Informationsmemorandum

Informationsmemorandum
December 2016
MultiDocker Cargo Handling AB (publ)
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
VIKTIG INFORMATION
Detta
Informationsmemorandum
(”Memorandum”) har upprättats med
anledning av att MultiDocker Cargo Handling
AB ansökt om listning av bolagets aktier på
NGM Nordic MTF under kortnamnet MULT
MTF. Med ”MultiDocker” eller ”Bolaget” avses
i detta memorandum MultiDocker Cargo
Handling AB med organisationsnummer
556149-1860.
Med
”Euroclear”
avses
Euroclear Sweden AB.
NGM Nordic MTF
MultiDocker har ansökt om listning av aktier
och dessa avses att upptas till handel på NGM
Nordic MTF omkring 10 januari, under
förutsättning
att
ansökan
godkänns.
Aktieägare, övriga aktörer på aktiemarknaden
och
allmänheten
kan
kostnadsfritt
prenumerera på Bolagets pressmeddelanden
och ekonomiska rapporter via Bolagets
hemsida www.multidocker.com. Handeln kan
följas i realtid på www.ngm.se.
Uttalanden om framtiden
De uttalanden av framåtriktad karaktär som
finns i memorandumet återspeglar styrelsen
för MultiDocker aktuella syn på framtida
händelser samt finansiell och operativ
utveckling och gäller vid tidpunkten för
memorandumet. Även om styrelsen för
Bolaget anser att förväntningarna som
beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden
är rimliga, finns det ingen garanti för att dessa
framtidsinriktade uttalanden förverkligas eller
visar sig vara korrekta. Presumtiva investerare
uppmanas att ta del av den samlade
informationen i detta memorandum och att
ha i åtanke att framtida resultat och utveckling
kan skilja sig väsentligt från styrelsens
förväntningar.
Nordic MTF är Nordic Growth Markets
multilaterala handelsplattform. En investerare
bör ha i åtanke att aktier som handlas på
Nordic MTF inte är börsnoterade och att
bolaget därför inte omfattas av samma
regelverk till skydd för aktieägare som
börsnoterade bolag.
På Nordic MTF gäller således inte lagen
(2000:1087) om anmälningsskyldighet för
vissa innehav av finansiella instrument, lagen
(2006:451)
om
offentliga
uppköpserbjudanden på aktiemarknaden,
eller
Europaparlamentets
och
rådets
förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli
2002 om tillämpning av internationella
redovisningsstandarder (IFRS). Däremot gäller
Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om
marknadsmissbruk samt kollegiet för svensk
bolagsstyrnings “Takeoverregler för vissa
handelsplattformar“.
Friskrivning
Memorandumet innehåller information som
har hämtats från utomstående källor. All
sådan information har återgivits korrekt.
MultiDockers styrelse ansvarar för detta
informationsmemorandum och har vidtagit
alla rimliga försiktighetsåtgärder för att
säkerställa att uppgifterna som lämnas i
informationsmemorandumet överensstämmer
med faktiska förhållanden. Även om styrelsen
anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen
oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten
eller fullständigheten i informationen inte kan
garanteras. Såvitt MultiDockers styrelse
känner till och kan försäkra genom jämförelse
med annan information som offentliggjorts av
tredje parter varifrån informationen hämtats,
har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt
som skulle göra den återgivna informationen
felaktig eller missvisande.
Handeln på Nordic MTF sker i Nordic Growth
Markets handelssystem, Elasticia, under
avdelningen Nordic MTF Stockholm, vilket
innebär att samtliga Nordic Growth Markets
medlemmar kan handla i aktierna.
Kursinformationen distribueras i realtid till
bland annat SIX, Reuters, Infront och ledande
internetportaler med finansiell inriktning.
MTF står för Multilateral Trading Facility och
är hämtat från MiFID (Markets in Financial
Instruments Directive). På Nordic MTF
ansvarar Nordic Growth Market, en av
Sveriges två börser med tillstånd från
Finansinspektionen, för övervakningen av de
listade bolagen och handeln i bolagens aktier.
2
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MULTIDOCKER I KORTHET
MultiDocker Cargo Handling AB (nedan
benämnt ”MultiDocker”) är ett svenskt publikt
aktiebolag som under de senaste åren växt
mycket snabbt på en global marknad med
relativt låg konkurrens.
dimensionerade.
MultiDocker
erbjuder
produkter som klarar ökade krav på
logistikeffektivitet och hanteringsförmåga.
Genom att ha tillgång till Caterpillars® globala
serviceoch
reservdelsnätverk
klarar
MultiDocker mycket höga krav på upptid och
kundens krav på systemresiliens.
MultiDockers affärsidé bygger på att dagens
lasthantering i flera basindustrier och lider av
låg effektivitet på grund av ineffektiva
maskiner och dels av en relativt låg grad av
logistikledning och -utveckling (Supply Chain
Management).
MultiDocker bygger på familjen Österströms
kunnande, erfarenhet och tradition. Familjen
har
sedan
decennier
levererat
logistiklösningar till kunder över hela världen.
Den
ackumulerade
kunskapen
och
erfarenheten har lagt grunden för nästa stora
steg mot en global marknad för lasthantering i
hamnar, inom skog- och pappersindustrin och
inom lasthantering av metallkomponenter och
metallskrot.
MultiDocker
tillverkar
sina
materialhanteringsmaskiner genom att köpa system
och moduler av kvalificerade leverantörer där
Caterpillar, som är världens största tillverkare
av entreprenadmaskiner, är den största.
Armsystem, Undervagnar och hyttlösningar är
utvecklade av MD i samarbete med etablerade
partners och leverantörer, och tillverkas av
etablerade leverantörer. Sammansättning,
kvalitetssäkring och leverans utförs av MD och
slutprodukten blir en unik materialhanterare.
MultiDocker är idag ett utvecklingsintensivt
teknikföretag som spenderat tiotals miljoner
kronor på utveckling och design. Kärnan i
MultiDockers arbetssätt är att bli en del av
kundens processer och föreslå förbättringar.
Kombinationen av teknikutveckling och ett
erbjudande där MultiDocker engagerar sig i
kundens logistiska utmaningar är unikt för
branschen.
På tusentals logistikhubbar över hela världen,
främst hamnar och terminaler, bedrivs liten
eller
ingen
logistikledning
och
de
hanteringsmaskiner som används är inte
ändamålsenliga
alternativt
under-
3
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
VD HAR ORDET
Multidocker har med nya kundlösningar och produkter tagit
flera steg ut på den globala marknaden de senaste få åren, en
spännande och utvecklande resa. I MultiDocker finns flera
styrkor inte minst dedikerade skickliga medarbetare och
partners, som sätter samman konkurrenskraftiga produkter och
tjänster till krävande kunder världen över.
