAMHETSRELATERADE RISKER i ISO/TS 16949 inte längre uppfylldes, med följd att tredje- Efterfrågan på AGES produkter, Koncernens utveckling och partscertifikatet för AGES Casting Unnaryd återkallades. finansiella ställning är delvis beroende av faktorer utanför Bolagets kontroll, såsom den allmänna konjunkturen och mark- investeringar som syftar till att förbättra såväl leveransprecision nadsförutsättningarna för kunderna. Efterfrågan på Bolagets som kvalitet och kommer så snart möjlighet ges att ansöka om produkter påverkas av kundernas produktion som i sin tur styrs en förnyad TS-certifiering. Bedömningen är att avsaknaden av av faktorer som den allmänna konjunkturen, investeringsviljan certifikat har begränsad effekt på befintliga avtal medan det inom näringslivet samt i ett kortare perspektiv även nivåer på finns en risk att förutsättningarna för nya affärer med fordons- lager. AGES har ett flertal större kunder vars försäljning är starkt kunder påverkas, något som kan komma att få en negativ beroende av den globala konjunkturen. En utdragen konjunk- inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella turnedgång med minskad konsumtion och färre investeringar ställning. skulle kunna innebära en betydande minskning av efterfrågan AGES Casting Unnaryd har proaktivt initierat åtgärder och på AGES produkter, vilket kan medföra en negativ effekt på Konkurrens AGES verksamhet, resultat och finansiella ställning. AGES verkar på marknader som generellt sett präglas av hög konkurrens och kostnadsmedvetenhet, både bland tillverkare Råvarutillgång och materialpriser och underleverantörer. Aktörerna strävar ständigt efter att ratio- AGES är beroende av att ha tillgång till ett antal insatsvaror som nalisera tillverkningen och det sker en kontinuerlig effektivisering aluminium och stål till konkurrenskraftiga priser. Råvarupriser- av produktionsprocesserna där allt större del av produktion na är beroende av världsmarknadspriser och valutautveckling förläggs till lågkostnadsländer. Om AGES inte kan möta kunder- men också av produktionskapacitet. Prisvariationer har dock en nas krav gällande produktivitet, pris och kvalitet riskerar Bolaget begränsad effekt på Koncernens resultat, då många kundavtal att förlora kunder och marknadsandelar, vilket kan komma att innehåller råvaruklausuler. Hantering av prisrisker är en del av påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning det dagliga arbetet och innebär krav på ständig kostnadsra- negativt. tionalisering och produktivitetsutveckling. Råvarupriser utgör dock fortfarande en viss risk i framtiden. Stigande råvarupriser Medarbetare och nyckelpersoner förväntas antingen leda till högre priser till slutkund, vilket kan AGES utgörs av ett antal industriföretag men även dessa är minska försäljningen, eller att AGES kunder inte lyckas kompen- beroende av medarbetarnas kunskaper och erfarenheter och sera sig för prisökningarna och därmed drabbas negativt eko- därmed beroende av att kunna attrahera och behålla kvalifice- nomiskt. I endera fallet finns risken att kundernas efterfrågan på rad personal och ledning. Nyckelpersoner har stor betydelse för AGES produkter minskar, vilket skulle påverka Bolaget negativt. AGES framtida utveckling. Om nyckelpersoner lämnar AGES och/ eller Bolaget inte kan attrahera kvalificerad personal kan detta 22 Kundberoende komma att få en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, AGES har som målsättning att arbeta nära sina kunder och finansiella ställning och resultat. AGES – bolagsbeskrivning 2014 Inom Koncernens produktområde finns alltid risk för att pro- REGULATORISKA OCH LEGALA RISKER Avtalsrisker dukter på grund av fel skulle behöva återkallas. För att undvika AGES har slutit avtal med ett flertal parter, omfattande både dessa risker arbetar Koncernens bolag med system för kvali- kunder och leverantörer. Trots att AGES lägger ner resurser på tetskontroll. Mot traditionella försäkringsrisker som allmänt att teckna bra avtal så finns det alltid en risk att Bolaget inte ansvar och produktansvar har Koncernen ett tillfredsställande lyckas sluta tillräckligt bra avtal eller skydda sig mot avtals- skydd genom de försäkringar som tecknats. Det kan dock inte brott på ett för Bolaget godtagbart sätt, vilket kan komma att uteslutas att produktansvar och garantier kan komma att inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella påverka AGES verksamhet, resultat och finansiella ställning ställning. Produktansvar och garantier negativt om dessa risker realiseras och inte fullt ut täcks av försäkringsskyddet. Miljörisk AGES dotterbolag bedriver verksamhet som är tillstånds- och FINANSIELLA RISKER Ränte- och finansieringsrisk anmälningspliktig. AGES bedömer att Koncernen innehar de AGES är exponerat för ränterisk. Ränterisken kan leda till föränd- och rapporteringskrav. Förändringar i lagstiftning eller myndig- ringar i verkliga värden, kassaflöden samt Bolagets resultat. Per hetsregleringar kan dock leda till högre krav och därmed kräva den 31 december 2013 hade AGES en räntebärande nettoskuld investeringar och medföra ökade kostnader, något som kan om 273 MSEK. En förändring med +/-1 procentenhet på räntan påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning i den utgående skuldsättningen skulle påverkat resultatet för negativt. tillstånd som krävs samt uppfyller givna säkerhets-, kontroll- 2013 med cirka 2,7 MSEK. restriktioner hänförliga till upptagande av lån, ställande av RISKER RELATERADE TILL AKTIEN Ägare med betydande inflytande säkerhet till andra kreditgivare samt sedvanliga förpliktelser Tord Johansson med närstående och Fredrik Rapp genom inklusive att vissa nyckeltal uppnås. De gällande nyckeltalen Pomona-gruppen AB kommer genom sina innehav av A- och relaterar till Koncernens riskkapitalandel och nettoskuld i för- B-aktier att ha möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande i hållande till resultatet. Bolagets förmåga att fullgöra sina ärenden som kräver godkännande av aktieägarna på bolags- skyldigheter och följa villkoren i kreditavtalet samt Bolagets stämma, däribland utnämning och avsättning av styrelse- möjligheter att refinansiera lån beror bland annat på AGES ledamöter och eventuella förslag till förvärv eller försäljning av framtida resultat som till viss del beror på faktorer som är bort- tillgångar samt andra företagstransaktioner. Detta inflytande om Bolagets kontroll. Om AGES inte uppfyller nämnda skyldig- kan vara till nackdel för aktieägare vars intressen skiljer sig från heter och villkor kan det få en negativ inverkan på Bolagets nämnda ägares intressen. AGES är enligt låneavtal med kreditgivare föremål för vissa verksamhet, resultat och finansiella ställning samt på dess förmåga att erhålla framtida finansiering om så skulle krävas. Begränsad likviditet i AGES aktie Förutsättningarna för en fungerande likviditet i AGES B-aktie är Valutarisk goda då Bolaget vid listningen kommer att ha en aktiebas som Bland de finansiella risker som Koncernen är utsatt för märks är identisk med XANOs, innebärandes cirka 1 500 aktieägare , även valutarisker. Valutakursförändringar påverkar AGES och härutöver har uppdragit åt Remium att agera likviditets- resultat främst genom att försäljning och inköp görs i olika garant.. Det finns dock ingen garanti för att en aktiv och likvid valutor (transaktionsexponering). AGES omsättning sker till handel kommer att utvecklas i aktien, något som kan komma ca 2 procent i annan valuta än SEK, medan varuinköp i utländsk att medföra svårigheter för aktieägare att sälja större poster valuta omfattar ca 11 procent. Exponeringen är som störst mot inom en kortare period utan att påverka priset för aktien. EUR. Valutakursförändringar kan komma att inverka negativt på AGES verksamhet, resultat och finansiella ställning. Härut- Fluktuationer i aktiens pris över påverkar valutaförändringar priserna på insatsvaror enligt Kursen i AGES aktie kan komma att fluktuera över tiden och beskrivning ovan. det finns inga garantier för att aktiekursen kommer att ha en positiv utveckling. Aktiemarknadens generella utveckling samt utvecklingen för AGES aktie är beroende av en rad faktorer som ligger utanför Bolagets kontroll. Även om Bolagets verksamhet utvecklas positivt finns det en risk att en investerare drabbas av en förlust vid avyttringen av sitt innehav. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 23 Legala frågor och kompletterande information LEGAL STRUKTUR AGES Industri AB (publ) org. nr. 556234-6204 (”Bolaget”), TILLSTÅND OCH MILJÖ är ett aktiebolag med säte i Hylte kommun, Hallands län. Koncernens verksamhet kräver tillstånd enligt miljöbalken. Kon- Bolaget registrerades hos Bolagsverket den 17 oktober 1983. cernen innehar samtliga tillstånd som krävs för den verksamhet Bolaget har åtta svenska dotterbolag, ITB Teknik i Unnaryd AB, som Koncernen för närvarande bedriver. MPT Gruppen AB, Segerströms i Falkenberg AB, Metall Göte AB, Vid tidpunkten för offentliggörande av denna Bolagsbeskriv- Värnamo Industri AB, ÅGES Industrier i Unnaryd AB, ÅGES ning pågår en miljöutredning enligt miljöbalken avseende en Metallgjuteri AB och Handelsbolaget Gunnarsson & Ström av Koncernens fastigheter. Utredningen föranleds enbart av att Fastigheter, samt två utländska dotterbolag, VIAB Precision fastigheten är till försäljning med anledning av nedläggning av Asia Ltd (Hong Kong) och VIAB Precision Suzhou Co Ltd (Kina). verksamheten. Styrelsen för Bolaget har ingen kännedom om Samtliga dotterbolag ägs, direkt eller indirekt, av Bolaget till förorening eller liknande förhållande som skulle kräva sanering 100 procent. eller efterbehandling av fastigheten. VÄSENTLIGA AVTAL TVISTER OCH RÄTTSLIGA PROCESSER Koncernen har ingått skriftliga avtal med det stora flertalet av Bolaget har vid offentliggörandet av denna Bolagsbeskrivning de omsättningsmässigt största kunderna. Då fordonsindustrin inga kända tvister