Nya utmaningar kräver smarta lösningar

Ö
AR
ING
R
E
C
PL A 2004!
TEN
TAR
00
0
2
VER
NS
A
SED
Nya Strukturerade Placeringsprodukter
TECKNA DIG SENAST 12 MAJ 2015
Nya utmaningar kräver
smarta lösningar
VIKTIG INFORMATION
En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om
att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter.
Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer om risker förknippade med
emittenten och andra riskfaktorer finns beskrivet under avsnittet Viktigt om risker.
Ytterligare information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i respektive placerings marknadsföringsmaterial samt i emittentens prospekt/slutliga villkor. Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt
material finns tillgängligt på www.garantum.se eller via telefon 08-522 550 00.
VIKTIGT OM RISKER
OM BROSCHYREN
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild
av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive placerings broschyr samt i emittenternas grundprospekt och slutliga villkor som
innehåller kompletta beskrivningar av emittenter, bindande villkor för placeringarna och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering
uppmanas investerare att ta del av denna information som finns tillgänglig
på garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon
08-522 550 00.
OM RISKER
De flesta investeringar är förenade med olika typer av risker. Så är det också
om du gör en investering i en strukturerad placering. Här sammanfattar vi de
mest framträdande riskerna.
KREDITRISK
I en strukturerad placering tar investeraren en kreditrisk på placeringens
emittent som ger ut värdepapperet. Med kreditrisk menas risken att emittenten inte längre klarar av sina åtaganden mot dig som investerare. Det kan ske
exempelvis vid en konkurs. Med åtagande menas återbetalning enligt placeringsvillkoren. Om emittenten hamnar på obestånd riskerar investeraren att
förlora hela eller delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. För vissa placeringar kan en garantigivare träda
in och överta emittentens åtaganden gentemot investeraren ifall emittenten
hamnar på obestånd. Kreditrisken övergår då till garantigivaren.Kreditrisken
bedöms bl a utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger
en bild av institutets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta
banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Emittentens
kreditvärdighet kan förändras i positiv eller negativ riktning. För information
om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida garantum.se för
aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte strukturerade placeringar.
AVVIKANDE KREDITRISKER I GAP OCH GAP+
Kreditrisk innebär risken för att någon part i GAP eller GAP+ inte kan möta
sina åtaganden gentemot dig som investerare. En placering i GAP eller GAP+
innebär en exponering mot flera olika kreditrisker.
GAP och GAP+ är strukturerade produkter som arrangeras av Garantum. Med
hjälp av en finansiell paketeringsteknik kallat SPV (Special Purpose Vehicle)
står SPV:t som emittent för produkten. Aktuellt SPV är ett bolag som bildas i
syfte att emittera olika serier av värdepapper såsom GAP och GAP+. Istället
för kreditrisk direkt mot emittenten så är investeraren exponerad mot kreditrisken i de tillgångar som finns i SPV:t avseende aktuell GAP eller GAP+. Om
SPV:t fallerar kan det dock leda till att emissionen avvecklas i förtid, vilket i
sig kan ha en negativ inverkan.
Bankobligation(er) som ingår i den kapitalskyddade delen
En investerare är exponerad mot kreditrisken i den/de underliggande bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen i GAP eller GAP+. Risken
aktualiseras vid en kredithändelse för någon av dessa banker. Med kredithändelse menas en eller flera av följande händelser i förhållande till banken/bankerna som ingår i den kapitalskyddade delen: (a) Utebliven Betalning
(”Failure to pay”), (b) Omläggning av Skulder (”Restructuring”); eller (c) Insolvensförfarande (”Bankruptcy”). För vidare information se aktuellt prospekt.
För varje bank som berörs av en kredithändelse kommer en sådan del i SPV:t
att förfalla till betalning i förtid. I sådana situationer kan du erhålla ett återvinningsvärde (recovery value) som beräknas på det ursprungliga grundbeloppet.
Istället för en direktinvestering i bankobligationer bygger den kapitalskyddade delen i GAP och GAP+ på ett avtalspaket mellan SPV:t och aktuell motpartsbank. I praktiken säljer SPV:t kreditskydd genom CDS-kontrakt (Credit
Default Swap) till motpartsbanken. Kreditskyddet är knutet till den/de underliggande bankobligationerna. Motpartsbanken åtar sig samtidigt att ställa
säkerheter i form av statsobligationer från utvecklade länder avseende den
kapitalskyddade delen samt även för tillväxtdelen.
De bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen har valts ut av
Garantum och består av en eller flera obligationsutgivare. I det fall det är
flera banker så har dessa banker lika stor vikt av skyddet. Banken/bankerna
i skyddet och deras kreditbetyg finns i respektive produktbroschyr (aktuella
kreditbetyg gällde vid tryckning av respektive produktbroschyr).
Kreditvärdigheten hos banken eller bankerna kan förändras i såväl positiv
som negativ riktning. Eftersom bankerna ingår i samma sektor är det troligt
att deras kreditbetyg kommer att förändras i samma riktning. Även om kreditriskerna mot en eller flera banker representerar en diversifierad exponering
så kan kreditriskerna ha en hög samvariation. För information om eventuella
förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida www.garantum.se. GAP och GAP+
omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
BANKEN
Motpartsbanken är motpart till SPV:t/emittenten avseende den kapitalskyddade delen och tillväxtdelen. En investerare kommer därmed att vara
exponerad mot kreditrisken för motpartsbanken i dennes egenskap av avtalsmotpart. Motpartsbanken är dock skyldig att ställa säkerheter i form av
statsobligationer från utvecklade länder. Om motpartsbanken råkar ut för en
kredithändelse är avsikten att flytta detta ansvar till en ny motpart som tar på
sig motsvarande åtagande så länge som kostnaden för detta utbytesförfarande inte är för stor. Konsekvenserna av att motpartsbanken blir insolvent eller
på annat sätt misslyckas med att fullgöra sina åtaganden i detta avseende
finns utförligare beskrivet i respektive produktbroschyr.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringarna har fasta löptider på upp till ca 7 år samt i vissa fall maximala
löptider upp till 8 år och ska i första hand ses som en investering under dess
hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja i
förtid på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga kurser. Garantum
kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan
andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen
på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella
kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling, placeringarnas konstruktion och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under
löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden.
Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det
ursprungliga investerade beloppet.
VALUTARISK
Om inget annat anges är placeringarna noterade i svenska kronor. Det betyder
att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan
komma att påverka avkastningen från placeringarna. I de fall en valutakoppling finns påverkar det placeringens avkastningsdel, positivt eller negativt, och
det är viktigt att man tar del av placeringsvillkoren för att förstå vilken effekt en
valutakursrörelse kan få för placeringens resultat. I några placeringar är både
kapitalskydd och avkastningsdel i USD. Det nominella belopp som investeras i
SEK växlas inför placeringens start automatiskt till motsvarande belopp i USD.