På senare tid har viktiga referenskunder i Brasilien och USA
attraherats vilket inneburit ett genombrott och en viktig
plattform för fortsatt expansion. Samarbetet med Caterpillar
och Caterpillars återförsäljarnätverk har också utvecklats
ytterligare under den här tiden till fördel för kunder,
MultiDocker och Caterpillar. Nu fortsätter vår tillväxtresa i ett
segment med stor utvecklingspotential.
Det segment MultiDocker verkar inom benämns materialhantering, och är fortfarande omoget i stora
delar av världen. Att använda hydrauliska maskiner med avancerade verktyg har på allvar funnits i två
decennier, och startade i Skandinavien. Försäljningen sker traditionellt och oftast genom erbjudande
av specifika maskiner, medan MultiDocker genom bred användarkunskap erbjuder lösningar via
anpassade tjänster och produkter.
För tjugo år sedan hade inga hamnar materialhanterare. För 10 år sedan fanns materialhanterare i ca
25 % av de skandinaviska hamnarna. Idag är den siffran närmast 100 %, och det är en
utvecklingskurva som startat på flera andra stora marknader och borgar för betydande
tillväxtpotential för MultiDocker. En viktig del är även optimerade verktyg för maskinerna, där vi i
Skandinavien ligger långt framme i utvecklingen.
Över en livscykel är energikostnaden större än maskininvesteringen varför det är ett prioriterat
förbättringsområde. Här finns fortsatt stora möjligheter att minska energiförbrukningen genom
smartare, lättare och effektivare maskiner. Något som MultiDocker ser fram emot att fortsätta att
förfina och utveckla i samarbete med Caterpillar och andra partners. Idag är maskinerna i liten
omfattning digitaliserade, vilket också innebär en stor potential kommande år. Sensorer och viss
robotisering kommer att införlivas bl. a. för att minska energiförbrukningen. Allt detta för att
förbättra effektivitet och minska miljöpåverkan.
Marknaden för MultiDockers tjänster och produkter finns över hela världen, men mognaden är på
helt olika nivåer i olika marknadsområden, vilket betyder att våra erbjudanden differentieras. Just
nu är MultiDocker fokuserade på i första hand Europa, Brasilien och USA där behoven och
incitamenten är goda hos kunder. I Europa fortsätter effektiviseringen av materialhantering, ett
utbyte sker av äldre maskiner mot effektivare enheter med bättre energi och miljöprestanda. I
Brasilien är potentialen stor hos både skogsindustrin och i hamnarna där kostnaderna är höga,
samtidigt som logistik och transporter generellt är mycket ineffektiva. Detta sammantaget innebär
att vi kan erbjuda snabb ROI för kunderna med våra nya lösningar.
I USA är effektiviteten relativt låg både inom industrin och längs vattenvägarna finns stora behov.
MultiDocker har under året etablerat sig med några få enheter i en marknad med mycket stor
potential och där kunderna har en preferens för produkter som har amerikansk prägel (Caterpillar).
4
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MultiDocker har genom åren alltmer gått emot att erbjuda lösningar för våra kunder, och inte bara
maskiner. Genom att vi har god kunskap om olika kunders behov har vi möjligheten att hjälpa våra
kunder att få rätt applikation, storlek, anpassning etc. för att öka kundnyttan och förbättra kundens
ROI. Caterpillar själva har som långsiktigt mål att gå från ”focus on product” till ”focus on customers
need”, vilket är en utmaning för ett så stort bolag. Här är MultiDocker är något av en front-runner
inom materialhantering i samarbete med Caterpillar och deras återförsäljare.
Affärsmodellen bygger på samarbetet med Caterpillar och Caterpillars basmaskiner, som tillsammans
med att tillverkningen är outsourcad, gör att vi kan skala upp verksamheten relativt snabbt. Vi
tillverkar för närvarande i Europa, och startade förra året att outsourca tillverkning i Brasilien för att
möta behoven snabbare och inte belasta produkter med höga importskatter som skyddar industrin i
Brasilien.
Målsättningen är att ytterligare kunna använda Caterpillars leverantörer för att sänka kostnader för
tillverkning, och här finns stora besparingar att göra. I takt med att volymerna ökar kan MultiDocker
få större rabatter på inköp från Caterpillar, som vi hittills endast fått del av i begränsad omfattning.
Vidare kommer vi att utveckla samarbete med utvalda Caterpillar återförsäljare, som våra egna
representanter jobbar tillsammans med i olika delar av världen, för att bredda marknaden både
avseende tjänster och produkter. Det innebär att vår egen organisation kan vara slimmad och ha som
fokus att utveckla produkter och tjänster, och utbilda återförsäljare. Vidare att arbeta
med utvecklingen och konsolideringen av det IP och knowhow som MultiDocker har och som ska
göra MultiDocker till det mest attraktiva alternativet på marknaden, samt hantera produkt support
och säkra hög kundnöjdhet.
MultiDockers tillgångar innehåller mångårig erfarenhet och kunskap, som syns i produkter och i de
tjänster vi erbjuder. Varumärket är starkt och MultiDocker, som relativt några av konkurrenterna, är
ett litet bolag, har en stark position, som jag vill fortsätta utveckla.
Efter många år av teknisk utveckling, närhet och förståelse av kunders behov och krav, ser vi att vår
förmåga att erbjuda effektiva lösningar ofta är bättre än konkurrenternas.
Det finns så mycket mer att göra och digitalisering av maskinerna kommer att vara ett viktigt steg
framöver. Det kommer att innebära både energisnålare, säkrare och mer effektiva och komfortabla
maskiner. Även här kan MultiDocker ta ytterligare position genom kunskap om kunders nuvarande
och kommande behov.
Sist men inte minst; effektiv materialhantering är en starkt växande marknad globalt, och
MultiDocker har en nischposition som jag ser fram emot att utveckla i samarbete med Kunder,
Partners och inte minst med Caterpillar.
MultiDocker kan och kommer i ett Caterpillar perspektiv, fylla ett viktigt glapp i utbudet av produkter
och tjänster mot kunder inom Terminaler, Hamnar och olika industrier, kommande år. Det finns ett
stort behov av mera helhetslösningar mot kunder som MultiDocker skall fylla med sin affärsmodell
och skickliga medarbetare.
Jag ser fram emot att fortsätta bygga värde för kunder, aktieägare, personal och även bidra i
utvecklingen av materialhantering och logistik, som en viktig samhällsnytta.