eller andra rättsliga processer. är den helt dominerande kundkategorin innehåller många av dessa avtal bestämmelser som ålägger leverantören omfattan- ANSTÄLLNINGSAVTAL de ansvar. Avtalen är i allmänhet ramavtal som löper tillsvidare Koncernen har ingått skriftliga anställningsavtal med samtliga med 6 eller 12 månaders ömsesidig uppsägningstid. Garantitiden ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Samtliga enligt avtalen löper i regel under 24-36 månader från leverans. I dessa personer har en uppsägningstid om 6 månader. Vid upp- flertalet kundavtal hänvisas i tillämpliga delar till kundernas all- sägning från arbetsgivarens sida har ledande befattningshavare männa inköpsvillkor. I några enstaka fall har inget specifikt avtal rätt till avgångsvederlag motsvarande 6 månaders fast lön. träffats med kunden utan leveranser sker i istället helt i enlighet Bolagets verkställande direktör har i händelse av uppsägning kundens allmänna inköpsvillkor. I flera fall uppställer kundavta- från Bolagets sida efter ägarförändring i Bolaget rätt till av- len krav på certifiering enligt ISO/TS 16949, vilket AGES Casting gångsvederlag motsvarande 12 månadslöner. Verkställande Unnaryd för närvarande inte efterlever. direktören har också rätt till pensionsavsättning med ett belopp som motsvarar 35 procent av lönesumman. Bolagets verkstäl- AKTIEÄGARAVTAL lande direktör samt verkställande direktören för dotterbolaget Såvitt styrelsen för Bolaget känner till föreligger inte några ak- Segerströms har därutöver rätt till resultatbaserad bonus som tieägaravtal mellan några av Bolagets större aktieägare. maximalt kan uppgå till ett belopp motsvarande två månadslöner. Samtliga ledande befattningshavare i Koncernen är bundna av sekretess- och konkurrensklausuler. 24 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Samtliga historiska relationer mellan Koncernen och XANO ÖVRIG INFORMATION OM STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE samt dotterbolagens tidigare ägare, i form av engagemang AGES styrelse består för närvarande av fyra ledamöter valda och ekonomiska mellanhavanden, är upplösta. Bolaget har dock vid extra bolagsstämma den 16 december 2013. Samtliga träffat avtal med XANO enligt vilket XANO tillhandahåller vissa styrelsemedlemmar är föreslagna för omval vid AGES årsstäm- tjänster relaterade till Koncernens IT-miljö. Bolaget kan vidare ma den 24 april 2014. Till arbetande styrelseordförande föreslås komma att handla upp konsulttjänster inom andra områden ett årsarvode om 300 000 kronor att utgå och till övriga leda- såsom exempelvis inköp och sådana upphandlingar kan komma möter som inte är anställda i Koncernen föreslås ett årsarvode att inkludera även XANO. Samtliga beskrivna transaktioner sker om vardera 100 000 kronor. eller kommer att ske på armlängds avstånd och på marknads- mässiga villkor. Estland AB där frivillig likvidation avslutades utan underskott TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Sune Lantz var styrelseledamot i XANO Fastigheter i 2013-04-02. Fredrik Rapp var styrelseledamot i A. Barklund & FINANSIERINGSAVTAL C:o AB samt Office Complete Sweden AB där frivillig likvidation Koncernen har ingått finansieringsavtal med Nordea Bank AB i båda fallen avslutades utan underskott 2010-07-06 respektive (publ) med en total kreditram om ca 400 MSEK samt avtal om 2010-07-05. derivatprodukter såsom ränte- och valutaswappar. Koncernen var tidigare del av en med XANO koncerngemensam finansie- anges ovan, ingen av styrelsens ledamöter eller ledande be- ringsstruktur, vilken har upplösts i början av april 2014. fattningshavare varit inblandad i konkurs, likvidation eller AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM Under den senaste femårsperioden har, utöver vad som konkursförvaltning i sin egenskap av styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Ingen styrelseledamot eller ledande Utöver vad som anges i denna Bolagsbeskrivning om föreslaget befattningshavare har under nämnda period dömts i något konvertibelprogram till anställda, har Koncernen för närvarande bedrägerirelaterat mål eller varit föremål för anklagelse eller inga utestående aktierelaterade incitamentsprogram. sanktion utfärdad av myndighet eller yrkessammanslutning FÖRSÄKRINGAR och inte heller förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller att ha Styrelsen bedömer att Koncernen har ett för den nuvarande ledande eller övergripande funktioner i ett bolag. verksamheten väl anpassat försäkringsskydd. IMMATERIELLA RÄTTIGHETER Koncernen innehar inga väsentliga immateriella rättigheter. Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattnings- havarna är berättigad till några förmåner i samband med upphörande av sitt uppdrag. Det föreligger inte några familjeband mellan några styrelseledamöter eller ledande befattningshavare. AGES känner inte till några intressekonflikter mellan styrelseledamöters eller ledande befattningshavares skyldigheter gentemot AGES och sådan styrelseledamots eller sådan ledande befattningshavares privata intressen och/eller andra skyldigheter. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 25 Vissa skattefrågor i Sverige Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skattefrågor gemensamt med hänsyn till inträffade förändringar i inne- är baserad på nu gällande lagstiftning. Sammanfattningen är havet. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt endast avsedd som allmän information för aktieägare som schablonmetoden användas. Denna metod innebär att omkost- är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. nadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen vid Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla avyttringen efter avdrag för utgifter i samband med denna. alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den avser exempelvis inte situationer där värdepapper innehas som gill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster lagertillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Vidare på marknadsnoterade aktier och andra marknadsnoterade behandlas inte de regler som kan bli tillämpliga på aktier som delägarrätter (med undantag för andelar i investeringsfonder förvärvats med stöd av aktier i ett så kallat fåmansföretag. Inte som innehåller endast svenska fordringsrätter) ska dock dras av heller behandlas de regler som i vissa fall gäller i bolagssektorn i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar beträffande skattefri kapitalvinst och utdelning på så kall- och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska ade näringsbetingade andelar. Särskilda skattekonsekvenser, juridiska personer. som inte är beskrivna nedan, kan uppkomma också för andra kategorier skattskyldiga, såsom exempelvis investmentföre- lag och utländska juridiska personer är rätten till kvittning be- tag och investeringsfonder. Varje aktieägare bör konsultera gränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar till följd av att AGES delas ut till XANOs aktieägare och listas på ska förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter NASDAQ OMX First North, exempelvis till följd av att utländska dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en ka- regler, skatteavtal eller andra särskilda regler är tillämpliga. pitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade BESKATTNING VID UTDELNING AV AKTIER I AGES TILL XANOS AKTIEÄGARE (LEX ASEA) Som huvudregel är 70 procent av en kapitalförlust avdrags- För kapitalförluster på onoterade andelar i svenska aktiebo- andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan ska förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive med fem sjättede- Enligt den så kallade Lex ASEA-regeln ska utdelning från ett lar av 70 procent. Kapitalförluster på marknadsnoterade andelar svenskt aktiebolag i form av aktier i ett dotterbolag inte tas upp i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrät- som intäkt om vissa villkor är uppfyllda. XANO har gjort bedöm- ter är fullt avdragsgilla i inkomstslaget kapital. ningen att dessa villkor är uppfyllda och att XANOs utdelning av aktier i AGES därmed inte är skattepliktig för mottagaren. Då reduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverk- utdelningen av aktierna behandlas enligt Lex ASEA ska omkost- samhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. nadsbeloppet för de aktier i XANO som berättigar till utdelning Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott fördelas mellan dessa aktier och erhållna aktier i AGES. Fördel- som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent för res- ningen av omkostnadsbeloppet baseras på den värdeförändring terande underskott. Underskottet kan inte sparas till ett senare på aktierna i XANO som uppkommer till följd av utdelningen av beskattningsår. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges aktier i AGES. XANO har för avsikt att ansöka hos Skatteverket om allmänna råd om hur stor del av omkostnadsbeloppet för Juridiska personer aktier i XANO som ska hänföras till dessa aktier respektive till För aktiebolag och andra juridiska personer beskattas kapital- erhållna aktier i AGES. Skatteverkets allmänna råd kommer att vinster på aktier normalt i inkomstslaget näringsverksamhet. publiceras på XANOs, AGES och Skatteverkets hemsidor. Skattesatsen är 22 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER Avdrag för kapitalförlust på marknadsnoterade aktier medges Fysiska personer endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra En kapitalvinst vid avyttring av marknadsnoterade aktier beskat- delägarrätter. tas normalt i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent. 26 kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden BESKATTNING AV UTDELNING mellan ersättningen, efter avdrag för eventuella försäljningsut- För privatpersoner beskattas utdelning i inkomstslaget kapital gifter, och omkostnadsbeloppet (skattemässigt anskaffnings- med en skattesats om 30 procent. För fysiska personer som är värde). Omkostnadsbeloppet för de aktier i AGES som erhållits bosatta i Sverige innehålls normalt preliminär skatt avseende genom utdelningen bestäms med utgångspunkt i de allmänna utdelning med 30 procent på utdelat belopp. Den preliminära råd som Skatteverket kommer att meddela. skatten innehålls av Euroclear eller, beträffande förvaltarregist- rerade aktier, av förvaltaren. För aktiebolag beskattas utdelning Omkostnadsbeloppet vid avyttring beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Det innebär att omkostnadsbe- i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 22 loppet för samtliga aktier av samma slag och sort beräknas procent. AGES – bolagsbeskrivning 2014 Ekonomisk information Innehåll Resultaträkningar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Balansräkningar.