Beloppet i USD utgör sedan det kapitalskyddade nominella beloppet. När placeringen avslutas växlas det kapitalskyddade beloppet i USD plus eventuellt
avkastningsbelopp i USD till SEK för återbetalning. Därmed har placeringen
som helhet - även det kapitalskyddade beloppet - en valutarisk eller valutamöjlighet beroende på hur valutakursen mellan USD och SEK förändras under löptiden. Notera att kurssvängningarna i valutakurser kan vara av stor betydelse.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar
komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, valutakursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En
investering i placeringen kan ge en annan totalavkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången bland annat på grund av att eventuella
utdelningar inte inkluderas i avkastningen för placeringen samt beroende på
placeringens specifika konstruktion.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras,
positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker
från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna.
MARKNADSRISK
Beroende på placeringens konstruktion kan placeringar påverkas av det generella konjunkturläget, aktuellt ränteläge, aktuella kreditspreadar, eventuella kredithändelser samt prisförändringar i aktier kopplade till placeringen.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade
samband som kan vara svåra att förstå och som vidare gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar samt noga fastställa
vilka risker som är förknippade med placeringen.
MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren
som emittenten bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser
som anges i emittentens grundprospekt. Med marknadsavbrott och andra
särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs
att tillgå.
•Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller
likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanterings-
kostnader.
Om emittenten bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får emittenten göra en förtida
beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet.
ICKE KAPITALSKYDDAD
Vissa placeringar är inte kapitalskyddade, vilket framgår i beskrivningen
av den specifika placeringen. Återbetalning av nominellt investerat belopp
kan vara beroende av kursutveckling av underliggande tillgångar eller kreditrelaterade händelser. I vissa fall kan hela eller stora delar av utestående
investerat belopp utraderas även vid en kapitalskyddad placering då det är
emittenten som står bakom kapitalskyddet.
ALTERNATIVKOSTNADSRISK
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela
ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som
du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.
ÖVRIGT
Den här broschyren presenterar förenklade versioner av marknadsföringsbroschyr för respektive placering samt fullständiga villkor (Grundprospekt
och slutgiltiga villkor). I slutet av denna broschyr finns även ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt
*** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta
marknadsföringsmaterial.
APRIL 2015
Ökad risk i skenet av
centralbankernas penningpolitiska brasa
Världsekonomin fortsätter att successivt förbättras, vilket
också aktiemarknaden sedan ett drygt år tillbaka har prisat
in i form av en högre börsvärdering. Den aktuella globala
penningpolitiken riskerar dock att medföra större svängningar på de finansiella marknaderna. Den svenska börsvärderingen har nämligen tänjts ut - från en rimlig förväntning
om att en högre global efterfrågan ska leda till ökade vinster
för de svenska bolagen, till att bli alltmer utmanande. Den
allt högre börsvärderingen är i sin tur en direkt effekt av att
negativa räntor har raderat ränteplaceringar som ett alternativ för investerare. Dessutom har Riksbankens agerande
medfört att kronan har tappat i värde gentemot en stor del
av omvärlden och, via förväntningar om ökade exportvinster, bidragit till den högre börsvärderingen. Samtidigt har
vi alltså en världsekonomi som mår allt bättre. Dragloket i
den globala ekonomin, USA, fortsätter att växla upp och en
redan god amerikansk tillväxt har alla förutsättningar att
bli ännu högre 2015. Förutsättningarna för att Europa ska
kunna bryta sin negativa tillväxtspiral håller också på att
förbättras. En successivt högre global tillväxt kommer att på
sikt ge optimisterna rätt – optimisterna som har dragit upp
aktiepriserna på förväntningar om att bolagens vinster ska
öka snabbare. Frågan i ett kortare perspektiv är däremot när
bolagens framtida vinster kommer att växa in i den alltmer
centralbanksdrivna värderingsexpansionen på börsen.
Uppdatera dig och läs hela marknadsutblicken på
garantum.se/analys.
Christer Tallbom, Chefekonom hos
Garantum samt prognosmakare
och omvärldsanalytiker sedan 20 år.
Priser i all ära
– kundernas avkastning
betyder allt!
I svallvågorna av ett framgångsrikt 2014 har vi tagit emot flertalet branschpriser.
Bland annat ”Best distributor” från SRP – Structured Retail Products och
”Best Performance” – en utmärkelse för bästa genomsnittliga avkastning under 2014.
SRPs sammanställning över de 10 strukturerade produkter som förföll till högst
marknadsvärde 2014 visar också att vi tar 6 av 10 platser samt topplaceringarna
1, 2 och 3. Priser i all ära – att kunna ge våra kunder avkastning på sina investeringar
betyder allt!
Plats
Produktnamn
1
Autocall Svenska bolag Plus/Minus Offensiv nr 1346
Löptid/år
Årsavkastning*
1,3
2
Sprinter Tyskland Räntebooster nr 1028
31,28%
3
3
27,47%
Aktieobligation USA Export nr 1022 Tillväxt
3,1
26,55%
6
Autocall Svenska bolag nr 48
4,1
24,35%
7
Aktieindexobligation Tyskland nr 1018 Tillväxt
3
23,51%
9
Aktieobligation USA Export nr 1067 Tillväxt
3
22,47%
* Effektiv årlig avkastning utan hänsyn till Courtage på 2%
Källa: SRP – Structured Retail Products
GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå3
GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION
Risknivå 2|3
US Real Estate USD
Tillväxt 3 år nr 2220
Global USD
Trygghet | Tillväxt nr 2221 | 2222
• FÖRSÄLJNINGEN OCH NYBYGGANDET AV BOSTÄDER I USA ÖKAR
• 2 OBEROENDE AVKASTNINGSMÖJLIGHETER
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD
• GYNNSAMT LÄGE FÖR GLOBALA BOLAG
• 1,0 RESP. 2,0 GÅNGER INDEXKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT)
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD
Bostadsbyggandet liksom försäljningen av bostäder har tydligt accelererat. En högre
aktivitet i bostadssektorn avspeglas även i att bostadspriserna successivt har ökat
snabbare. Även om byggandet och försäljningen i ett historiskt perspektiv fortfarande
befinner sig på låga nivåer, har en växande optimism bland hushållen definitivt lyft aktiviteten på USA:s bostadsmarknad. Kapitalskyddet, och därmed kreditrisken, knyts
mot Bank of China – en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av
kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens
broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrörelser,
genomsnittsberäkning och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD,
även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet.