Norrköping den 25 oktober 2016
Percy Österström
VD
5
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
HISTORIK
MultiDockers grundare kommer från en lång tradition av
logistikeffektivisering.
Genom
decennier
har
effektiva
logistiklösningar utvecklas. Österströms rederi omsatte 2008 mer
än en miljard SEK och hade 650 anställda över hela världen.
Bolaget såldes 2011 till börsnoterade Transatlantic (som bildades
2005 genom en fusion av Bylock & Nordsjöfrakt och Gorthon
Lines).
Under 1990-talet expanderade Österströms rederi
kraftigt. Förutom att marknaden utökades till att omfatta
hela världen lades stora resurser på att effektivisera
kundernas logistiksystem. Under denna period föddes
idén till det som idag är MultiDocker när den
fartygsbaserade hydraulkranen uppfanns. Kort därefter
etablerade
Österströms
också
landbaserade
logistiksystem och erbjöd effektivisering av lasthantering i
hamnar.
Milstolpar







1993 byggdes den första lasthanteraren som är
en föregångare till dagens MultiDockermaskiner (se bild ovan).
1997 inleddes partnerskapet med Caterpillar.
2000 etablerades firmanamnet MultiDocker.
2004 konstruerades ett nytt underrede som
medger att lastbilar kan åka under
lasthanteraren (se bild till höger)
2009 etablerades den energibesparande
lösningen ePower®
2010 etablerades ett systerbolag i Kina
2014 etablerar sig MultiDocker i Brasilien och
Indonesien
6
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
BAKGRUND OCH MOTIV
MultiDockers målsättning är att inom de
närmsta åren växa med 30 % per år, vilket
kommer kräva rörelsekapital, varför Bolagets
styrelse valt att ansöka om notering av
Bolagets aktier på NGM Nordic MTF, för att
möjliggöra tillgång till kapitalmarkanden. En
listning stärker också varumärket och bolagets
blir mer synligt t.ex. i massmedia samt att det
ofta är lättare att attrahera nyckelpersonal.
lösningar som marknaden efterfrågar. Vissa av
dessa investeringar är nödvändiga för att möta
konkurrenterna,
särskilt
på
huvudmarknaderna i Norden och Norra
Europa, andra är investeringar för framtiden
när MultiDocker vill leda utvecklingen i den
snabbt
växande
marknaden
för
materialhanteringsmaskiner för skog- och
pappersproducenter.
MultiDocker strävar efter att varje enskilt
projekt ska vara kassaflödesneutralt genom
goda relationer med leverantörer samt goda
(men
samtidigt
marknadsmässiga)
betalningsvillkor mot kunder. Erfarenheten
visar dock att när flera större projekt
sammanfaller är detta svårt att uppnå.
Eftersom tillväxt är ett av bolagets mål behövs
större rörelsekapital då för att inte behöva stå
över möjligheter till bra affärer.
MultiDocker verkar idag globalt och har
levererat maskiner på 4 kontinenter. De
affärer som gjorts i länder långt ifrån
kärnmarknader innebär stora möjligheter för
MultiDocker då produkterna och lösningarna
som levererats mycket väl kan bli
marknadsledande på dessa nya marknader.
För att uppnå detta behöver dock bolaget
satsa på kvalitativ lokal närvaro genom egen
personal, marknadsaktiviteter, m.m.
MultiDocker står också inför att förfina
befintliga produkter samt utveckla nya
oförlöst potential i samtliga MultiDockerkomponenter t.ex. kan vikarmen göras lättare
och mer miljö- och energieffektiv, modifieras
för att minska servicebehov och därmed
minska
stilleståndstid.
Det
finns
utvecklingsbehov av förarmiljön – något som
uttryckligen efterfrågas av kunder i norra
Europa.
Marknadspenetration
Som redan har beskrivits på annan plats i
detta dokument är det resurskrävande att gå
från att vara en liten lokal aktör till att bli en
stor och global. Jämför man MultiDocker med
de tre närmsta konkurrenterna så är två av
dem avsevärt mycket större. Trots det har
MultiDocker många gånger visat att
säljprocessen fungerat bättre än hos
konkurrenterna. Icke desto mindre är det
resurskrävande att etablera sig på flera
kontinenter under bara något eller några få år.
Det kräver investeringar i rekrytering av
personal, resor samt marknadsförings- och
försäljningskostnader.
Produktionsprocess
Ett område som kommer att ge snabb ROI är
att minska tillverkningskostnaderna genom
skalfördelar,
samt
etablering
av
monteringsanläggning. Idag äts en del av
marginalen upp av logistikkostnader för att
transportera stora och tunga komponenter
över hela världen för att sedan monteras på
plats. Det finns inom produktionsprocessen
flera moment som kan rationaliseras och
genomföras mer effektivt men det kräver
investeringar.
Teknisk utveckling av konstruktionen
Bolaget har lagt ned över 60 MSEK på
marknadsbearbetning och att utveckla de
tekniska konstruktionslösningarna på de olika
produkterna. Det finns dock fortfarande
7
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
PRODUKTER OCH TJÄNSTER
MultiDocker erbjuder idag fem lasthanteringsprodukter, ett brett utbud av verktyg och applikationer,
service, reservdelsförsörjning samt logistiktjänster. Produkten består av:
•
•
•
•
•
En undervagn som förflyttar maskinen, utvecklad i samarbete med kvalificerade leverantör
och tillverkas för MD. Undervagnen bygger på standardkomponenter.
Basenhet med motor, hydraul och styrsystem köps av Caterpillar och är själva hjärtat i
produkten. Denna del av maskinen är den som kräver service löpande vilket Cat erbjuder
globalt
Armsystemen är en egenutvecklad produkt som byggs enligt MultiDockers anvisningar och
tillverkas för MD av partners i enlighet med kundens krav på höga prestanda.
Hyttlösningar är standardmoduler, men som anpassas till kundens önskemål
En eller flera gripar/redskap som tillverkas av partners för olika typer av material och
kundspecifika krav är en viktig del för att utveckla effektiviteten.
CH600
CH800
CH600 är den minsta maskinen i sortimentet med en vikt
om ca 60 ton. Den har en räckvidd på upp till 15 m.
CH800 väger 65-80 ton beroende på konfiguration. Den
hanterar last från fartyg upp till 9000 dwt. Räckvidden är
19 m.
CH1100
CH900
CH1100 kan hantera fartyg på upp till 15 000 dwt. Den
väger 90-100 ton beroende på konfiguration. Räckvidden
är upp till 25 m.
CH900 har en räckvidd på 18-24 m. Den väger 78 ton och
kan lyfta upp till 18 ton.