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Förändringar i eget kapital . . . . . . . . . . . 31 Kassaflöden. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Redovisningsprinciper. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Noter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Definitioner. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Revisorsrapport. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Notera att den ekonomiska informationen i detta avsnitt avviker från vad som presenteras under rubriken ”Finansiell översikt i sammandrag” på sidan 14 i Bolagsbeskrivningen till följd av att översikten upprättats pro forma i enlighet med vad som beskrivs på sidan 14. 27 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 27 Rapport över totalresultat KONCERNEN (TSEK) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Not 2013 MODERBOLAGET 2012 2013 2012 1 608 411 – 3 179 – 2, 3, 4, 5 -497 717 – – – 110 694 – 3 179 – Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter 7 4 795 – – – Försäljningskostnader 2, 3, 4, 5 -23 353 – -1 035 – 2, 3, 4, 5, 6, -15 785 -96 -1 869 -96 8 -1 084 – – – 75 267 -96 275 -96 Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag 9 – – 74 293 3 Finansiella intäkter och liknande resultatposter 10 2 019 678 78 678 Finansiella kostnader och liknande resultatposter 11 -13 709 -4 -9 568 -4 63 577 578 65 078 581 12 – – -21 375 – 63 577 578 43 703 581 13 -14 615 -153 -14 111 -153 ÅRETS RESULTAT 48 962 425 29 592 428 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 48 962 425 – – Valutakursdifferenser 1) 26 – – – ÖVRIGT TOTALRESULTAT 26 – – – TOTALRESULTAT FÖR ÅRET 48 988 425 29 592 428 – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 48 988 425 – – Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat AKTIEDATA 28 Resultat per aktie, SEK 2) 20 7,21 0,39 – – Antal utestående aktier vid årets slut, st 21 6 788 974 1 100 000 – – 1) Valutakursdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till svenska kronor. 2) Beräknat på årets resultat enligt ovan och antal utestående aktier vid årets slut. AGES – bolagsbeskrivning 2014 Rapport över finansiell ställning KONCERNEN (TSEK) Not 2013-12-31 MODERBOLAGET 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Materiella anläggningstillgångar 14 – – – – – – 70 671 – – – 77 510 – – – 3 524 – – – 14 424 – – – 166 129 – – – 15 Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar 328 564 328 564 30 Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16 – – 448 255 – 10 – – – 10 – 448 255 – 494 703 – 448 255 – 17 96 859 – – – 18, 19 145 062 16 102 – 16 102 – – 97 217 – Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar m m Fordringar hos koncernföretag Förutbetalda kostnader Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR 19 2 262 – 61 – 147 324 16 102 97 278 16 102 291 – – – 244 474 16 102 97 278 16 102 739 177 16 102 545 533 16 102 Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 29 KONCERNEN (TSEK) MODERBOLAGET Not 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 21 33 945 11 000 33 945 11 000 2 500 2 500 – – 26 – – – EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver 22 Intjänade vinstmedel 275 446 2 016 – – Reservfond – – 4 500 4 500 Fritt eget kapital – – 254 468 16 311 917 15 516 292 913 15 516 23 – – 21 375 – 24, 28, 30 143 184 – 120 000 – Summa eget kapital Obeskattade reserver Skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga avsättningar 25 75 – – – Uppskjuten skatteskuld 26 45 480 – – – 188 739 – 120 000 – 94 963 586 1 082 586 24, 28 83 179 – 56 052 – 24, 28, 30 46 332 – 40 000 – Kortfristiga skulder Leverantörsskulder m m Lån Kortfristig del av långfristiga skulder 27, 28 Förutbetalda intäkter Aktuell skatteskuld Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 30 7 – – – 14 040 – 14 111 – 238 521 586 111 245 586 427 260 586 231 245 586 739 177 16 102 545 533 16 102 Ställda säkerheter 29 490 057 Inga 448 255 Inga Eventualförpliktelser 30 Inga Inga Inga Inga AGES – bolagsbeskrivning 2014 Rapport över förändringar i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel Totalt eget kapital 11 000 2 500 – 36 320 49 820 Årets resultat – – – 425 425 Övrigt totalresultat – – – – – Totalresultat för året – – – 425 425 Lämnad utdelning – – – -34 300 -34 300 Lämnat koncernbidrag, netto efter skatt – – – -429 -429 Totala transaktioner med aktieägare – – – -34 729 -34 729 11 000 2 500 – 2 016 15 516 Årets resultat – – – 48 962 48 962 Övrigt totalresultat – – 26 – 26 Totalresultat för året – – 26 48 962 48 988 KONCERNEN (TSEK) Not Eget kapital 1 januari 2012 Eget kapital 31 december 2012 – – – -392 -392 Nyemission under registrering Förändrad koncernstruktur 22 945 – – 224 860 247 805 Totala transaktioner med aktieägare 22 945 – – 224 468 247 413 33 945 2 500 26 275 446 311 917 Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Totalt eget kapital 11 000 4 500 34 317 49 817 Årets resultat – – 428 428 Övrigt totalresultat – – – – Totalresultat för året – – 428 428 Lämnad utdelning – – -34 300 -34 300 Lämnat koncernbidrag, netto efter skatt – – -429 -429 Totala transaktioner med aktieägare – – -34 729 -34 729 11 000 4 500 16 15 516 Årets resultat – – 29 592 29 592 Övrigt totalresultat – – – – Totalresultat för året – – 29 592 29 592 Nyemission under registrering 22 945 – 224 860 247 805 Totala transaktioner med aktieägare 22 945 – 224 860 247 805 Eget kapital 31 december 2013 33 945 4 500 254 468 292 913 Eget kapital 31 december 2013 MODERBOLAGET (TSEK) Eget kapital 1 januari 2012 Eget kapital 31 december 2012 21, 22 Not Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 31 Rapport över kassaflöden KONCERNEN (TSEK) Not MODERBOLAGET 2013 2012 2013 2012 75 267 -96 275 -96 -582 Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m – -582 94 717 Avskrivningar Lämnat/erhållet koncernbidrag 27 084 – – – Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar -1 006 – – – – Nedskrivning av varulager 717 – – 5 – – – -11 491 674 -9 461 674 Betald inkomstskatt -15 553 – 2 – Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 75 023 -4 85 533 -4 Övrigt Betald och erhållen ränta, netto 31 Förändringar i rörelsekapital -9 268 – – – Ökning (-) / minskning (+) av kortfristiga fordringar Ökning (-) / minskning (+) av varulager 3 876 32 432 -81 178 32 432 Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga skulder 2 148 119 467 119 71 779 32 547 4 822 32 547 Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 1) -23 695 – – – Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4 200 – – – Förvärv av finansiella anläggningstillgångar – – -468 679 – Avyttring av finansiella anläggningstillgångar – – – 1 753 Indirekta investeringar genom förvärv av dotterbolag 31 -420 465 – – – Indirekta investeringar genom avyttring av dotterbolag 31 – 1 753 – – -439 960 1 753 -468 679 1 753 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Ökning (+) / minskning (-) av långfristiga skulder 1) Upptagna lån 160 000 – 160 000 – Amortering av lån -45 266 – -40 000 – Övrigt Utbetald utdelning Nyemission -95 – – – – -34 300 – -34 300 247 805 – 247 805 – Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga lån och skulder till kreditinstitut 1) – Upptagna lån Amortering av lån Förändring checkräkningskrediter 40 000 – – – – -34 372 – 56 052 – -34 300 463 857 -34 300 283 0 0 0 Likvida medel vid årets början – – – – Kursdifferens i likvida medel 8 – – – 291 – – – Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut 32 – – 368 464 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1) 40 392 31 I kassaflödet återförs redovisning av finansiell leasing för att flödet skall motsvara in- och utbetalningar. AGES – bolagsbeskrivning 2014 Redovisningsprinciper KONCERNEN Styrelsen i XANO har fattat beslut om att lägga fram förslag om av- vilka AGES Industri innehar mer än 50 procent av röstetalet eller på knoppning och utdelning av affärsenheten Precision annat sätt hade bestämmande inflytande. Koncernredovisningen Components för avgörande vid årsstämma i maj 2014. Moderbolaget i har upprättats enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att den avknoppade Koncernen, AGES, avser att ansöka om separat note- moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och ring på First North. Med anledning av förslaget har koncernredovisning övertar dess skulder, värderade till verkligt värde. Skillnaden mellan upprättats i enlighet med IFRS. Då Bolaget sedan tidigare ingår i en anskaffningskostnaden för aktierna och det verkliga värdet av förvär- koncern som tillämpar IFRS och något koncernförhållande inte förelåg vade identifierbara nettotillgångar utgör goodwill. Alla koncerninterna vid ingången av 2013 har övergången inte haft någon påverkan på mellanhavanden, intäkter, kostnader, vinster eller förluster som upp- Koncernens finansiella ställning. Jämförelseåret avser endast verksam- kommer i transaktioner mellan företag som omfattas av koncernredo- het i moderbolaget. visningen elimineras i sin helhet. Endast de resultat som uppkommit efter förvärvstidpunkten