Marknadswarrant Brasilien

Foto: TT / AGE
Marknadswarrant
Brasilien
Kapitalskyddad
Certifikat
Marknadswarrant
TE C K N A S S E N A S T
3 0 OK T OBER
F Ö R V E M PA S S A R P RODUK T EN ?
Produkten passar investerare med en positiv tro på den
brasilianska aktiemarknaden och är villig att ta en högre risk
för möjlighet till en högre avkastning, samt är beredd att
riskera hela det investerade beloppet vid en oförändrad eller negativ utveckling.
VAD U T M Ä RK E R P RODUK T E N ?
Produkten är en marknadswarrant, vilket är en option vars
avkastning är beroende av utvecklingen för underliggande
tillgång. Marknadswarranten ger en hävstång genom att
en liten investering ger en stor exponering mot underliggande tillgång. Produkten har hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Löptiden är två år.
VILK A RI S K E R TA R D U?
Dels finns en kreditrisk som innebär att delar av eller hela
det investerade beloppet kan förloras om emittenten inte
kan fullfölja sina åtaganden. Utöver det finns risken att
underliggande tillgång är oförändrad eller har gått ned
i värde på återbetalningsdagen vilket innebär att marknadswarranten förfaller värdelös och hela det investerade
beloppet går förlorat.
RISK N I VÅ N O R M A LUT FA LL
1
2
3
4
5
6
Lägre risk
7
Högre risk
Placeringens Risknivå vid emissionstillfället.
Risknivå extremutfall
7
Den extrema risknivån (skala 1–7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid
börskraschen under finanskrisen 2008.
Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar
i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se
Kategori
Marknadswarrant
Kapitalskydd
Emittent
Nej
Royal Bank of Canada (London Branch)
Emittentrating
Löptid
Underliggande tillgång
Teckningsbelopp per Certifikat
Indikativ deltagandegrad
Maxutveckling
S&P AA-/Moody’s Aa3
2 år
1 börshandlad fond
13 500 kr
1,0
30%
M A RK N A D S WA RR A N T BR A SILIEN Trots den
mycket svaga konjunkturen höjde
Brasilien sin viktigaste styrränta från
13,75 till 14,25 procent vid det penningpolitiska mötet den 29 juli. Därefter har det kommit statistik som visar att inflationen steg från 8,9 till 9,6
procent mellan juni och juli, vilket var
klart mer än väntat, och vi finner det
troligt att räntan fortsätter att höjas.
President Dilma Rouseff har tillkännagett stora infrastruktursatsningar,
och det återstår att se om detta kan
vända ekonomin på rätt köl.
I Marknadswarrant Brasilien utnyttjar du marknadsläget genom exponering mot en amerikansk börshandlad fond noterad i amerikanska dollar
med avsikt att följa ett index av stora
och medelstora bolag på den brasilianska börsen. Placeringen har en indikativ deltagandegrad på 1,0 (lägst
0,7). Avkastningen är begränsad till
30 procent. En marknadswarrant har
hög risk, men också potential till hög
avkastning.
Historisk utveckling
Underliggande tillgång: iShares MSCI Brazil Capped ETF
150
100
50
0
sep-10
sep-11
sep-12
sep-13
sep-14
sep-15
Diagrammet ovan visar underliggande tillgångs historiska utveckling** de senaste
fem åren. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida
utveckling. (**Se sista sidan.) Källa: Bloomberg Finance L.P.
Underliggande tillgång
iShares MSCI Brazil Capped ETF består av 69 stora och medelstora bolag i Brasilien med avsikt att följa utvecklingen för ett brasilianskt index.
Hemsida: https://www.ishares.com/us/index
För mer information om index se Slutliga villkor.
Räkneexempel
Hur beräknas återbetalat belopp?
Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på två faktorer:
•Fondutvecklingen
•Deltagandegraden
Fondutveckling
Fondutvecklingen är den procentuella förändringen mellan fondens
slutkurs och startkurs. Fondutvecklingen är begränsad till 30 procent.