8
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
CH1400
Lastkapacitet på CH1400
Timmer
Träflis
Spannmål
Grus
Skrot
600 m3/h
1500 m3/h
700 ton/h
1000 ton/h
700 ton/h
CH1400 är den största maskinen. Den väger 115-130 ton
och har en mycket hög lastkapacitet. Maskinen kan
hantera fartyg på upp till 20 000 dwt.
Lasthanteringsprodukterna har utvecklats under ett trettiotal år och sammanlagt har mer än 60
MSEK lagts på produktutveckling. Maskinerna utgörs till väsentlig del av Caterpillars
standardkomponenter. Godstyper som kan hanteras är sågat virke, massaved, skrot, pappersmassa,
”big-bags”, stål och bulkvaror. Produktlivscykeln är i snitt 20 000 timmar, vilket beroende på kund är
3-20 år.
Maskinerna kan konfigureras på en rad olika sätt. Nedan syns exempel på upphöjda underreden. Det
finns också en rad konfigurationer med låga underreden.
Tjänster
Logistiktjänsterna är baserade på flera decenniers samlad erfarenhet av logistikeffektivisering i
rederinäringen och hamnverksamheter. MultiDocker erbjuder logistikutvecklingstjänster längs hela
skalan, från enklare beräkningar av ledtidsreducering till total genomgång av supply chain
management på kundens samtliga logististiksiter. MultiDocker erbjuder sina kunder samma nivå på
service och underhåll som Caterpillars kunder.
MultiDocker erbjuder också ett antal verktyg och applikationer så som lyftramar, container
”spreaders”, skopor, gripklor för timmer och pappersbalar m.m.
För en komplett och utförlig beskrivning av produkter och tjänster hänvisas till MultiDockers
hemsida.
ePower®
E -Power är egenutvecklat koncept, bestående av en modern elektrisk motor, som ger kunderna ett
mer energieffektivt och miljövänligt sätt att hantera lasten. Kunden sparar på upp till € 40,00 per
timme jämfört med en dieselmotor.
9
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MARKNAD
MultiDockers kunder återfinns i första hand i
hamnar, inom skogsindustri, och i olika
lastterminaler. MultiDocker har sålt 152
enheter världen över sedan starten 2000. De
närmsta åren bedömer styrelsen att
försäljningen kommer att öka med ca 30 % per
år. Prognosen för 2017 är drygt 40 sålda
enheter.
För 25 år sedan fanns det inga lasthanterare
av MultiDockers typ i Sverige. I dag har alla
större hamnar i Sverige en sådan typ av
lasthanterare. Den utvecklingen kan man
förvänta sig på övriga marknader i världen. Se
vidare under ”Kundnytta och värdeskapande”.
Det är i sammanhanget viktigt att förstå
skillnaden mellan att erbjuda en maskin och
att erbjuda en helhetslösning. I Indonesien
och Brasilien har MultiDocker erbjudit en
logistiklösning snarare än en maskin. Detta
innebär två faktorer att ta hänsyn till; dels
etableras relationen till kunden högre upp i
beslutshierarkin och följaktligen förändras
beslutskriterierna
och
beslutsfattarens
karaktär.
Marknaden i Europa är mogen och
kännetecknas av medelhög konkurrens.
Inköpsbesluten
fattas
långt
ned
i
organisationen och beslutskriterier handlar
ofta om underleverantörers behov (t.ex.
åkerier och lasthanteringsföretag) och om
förarens arbetsmiljö.
Genom att räkna antal hamnar kan man
beräkna totalmarknad för segmentet men vid
en sådan analys förbiser man att lasthantering
också sker vid s.k. ”load spots”, alltså en hamn
där fartyg kan lägga till och lasta i och ur.
Detta är mycket tydligt på marknader som
Kina, Ryssland, USA och Europa där
bulktransporter sker på floder.
Den andra aspekten är att intäkter på sikt kan
genereras av annat än försäljningen av
maskiner. Det innebär också att MultiDockers
organisation i allt större utsträckning kommer
att omfatta logistikkonsulter.
Allt eftersom MultiDocker vänder sig till
relativt omogna marknader som Brasilien,
Indonesien, Ryssland, Kina och övriga Asien så
kommer
behoven
av
komplexa
logistikanalyser att öka.
Ett viktigt segment är terminaler och annan
typ av lasthantering – t.ex. vedgårdar. Idag
opereras dessa med fler små lasthanterare
istället för en stor. Därför är en viktig faktor
vid marknadsanalys att kontrollera vilka
metoder och maskiner som idag används för
lasthantering.
För att dra nytta av tillväxten på marknaden
för logistikanalys erbjuder MultiDocker ett
förstärkt tjänsteutbud inom supply chain
consulting. Att MultiDocker är på god väg att
etablera sig i detta segment bevisas av en
anbudsinfordran från Fibria i Brasilien.
Ett annat exempel är Brasilien där
lasthantering idag ofta sker med ett större
antal små hjullastare. Dessa skulle kunna
ersättas med ett fåtal MultiDocker-maskiner.
10
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MARKNADSFÖRING
Marknadsföring av MultiDockers produkter
och tjänster genomförs på ett för branschen
anpassat sätt.
händelser och få en nyanserad och
flerdimensionell bild av företaget och
produkterna. En nyckelframgångsfaktor för
sociala media är kontinuerlig uppdatering
vilket MultiDocker väl lever upp till.
De huvudsakliga marknadsföringskanalerna är
annonsering i branschpress och utställning på
branschmässor, där den största mässan är
Bauma i München vart tredje år i april.
Senaste mässan gavs 2016.
Marknadsföring utförs också av MultiDockers
återförsäljare och agenter världen över.
Flertalet av MultiDockers stora affärer har
lyckats väl eftersom säljpersonal åker runt och
träffar kunder och återförsäljare på plats. Inte
ens vid upphandlingar kan man räkna med att
lyckas utan att besöka kunden. MultiDockers
personal reser regelbundet till de länder som
är intressanta för att bädda för affärer.
MultiDocker distribuerar också ett antal
utskick varje år till utvalda potentiella och
befintliga kunder.
MultiDocker har en Facebook-sida och ett
YouTube-konto där kunder kan följa aktuella
AFFÄRSIDÉ
MultiDocker erbjuder kunder inom transportnäringen världen över en effektiv lasthanteringslösning
baserad på en egenutvecklad hydraulisk vikarmskran. MultiDocker har kompetens att ta ett
helhetsansvar för kundens logistikdesign i syfte att effektivisera.