Placeringen följer en korg med 5 breda, globala aktieindex vilka utgör en bra
bas i portföljen och är framtagen för placeraren som ser en långsiktig potential för en positiv, global börsutveckling. Nu vidgar vi möjligheterna ytterligare
med GAP-konceptet för att öka avkastningsmöjligheten. Kapitalskyddet, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China – en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2222. För att kunna ta ställning till
placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer
som deltagandegrad, valutakursrörelser, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet.
TRYGGHET 2221
TILLVÄXT 2222
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)
100%110%
Kapitalskydd i USD
100%
100%
Löptid
ca 6 år
ca 6 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 / 1,7) 1,0
2,0
Genomsnittsberäkning 2 år (månadsvis)
Inriktning
Korg med 5 index
Valutakoppling kapitalskydd och avkastningsdel
USD
ISIN
XS1204259607 / XS1204259516
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)110%
Kapitalskydd i USD
100%
Löptid
ca 3 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 (0,35 + 0,35)) 1,0 (0,5 + 0,5 per del)
Genomsnittsberäkning 1 år (månadsvis)
Inriktning
Med separata delar: iShares U.S Real Estate ETF & SPDR S&P Homebuilders ETF
Valutakoppling kapitalskydd och avkastningsdel
USD
ISINXS1204265083
Ingående bank i kapitalskyddet:
Bank of China (BoC)
Kursutveckling (USD)
Kursutveckling
2 ingående marknader
i separata delar
(1/2 vardera)
2007-11-19 till 2015-03-13
200
175
150
125
100
75
50
25
0
• ISHARES U.S REAL
ESTATE ETF
• SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF
Ingående bank i kapitalskyddet:
Bank of China (BoC)
5 ingående aktieindex Kursutveckling (USD)
Kursutveckling
2005-03-13 till 2015-03-13*
170
• EUROPA
150
EURO STOXX 50 Index (vikt 20%)
130
• USA 110
S&P 500 Index (vikt 20%)
90
• TAIWAN
MSCI TAIWAN Index (vikt 20%)
70
• SINGAPORE
50
MSCI SINGAPORE
FREE INDEX (vikt 20%)
iShares US Real Estate ETF
S&P 500 Index
SPDR S&P Homebuilders ETF
Global aktieindexkorg
Källa: Reuters Datastream
GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION MSCI World
Källa: Reuters Datastream
Risknivå 2|3
GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION
• AUSTRALIEN
S&P/ASX 200 Index (vikt 20%)
Risknivå 2|3
USA Konsumtion USD
Trygghet | Tillväxt nr 2218 | 2219
Europa
Trygghet | Tillväxt nr 2224 | 2225
• KONSUMTIONSINRIKTADE BOLAG GYNNAS AV ÖKAD EFTERFRÅGAN
• 1,1 RESP. 2,1 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT)
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD
• GYNNSAMT LÄGE FÖR EUROPEISKA BOLAG
• 1,0 RESP. 2,2 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT)
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING
En successivt bredare och högre tillväxt i USA samt en starkare efterfrågan från
de stora tillväxtmarknaderna kommer att kunna gynna många amerikanska
konsumtionsrelaterade bolag. Passar dig som långsiktigt ser potential i stora
amerikanska bolag men som också vill ha trygghet. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2219. För att kunna ta ställning till placeringen
behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som
deltagandegrad, valutakursrisk, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket
innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet.
Situationen i Sydeuropa har stabiliserats och i och med det finns det också
förutsättningar för att Europa som helhet ska kunna lyfta sig. Placeringen följer en korg med 10 europeiska bolag och passar dig som långsiktigt ser potential i stora europeiska bolag men också vill ha trygghet. Skyddat belopp, och
därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China – en av världens största banker. En
överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2225. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig
in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning och kapitalskydd.
TRYGGHET 2218
TILLVÄXT 2219
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)
100%110%
Kapitalskydd i USD
100%
100%
Löptid
ca 6 år
ca 6 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,8 / 1,8) 1,1
2,1
Genomsnittsberäkning 2 år (månadsvis)
Inriktning
Aktiekorg med 10 amerikanska bolag
Valutakoppling kapitalskydd och avkastningsdel
USD
USD
ISIN
XS1204259789 / XS1204259862
TRYGGHET 2224
TILLVÄXT 2225
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)
100%110%
Kapitalskydd
100%100%
Löptid
ca 7 år
ca 7 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 / 1,9) 1,0
2,2
Genomsnittsberäkning 2 år (månadsvis)
Inriktning
Korg med 10 aktier
ValutakopplingNej
ISIN
XS1204237207 / XS1204237629
Ingående bank i kapitalskyddet:
Bank of China (BoC)
Kursutveckling
Kursutveckling (USD)
2005-03-13 till 2015-03-13*
250
200
150
100
50
0
Aktiekorg USA Konsumtion
S&P 500
Källa: Reuters Datastream
Aktiekorgen
• AT&T
• JOHNSON & JOHNSON
• PROCTER & GAMBLE
• COCA COLA
• GENERAL MILLS
• KIMBERLY-CLARK
• COLGATE PALMOLIVE
• KELLOGG
• MCDONALD’S
• WALMART
Ingående bank i kapitalskyddet:
Bank of China (BoC)
Kursutveckling
Kursutveckling
2006-03-19 till 2015-03-19*
140
120
100
80
60
40
20
0
Europeisk aktiekorg
Euro Stoxx 50 Index
Källa: Reuters Datastream
Aktiekorgen
• ROYAL DUTCH SHELL
• DEUTSCHE TELECOM
• UNILEVER
• GDF SUEZ
• MUNICH RE
• HSBC
• REPSOL
• TELIA SONERA
• ALLIANZ
• SWEDBANK
GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION
Asien nr 2223
Risknivå3
Fondliknande
kostnadsmodell
Risknivå3
Risknivå3
GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION
Sverige Export nr 2227
Fondliknande
kostnadsmodell
• HÖGRE GLOBAL EFTERFRÅGAN GYNNAR ASIATISKA EKONOMIER
• 1,0 GÅNGER INDEXKORGENS UTVECKLING (INDIK., FÖRE ARVODEN)
• SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA
• FÖLJ 8 EXPORTRELATERADE SVENSKA AKTIER
• 1,0 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT, FÖRE ARVODEN)
• SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA
En högre global efterfrågan gynnar normalt sett ekonomierna i Asien och speciellt
Kina som är Asiens absolut största exportnation. Samtidigt håller Kina på att ställa
om sin ekonomi till att bli mer driven av en växande inhemsk efterfrågan. En generellt sett högre global efterfrågan och i synnerhet en hög kinesisk tillväxt gynnar i sin
tur ekonomierna i Taiwan och Singapore. Skyddat belopp, och därmed kreditrisken,
knyts mot Bank of China – en av världens största banker. För att kunna ta ställning
till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i
faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, valutakursrörelser,
skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell.