Startkurs – fondens officiella stängningskurs på startdagen.
Slutkurs – beräknas som ett genomsnitt av 7 observationer de sista
6 månaderna. Slutkursen kan därmed bli högre eller lägre än fondens
faktiska stängningskurs på slutdagen. Genomsnittsberäkningen ger ett
skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en
uppgång i fonden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.
För varje marknadswarrant är ett belopp om 100 000 kronor exponerat mot fonden. Vid en positiv fondutveckling multipliceras denna med
deltagandegraden och nominellt belopp och utbetalas på slutdagen. Vid
en negativ fondutveckling förloras hela det investerade beloppet. Återbetalat belopp påverkas inte direkt av förändringar av utländsk valuta.
R I S K E R Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de
beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen
till den personliga ekonomiska situationen.
En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera
riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik
Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se.
Kreditrisk
Marknadswarranten är emitterad av Royal Bank of Canada (London
Branch) och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade
produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot
investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur
underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Royal Bank of
Canada (London Branch) har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: AA- från Standard &
Poor’s och Aa3 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått
där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl
positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information
om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett
innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Deltagandegrad
Investerat
belopp
Återbetalningsbelopp
Effektiv
årsavkastning
+40%
1,0
15 500
30 000 kr
+20%
1,0
15 500
20 000 kr
39,1%
13,6%
0%
1,0
15 500
0 kr
-100%
-20%
1,0
15 500
0 kr
-100%
Räkneexemplet visar eventuella utfall för ett totalt investerat belopp om 15 500 kr inkl courtage. Utvecklingen i exemplet ovan är hypotetisk*. Effektiv årsavkastning avser avkastning per år inklusive eventuell
överkurs och courtage (* Se sista sidan). Deltagandegraden i exemplet är indikativ.
också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Under löptiden
påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland
annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar
och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av
förändringar i legala förutsättningar.
Konstruktionsrisk
Produkten är inte kapital- eller återbetalningsskyddad. Som anges i grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av den underliggande tillgången, och hela det placerade beloppet kan
gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling.
Likviditetsrisk
Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd att hållas till
förfall. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage.
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en
Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga
kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs
eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa
handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller
lägre än det ursprungligen placerade beloppet.
Valutarisk
Marknadsrisk
En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än
en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas
värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet,
marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Denna produkt är främst
avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för underliggande tillgång. Värdet kan
Marknadswarranten ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Däremot kan utvecklingen för den underliggande
tillgången avvika från det brasilianska index den avser att följa, med
anledning av valutakursförändringar mellan brasilianska real och
amerikanska dollar, såväl positiva som negativa.
Erik Penser Bankaktiebolag – Strukturerade produkter
Erik Penser Bankaktiebolag är en privatägd och oberoende bank. Vi
fokuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett
urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare.
Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter är skräddarsydda
efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid
varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik.
En byggsten är dock alltid densamma – till grund ligger en noggrann
analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk.
Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatpersoner som
företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång
sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot
denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra banker och fondkommissionärer har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar
ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning
på marknaden.
Försäljning före återbetalningsdagen
Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed
föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas
tillgänglig på www.penser.se.
Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt
vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret,
därefter 0,5 procent.
Strukturerad produkt
En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer.
Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet
till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och
en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på
återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet.
Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat
på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men det kan ha Återbetalningsskydd, vilket innebär att emittenten
åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet.
En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande
tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat eller återbetalningsskyddat finansiellt instrument.
Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.
Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet
till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.
Se Risker för mer information.
Symboler
Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer
För mer information om symbolerna se www.penser.se.
Ränta
Strategi
Marknad
VIKTIGT
Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om
underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt
samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik
Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040.
This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.
Viktig information
Produkt
I broschyren presenteras följande produkt:
Marknadswarrant Brasilien 1572
ISIN-kod: CAC796053634
Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ)
Emittent: Royal Bank of Canada (London Branch)
Lägsta Teckningsbelopp
Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 1 Marknadswarrant à 13 500 kr.