MultiDocker utvecklar, tillverkar och säljer materialhanteringsmaskiner och logistiklösningar för
hamnar och lastterminaler i en global marknad. MultiDockers erbjudande reducerar kostnaden för
kunden,
och genereras genom hög kompetens och 30 års erfarenhet. MultiDockers
materialhanteringsmaskiner är designade så att operatörerna kan utföra sitt arbete snabbare och
säkrare än konkurrenternas lösningar. MultiDocker tillför även specifik kompetens till kunden som
syftar till att utvecklas deras logistikdesign i syfte att effektivisera materialhantering och logistik på
olika terminaler och i hamnar.
11
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
SÄLJPROCESS
Idag fångas köpsignaler upp genom leads från
återförsäljare, leads från egna säljare,
direktförfrågan
från
kunder
samt
anbudsinfordran.
En mindre men inte oviktig säljprocess är att
delta i tillämpliga anbudsförfaranden. När
publika aktörer driver projekt publiceras
anbudsinfordran
i
offentliga
upphandlingskanaler. Ett exempel på det är
när infrastrukturprojekt genomförs inom
ramen för hamnprojekt.
MultiDocker använder sig av Caterpillar som
leverantör
av
reparationsoch
underhållstjänster men tar också del av
Caterpillars
världsomspännande
återförsäljarnätverk. Ett bra exempel på detta
är den tyska återförsäljaren Zeppelin
Baumaschinen GmbH. Genom ett nära
samarbete med Zeppelin har MultiDocker nått
framgångar trots att den tyska marknaden har
den tuffaste konkurrensen i världen inom
branschområdet.
MultiDocker kan hantera mycket stora kunder.
Ett exempel på det är det brasilianska
företaget Fibria som är världens största
pappersmassaproducent
med
en
årsomsättning på tre miljarder USD.
MultiDocker har sålt fyra maskiner till dem
under 2015 och sju maskiner under 2016.
Alla köpsignaler terminerar hos CMO som
fattar beslut om offert eller anbud skall
upprättas. Om kund som erhållit offert
återkommer med accept så upprättas ett
avtal. I ca 20 % av alla affärer erbjuder också
MultiDocker
ett
finansieringsupplägg
tillsammans med t.ex. CAT Finance eller
Svensk Exportkredit.
Övriga återförsäljare som MultiDocker
samarbetar med är Finning (UK/IRL), PON
(NL), BM (BE), PESA (Brasilien), Finanzauto
(Spanien och Portual), Amur och Sakhalin
(Ryssland och Fjärran östern). I Kina
representeras MultiDocker av en kinesisk
agent.
Förhandlingar pågår med Trakindo för den
Indonesiska markanden, med BM för
Frankrike, med Finning för Kanada och med
Process (oberoende från Caterpillar) för USA.
Den amerikanska marknaden är dock så stor
att egen representation kommer att krävas för
full marknadspenetration.
När kunden har undertecknat avtalet är målet
att 30 % av försäljningspriset erlägges och vid
leverans (villkor: FOB) erläggs resterande 70
%. Detta uppnås inte alltid och är ett skäl till
att rörelsekapitalet måste ökas.
AFFÄRSMODELL
Caterpillar är ett amerikanskt börsnoterat
företag med 130 000 anställda över hela
världen. Bolaget omsätter över 50 miljarder
USD och är världens 187:e största företag på
Fortune 500 Global. Bolaget har ca 30 %
marknadsandel
för
hanteringsoch
entreprenadmaskiner. Företaget är känt för
sin breda produktportfölj men kanske ännu
mer känt för sitt systematiska sätt att hantera
eftermarknaden. Kunder till Caterpillar kan
alltid räkna med att snabbt och utan krångel
erhålla service, reparation och reservdelar så
att produktionsavbräck blir så korta som
möjligt.
MultiDocker bygger sin affärsmodell på tre
pelare:



Bred
användarkunskap,
spetskompetens i teknikfrågor, och
skickliga partner inom utveckling och
tillverkning
Leverans av lösningar och produkter
för industri, terminaler - hamnar
baserade på egenutvecklade maskiner
med hög kapacitet.
Produktutbudet bygger på Caterpillars
effektiva basmaskiner och det unika
nätverk för service som de
representerar globalt
12
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Utöver
återförsäljarnätverken
arbetar
MultiDocker med direkt försäljning. Den
direkta försäljningen har också en viktig roll
att spela när försäljning sker via återförsäljare.
Många gånger plockar MultiDocker upp ett
lead före återförsäljaren men då fördelarna
med att ha med Caterpillar i affären
överväger, involveras de i ett tidigt skede.
Dock leds och genomförs affären alltid av
MultiDockers egen personal. I Skandinavien,
de baltiska länderna, delar av Ryssland och
delar av Östeuropa arbetar MultiDocker
enbart med direktförsäljning.
återförsäljare provision och inte minst de
eftertraktade eftermarknadsintäkterna.
Caterpillar har nyligen lagt ned produktionen
av materialhanterare (MultiDockers segment)
och har aviserat att de skall fokusera på att
enbart tillverka maskiner i större serier. De
produkter som MultiDocker tillverkar idag och
avser att tillverka framgent utgör ett
nischsegment för Caterpillar. Dessutom har
Caterpillar avvecklat sin förmåga till hantering
av lågvolymsprodukter.
Caterpillar erbjöd i september 2016
MultiDocker
att
tillverka
även
fler
materialhanterare efter stängning av sin fabrik
på Irland och uttalade samtidigt att de inte
längre kommer verka i det segmentet.
Den tekniska utvecklingsprocessen går hand i
hand med produktionsprocessen. MultiDocker
anlitar välrenommerade underleverantörer.
Ett bra exempel på det är samarbetet med
finska Häggblom. Produktion av maskinen sker
hos flera underleverantörer och slutmontering
kan ske i förväg vilket då sker antingen på
leverantörers anläggningar i Tollarp, Holland,
Brasilien m.fl. Strävan är att på sikt flytta
produktion eller åtminstone slutmontering
närmare kunder. Detta behov är tydligast vid
längre leveranser då fraktkostnaden riskerar
att bli för hög i förhållande till kundens pris.
Caterpillar och deras återförsäljare ser
MultiDocker som en viktig del av ett mera
komplett utbud till sina kunder, och bjuder in
MultiDocker till olika event och mässor runt
om i världen.
MultiDocker har avtal med ett antal stora
Caterpillar-återförsäljare i världen som
erbjuder MultiDockers produktutbud - men
också service - i sina regioner.
Relationen till Caterpillar
Relationen mellan Caterpillar och MultiDocker
regleras formellt av ett samarbetsavtal.