Placeringen följer en korg med 8 svenska exportrelaterade aktier vilka utgör
en bra bas i portföljen och är framtagen för placeraren som ser en långsiktig
potential för en positiv, svensk börsutveckling. Nu vidgar vi möjligheterna ytterligare med GAP-konceptet för att öka avkastningsmöjligheten. Kapitalskyddet, och
därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China – en av världens största banker. För
att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
Löptid
ca 6 år
Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 0,7) 1,0
Genomsnittsberäkning 2 år (månadsvis)
Inriktning
Korg med 3 index
Valutakoppling avkastningsdel
USD
ISINXS1204260100
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
Löptid
ca 6 år
Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 0,7) 1,0
Genomsnittsberäkning 2 år (månadsvis)
Inriktning
Korg med 8 aktier
ValutakopplingNej
ISINXS1204260282
Ingående bank i skyddsdelen:
Ingående bank i skyddsdelen:
Bank of China (BoC)
Kursutveckling (USD)
Kursutveckling
Kursutveckling
250
2005-03-13 till 2015-03-13*
200
150
100
50
0
Asiatisk aktieindexkorg
MSCI World
MSCI Asia Pacific ex Japan
Kursutveckling
Kursutveckling
3
ingående aktieindex Aktiekorgen
2005-03-13 till 2015-03-13*
• PEPSI
300
•
• KINA
AT&T
250
HANG SENG Index (vikt 1/3)
• HERSHEY
200
• TAIWAN
• KIMBERLY-CLARK
150
MSCI TAIWAN Index (vikt 1/3)
• GENERAL MILLS
100
• SINGAPORE
• MSCI
CAMPBELL
SOUP
SINGAPORE
50
• FREE
KELLOG
INDEX (vikt 1/3)
0
• JOHNSON & JOHNSON
• 3M
Svensk Aktiekorg
• BAXTER INT
Källa: Reuters Datastream
Risknivå3
Europa Tillväxt 3 år nr 2226
Situationen i Sydeuropa har stabiliserats och i och med det finns det också
förutsättningar för att Europa som helhet ska kunna lyfta sig. Placeringen följer en korg med 10 europeiska bolag och passar dig som långsiktigt ser potential i stora europeiska bolag men också vill ha trygghet. Skyddat belopp, och
därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China – en av världens största banker. En
överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2226. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig
in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning och kapitalskydd.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)110%
Kapitalskydd100%
Löptid
ca 3 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,2) 1,5
Genomsnittsberäkning 1 år (månadsvis)
Inriktning
Korg med 10 aktier
ValutakopplingNej
ISINXS1204259946
Bank of China (BoC)
Kursutveckling
Kursutveckling
2006-03-19 till 2015-03-19*
120
100
80
60
40
20
0
Europeisk aktiekorg
Euro Stoxx 50 Index
Källa: Reuters Datastream
• ABB
• SKANSKA B
• SANDVIK
• ERICSSON B
• SKF B
• INVESTOR B
• SECURITAS B
• HENNES & MAURITZ B
OMXS30 Index
Risknivå3
AKTIEINDEXOBLIGATION Sverige Tillväxt 3 år nr 2260
• SVENSKA FÖRETAG GYNNAS AV STABIL INHEMSK EKONOMI
• 1,1 GÅNGER INDEXUTVECKLINGEN (INDIKATIVT)
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING
• GYNNSAMT LÄGE FÖR EUROPEISKA BOLAG
• 1,5 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT)
• 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING
140
Aktiekorg
Källa: Reuters Datastream
GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Ingående bank i kapitalskyddet:
Bank of China (BoC)
Aktiekorgen
• ROYAL DUTCH SHELL
• DEUTSCHE TELECOM
• UNILEVER
• GDF SUEZ
• MUNICH RE
• HSBC
• REPSOL
• TELIA SONERA
• ALLIANZ
• SWEDBANK
Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest
stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen.
En stark ställning på den globala marknaden innebär att de flesta av bolagen
drar nytta av en förbättrad internationell konjunktur. Trots en starkare svensk
krona är bolagens generella konkurrenskraft fortsatt god. En stor global närvaro innebär att en investering i stora svenska börsbolag är intressant för investeraren som inte bara vill ta en position på svenska börsen, utan som också vill
ta rygg på hela världsekonomin. Nominellt belopp är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt för index. Placeringen tecknas däremot med 10%
överkurs som inte omfattas av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer
som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)110%
Kapitalskydd100%
Löptid
3 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,9) 1,1
Genomsnittsberäkning 1 år (månadsvis)
InriktningOMXS30
ValutakopplingNej
Emittent Commerzbank AG (S&P: A- / Moody’s:Baa1)
ISINSE0006965737
Kursutveckling
OMXS
30
Index
Underliggande index
• OMXS30
2005-03-25 till 2015-03-25*
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
Källa: Reuters Datastream
Risknivå2
AUTOCALL
Svenska bolag
Kapitalskydd nr 2244
MED
SKYDDAT
BELOPP
Risknivå3
AUTOCALL
Svenska bolag Combo
90% Skydd nr 2245
MED
SKYDDAT
BELOPP
• 7%/ÅR ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.)
• 100% KAPITALSKYDD AV NOMINELLT BELOPP
• 2%/ÅR UTBETALANDE OCH 10% ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.)
• 90% AV NOMINELLT BELOPP ÄR SKYDDAT
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för tidvisa nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en årsvis
ackumulerande kupong. Placeringen kan varje år lösa in i förtid och förfalla till
återbetalning. Då återbetalas investerat belopp plus ackumulerade kuponger. 2
gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning
till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur
dessa barriärer fungerar.
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst
utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en lägre
årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga
utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens
broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 90% av nominellt belopp är skyddat av emittenten.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
Kapitalskydd100%
Löptid
1– 8 år
Indikativ ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 5,5%) 7% år
Inlösenbarriär 100%
Kupongbarriär100%
Riskbarriär efter 8 år
Nej
Emittent/Garantigivare
Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody’s:Baa1)
ISIN
SE0006964698
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
Skyddsnivå90%
Löptid
1–8 år
Indikativ utbetal. / ackumul. kupong (lägsta möjliga nivå: 1,5% / 8%)
2% / 10% år
Inlösenbarriär 100%
Kupongbarriär80%
Riskbarriär efter 8 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)70%
100% av
startkursen
Inlösenbarriär/Kupongbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 8 år, vilket sker så fort samtliga
aktier på en observationsdag stänger på eller över
denna barriär. Då erhålls nominellt belopp plus
den ackumulerande kupongen x antalet aktiva år.