Courtage
2 000 kronor per Marknadswarrant.
Förvaring
Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos
annat institut.
Deltagandegrad
Deltagandegraden kommer att fastställas efter
teckningstidens slut på startdagen. Alla Deltagandegrader i texten är indikativa och baseras
på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Deltagandegraden kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade
marknadsförutsättningar så som tex förändringar
i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten)
för den eller de underliggande tillgångarna.
Indikativ Deltagandegrad är 1,0. Emissionen
kommer att ställas in om inte Deltagandegraden
fastställs till lägst gränsvärdet 0,7.
*Räkneexempel
Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska
avkastningsnivåer.
**Historisk utveckling
Information markerad med ** avser historisk
information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte
skall ses som en garanti för eller indikation om
framtida utveckling eller avkastning samt att den
Strukturerade produktens löptid kan avvika från
de tidsperioder som använts i broschyren.
Clearing
Euroclear Sweden AB
Inregistrering
Emittenten avser att inregistrera produkten vid
NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX
Stockholm AB. Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden,
presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten.
Emissionsvolym
Minst 20 miljoner kr. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 20 miljoner kr.
Fullföljande/Begränsning
Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas
vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och
Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa
fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och
grundas på information från allmänt tillgängliga
källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten
tar inget ansvar för materialet i denna broschyr.
Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grundprospekt och Slutliga villkor.
EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se
Rådgivning
Viktig dokumentation
alltid bedömas utifrån varje enskild investerares
egna ekonomiska förhållanden och varken denna
broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste
därför själv bedöma lämpligheten i att investera
i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten
åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna
publikation.
Emittentens:
•Grundprospekt
•Slutliga villkor
Erik Penser Bankaktiebolags:
Beskattning
Den Strukturerade produkten är föremål för
beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex
beskattas som aktier. Strukturerade produkter där
avkastningen beror av utvecklingen för valutor
beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser
och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter.
•Marknadsföringsbroschyr
•Teckningsanmälan
Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om
investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.se eller kan beställas
från Erik Penser Bankaktiebolag.
Arvode
På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage
betalas senast på sista betalningsdag. Därefter
tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen
betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller
arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut
arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s
bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden.
Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i
syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att
bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s
förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB
är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har
avtal med en rad leverantörer av vissa produkter
och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,0 procent per år av den Strukturerade produktens pris
under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat
täcka kostnader för riskhantering, produktion och
distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen
för den aktuella produkten utgörs av courtage
och arrangörsarvode. Observera att storleken på
arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB
för ytterligare information. Maximalt arvode vid
ett investerat belopp på 13 500 kronor (motsvarande en Marknadswarrant med nominellt belopp
på 100 000 kronor) i Marknadswarrant Brasilien
1572 med 2 års löptid:
Courtage: 2% av nominellt belopp
(betalas utöver investerat belopp)
2 000 kr
Maximalt arrangörsarvode: 1% x 2 år
(inkluderat i investerat belopp)
2 000 kr
Totalt
4 000 kr
T I D S P L AN 22 sep 15
Första teckningsdag
30 okt 15
Sista teckningsdag
Avräkningsnotor sänds ut
5 nov 15
11 nov 15
Sista betalningsdag
Startdag placering
5 nov 15
13 nov 15
Emissionsdag och Planerad notering
6 nov 17
Slutdag placering
13 nov 17
Återbetalningsdag
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and
are subject to U.S. tax law requirements. Subject
to certain exceptions, Notes may not be offered,
sold or delivered within the United States or to
U.S. persons. EPB has agreed that neither itself
nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to
U.S. persons.
Anmälan sändes till:
Erik Penser Bankaktiebolag
Box 7405
103 91 Stockholm
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED
DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN
OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN
ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION
MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS
EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige
(SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se
vidare www.strukturerade.se
Om den aktuella Strukturerade produkten är en
lämplig respektive passande investering måste
Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03
[email protected], www.penser.se