För närvarande pågår förhandlingar med
Caterpillars på ledning nivå (Vice President),
omkring vilka modeller som på bästa sätt
stärker marknadsposition för båda parter och
därmed kan vara till fördel för respektive parts
tillverkning framgent. För MultiDockers del
söker vi modeller och marknadsområden som
medger bästa lönsamhet. USA och Sydamerika
visar för närvarande mest fördelaktiga
marknadssituation.
Caterpillar
och
Multidocker har allt att vinna på utveckla
samarbetet ytterligare liksom Caterpillars
återförsäljare
söker
produkter
som
kompletterar
nuvarande
sortiment.
Samarbetet påbörjades med Caterpillar redan
år 2000 och har under dessa 16 år pågått i
stort sett enligt nuvarande form. Det finns en
väletablerad arbetsform mellan parterna.
Samarbetet innebär för Caterpillar att de
säljer fler basmaskiner och MultiDocker
kompletterar deras sortiment.
Det finns flera tydliga fördelar för Caterpillar.
Förutom att Caterpillar säljer basmaskiner och
reservdelar
så
erhåller
Caterpillars
13
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
KUNDNYTTA OCH VÄRDESKAPANDE
Lasthantering och logistik handlar om effektivitet men det finns ytterligare några faktorer som skapar
kundnytta och värde.
Systemförståelse och logistikkompetens på ett strategiskt plan är ett exempel på värdeskapande.
MultiDockers logistiktjänster (”solutions”) erbjuder kunden ett helhetsgrepp om aktuella utmaningar.
Detta sker dels genom teknisk utveckling där CH1400 och CH1100 är tydliga exempel på hur
konstruktionslösningar leder till reducerade lastningstider och därmed en reduktion av totala
ledtiden i kundens logistiksystem. Det sker också genom att tjänsterna kopplas till produkterna då en
helhetsanpassning av kundens aktuella logistiklösning ofta ger ytterligare synergieffekter för kundens
totala logistikkostnad.
En annan aspekt är energikonsumtion. MultiDockers produkter utvecklas hela tiden mot att reducera
energiåtgången för varje kund. Detta är av betydelse för kostnadsreducering men också
miljöpåverkan. Se vidare under ”Immateriella rättigheter” för exempel på hur MultiDockers
utvecklingsarbete inriktas mot att återvinna energi genom teknisk konstruktion och utveckling.
En aspekt som visat sig vara viktig i norra Europa är arbetsmiljön för operatörerna. Detta har
MultiDocker tillmötesgått genom att utveckla en förarhytt som underlättar arbetet avsevärt.
Framtidens förarmiljö kommer att vara präglad av digitalisering och nya gränssnitt. MultiDocker
kommer att vara drivande i den utvecklingen eftersom detta efterfrågas av kunderna.
Nedan visas ett belysande exempel på hur kombinationen av MultiDockers tekniska respektive
logistiska lösningar leder till en avsevärd och tydligt mätbar effektivisering av kundens logistikflöde.
Exemplet är taget från Bahia i Brasilien och visar hur en förändrad logistikdesign ökar effektiviteten. I
det aktuella fallet sparar kunden upp till 600 000 USD per år på att ändra logistikdesignen och
använda MultiDockers maskiner.
14
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
KONKURRENSANALYS
MultiDocker
strävar
Mantsinen
efter
internationalisering och ett större åtagande
som logistikpartner. Deras tjänsteutbud
omfattar dock än så länge endast Finland och
Ryssland. Mantsinen har drygt 500 anställda
över hela världen och omsätter ca 500 MSEK.
Liebherr
Liebherr är en tillverkare av entreprenad- och
anläggningsmaskiner,
byggnadskranar,
gruvdumpers, band- och mobilkranar,
blandningsanläggningar för betong, transport
ochflygteknologi,
komponenter,
verktygsmaskiner samt hushållsapparater.
Liebherr grundades 1949 av Hans Liebherr, är
fortfarande ett familjeföretag och har drygt 40
000 anställda med en omsättning på 9
miljarder
Euro.
Ägare
till
LiebherrInternational AG med säte i Bulle/Schweiz är
medlemmar av familjen Liebherr.
Analys
MultiDockers ”head-to-head”-konkurrenter
har fördelar som MultiDocker saknar, t.ex.
storlek och marknadspenetration,
men
MultiDocker har många fördelar och
egenskaper som konkurrenterna inte har.

Liebherr är i första hand en varuleverantör
och inte en systemleverantör och de levererar
hanterings- och entreprenadutrustning för ett
10-tal olika användningsområden. Den del
som MultiDocker konkurrerar med är relativt
liten inom Liebherr.

Sennebogen
SENNEBOGEN är precis som övriga
konkurrenter
ett
familjeföretag.
Det
grundades 1952 för att utveckla och
producera maskiner för jordbruksindustrin.
Företaget har ett brett utbud av
lasthanteringsmaskiner.
Sennebogen
producerar – precis som MultiDocker – även
bandgående kranar. SENNEBOGEN har säte i
Tyskland, sysselsätter mer än 1 200 personer
över hela världen och omsätter ca 350 MEUR.


Samarbetet med Caterpillar ger en
avsevärd konkurrensfördel avseende
eftermarknad och global närvaro där
inte ens de största konkurrenterna är i
närheten av Caterpillar i omfattning
och räckvidd.
Erfarenheten från shipping- skog- och
hamnindustrin är unik för MultiDocker
Säljprocessen och affärsmodellen har
visat sig ge fördelar i omogna
branscher
Erbjudande om ”lean consulting” som
idag främst är en försäljningsmetod –
kan i morgon bli ett affärsområde –
något som konkurrenterna ännu inte
erbjuder.
Det skall förtydligas att det vanligaste
alternativet till MultiDocker snarast är många
små
lasthanterare
eller
föråldrade
maskintyper som t.ex. repkranar – som i sig är
ett föråldrat system som löpande kommer att
bytas ut världen över. Systemet med
repkranar är långsammare än MultiDockers
lösning - upp till 50 % av omloppstiden kan
sparas. Se vidare nedan.
Mantsinen
Mantsinen är ett finskt familjeägt bolag som
har tillverkat hydrauliska lasthanterare sedan
slutet av 1990-talet men bolaget har funnits
sedan 1963, till en början som ett
timmertransportföretag.
Precis
som
15
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
KUNDER OCH REFERENSER
Efter stormen Gudrun 2005 uppstod världens
största timmerlagringsplats på det före detta
militära flygfältet Byholma.
lasthantering i hamnar. De har köpt 3 st CH85
(CH1400) till en ny hamnanläggning, och en
CH36
(CH600)
som
skall
vara
piedestalmonterad vid ett intag. Förhandlingar
pågår även om ytterligare 7 maskiner för
vedintag vid bruket.