ingår i Koncernens resultat. Avyttrade bolag Följande nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbätt- Koncernens bokslut omfattar moderbolaget och de företag i ringar tillämpas från den 1 januari 2013. redovisas med sitt resultat fram till tidpunkten för avyttringen. IFRS 13 Värdering till verkligt värde Rörelseförvärv Standarden ger vägledning till verkligt värdevärderingar och syftar till IFRS 3 tillämpas på rörelseförvärv innebärande bland annat att att värderingar till verkligt värde ska bli mer konsekventa och mindre transaktionsutgifter vid rörelseförvärv kostnadsförs samt att villkorade komplexa. köpeskillingar fastställs till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och Omarbetad IAS 19 Ersättningar till anställda Omfattar främst ändrade redovisningsprinciper för förmånsbestämda pensioner. Ändringar i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter att effekter av omvärderingar av dessa köpeskillingar redovisas i årets resultat. Omräkning av utländska dotterbolag Utländska dotterbolag omräknas till SEK enligt den s k dagskursmetoden, vilket innebär att balansräkningarna omräknas till balansdagens Medför bland annat att poster i ”övrigt totalresultat” ska presenteras kurs medan resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig kurs för fördelat på två grupper. räkenskapsåret. Härigenom uppkommen omräkningsdifferens redovi- Ändringar i IFRS 7 Kvittning av finansiella tillgångar och skulder sas som övrigt totalresultat. Ändringen berör nya upplysningskrav rörande kvittning av finansiella tillångar och skulder. IFRIC 20 Avrymningskostnader Hanterar hur avrymningskostnader ska redovisas och värderas. Årliga förbättringar i IFRS Vid avyttring av utländska dotterbolag redovisas de samlade om- räkningsdifferenserna hänförliga till det utländska bolaget som en del av realisationsresultatet i Koncernens totalresultaträkning. Intäkter Koncernen tillhandahåller varor och system med tillhörande tjänster. Försäljning av varor redovisas vid leverans av produkter till kunder i Följande nya eller ändrade IFRS-standarder gällande från 2014, har enlighet med försäljningsvillkoren. Risker och förmåner kopplat till inte tillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. försäljning av varor övergår normalt till kunden vid leverans. Intäkter ∣ ∣ ∣ ∣ ∣ ∣ ∣ ∣ IFRS 10 Koncernredovisning från tjänster redovisas i den period tjänsten utförts. Eventuella rabatter IFRS 11 Samarbetsarrangemang har avräknats från nettoomsättningen. Koncernintern försäljning sker IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag Ändringar i IAS 27 Separata finansiella rapporter Ändringar i IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures Ändringar i IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering Ändringar i IAS 36 Nedskrivningar Ändringar i IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering Tillämpningen av dessa nyheter bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på Koncernens finansiella resultat och ställning men innebär utökade upplysningskrav och ändrade uppställningsformer. till marknadsmässiga priser. Pensioner Pensioner och övriga förmåner efter avslutad anställning klassificeras antingen som avgifts- eller förmånsbestämda planer. Under en avgiftsbestämd plan är företagets åtagande begränsat till att betala fastställda avgifter till en separat juridisk enhet (försäkringsbolag) och företaget har inga ytterligare förpliktelser. En förmånsbestämd plan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån som en anställd erhåller efter pensioneringen, vanligen baserad på faktorer som ålder, tjänstgöringstid och lön. En oberoende aktuarie beräknar Koncernredovisning storleken på de förpliktelser som respektive förmånsbestämd plan Allmänt och fördelar kostnader över den anställdes yrkesverksamma liv. I Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Finan- balansräkningen redovisas förpliktelsen som en skuld. Inom Koncernen cial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. Koncernredovisningen är vidare upprättad i enlighet med svensk lag genom tillämpning av rekommendation RFR 1 från Rådet för finansiell rapportering. Detta innebär att Koncernens resultat- och balansräkningar redovisas exklusive bokslutsdispositioner respektive obeskattade reserver. medför. Aktuarien omvärderar pensionsplanernas åtagande årligen finns främst avgiftsbestämda pensionsplaner. Merparten av Koncernens svenska anställda tjänstemän omfattas av den s k ITP-planen, vilken finansieras genom pensionsförsäkring i Alecta eller SPP. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering är detta en förmånsbestämd plan. Koncernen inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 33 en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP redovisas därför som en avgiftsbestämd plan i enlighet med IAS 19. Härutöver finns Avskrivning görs systematiskt över tillgångarnas förväntade nyttjan- pensionsutfästelser, både för kollektiv personal och för tjänstemän, deperiod enligt nedanstående förteckning. som är avgiftsbestämda och säkras genom inbetalning av premie till Byggnader........................................ 25-50 år försäkringsbolag. Markanläggningar ................................20 år I ett av Koncernens svenska bolag finns en pensionsförpliktelse klassificerad som förmånsbestämd. Utfästelsen säkras genom skuld- Avskrivningarna ingår i kostnaderna under respektive funktion. Maskiner och inventarier................. 3-10 år föring i Bolaget. Denna skuld utgör inte någon väsentlig post och har Varulager schablonberäknats. Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip och först in - först ut Skatter (FIFO) metoden. Detta innebär att varulagret tas upp till det lägsta av anskaffningsvärdet enligt FIFO-metoden och verkligt värde. I egen- Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas avseende tillverkade hel- och halvfabrikat utgörs anskaffningsvärdet av direkta aktuellt år samt förändringar av uppskjuten skatt. Värdering av skatte- tillverkningskostnader samt skäligt pålägg för indirekta kostnader. fordringar och skatteskulder sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade. Uppskjuten skatt Likvida medel beräknas på temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära med en löptid på högst tre månader. skillnaderna avser huvudsakligen obeskattade reserver i svenska bolag. Uppskjutna skatteskulder redovisas i normalfallet för samtliga skatte- Finansiella tillgångar och skulder pliktiga temporära skillnader medan uppskjutna skattefordringar redo- Finansiella tillgångar och skulder omfattar kassa och bank, kortfristiga visas i den mån det är sannolikt att beloppen kan komma att utnyttjas. placeringar, kundfordringar, lånefordringar, låneskulder, leverantörs- Anläggningstillgångar skulder och eventuella derivat. En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när Bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga Anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för villkor. En finansiell tillgång tas bort när rätten att erhålla kassaflöde ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Om det från tillgången löpt ut eller överförts till annan part. En finansiell skuld finns en indikation på att en tillgång minskat i värde sker en beräkning tas bort från balansräkningen när åtagandet uppfyllts, upphävts eller av tillgångens återvinningsvärde. I det fall redovisat värde överstiger löpt ut. återvinningsvärde sker nedskrivning till återvinningsvärde. Om en tillgång inte enskilt kan prövas för nedskrivning ska tillgången allokeras eller verkligt värde beroende av hur instrumentet klassificeras. till en kassagenererande enhet för att prövas. En anläggningstillgång Finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via som huvudsakligen kommer att återvinnas genom avyttring och inte resultaträkningen omfattar tillgångar som innehas för handel samt genom att fortsatt nyttjas i verksamheten särskiljs och redovisas se- tillgångar och skulder som klassificerats att redovisas till verkligt värde parat i balansräkningen. Tillkommande utgifter läggs till anskaffnings- via årets resultat. Säkringsredovisning sker enligt IAS 39. Eventuella värdet endast om det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är instrument klassificerade som tillgångar för försäljning respektive skul- förknippade med tillgången kommer företaget till del och att anskaff- der med direkt koppling till tillgångar för försäljning upptas till verkligt ningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Andra tillkommande värde. utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Anläggningstillgångar för försäljning värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljnings- kriterier för dessa tillgångar. kostnader. Immateriella anläggningstillgångar Varje år genomförs prövning av nedskrivningsbehov för goodwill. Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärden. Dessa beräkningar utgår från Koncernens årliga prognosprocess, där framtida kassaflöden för den existerande verksamheten prognostiseras för innevarande år samt den kommande fyraårsperioden. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras. Koncernen använder en aktuell vägd kapitalkostnad för diskontering av uppskattade framtida kassaflöden. Diskonterade flöden jämförs med bokfört värde. Materiella anläggningstillgångar Fastigheter klassificeras som förvaltningsfastigheter då del som utnyttjas i produktionen, för tillhandahållande av varor och tjänster eller för administrativa syften, understiger tio procent. Förvaltningsfastigheter värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Per 2013-12-31 finns inga fastigheter klassificerade som förvaltningsfastigheter. Lånefordringar och kundfordringar värderas till upplupet anskaff- ningsvärde. Nedskrivningsprövning görs löpande utifrån objektiva Härutöver kan finansiella tillgångar klassificeras som investeringar som hålls till förfall. Koncernen redovisar inga tillgångar tillhörande denna kategori. Övriga finansiella skulder, som låneskulder och leverantörsskulder, värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen kan använda derivat-instrument för säkring av ränte- nivåer och försäljning eller inköp i utländsk valuta. För att säkringsredovisning ska kunna användas måste ett antal kriterier vara uppfyllda; positionen som säkras är identifierad och exponerad för kurs- eller ränteförändringar, avsikten med instrumentet är att utgöra en säkring samt att säkringen effektivt skyddar den underliggande positionen mot förändringar i dess värde. Per 2013-12-31 fanns inga utestående derivat. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats efter ba- lansdagens kurs i enlighet med IAS 21. Kursdifferenser på rörelsefordringar och skulder redovisas i rörelseresultaten, medan kursdifferenser hänförliga till lånefordringar och låneskulder ingår i finansnettot. När reglering eller avyttring förväntas ske senare än tolv månader efter balansdagen, redovisas en finansiell tillgång som anläggningstillgång. Finansiella skulder som förfaller senare är tolv månader efter balansdagen redovisas som långfristiga skulder. 34 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Avsättningar Väsentliga uppskattningar och bedömningar Avsättningar redovisas i balansräkningen när företaget har ett legalt Upprättande av bokslut och tillämpning av redovisningsprinciper eller ett informellt åtagande som är en följd av en inträffad händelse baseras på bedömningar och uppskattningar om framtiden. Nedan och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtag- beskrivs de antaganden som innebär risk för väsentliga justeringar andet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. under kommande period. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Leasing Koncernen tillämpar IAS 17 vid redovisning av väsentliga kontrakt. Enligt denna klassificeras leasingkontrakt antingen som finansiella eller operationella i koncernredovisningen. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i all väsentlighet är överförd till leasingtagaren. Om detta inte är fallet, är det frågan om operationell leasing. Finansiell leasing innebär att aktuellt objekt redovisas som materiell anläggningstillgång, samtidigt som en motsvarande låneskuld skuldförs. Tillgång och skuld värderas vid leasingperiodens ingång till nuvärdet av avtalade leasingavgifter. I resultaträkningen fördelas leasingkostnaden på en avskrivningsdel och en del bland räntekostnader. Koncernen prövar årligen, eller när det finns en indikation på att tillgången minskat i värde, nedskrivningsbehov för goodwill. Återvinningsvärden fastställs genom beräkning av nyttjandevärden. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Avsättningar Avsättningar definieras som skulder som är ovissa med avseende på belopp eller tidpunkt för reglering. Av detta följer att det alltid görs uppskattningar då avsättningar redovisas. Bedömningar utvärderas löpande och baseras på såväl historisk erfarenhet som rimliga förväntningar på framtiden. Koncernens avsättningar avser pensioner och garantiåtaganden. Låneutgifter Exponering gentemot utländska valutor Låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, uppförande eller Förändringar av valutakurser kan ha effekt på Koncernens resultat och produktion av en kvalificerad tillgång utgör del av den tillgångens ställning. I not 32 beskrivs Koncernens exponering gentemot utländska anskaffningsvärde. Övriga lånekostnader kostnadsförs i den period de valutor samt risker som är förknippade med valutakursförändringar. uppkommer. Under 2013 har inga låneutgifter aktiverats. Kassaflöde MODERBOLAGET Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som Koncernen Kassaflöden redovisas genom tillämpning av den indirekta metoden. utom i de fall som anges nedan. Moderbolagets redovisning är upp- Denna innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte rättad i enlighet med rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska medfört in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella personer från Rådet för finansiell rapportering. De avvikelser som fö- intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansie- rekommer mellan moderbolagets och Koncernens principer föranleds ringsverksamhetens kassaflöden. av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till I kassaflödesanalysen redovisas köpeskillingar för förvärvade res- följd av Årsredovisningslagen samt, i vissa fall, av skatteskäl. pektive avyttrade enheter på egen rad. De tillgångar och skulder som det förvärvade respektive avyttrade Bolaget hade vid tidpunkten för Koncernbidrag förvärvet/avyttringen ingår därför inte i kassaflödet. I moderbolaget redovisas koncernbidrag som erhålls i skatteutjäm- Segment ningssyfte som en finansiell intäkt. Enligt IFRS 8 ska företag lämna information om rörelsesegment. Andelar i koncernföretag Ett rörelsesegment är, enligt definition i IFRS 8, en del av ett företag: Andelar värderas enligt anskaffningsvärdemetoden. Utdelningar från (i) som bedriver affärsverksamhet dotterbolag redovisas som intäkter. Posterna nedskrivningsprövas (ii) vars rörelseresultat regelbundet granskas av företagets årligen och andelarna upptas till högst koncernmässigt värde, d v s högste verkställande beslutsfattare som underlag för dotterbolagets justerade egna kapital med tillägg för koncernmässiga beslut om fördelning av resurser till segmentet och be- övervärden. dömning av dess resultat, och om vilket det finns fristående finansiell information (iii) Skatter Identifiering av rörelsesegment har gjorts i fyra steg; identifiering av I moderbolaget redovisas, på grund av sambandet mellan redovisning högste verkställande beslutsfattaren, identifiering av affärsverksam- och beskattning, den upplupna skatten avseende obeskattade reserver heter, fastställande om fristående finansiell information finns tillgäng- som en del av obeskattade reserver. lig samt fastställande av om denna information regelbundet följs av den högste verkställande beslutsfattaren. Därefter har definitionen enligt IFRS 8 använts för att definiera Koncernens rörelsesegment. Eftersom rörelseresultat inte används som underlag för beslut om föredelning av resurser till olika delar av företaget finns inte mer än ett rörelsesegment i Koncernen, se vidare not 1. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 35 Noter Not 1 (Alla belopp redovisas i TSEK om annat inte anges.) Rörelsegrenar och geografiska områden, Koncernen Dotterbolagens verksamheter har likartade ekonomiska egenskaper och förutsättningar med avseende på produkternas karaktär och karaktären på produktionsprocessen. Kundkategorierna är desamma för bolagen och avsättningen sker till samma marknad, i all huvudsak den svenska. Då ledningen ej använder resultatmått för de separata verksamheterna som underlag för beslut om fördelning av resurser, utgör Koncernens verksamhet ett segment. Koncernens verksamhet är koncentrerad till komponenttillverkning och omfattar inga egna produkter utan utgörs till 100 procent av kundspecifik tillverkning. Koncernen har tre kunder från vilka intäkterna från var och en utgör mer än tio procent av Koncernens totala intäkter. Intäkterna från dessa kunder uppgår till 161, 110 respektive 64 MSEK. Försäljning per geografisk marknad 2013 2012 Sverige 492 470 81 % – – Belgien 49 640 8% – – Polen 19 986 3% – – Nordamerika 14 906 3% – – 12 126 2% – – Tyskland Övriga Koncernen totalt 19 283 3% – – 608 411 100 % – – Försäljning per geografisk marknad avser samtliga intäkter från externa kunder fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade. Tillgångar per geografisk marknad Sverige Kina Koncernen totalt 2013 2012 Anläggnings­ tillgångar Investeringar Anläggnings­ tillgångar Investeringar 494 434 521 780 – -1 750 269 365 – – 494 703 522 145 – -1 750 Fördelning av löner och andra ersättningar KONCERNEN 2013 Styrelse och VD Övriga anställda MODERBOLAGET 2013 Styrelse och VD Övriga anställda Sverige (varav tantiem) 3 769 (150) 101 037 578 (150) 213 Kina (varav tantiem) – (–) 474 – (–) – Hongkong (varav tantiem) 1 136 (–) – – (–) – Totalt (varav tantiem) 4 905 (150) 101 511 578 (150) 213 Ersättning till ledande befattningshavare och styrelseledamöter Ersättning till verkställande direktören utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensionspremier. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning skall stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. Den rörliga ersättningen baseras på utfall i förhållande till individuellt uppsatta mål. Årsstämman beslutade att inget styrelsearvode skulle utgå för mandatperioden. Till verkställande direktören, som tillträdde under september 2013, har utgått lön och bilförmån om sammanlagt 593 TSEK. För VD finns avgiftsbestämda pensionsutfästelser med pensionsålder 65 år. Pensionspremien uppgår enligt avtal till maximalt 35 procent av den pensionsgrundande lönen. För VD har pensionspremien i genomsnitt uppgått till 25 procent av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses grundlön samt värdet av förmånsbil. Pensionskostnaderna uppgick för verkställande direktören till 148 TSEK. Mellan Bolaget och VD gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från Bolagets sida erhåller befattningshavaren ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från Bolagets sida i samband med en ägarförändring i Koncernen erhåller befattningshavaren ett avgångsvederlag motsvarande tolv månadslöner. Vid uppsägning från befattningshavarens sida utgår inget avgångsvederlag. Redovisat värde på tillgångar och investeringar fördelade på geografiska områden efter var tillgångarna är lokaliserade. Av investeringarna 2013 utgör 500 MSEK företagsaffärer, 10 MSEK fastigheter och 12 MSEK maskiner och inventarier. Not 2 Not 3 Personalkostnader Koncernen Anställda och personalkostnader