4 ingående aktier
• SWEDBANK A
• ASTRAZENECA
• TELE 2 B
• FORTUM OYJ
Risknivå6
AUTOCALL
Emittent
Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody’s:Baa1)
ISIN
100% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 8 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en årsavstämning står på eller högre än
inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus
den ackumulerande kupongen x antalet aktiva år.
80% av
startkursen
Kupongbarriär (årligen)
Om samtliga aktier på en årsavstämningsdag
stänger på eller över kupongbarriären utbetalas
det en kupong på indikativt 2%.
70% av
startkursen
Riskbarriär (8-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den
sämsta aktien på slutdagen efter 8 år har fallit
under riskbarriären återbetalar emittenten
90% av nominellt belopp.
SE0006964532
4 ingående aktier
• ASTRAZENECA
• KINNEVIK A
• FORTUM OYJ
• SWEDBANK A
Risknivå6
AUTOCALL
Europeiska Blue Chip
Plus/Minus nr 2253
Läkemedel Månadsvis
Plus/Minus nr 2249
• 3,5%/KVARTAL ACKUMULERANDE UTBETALANDE KUPONG (INDIK.)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50%
• 1,1%/MÅNAD ACKUMULERANDE UTBETALANDE KUPONG (INDIK.)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40%
Placeringen passar dig med en relativt positiv grundsyn på den europeiska
marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Placeringen är kopplad
till 4 europeiska aktier och ger varje kvartal möjlighet till en kupong, även vid
nedgångar i marknaden. Missas en utbetalning finns chans att återfå missade
kuponger vid ett senare tillfälle. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det
slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du
undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 ingående aktierna noteras
under riskbarriären efter löptidens slut.
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst
utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong vid viss nedgång i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in
i förtid och förfalla till återbetalning, även i en svagt nedåtgående marknad (efter
år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna
ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat
sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så
länge ingen av de 4 ingående aktierna noteras under riskbarriären vid löptidens slut.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
0,5– 5 år
Indikativ ackumulerande utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 2,5%)3,5%/kvartal
Inlösenbarriär 90%
Kupongbarriär80%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)50%
Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965679
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1– 5 år
Indikativ ackumulerande utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%)
1,1% /månad
Inlösenbarriär 90%
Kupongbarriär80%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)60%
Emittent UBS AG (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN SE0006965810
4 ingående aktier
• COMMERZBANK
• LUFTHANSA
• VODAFONE
• TOTAL
90% av
startkursen
Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en månadsavstämning står på eller högre
än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp
plus en sista kupong samt ev. tidigare missade
kuponger.
Kupongbarriär (kvartalsvis)
Om samtliga aktier på en kvartalsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären
utbetalas det en kupong och eventuellt ytterligare
upparbetade kuponger.
80% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen)
Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under
riskbarriären återbetalar emittenten nominellt
belopp minus nedgången i sämsta aktie.
60% av
startkursen
Kupongbarriär (årligen)
Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag
stänger på eller över kupongbarriären utbetalas
det en kupong på 1,1% samt ev. tidigare missade
kuponger.
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om
den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har
fallit under riskbarriären återbetalar emittenten
nominellt belopp minskat med nedgången i den
sämsta aktien.
90% av
startkursen
Inlösenbarriär (kvartalsvis från kvartal 2)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 0,5-5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en kvartalsavstämning står på eller över
inlösenbarriären. Då återbetalas nominellt belopp
+ innevarande kvartalskupong och eventuellt
ytterligare upparbetade kuponger.
80% av
startkursen
50% av
startkursen
4 ingående aktier
• ABBVIE
• TEVA PHARMACEUTICAL
• BAYER
• SANOFI
Risknivå6
AUTOCALL
Europeiska bolag Combo
Risknivå5
AUTOCALL
nr 2252
USA Konsumtion Månadsvis
Kursskyddad kupong nr 2274
• COMBO – FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50%
• 0,8%/MÅNAD UTBETALANDE KURSSKYDDAD KUPONG (INDIK.)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50%
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut.
Placeringen är kopplad till 4 europeiska aktier och ger möjlighet till en lägre årlig
kupong eller en högre ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa
barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 ingående
aktierna noteras under riskbarriären efter löptidens slut.
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut.
Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också
lösa in i förtid och förfalla till återbetalning (efter år 1). 2 gränsvärden/barriärer
bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver
du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar.
Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 ingående aktierna noteras
under riskbarriären efter löptidens slut.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)
100%
KapitalskyddNej
Löptid
1– 5 år
Utbetalande kupong 5%/år
Indikativ ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 25%) 30%/år
Inlösenbarriär 90%
Kupongbarriär50%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)50%
Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965349
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1– 5 år
Indikativ kursskyddad kupong (lägsta möjliga nivå: 0,6%) 0,8%/månad
Inlösenbarriär 100%
KupongbarriärNej
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)50%
Emittent
SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN
SE0006993473
90% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier
på en observationsdag stänger på eller över denna
barriär. Då återbetalar emittenten nominellt
belopp + den ackumulerande kupongen gånger
antalet år placeringen varit aktiv.
50% av
startkursen
Kupongbarriär (årligen)
Om samtliga aktier på en observationsdag
stänger på eller över kupongbarriären utbetalas
det en kupong på 5%.
50% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om
den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har
fallit under riskbarriären återbetalar emittenten
nominellt belopp minskat med nedgången i den
sämsta aktien.
4 ingående aktier
• AIRBUS GROUP
• DAIMLER
• ALCATEL-LUCENT
• OUTOKUMPU
Risknivå6
AUTOCALL
100% av
startkursen
Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en månadsavstämning står på eller högre
än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp
plus en sista kupong samt ev. tidigare missade
kuponger.
50% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om
den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har
fallit under riskbarriären återbetalar emittenten
nominellt belopp minskat med nedgången i den
sämsta aktien samt en en sista kupong.
4 ingående aktier
• STAPLES
• AMERICAN
AIRLINES
• TESLA
• APPLE
Risknivå4
AUTOCALL
Svenska bolag Månadsvis
Plus/Minus nr 2248
Basic Resources Europe
• 1,1%/MÅNAD ACKUMULERANDE UTBETALANDE KUPONG (INDIK.)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40%
• 9% PER ÅR I ACKUMULERANDE KUPONG (INDIKATIVT)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK NED TILL -30%
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut.
Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en månadsvis
kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också
lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en sidledes marknad (efter år
1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta
ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta
dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge
ingen av de 4 ingående aktierna noteras under riskbarriären efter löptidens slut.