Här lades på några få månader 1 000 000 m3
stormfällt timmer i tolv prydliga 2,5 km långa
rader. Flygfältet fungerade som lagringsplats
för sågverkskoncernen Vida i några år framåt.
Kunden har varit öppen för MultiDockers
erbjudande av logistikdesignutveckling och
MultiDockers personal har även ingått i
styrgruppen för planering av sjötransporter.
På bilden ser man ungefär 1,3 procent av vad
stormen Gudrun skövlade.
RAPP:s process inbjöd leverantörer till att
komma med förslag inte bara för maskintyp
och storlek, utan även den operationella
modellen inklusive maskinplacering och annat.
MultiDockers förmåga att trovärdigt stödja
kunden med sådana förslag blev en stor faktor
när kontraktet tilldelades.
Brasilien
Fibria
är
världens största
pappersmassaföretag och är baserat i Brasilien.
MultiDocker har till hittills sålt 4 maskiner till
en av Fibrias största underleverantörer för
logistiklösningar (JSL) men det är Fibria som
beslutat att det skall vara MultiDockers
maskiner.
På vardera sidan om en lossningsväg har
Multidockern staplat sex timmertravar som
mäter 13 meter på höjden. Föraren sitter på
10 meters höjd över en portal som gör det
möjligt för timmerbilarna att köra under
kranen. Multidockern lossade dagligen mellan
150 och 200 timmerbilar.
JSL är samtidigt en av Brasiliens största
logistikentreprenörer, omsätter 4 mdr USD.
BillerudKorsnäs/Göransson
MultiDocker har haft en god kundrelation med
Göranssons Åkeri AB som driver en
transportverksamhet på entreprenad åt
BillerudKorsnäs. De lossar virke som läggs upp
i välter eller transporteras direkt in i
massaproduktionen.
Scopet har omfattat 3 st CH36 E-Power och 1
st CH36 diesel, alla på MultiDockers gantry.
Den sistnämnda lossar bilar och lägger på vält.
De tre första står vid intagslinor till bruket.
Efter att dessa maskiner tagits i bruk valde
Fibria att 2016 köpa ytterligare sju maskiner
som levereras tidigt 2017.
MultiDocker och Göranssons har bedrivit
gemensam teknikutveckling vilket gagnat båda
parter mycket väl och bolagen har starka
band. De har kommit med många idéer och
förslag till förbättringar. Detta har stor
betydelse på den europeiska marknaden där
förarmiljön är viktig.
Fibria vill korta ner omloppstiden på
lastbilarna. Det görs genom att etablera
mellanlagringar vid varje lina vilket kortar
tiden vid lastplatsen. Fibria är i och med det
senaste tillskottet helt inne i MultiDockers
lösning vilket innebär att det finns en
referenskund
för
högmarginaltjänsten
logistiksystem.
Indonesien
RAPP (Riau Andalan Pulp and Paper) driver en
av
världens
största
pappersmassaanläggningar i Riau på Sumatra.
Denna kund
MultiDockers
har haft god
kompetens
Kina
Qingdao är världens största importhamn för
järnmalm och Kinas största importhamn för
råolja. Genom återförsäljaren lyckades
nytta av
avseende
16
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MultiDocker sälja en CH1100 som nu används
för att hantera stora volymer bulkgods på
hamnens olika lagringsplatser.
Genom Caterpillars återförsäljare är arbete i
ett land annat än bolagets hemvist inte ett
problem eftersom samma servicekompetens
och reservdelslager finns tillgänglig världen
över.
Tidigare har hamnen använt upp till 8
grävmaskiner ställda i olika nivåer för att
kunna stapla högarna så högt som behövdes,
ett arbete som MultiDocker-maskinen klarar
på egen hand.
Randers Stevedoring i Danmark har med sin
CH900 skapat förutsättningar för att ta
uppdrag på olika siter. Eftersom maskinen
själv kan köras, eller ställas på en trailer för att
transporteras längre sträckor, kan Randers ta
flera uppdrag och få hög nyttjandegrad på sin
kapacitet. Bolaget jobbar framförallt med
lossning av fartyg och har därför valt den
längre hydrauliska hyttlyften, vilket ger goda
förutsättningar för att lossa fartyg även med
en lågbyggd maskin.
Kostnaden för mankraft i Kina har ökat
avsevärt under de senaste åren och även
statligt ägda bolag behöver effektivisera och
mekanisera
sin
godshantering.
Materialhanteringsmaskiner är inte ännu ett
etablerat koncept i Kina (man använder
hjullastare, grävmaskiner och stora mängder
mankraft istället) så potentialen över de
kommande åren är mycket stor.
USA
I USA används fortfarande i stor omfattning
s.k. repkranar längs floderna. Dessa har
förvisso lång räckvidd men har flera stora
nackdelar. Dels är de relativt dyra, ca 3 gånger
dyrare än MultiDockers maskiner, dels utgör
de
en
arbetsmiljöutmaning
eftersom
säkerhetskraven är höga och dels är de
arbetskraftsintensiva. Det krävs ett manskap
om ca 5-6 personer för att få systemet runt en
repkran att fungera. MultiDockers maskiner
gör samma arbete med en (1) person.
Europa
Liebreghts är ett holländskt bolag som arbetar
med underhåll av floder och kanaler. Med sin
lågbyggda MultiDocker CH1100
lyfter
företaget ner stenar och fyllmassa i kanaler
runt om i Holland och Belgien.
CH1100:an har den stora fördelen mot
bolagets tidigare grävmaskiner i det att den
med stor precision kan placera materialet på
botten snarare än att släppa ned material från
högre höjd. Kunden är mycket nöjd med sin
maskin och placerar köp av flera identiska
under kommande år.
Det är viktigt att notera att systemet med
repkranar
har
långa
omloppstider.
MultiDockers lösning innebär en halvering av
lastnings- och lossningstid vilket är ett mycket
starkt försäljningsargument.
Även den stora holländska entreprenören
MvO utför fyllnadsarbeten i sjöar och floder
och har med sina två lågbyggda CH1100 tagit
ett stort uppdrag där bolaget jobbar med
fyllnadsarbeten vid anläggning av nya öar i en
sjö.
17
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
FINANSIELL INFORMATION
Följande information i balansräkning, kassaflödesanalys samt eget kapital/skuldsättning avser pro forma efter nyemission
som genomfördes 7-30 november 2016. Nedanstående information avseende 2014 och 2015 har granskats och reviderats
av bolagets revisor. Informationen gällande 2016 har ej granskats av bolagets revisor. Bolagets redovisning sker i EUR fram
till 2016-12-31 och omräkning till SEK har skett till kursen 9,70.