Personalkostnader fördelade på funktion Under 2012 fanns inga anställda i vare sig moderbolaget eller Koncernen. Medelantal anställda Sverige KONCERNEN 2013 varav män 330 MODERBOLAGET 2013 varav män 84 % 1 2012 -141 554 – Försäljningskostnader -16 948 – Administrationskostnader 100 % Kina 3 67 % – –% Hongkong 1 100 % – –% 334 84 % 1 100 % Totalt 2013 Kostnad för sålda varor 2013 2012 Kostnad för sålda varor Försäljningskostnader AGES Industri AB Styrelseledamöter 100 % 67 % Ledande befattningshavare 100 % 100 % – -167 457 – 2013 2012 Moderbolaget Personalkostnader fördelade på funktion Andel män i styrelse/företagsledning -8 955 Administrationskostnader – – -773 – -516 – -1 289 – 2013 2012 -26 662 – Rörelsedrivande dotterbolag Styrelseledamöter 100 % – 75 % – KONCERNEN 2013 MODERBOLAGET 2013 Löner och ersättningar 106 416 791 Försäljningskostnader -215 – Sociala kostnader 40 654 479 Administrationskostnader -207 – -27 084 – 2013 2012 Ledande befattningshavare Löner, andra ersättningar och sociala kostnader (varav pensionskostnader) ¹, ², ³, ⁴, ⁵⁾ (6 182) (174) 147 070 1 270 Not 4 Avskrivningar, Koncernen Avskrivningar fördelade på funktion Kostnad för sålda varor ¹⁾ Av moderbolagets pensionskostnader avser 148 TSEK gruppen styrelse och VD. ²⁾ Av Koncernens pensionskostnader avser 1 050 TSEK gruppen styrelse och VD. Koncernens ute­stående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 TSEK. ³⁾ Årets kostnad för pensionsförpliktelser som är tecknade i Alecta (redovisas som en avgiftsbestämd plan) uppgår till 1 715 TSEK. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2013 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva försäkringsnivån till 148 procent. ⁴⁾ Pensionskostnader innefattar ej löneskatt. ⁵⁾ I ett av Koncernens svenska dotterbolag finns pensionsförpliktelse klassificerad som en förmånsbestämd pensionsplan. Upplysningar avseende denna har ej lämnats då skulden, totalt 75 TSEK, ej är av väsentlig storlek. 36 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Avskrivningar fördelade på tillgångsslag Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer -3 790 – -22 293 – -1 001 – -27 084 – Not 5 Not 10 Övriga kostnader, Koncernen Övriga kostnader fördelade på funktion Finansiella intäkter Koncernen 2013 2012 -61 058 – Försäljningskostnader -6 190 – Administrationskostnader -6 623 -96 Valutakursdifferenser 6 – -73 871 -96 Övrigt 5 – 2 019 678 2013 2012 Kostnad för sålda varor Not 6 Ränteintäkter ¹⁾ 2013 2012 2 008 678 ¹⁾ Innefattar ränteintäkter från XANO Industri AB med 1 814 TSEK (678). Arvode och kostnadsersättning till revisorer Moderbolaget KONCERNEN MODERBOLAGET 2013 2012 2013 2012 Ernst & Young Revisionsuppdrag Ränteintäkter ¹⁾ 453 4 4 4 453 4 4 4 – Övriga revisorer Revisionsuppdrag 73 – – 38 – – – Not 11 Skatterådgivning 29 – – – Koncernen Totalt 145 – – – 285 – – – 738 4 4 4 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen, delårsrapporter, styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt bolagsstyrningsrapporten. 678 678 2013 2012 -13 693 -4 ¹⁾ Innefattar ränteintäkter från XANO Industri AB med 78 TSEK (678). Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Övriga tjänster 78 78 Finansiella kostnader Räntekostnader ¹⁾ Valutakursdifferenser -16 – -13 709 -4 2013 2012 ¹⁾ Innefattar räntekostnader till XANO Industri AB med -7 484 TSEK (0). Not 7 Övriga rörelseintäkter, Koncernen Moderbolaget 2013 2012 Hyresintäkter 261 – Kursvinster på rörelsefordringar/skulder 636 – Resultat vid avyttring av fastigheter 1 696 – Övrigt 2 202 – 4 795 – Not 8 2013 Kursförluster på rörelsefordringar/skulder Övrigt Not 9 Not 12 -4 Bokslutsdispositioner, moderbolaget 2012 – -968 – -2 – – Not 13 – -21 375 – 2013 2012 -15 601 -153 Skatt på årets resultat Uppskjuten skatt 2013 2012 – 3 Nedskrivning av aktier -20 424 – Erhållet koncernbidrag 94 717 – 74 293 3 2012 -21 375 Koncernen Aktuell skatt Resultat från andelar i koncernföretag, moderbolaget Realisationsresultat vid avyttring -4 -9 568 ¹⁾ Innefattar räntekostnader till XANO Industri AB med -4 582 TSEK (0). Periodiseringsfond, årets avsättning -114 -1 084 -9 568 2013 Övriga rörelsekostnader, Koncernen Kostnader uthyrda lokaler Räntekostnader ¹⁾ 986 – -14 615 -153 Skillnaden mellan svensk inkomstskattesats 22 % (26 %) och effektiv skattesats uppkommer på följande sätt: 2013 Redovisat resultat före skatt 2012 63 577 Skatt enligt svensk inkomstskattesats 578 -13 987 22 % -152 26 % Skatteeffekt av 7 0% – – Justering av aktuell skatt för tidigare perioder -118 0% – – Övriga skattemässiga justeringar -517 1% -1 – -14 615 23 % -153 26 % – avvikelse i skattesats i utländska bolag Redovisad skatt Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 37 Moderbolaget 2013 Aktuell skatt Skatt avseende lämnat koncernbidrag 2012 -14 111 – – -153 -14 111 -153 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Omklassificeringar Årets avskrivning enligt plan Not 14 Immateriella anläggningstillgångar, Koncernen Goodwill Planenligt restvärde vid årets slut Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2013 2012 – – Förvärv av dotterföretag 328 564 – 328 564 – Vid årets början Restvärde vid årets slut 328 564 – Nyanskaffningar Diskonteringsräntan utgör ett riskjusterat avkastningskrav, som förutom riskfri ränta inkluderar en riskpremie baserad på genomsnittlig marknadsriskpremie på den svenska aktiemarknaden med premie­tillägg baserat på Bolagets storlek samt Bolagets kostnad för lånat kapital, och som därtill har justerats för skuldsättningsgrad härledd ur marknadsdata. Not 15 Ackumulerade anskaffningsvärden Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Vid årets slut Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Årets avskrivning enligt plan Vid årets slut 2013 2012 – – 134 794 – -3 446 – 131 348 – 2013 2012 – – -54 770 – 961 – -3 790 – -57 599 – Vid årets början Planenligt restvärde vid årets slut ¹⁾ 70 671 – 4 222 – Maskiner och andra tekniska anläggningar Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar 2012 – – 11 469 – Förvärv av dotterföretag 518 219 – Avyttringar och utrangeringar -4 820 – 222 – 525 090 – Omklassificeringar Vid årets slut 38 2013 AGES – bolagsbeskrivning 2014 2013 2012 – -222 – Omklassificeringar Årets omräkningsdifferenser Vid årets slut Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Omklassificeringar 12 – 22 658 – 2013 2012 – – -19 281 – 985 – 167 – Årets avskrivning enligt plan -1 001 – Årets omräkningsdifferenser -4 – -19 134 – 3 524 – 2013 2012 – – Pågående nyanläggningar Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar/förskott Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Vid årets slut Not 16 14 244 – 868 – -688 – 14 424 – Andelar i koncernföretag, moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Årets förvärv Ackumulerade nedskrivningar ¹⁾ varav mark – – Vid årets slut – 77 510 23 119 Årets avyttringar – – -1 006 – -3 078 – -447 580 Förvärv av dotterföretag 2012 -3 078 – -22 292 Avyttringar och utrangeringar – Förvärv av dotterföretag – -167 – 2013 Vid årets slut 3 808 – Vid årets början Ackumulerade nedskrivningar – – Planenligt restvärde vid årets slut Byggnader och mark – -428 929 755 Vid årets slut Materiella anläggningstillgångar, Koncernen 2012 – Inventarier, verktyg och installationer Vid årets slut Bedömning av återvinningsvärden innefattar antaganden om tillväxt, resultatutveckling och investeringar, inklusive investeringar i rörelsekapitalet. Antagen tillväxt uppgår till 3-11 procent för prognosperioden och därefter uthålligt till 3 procent. Antagna rörelsemarginaler uppgår till 12-14 procent. Antaganden om tillväxt och marginaler baseras på tidigare års utfall och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. Goodwill prövas årligen för nedskrivningsbehov. Vid årets prövning har en diskonteringsränta (WACC) om 11 procent före skatt använts.1) Årets prövning har ej påvisat något nedskrivningsbehov. Ett antal känslighetsanalyser där uthållig tillväxttakt satts till 0 procentenheter, rörelsemarginalen försämrats med 25 procent från prognosnivå eller diskonteringsräntan ökats med 2 procent, har gjorts. Inga av dessa analyser indikerar något behov av nedskrivning. 1) Vid årets slut 2013 2013 2012 – 2 166 468 679 – – -2 166 468 679 – 2013 2012 Vid årets början – -416 Årets avyttringar – 416 Årets nedskrivningar -20 424 – Vid årets slut -20 424 – Bokfört värde vid årets slut 448 255 – Moderbolagets innehav Firma Organisationsnummer Säte Antal aktier Kapitalandel Bokfört värde 61 006 ITB Teknik i Unnaryd AB u ä t AGES Machining Unnaryd AB 556345-3637 Hylte, Sverige 10 000 100 % MPT Gruppen AB 556310‑2424 Jönköping, Sverige 12 470 100 % 2 313 ÅGES Industrier i Unnaryd AB 556345-9618 Hylte, Sverige 5 000 100 % 384 936 448 255 Dotterbolagens innehav Firma Organisationsnummer Säte HB Gunnarsson & Ström Fastigheter 916821-7611 Hylte, Sverige Antal aktier Metall Göte AB 556054-5658 Segerströms i Falkenberg AB u ä t AGES Machining Falkenberg AB Värnamo Industri Precision (Suzhou) Co Ltd Värnamo Industri Precision Asia Ltd. Kapitalandel – 100 % Värnamo, Sverige 8 000 100 % 556125‑7147 Falkenberg, Sverige 5 000 100 % 320594400031076 Suzhou, Kina 1668446 Hongkong, Kina – 100 % 10 000 100 % Värnamo Industri AB u ä t AGES Machining Värnamo AB 556497‑2056 Värnamo, Sverige 4 000 100 % ÅGES Metallgjuteri AB u ä t AGES Casting Unnaryd AB 556179-0717 Hylte, Sverige 2 000 100 % Dotterbolagen utgörs av fem industriföretag. Övriga bolag har begränsad verksamhet av karaktären inköpsbolag, holdingbolag, fastighetsbolag eller vilande bolag. Under 2013 har det tidigare dotterbolaget Ögärdet AB fusionerats med ÅGES Industrier i Unnaryd AB samt HB Unnaryds Fastigheter likviderats. Not 17 Varulager, Koncernen 2013 Råvaror och förnödenheter 2012 29 508 – Varor under tillverkning 41 521 – Färdiga varor och handelsvaror 16 710 – Förskott till leverantörer 9 120 – 96 859 – Varulagrets verkliga värde bedöms överensstämma med bokfört värde. Nedskrivning har skett med totalt 717 TSEK. Not 18 Åldersfördelning per 2013-12-31 . . . . . . . . . . . Tid från förfallodag . . . . . . . . . . . 