Placeringen passar dig med en relativt positiv grundsyn på den europeiska
marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Placeringen är kopplad
till ett europeiskt aktieindex som mäter avkastningen på 19 bolag i sektorn för
europeiska basråvaror och placeringen ger möjlighet till avkastning vid inlösen. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna
ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat
sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så
länge inte indexet noteras under riskbarriären efter löptidens slut.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1– 5 år
Indikativ ackumulerande utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 0,75%) 1,1%/månad
Inlösenbarriär 100%
Kupongbarriär80%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)60%
Emittent UBS AG (S&P: A/Moody´s: A2)
ISIN
SE0006965588
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1-5 år
Indikativ ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 7%)9%/år
Inlösenbarriär 100%
Kupongbarriär100%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk)70%
Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965331
100% av
startkursen
80% av
startkursen
60% av
startkursen
Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en månadsavstämning står på eller högre
än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp
plus en sista kupong samt ev. tidigare missade
kuponger.
Kupongbarriär (månadsvis)
Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag
stänger på eller över kupongbarriären utbetalas
det en kupong på indikativt 1,1% samt ev. tidigare
missade kuponger.
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om
den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har
fallit under riskbarriären återbetalar emittenten
nominellt belopp minskat med nedgången i den
sämsta aktien.
4 ingående aktier
• ELECTROLUX B
• SEB A
• STORA ENSO OYJ
• ERICSSON B
nr 2254
100% av
startkursen
70% av
startkursen
Inlösen- och kupongbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker så fort indexet vid
en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus den
ackumulerande kupongen gånger antalet år
placeringen varit aktiv.
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om
indexet på slutdagen efter 5 år har fallit under
riskbarriären återbetalar emittenten nominellt
belopp minskat med nedgången i indexet.
Ingående index
• EUROPA
STOXX Europe 600 Basic
Resources Price EUR
Risknivå2 Risknivå6
AUTOCALL
Risknivå6
AUTOCALL
USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2273
Utvecklade Marknader Combo
& Kursskyddad kupong nr 2247
• 1,1%/MÅNAD ACKUMULERANDE UTBETALANDE KUPONG (INDIK.)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50%
• COMBO – FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR
• KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ
Placeringen passar dig med en relativt positiv grundsyn på den amerikanska
marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Placeringen är kopplad
till 4 amerikanska aktier och ger varje månad möjlighet till en kupong, även vid
nedgångar i marknaden. Missas en utbetalning finns chans att återfå missade
kuponger vid ett senare tillfälle. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det
slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du
undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 ingående aktierna noteras
under riskbarriären efter löptidens slut.
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst
utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 5 marknader och utbetalar varje år som lägst en
kursskyddad kupong som är oberoende av kursutvecklingen för underliggande marknader. Tangerar eller överstiger kursutvecklingen inlösenbarriären
finns möjlighet till att istället få större kuponger och inlösen i förtid. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning
till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i
hur dessa barriärer fungerar.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1– 5 år
Indikativ ackumulerande utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%)1,1%/månad
Inlösenbarriär 80%
Kupongbarriär50%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)50%
Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN
SE0006993382
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1-5 år
Kursskyddad utbetalande kupong3%/år
Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 7%)10,5%/år
Inlösenbarriär 100%
Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta index)60%
Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965653
80% av
startkursen
Inlösenbarriär (månadsvis från år 1)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1 – 5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en månadsavstämning står på eller över
inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus
en kupong samt ev tidigare missade kuponger.
50% av
startkursen
Kupongbarriär (månadsvis)
Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären
utbetalas det en kupong samt ev. tidigare missade
kuponger.
50% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen)
Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under
riskbarriären återbetalar emittenten nominellt
belopp minus nedgången i sämsta aktie.
4 ingående aktier
• GROUPON
• UNITED CONTINENTAL
HOLDINGS
• RITE AID
• AMERICAN EAGLE
OUTFITTERS
Risknivå5
AUTOCALL
100% av
startkursen
60% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen
efter 1-5 år, vilket sker om samtliga marknader på
en observationsdag stänger på eller över denna
barriär. Vid inlösen utbetalas en ackumulerande
kupong på indikativt 10,5% x antal år placeringen
varit aktiv.
Riskbarriär (5-årsdagen)
Om placeringen inte löses in i förtid och om
sämsta marknad på slutdagen efter 5 år har
fallit under riskbarriären återbetalar emittenten
nominellt belopp minus nedgången i sämsta
marknad.
5 ingående marknader
• USA
Russell 2000 Index
• KANADA
SPTSX60 Index
• STORBRITANNIEN
FTSE 100 Index
• SVERIGE
OMXS30 Index
• AUSTRALIEN
iShares MSCI Australia ETF
Risknivå6
AUTOCALL
Svenska bolag Combo &
Kursskyddad kupong nr 2251
Energikonsumerande bolag
Combo nr 2250
• COMBO – FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR
• KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ
• COMBO – FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40%
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst
utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och utbetalar som lägst en kursskyddad
kupong som är oberoende av kursutvecklingen för aktierna. Står kursutvecklingen för samtliga aktier på eller över inlösenbarriär finns möjlighet till att
istället få en större ackumulerande kupong. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer
fungerar.
Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst
utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt
ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier i bolag som drar nytta av låga energipriser. Möjlighet finns till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller
en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa
barriärer fungerar.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1-5 år
Kursskyddad kupong4%/år
Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 10%)14%/år
Inlösenbarriär 90%
Kupongbarriär Nej
Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)60%
Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISINSE0006965315
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
1-5 år
Utbetalande kupong4%/år
Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 16%)19%/år
Inlösenbarriär 90%
Kupongbarriär 60%
Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie)60%
Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965661
90% av
startkursen
60% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen
efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier på
en observationsdag stänger på eller över denna
barriär. Vid inlösen utbetalas en ackumulerande
kupong på indikativt 14% x antal år placeringen
varit aktiv. Sker ingen inlösen utbetalas en lägre
utbetalande kupong oberoende av kursnivåer vid
varje årlig avläsning.
Riskbarriär (5-årsdagen)
Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under
riskbarriären återbetalar emittenten nominellt
belopp minus nedgången i sämsta aktie.
4 ingående aktier
• ASTRA ZENECA
• ELECTROLUX B
• RATOS B
• NORDEA
90% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen)
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier
på en observationsdag stänger på eller över denna
barriär. Då återbetalar emittenten nominellt
belopp + den ackumulerande kupongen gånger
antalet år placeringen varit aktiv.
60% av
startkursen
Kupongbarriär (årligen)
Om samtliga aktier på en observationsdag är
på eller över kupongbarriären utbetalas det en
kupong på 4%.
60% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen)
Om placeringen inte löses in i förtid och om
den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år står
under denna barriär återbetalar emittenten
nominellt belopp minskat med nedgången i den
sämsta aktien.
4 ingående aktier
• DAIMLER
• DELTA AIR LINES
• UPM KYMMENE
• ALCOA
SPRINTER
Risknivå6
KREDITOBLIGATION
Risknivå6
Sverige & Europa Platå nr 2246 Stena nr 2259
• DET HÖGSTA AV 3,0 X INDEXUPPGÅNG UPP TILL 20% ELLER HELA UPPGÅNGEN
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK NED TILL -25%
Svenska och europeiska företag gynnas av en positiv inhemsk ekonomisk utveckling. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktig för flera av storbolagen. Placeringen har en platå som ligger på 20% vilket innebär att om den sammanvägda
indexutvecklingen fram till slutdagen är positiv (upp till platånivån) beräknas
avkastningen som uppgången (max 20%) multiplicerat med den indikativa deltagandegraden på 3,0. En uppgång på 10% skulle ge 30% i avkastning medan en
uppgång på 20% skulle ge hela 60%. Slutar båda de två underliggande indexen på
eller över placeringens barriärberoende skydd/risk på slutdagen återbetalas
minst nominellt investerat belopp. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i produktbroschyren bland annat sätta dig in i hur denna barriär, deltagandegrad och platåavkastning fungerar.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
5 år
Indikativ deltagandegrad
3,0
(Kan som lägst uppgå till 2,5 och gäller på utveckling upp till nivån för Platå)
Platå20%
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta index)75%
Genomsnittsberäkning 12 mån
Inriktning
OMXS30 & EURO STOXX 50
Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN
SE0006965463
• ÅRLIG KUPONG PÅ 5,0% (INDIKATIVT)
• KREDITBEROENDE SKYDD/RISK MOT STENA AB (PUBL)
Placeringen passar dig som söker högre ränta än vad en traditionell ränteplacering ger. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i en företagsobligation. En god ränta fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till referensbolaget Stena AB (publ). Återbetalningen
av investerat belopp kan påverkas negativt av kredithändelser i referensbolaget. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de
kredithändelser som beskrivs i placeringens broschyr.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Kreditberoende skydd/risk
Stena AB (publ) (S&P: BB / Moody’s: Ba3)
Löptid
5 år
Indikativ årlig kupong (kan som lägst uppgå till 3,5%)5,0%
Emittent Danske bank A/S (S&P: A / Moody’s: A3)
ISIN
SE0006965828
5,0%
2 ingående aktieindex
• SVERIGE
160%
OMXS30 Index
• EUROPA
120%
Platå
75%
5,0%
5,0%
5,0%
År
Startnivå
100%
5,0%
EURO STOXX 50 Index
0
1
2
3
4
5
Riskbarriär
Investerat nominellt belopp
Kupong utbetalas (indikativ nivå angiven)
Index
OMXS30 och EUROSTOXX 50 i Sprinter Sverige & Europa Platå
Nominellt belopp återbetalas (exkl. eventuella kredithändelser)
SPRINTER
Risknivå5
Brasilien & Kina nr 2262
• DELTAGANDEGRAD PÅ 1,3 X MARKNADSUTVECKLINGEN (INDIKATIVT)
• BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK NED TILL -40%
En effekt av en svagare världsefterfrågan har ofta blivit en sämre börsutveckling för tillväxtländerna jämfört med mer mogna ekonomier. Men vid en global
uppgång i ekonomin blir utgångsläget därför tacksamt och torde vara bättre
för tillväxtmarknader jämfört med mogna ekonomier. Denna placeringen låter
dig investera mot Brasilien och Kina i lika delar. Du får den sammanvägda
marknadsutvecklingen x 1,3 (indikativt) och i en nedåtgående marknad återbetalas nominellt belopp så länge som båda underliggande marknaderna slutar på eller över placeringens riskbarriär på slutdagen. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i produktbroschyren bland annat sätta dig in i
hur denna barriär fungerar.
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)100%
KapitalskyddNej
Löptid
5 år
Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,0)1,3
Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta marknad)60%
Genomsnittsberäkning 12 mån
Valutakoppling avkastningsdel
USD
Inriktning
1/2 vardera i Brasilien och Kina
Emittent
Commerzbank AG (S&P: A- / Moody’s: Baa1)
ISIN
SE0006965745
Kursutveckling
Kursutveckling
2 ingående marknader (1/2
vardera)
Brasilien
iShares MSCI Brazil Capped
Index Fund
Kina
Hang Seng China Enterprises
Index
2005-03-26 till 2015-03-26*
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
Sprinter Platå
– bättre utsikt för hög avkastning!
Garantums Sprinter Platå ger dig bättre hävstång när det
är mest sannolikt att du behöver den. Vid måttliga uppgångar ger platåkonstruktionen nämligen en extra hög
deltagandegrad.
Vi erbjuder ett intressant placeringsalternativ med möjlighet till platåavkastning:
• Sprinter Sverige & Europa Platå nr 2246
HSCEI
iShares MSCI Brazil Capped
Källa: Reuters Datastream
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION
1 april 2015 – Säljperiod startar.
12 maj 2015 – Sista teckningsdag.
18 maj 2015 – Avräkningsnotor skickas ut.
20 maj 2015 – Placeringens startdag.
1 juni 2015 – Sista dag då betalningen måste finnas
på anvisat bankkonto/bankgiro.
9 juni 2015 – Leverans av värdepapper.
Vad händer sedan?...
...Besök GARANTUM.SE
och bli en mer aktiv investerare
TECKNING PÅGÅR
TILL 12 MAJ 2015
LÄS MER PÅ
GARANTUM.SE!
Minsta teckningsbelopp och handelsposter
5 handelsposter om nominellt 10 000 kr per post (50 000 kr).
Därutöver i enskilda handelsposter om nominellt 10 000 kr.
Anmälan & betalning
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda senast sista
teckningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och
ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag.
Bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan
anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
SEB, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande
på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller
det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
På vår hemsida kan du själv söka bland alla våra aktiva placeringar.
Kurser och noteringar uppdateras självklart på daglig basis. Med
din personliga inloggning kan du följa dina placeringar och därmed
bli en mer aktiv investerare. Fördjupa dig i aktuellt marknadsläge
via färska marknadsanalyser, diagram och webb-TV. Och om du
väljer att öppna en depå hos oss öppnar sig nya vägar till ett modernt sparande. Din rådgivare kan berätta mer om dessa möjligheter och våra övriga placeringar i aktuellt erbjudande.
Andrahandsmarknaden
– enkel och snabb tillgång till dina pengar
Även om de flesta strukturerade produkter i första hand är tänkta att
vara en investering fram till placeringens slutdag finns det i vissa fall
anledning att sälja sin placering innan dess. Oftast på grund av vinsthemtagning men ibland finns även tillfälle för omstrukturering om
underliggande marknad har gått ner. För att du ska kunna få snabb
tillgång till dina pengar är det viktig med en väl fungerande andrahandsmarknad som alla intressenter har förtroende för. Alla Garantums publika strukturerade produkter i Sverige börsnoteras därför
sedan 2012 och handlas på den svenska börsen NASDAQ Stockholm.
Börsen är en mötesplats för köpare och säljare där möjlighet finns att
handla strukturerade produkter, precis som aktier eller andra värdepapper. Det betyder att du kan sälja dina placeringar när du vill från
det värdepappersinstitut där du förvarar dina placeringar, givet att det
är anslutet till börsen. Börsmedlemmarna är således fria att ställa priser på Garantums börsnoterade produkter. Alla kurser som ställs via
börsen är bindande vilket innebär en skyldighet att köpa eller sälja en
placering till den kurs som ställts. Börsen har även en övervakande
funktion av prissättningen och börsmedlemmarna. Dessutom godkänns varje enskilt värdepapper innan det tas upp för handel. Allt för
att andrahandsmarknaden och börshandeln ska vara så transparent
och trygg som möjligt för de som handlar.
För att öka likviditeten i olika värdepapper anlitas ofta en likviditetsgarant. Likviditetsgaranten har en skyldighet att löpande ställa bindande priser på aktuella värdepapper. Likviditetsgaranten bidrar till
att du som investerare alltid kan avyttra dina värdepapper i marknaden till gällande börskurs. Garantum är likviditetsgarant för de noterade placeringar som man arrangerat.
För mer information om börshandeln, titta gärna in på www.nasdaqomxnordiq.com. För mer detaljerad information om olika risker
förknippade med andrahandsmarknaden, se avsnitten ”Likviditetsrisk” på sidan 2.
Börshandeln av strukturerade produkter ökar
Andrahandsmarknaden har under de senaste åren ökat kraftigt. Dels
fortsätter antalet noterade produkter att öka men också både utestående volym och omsättning. Ett vanligt sätt att mäta likviditeten är
omsättningshastigheten. Omsättningshastigheten 2014 för samtliga
noterade strukturerade produkter ligger runt 30%. Det är lägre än listorna för Large-, Mid- och Small cap-aktier sammantaget men högre
om vi exkluderar de 100 mest omsatta aktierna. Det finns alltså en
mycket bra likviditet i strukturerade produkter noterade på NASDAQ.
Omsättningshastighet 2014
Omsättningshastighet 2014
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Large, mid och small cap på
stockhomsbörsen
Large, mid och small cap på
stockhomsbörsen exkl. top
100 omsatta
Strukturerade produkter
Diagrammet visar omsättningen under året dividerat med den marknadsnoterade volymen.
Exkluderar man de 100 (305 st. kvarvarande aktier) mest omsatta aktierna är handeln större i
strukturerade produkter än i aktier på de tre största listorna.
All information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i placeringarnas broschyrer samt i emittentens prospekt/slutliga villkor.
Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller via telefon 08-522 550 00.
ÖVRIGT
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som
anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och
valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen.
Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger eller
överstiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att
det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige
eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om
Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att
genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad
information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller,
data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk eller simulerad
historisk utveckling innebär ingen garanti för eller indikation om framtida
utveckling eller avkastning.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din
förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas
baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna
ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller
avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid
bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning. Du måste själv bedöma lämpligheten
i att investera i placeringen ur eget perspektiv alternativt rådgöra med en
rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för dig som har
tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna med investeringen och den är endast lämplig för dig som dessutom har investeringsmål
som stämmer med den aktuella placeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för
värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller
skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering
som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande
förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid
upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden.
Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland
benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren
betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet erhålls av emittenten, alternativt uppstår vid transaktion mellan Garantum och emittenten, som ersättning för det arbete som
Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet
bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i
placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering,
produktion och distribution. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet
till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån
antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller
ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen
höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av
kundens intresse.
Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller
marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners
till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del
till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen
beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken
varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Ytterligare information om
ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i någon aktuell placering
med 5 års löptid:
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp)
(Beräknas på nominellt belopp)
Totalt
4 000 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån
den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt placering vid
rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det
om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som
ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent
använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att
vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden
ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
GAP+: GAP+ har en avvikande kostnadsmodell jämfört med övriga placeringar. Vid investeringstillfället finns inget arrangörsarvode utan hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) knyts till de komponenter som ingår i placeringens konstruktion. 2% courtage på likvidbeloppet tillkommer. Därefter tas
ett arvode på 1% ut årsvis i efterskott. Det finns även ett vinstdelningsarvode
på 10% på en eventuell positiv värdetillväxt i marknadskursen. Courtage kan
tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden.
Exempel
Följande gäller för ett investerat belopp på 50 000 kr i GAP+ Aktieobligation/
Aktieindexobligation. Vinstdelningsarvodet på 10% av eventuell värdetillväxt
i marknadskursen tas endast ut i samband med försäljning på andrahandsmarknaden eller vid löptidens slut och redovisas därför endast efter löptidens slut i tabellen.
Ackumulerat, totalt
År
0
1,1
2,1
3,1
4,1
5,1
6,1
Årligt arvode
Vinstdelningsarvode
555 kr
532 kr
547 kr
564 kr
580 kr
598 kr
975 kr
arvode, inkl. courtage
1 000 kr
1 555 kr
2 087 kr
2 634 kr
3 198 kr
3 778 kr
5 351 kr
I exemplet antas deltagandegraden (före arvoden) vara 1,0. En redovisning av det maximala
arvodet uttryckt i kronor kan inte visas. Istället redovisas ett belopp baserat på placeringens
löptid och en fördefinierad tillväxt på 4% per år i placeringen. Avkastningen räknas upp med
ränta på ränta och beräkning gjord på det exakta antalet dagar i placeringen. I kolumnen Ackumulerat totalt arvode ingår courtage på 2% (1 000 kr).
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare
rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de
skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering.
Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ Stockholm
kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i
förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum
ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för
återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller
utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket
kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to
certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the
United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor
any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the
United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any
dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN
OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS
DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD
Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I
Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den
anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på
www.strukturerade.se.
RISKKLASSIFICERING
Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat
belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar
den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg
och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från
1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktkategori. Mer information finns på www.garantum.se.
Rätt placering vid rätt tillfälle
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på
idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför
arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra
kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende
och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss
stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs
av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar
som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se