6 - 30 dgr 31 - 90 dgr > 90 dgr Förfallna kundfordringar 1 768 566 363 2 697 66 21 13 100 Procentuell fördelning Årets kostnadsförda kundförluster uppgår till 209 TSEK, varav -4 TSEK är konstaterade kundförluster. Erforderlig nedskrivning av utestående fordringar har skett med 31 TSEK. Not 20 Resultat per aktie, Koncernen Resultat per aktie Kundfordringar m m 2013 Årets resultat, TSEK Koncernen Antal utestående aktier, tusental Kundfordringar 2013 2012 143 031 – – 2 Övriga fordringar Skattefordran 1 172 16 100 Upplupna intäkter 859 – 145 062 16 102 Moderbolaget 2013 2012 Skattefordran – 2 Övriga fordringar – 16 100 – 16 102 Totalt Resultat per aktie, SEK 2012 48 962 425 6 789 1 100 7,21 0,39 2013-12-31 2012-12-31 Beträffande antal aktier se not 21. Not 21 Aktiekapital Fördelning av aktiekapital A-aktier 1 950 000 – B-aktier 4 838 974 1 100 000 Totalt antal aktier 6 788 974 1 100 000 Kvotvärde, SEK Aktiekapital, SEK 5 10 33 944 870 11 000 000 A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Antalet röster uppgår till 24 338 974. Not 19 Finansiella fordringar, Koncernen Åldersfördelning per 2013-12-31 Kundfordringar Not 22 Andra reserver, Koncernen . . . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . . . . - 30 dgr 31 - 90 dgr 91 - 360 dgr Totalt 2013 2012 – – Vid årets början 79 547 52 146 11 338 143 031 56 36 8 100 Årets omräkningsdifferenser 26 – Vid årets slut 26 – Procentuell fördelning Likvida medel 291 – – 291 Procentuell fördelning 100 – – 100 Redovisade värden utgör en rimlig uppskattning av verkliga värden. Fördelning per valuta per 2013-12-31 Not 23 Obeskattade reserver, moderbolaget Kundfordringar Likvida medel SEK 141 284 150 EUR 1 699 – Övriga valutor Omräkningsreserv 48 141 143 031 291 2013 Periodiseringsfond avsatt 2013 2012 21 375 – 21 375 – Av obeskattade reserver utgör 4 702 TSEK uppskjuten skatteskuld. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 39 Not 24 Lån m m Not 26 Uppskjuten skatteskuld, Koncernen Koncernen Långfristiga skulder Förfallotidpunkt mellan ett och fem år från balansdagen 2013 2012 142 428 – 756 – 143 184 – Förfallotidpunkt senare än fem år från balansdagen Lån ¹⁾ Kortfristig del av långfristiga skulder Totala räntebärande skulder 83 179 46 332 272 695 – – – Temporära skillnader Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Temporära skillnader avseende följande poster har resulterat i uppskjutna skatteskulder respektive uppskjutna skattefordringar. 2013 Materiella anläggningstillgångar – Periodiseringsfonder 150 105 – Summa 206 733 – 45 481 – -1 – 45 480 – – – Skatt 22 % Avrundning Uppskjuten skatteskuld Uppskjuten ingående skatteskuld Moderbolaget Långfristiga skulder Förvärv av dotterföretag 2013 2012 120 000 – 120 000 – Lån ¹⁾ 56 052 – Kortfristig del av långfristiga skulder 40 000 – Totala räntebärande skulder 216 052 – Förfallotidpunkt mellan ett och fem år från balansdagen Beträffande ränterisker, se not 32. 2012 56 628 -46 463 – -3 – -986 – -986 – Avrundning Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader – varav redovisat i Årets resultat Enligt Koncernens bedömning omfattas uppskjutna skatter inte av upplysningskravet avseende förfallotid enligt IAS 1.61, då det vanligen råder osäkerhet kring när en uppskjuten skatt utlöser en betalning. Not 27 Leverantörsskulder m m Koncernen Löptidsanalys av odiskonterade flöden 2013 Långfristiga skulder KONCERNEN MODERBOLAGET 2013 2013 Beräknat utflöde Mellan ett och fem år från balansdagen 144 837 120 000 922 – 145 759 120 000 Senare än fem år från balansdagen Förskott från kunder 2012 5 195 – Leverantörsskulder 57 755 – Löne- och semesterlöneskulder 15 649 – Upplupna sociala avgifter Övriga upplupna kostnader Övriga ej räntebärande skulder ¹⁾ Samtliga dotterbolag har interna checkräkningskonton anslutna till XANO Industri AB:s koncernkontosystem. Utnyttjat belopp har redovisats netto. 8 944 – 2 136 4 5 284 582 94 963 586 Moderbolaget Not 25 Övriga avsättningar, Koncernen Långfristiga Pensionsåtaganden 2013 2012 75 – 75 – 75 – Bedömd förfallotidpunkt Mellan ett och fem år från balansdagen 2013 2012 Leverantörsskulder 124 – Löne- och semesterlöneskulder 223 – Upplupna sociala avgifter 165 – 48 4 Övriga upplupna kostnader Övriga ej räntebärande skulder 522 582 1 082 586 Not 28 Finansiella skulder, Koncernen Åldersfördelning kortfristiga skulder Per 2013-12-31 . . . . . . . . . . . . . Förfallotid . . . . . . . . . . . . - 30 dgr 31 - 90 dgr 91 - 360 dgr Leverantörsskulder 50 077 7 678 – 87 13 – 100 Lån ¹⁾ – – 83 179 83 179 Procentuell fördelning – – 100 100 503 11 080 34 749 46 332 1 24 75 Procentuell fördelning Kortfristig del av långfristiga skulder ²⁾ Procentuell fördelning Totalt 57 755 100 187 266 ¹⁾ Avser interna checkräkningskrediter. ²⁾ Värdet av odiskonterade flöden är totalt 46 597 TSEK. 40 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Fördelning per valuta Per 2013-12-31 Låneskuld finansiell leasing Kortfristiga Långfristiga SEK 178 425 143 184 USD 4 684 – EUR 2 543 – Övriga valutor 1 614 – 187 266 143 184 Värdering Per 2013-12-31 Redovisat värde Verkligt värde 164 650 164 650 Leasingskulder 24 866 – Checkkrediter 83 179 Leverantörsskulder 57 755 Lån Kortfristig del, förfallotidpunkt inom ett år Långfristig del, förfallotidpunkt mellan ett och fem år Långfristig del, förfallotidpunkt över fem år 2013 2012 6 032 – 18 078 – 756 – 24 866 – Låneskulden beräknas till nuvärdet av framtida leasingavgifter. Räntekostnader avseende leasing som belastat resultatet uppgår till 1 097 TSEK. Operationell leasing Under året betalda leasingavgifter avseende operationella leasingavtal uppgår till 1 341 TSEK. Avtalade framtida avgifter avseende operationell leasing 2013 2012 83 179 Förfallotid inom ett år 1 189 – 57 755 Förfallotid mellan ett och fem år 2 453 – – – 3 642 – Förfallotid senare än fem år 330 450 Redovisade belopp avseende finansiella skulder utgör, med undantag av leasingskulder, en rimlig uppskattning av verkliga värden. Operationell leasing avser främst lokalhyror och billeasing. Not 29 Ställda säkerheter Not 31 Koncernen I kassaflödet justeras resultat- och balansposter för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar. Förutom justeringar för verkligt betalda räntor och skatter, tas hänsyn till valutaeffekter, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, nedskrivningar, effekter av finansiell leasing, omklassificering mellan kort- och långfristiga poster, m m. 2013 2012 För egna skulder Fastighetsinteckningar 28 115 – Företagsinteckningar 11 535 – Aktier i dotterbolag 450 407 – 490 057 – Moderbolaget 2012 För egna skulder 448 255 – 448 255 – Not 30 Leasing, Koncernen Maskiner och andra tekniska anläggningar Vid årets början Nyanskaffningar Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar Vid årets slut Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Förvärv av dotterföretag Avyttringar och utrangeringar 2013 2012 2012 328 930 – Materiella anläggningstillgångar 170 942 – Finansiella anläggningstillgångar 10 – Omsättningstillgångar 271 913 -1 856 Långfristiga skulder -72 711 – Kortfristiga skulder -230 431 103 Totala köpeskillingar 468 653 -1 753 Effekt av förändrad koncernstruktur Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade/avyttrade verksamheter Likvida medel – – Kassa och bank – Kortfristiga placeringar 39 650 – Belopp vid årets slut -3 378 – 39 046 – 2013 2012 – – -12 156 – 2 366 – – Vid årets slut -13 952 – Planenligt restvärde vid årets slut 25 094 – -48 214 – 26 – 420 465 -1 753 Ränta Under räkenskapsåret uppgick betald ränta till 13 499 TSEK och erhållen ränta till 2 008 TSEK. 2 774 -4 162 Årets avskrivning enligt plan 2013 Immateriella anläggningstillgångar Likvida medel i förvärvade verksamheter Finansiell leasing Objekt avseende finansiella leasingavtal har intagits i koncernredovisningen enligt nedan. Finansiella leasingavtal avser maskiner. Normala villkor för Koncernens finansiella leasingavtal är rörlig ränta och leasingperiod sju år med ett restvärde om 25 procent av anskaffningsvärdet. Under året har betalda leasingavgifter avseende finansiella leasingavtal uppgått till 5 521 TSEK. Ackumulerade anskaffningsvärden Förvärv av dotterföretag/inkråm Under 2013 förvärvades samtliga aktier i MPT Gruppen AB, ÅGES Industrier i Unnaryd AB och ITB Teknik i Unnaryd AB. Förvärven har skett till i XANO koncernbokförda värden. Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på Koncernens likvida medel var följande: Förvärv/avyttring 2013 Aktier i dotterbolag Kassaflöde, Koncernen 2013 2012 291 – – – 291 – Not 32 Risker FINANSIELLA RISKER Koncernen är genom sin verksamhet exponerat för finansiella risker. Med finansiell risk avses de förändringar i Koncernens kassaflöde som förklaras av förändringar av valutakurser och räntenivåer samt likviditets-, finansierings- och kreditrisker. Koncernens policy för hantering av finansiella risker är beslutad av styrelsen och utgör ett ramverk för riskhanteringen. Målsättningen är att minimera kostnaden för kapitalanskaffning liksom den finansiella risken på ett kostnadseffektivt sätt. Moderbolaget har en central roll i hanteringen av den finansiella verksamheten, vilket medför att Koncernen kan tillvarata stordriftsfördelar samt bättre överblicka de finansiella riskerna. Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 41 Valutarisker Koncernens verksamhet är exponerad för valutarisker inom i huvudsak följande tre områden: »» Transaktionsrisk »» Risk vid omräkning av dotterbolagens resultaträkningar »» Risk vid omräkning av dotterbolagens balansräkningar AFFÄRSMÄSSIGA RISKER Affärsmässiga risker är förknippade med dels kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer, dels Koncernens egen verksamhet. Koncernens affärsmässiga risker beskrivs på sidorna 22 och 23. Transaktionsrisken uppkommer till följd av de kommersiella betalningsflöden som sker i annan valuta än respektive dotterbolags lokala valuta. Koncernens policy är att inte säkra kommersiella flöden. Med anledning av förändringarna i Koncernens struktur och dess påverkan på valutaflöden, kan policyn komma att förändras. Flödena bevakas kontinuerligt för att minimera transaktionsrisker. En förenklad sammanställning av Koncernens intäkts- och kostnadsstruktur under 2013, fördelad på valutor, finns i nedanstående tabell. Koncernen har som mål att under stark och stabil tillväxt uppnå en god avkastning på eget kapital med en begränsad finansiell risk. För att nå detta mål krävs ett stabilt kassaflöde och en stark balansräkning med en soliditet överstigande 30 procent. Vid utgången av 2013 var soliditeten 42 procent. Koncernens finansiering är beroende av att vissa finansiella nyckeltal avtalade med Koncernens huvudbank uppnås. De gällande nyckeltalen relaterar till Koncernens riskkapital­ andel och nettoskuld i förhållande till resultat. Avtalet gäller från 2014. Det är styrelsens målsättning att utdelningen över en längre period ska följa resultat­ utvecklingen och motsvara 20 till 40 procent av resultat efter skatt. Andel (%) av SEK EUR USD Övriga Fakturering 98 2 0 0 Kostnad såld vara 94 3 2 2 En genomsnittlig förändring med fem procent av alla valutor gentemot den svenska kronan skulle för motsvarande flöde medföra en resultateffekt om ca 1 MSEK. Då de utländska dotterbolagens omsättning, resultat och värde av nettotillgångar ännu är låga, innebär omräkning av dotterbolagens resultat- och balansräkningar inte någon väsentlig risk. Ränterisker Med ränterisk avses risken att förändringar i räntenivån påverkar Koncernens resultat negativt genom ökade lånekostnader. Finansiering sker huvudsakligen genom upplåning hos banker och för 2013 genom lån via XANOs koncernkontosystem. Genomsnittlig ränta (räntekostnader i förhållande till genomsnittliga räntebärande skulder) uppgick till ca 3 procent. Koncernens räntebärande skulder uppgick på balansdagen till 273 MSEK, allt finansierat med rörlig ränta. Nettoresultatet av en (1) procentenhets höjning av räntenivån är ca -2,7 MSEK på årsbasis. Likviditets- och finansieringsrisker Med likviditets- och finansieringsrisker avses risken att inte kunna uppfylla betalnings­ förpliktelser till följd av otillräcklig likviditet eller svårighet att uppta externa lån. Koncernen söker aktivt att säkerställa en hög finansieringsberedskap och effektiv kapitalanskaffning genom att alltid ha bekräftade krediter. Merparten av Koncernens upplåning sker hos banker i respektive bolags lokala valuta. Kreditrisker Med kreditrisk avses risken att en motpart i en finansiell transaktion inte kan fullgöra sina åtaganden. För Koncernen finns kreditrisk främst i kundfordringar. Risken för kundförluster hanteras genom fastlagda rutiner för kreditkontroll och kravhantering. Koncernens kunder är huvudsakligen stora och väletablerade företag med god betalningsförmåga, vilket medfört att kundförlusterna historiskt sett varit ringa. Maximal kreditrisk avseende Koncernens kundfordringar motsvaras av redovisat värde 143 MSEK. Definitioner Not 33 Kapitalhantering Not 34 Transaktioner med närstående Koncernen Koncernens närstående utgörs av ledande befattningshavare, styrelseledamöter och företag som står under bestämmande inflytande av styrelseledamöter eller dotterbolags ledande befattningshavare. Styrelseleda­ möters och ledande befattningshavares aktieinnehav per balansdagen framgår av sidorna 18 och 19. Kieryd Gård AB, kontrollerat av styrelsens ordförande Tord Johansson, och Pomonagruppen AB, under bestämmande inflytande av styrelseledamoten Fredrik Rapp, är stora aktieägare i AGES. Inga transaktioner har ägt rum mellan dessa ägarbolag och AGES. Det förekommer transaktioner mellan AGES dotterbolag och företag som står under bestämmande inflytande av AGES styrelseledamöter eller dotterbolags ledande befattningshavare. Dessa transaktioner utgör en del av bolagens normala verksamhet och sker till marknadsmässiga villkor. Under 2013 har AGES dotterbolag köpt varor och tjänster från XANO Industri AB med dotterbolag för 5,2 MSEK. Av beloppet utgör 3,6 MSEK management fee, vilket ej kommer att tas ut under 2014 och fortsättningsvis. Dessutom har ränteintäkter om 1,8 MSEK erhållits och räntekostnader om 7,5 MSEK betalats. Per balansdagen uppgår leverantörsskulder till XANO-bolag till 2,9 MSEK. Härutöver har Koncernen sammanlagt skulder till XANO Industri AB avseende interna checkräkningskrediter om 83 MSEK. Efter balansdagen kommer extern finansiering att upptas och användas för att återbetala lån från XANO Industri. Övriga transaktioner med närstående uppgår inte till väsentliga belopp. Moderbolaget Moderbolaget har såsom ägare en närståenderelation med sina dotterbolag, se not 16. Av moderbolagets fakturering utgjorde 100 procent fakturering till dotterbolag. Inga inköp har skett från dotterbolag. Inköp från XANO Industri AB med dotterbolag uppgår till 1,2 MSEK. Andel riskbärande kapital Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. 42 AGES – bolagsbeskrivning 2014 Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till totalt kapital. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Sysselsatt kapital Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder. Resultat per aktie Årets resultat i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Totalt kapital Summa eget kapital och skulder (balansomslutning). Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättning. Revisorsrapport Till styrelsen i AGES Industri AB, org. nr 556234-6204 REVISORSRAPPORT AVSEENDE FINANSIELLA RAPPORTER ÖVER HISTORISK FINANSIELL INFORMATION Vi har utfört en revision av de icke konsoliderade och konsoliderade finansiella rapporterna för AGES Industri AB på sidorna 28-42, som omfattar rapport över finansiell ställning per den 31 december 2013, rapport över totalresultat för perioden 1 januari 2013 till och med 31 december 2013, rapport över förändringar i eget kapital, rapport över kassaflöde samt ett sammandrag av väsentliga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för de finansiella rapporterna Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att de finansiella rapporterna tas fram och presenteras på ett sådant sätt att de ger en rättvisande bild av finansiell ställning, resultat, förändringar i eget kapital och kassaflöde i enlighet med International Financial Reporting Standards så som de antagits av EU, årsredovisningslagen och kompletterande tillämplig normgivning. Denna skyldighet innefattar utformning, införande och upprätthållande av intern kontroll som är relevant för att ta fram och på rättvisande sätt presentera de finansiella rapporterna utan väsentliga felaktigheter, oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Styrelsen ansvarar även för att de finansiella rapporterna tas fram och presenteras enligt NASDAQ OMX Stockholms krav på bolagsbeskrivning vid listning på First North Premier. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om de finansiella rapporterna på grundval av vår revision. Vi har utfört vår revision i enlighet med FARs rekommendation RevR 5 Granskning av finansiell information i prospekt. Det innebär att vi följer etiska regler och har planerat och genomfört revisionen för att med rimlig säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte innehåller några väsentliga felaktigheter. En revision i enlighet med FARs rekommendation RevR 5 Granskning av finansiell information i prospekt innebär att utföra granskningsåtgärder för att få revisionsbevis som bestyrker belopp och upplysningar i de finansiella rapporterna. De valda granskningsåtgärderna baseras på vår bedömning av risk för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Vid riskbedömningen överväger vi den interna kontroll som är relevant för Bolagets framtagande och rättvisande presentation av de finansiella rapporterna som en grund för att utforma de revisionsåtgärder som är tillämpliga under dessa omständigheter men inte för att göra ett uttalande om effektiviteten i Bolagets interna kontroll. En revision innebär också att utvärdera tillämpligheten av använda redovisningsprinciper och rimligheten i de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort samt att utvärdera den samlade presentationen i de finansiella rapporterna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som underlag för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning ger de icke konsoliderade finansiella rapporterna en rättvisande bild i enlighet med årsedovisningslagen och RFR 2 ”Redovisning för Juridiska Personer” från Rådet för finansiell rapportering av Bolagets ställning per den 31 december 2013 och resultat, redogörelse för förändringar i eget kapital och kassaflöde för detta år. Enligt vår uppfattning ger de konsoliderade finansiella rapporterna en rättvisande bild i enlighet med International Financial Reporting Standards så som de antagits av EU av Koncernens ställning per den 31 december 2013 och resultat, redogörelse för förändringar i eget kapital och kassaflöde för detta år. Jönköping den 20 mars 2014 Stefan Engdahl Stefan Landström Andersson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Bolagsbeskrivning 2014 – AGES 43 Torget 1 A, 310 83 UNNARYD agesindustri @ ages.se www.ages.se AGES Casting Unnaryd AB Hyltevägen 1 310 83 Unnaryd AGES Machining Falkenberg AB Kabelvägen 10 311 50 Falkenberg AGES Machining Unnaryd AB Österlånggatan 20 310 83 Unnaryd Telefon +46 (0)371 622 00 Telefax +46 (0)371 605 05 Webbsidawww.ages.se Telefon +46 (0)346 71 50 00 Telefax +46 (0)346 71 50 28 Webbsidawww.ages.se Telefon +46 (0)371 622 90 Telefax +46 (0)371 607 50 Webbsidawww.ages.se AGES Machining Värnamo AB Box 308 331 23 Värnamo Besöksadress: Silkesvägen 11 Telefon +46 (0)370 69 23 30 Telefax +46 (0)370 177 10 Webbsidawww.ages.se