Resultaträkning
2016-01-01-2016-09-30
2015-01-01-2015-12-31
2014-01-01-2014-12-31
65 885 174
0
65 885 174
147 488 500
1 202 800
148 691 300
66 221 900
19 380 600
85 602 500
-56 540 883
-7 613 157
-4 880 840
-126 720 800
-12 755 500
-7 197 400
-59 965 400
-12 483 900
-7 905 500
-2 799 837
-5 949 543
-3 249 500
-1 231 900
-4 006 100
1 241 600
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter
Räntekostnader och liknande reslutatposter
1 781 580
-2 868 581
2 318 300
-3 909 100
1 920 600
-2 832 400
Resultat före skatt
Skatt på årets resultat
Årets resultat
-7 036 544
1 548 040
-5 488 504
-2 822 700
620 800
-2 201 900
329 800
-67 900
261 900
2016-09-30
2015-12-31
2014-12-31
12 794 572
13 124 100
8 565 100
523 800
688 700
853 600
45 755
77 600
213 400
Nettoomsättning
Övriga rörelseintäkter
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella anläggningstillgångar
Rörelseresultat
Balansräkning
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
Koncessioner, patent, licenser, varumärken
samt liknande rättigheter
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och andra tekniska anläggningar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag
Uppskjuten skattefordran
261 638
4 061 475
Summa anläggningstillgångar
17 687 239
18
174 600 2 163 100
16 228 100
1 542 300
11 174 400
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Omsättningstillgångar
Varulager m.m.
Varor under tillverkning
Färdiga varor och handelsvaror
18 342 099
14 821 600
22 474 900
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
Fordran på beställare
Fordringar hos koncernföretag
Aktuell skattefordran
Övriga fordringar
2 843 177
0
28 900 500
0
11 049 522
7 265 300
4 772 400
28 275 500
368 600
2 463 800
10 495 400
22 610 700
11 407 200
Kassa och bank
Kassa och bank
26 852 671
67 900
9 700
87 987 969
105 675 208
59 451 300
75 679 400
68 549 900
79 724 300
2016-09-30
2015-12-31
2014-12-31
21 921 345
18 847
11 058 000
19 400
11 058 000
19 400
29 875 565
-5 488 504
24 387 060
46 327 252
2 502 600
-2 201 900
300 700
11 378 100
2 240 700
261 900
2 502 600
13 580 000
Avsättningar
Övriga avsättningar
1 350 657
1 270 700
465 600
Långfristiga skulder
Övriga skulder till kreditinstitut
5 521 793
5 296 200
4 840 300
2 124 300
9 396 361
0
24 449 859
0
125 353
2 124 300
13 289 000
36 297 400
223 100
3 055 500
11 834 000
10 359 600
30 448 300
77 600
291 000
16 379 632
105 675 207
5 800 600
75 679 400
4 772 400
79 724 300
Summa omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital
Reservfond
Fritt eget kapital
Balanserat resultat
Årets resultat
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut
Checkräkningskredit
Förskott från kunder
Leverantörsskulder
Aktuell skatteskuld
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
19
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Kommentarer till företagets finansiella
historik
2016
MultiDocker är i en tillväxtfas, där behovet
kapital för såväl utveckling av Bolagets
produkter som behovet av rörelsekapital är
viktigt. Nedan följer kommentarer till den
finansiella historiken som redovisats ovan.
Under 2016 sker en kraftig volymtillväxt i
orderingång under slutet av året och en
betydande orderstock är uppnådd vid årets
slut. Det arbete som genomförs i
tillverkningsprocesserna kommer att ge
marginalförbättringar.
Fokus
i
försäljningsarbetet kommer att ligga på
Europa, Brasilien och USA.
2014
Inför år 2014 hade bolagets ägare och ledning
fattat beslut om bolagets framtida inriktning
vilket bland annat innebar en expansion av
såväl
produktportfölj
och
geografiska
marknader samt en ökad satsning på
varumärket MultiDocker.
De kommande två åren därefter emotses en
fortsatt kraftig volymtillväxt där bolaget når
en nivå som skapar möjligheter för bolaget att
fortsätta utvecklas. Det finns goda möjligheter
att fortsätta förbättra marginalerna
Med den begränsade organisation som
bolagets hade fick satsningen effekter på
försäljningen vilken som en följd av det blev
försenad under året men gav sedan utslag
2015 med ökade leveranser som följd.
Rörelsemarginalen har präglats av mycket
utveckling av marknad och produkter som
varit negativt för resultatet men som byggt
bolaget starkt framåt.
En konsekvens av denna satsning blev att för
att stärka bolagets egna kapital avyttrades
varumärket MultiDocker till moderbolaget för
drygt 20 msek vilket gjorde att bolagets
soliditet uppgick till 17% (se nedan).
Tillverkningsprocessen har kraftigt förbättrats
under året vilket kommer att ge betydande
marginalförbättringar under nästa år.
Leverantörsnätverket har förstärkts genom
övergång till finansiellt starkare aktörer med
högre kvalitet som motsvarar våra krav.
2015
Finansiell ställning
Räkenskapsåret 2015 präglades av en kraftig
omsättningsökning samt inbrytningen på stora
marknader som Brasilien och Indonesien.
Detta har genererat en ökning av bolagets
intäkt
och
varukostnad.
Marknadsinvesteringarna i Brasilien och
Indonesien har varit betydande i form av egen
säljtid och resekostnader. Två säljare har
arbetat på heltid med produktlanseringar i
dessa marknader.
Under första kvartalet 2016 har den likvida
situationen i bolaget förstärkts dels genom att
moderbolaget tillfört 1 940 000 SEK genom
aktieägartillskott och dels genom förlängda
och utökade leverantörskrediter 9 700 000
SEK. Under sommaren 2016 genomfördes en
s.k. private placement riktad till en mindre
grupp professionella investerare som tillförde
Bolaget ca 15 MSEK. Bolaget ser positivt på
framtiden då det finns en stark efterfrågan
och offertläget är högt.
Trots betydande marknadssatsningar nådde
bolaget ett nollresultat.
MultiDocker har idag tillräckligt rörelsekapital
för att under de kommande 12 månaderna
täcka det behov Bolaget har i den nuvarande
expansionsfasen, genom den just avslutade
nyemissionen om 23 MSEK.
Bolagsledningen tog under året beslut att ta in
ytterligare externt kapital för att klara den
expansion man nu kunde se vara möjlig med
den uppgraderade produktportföljen och de
nya marknaderna man hade öppnat.
20
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Eget kapital och skuldsättning I tabellerna
nedan framgår eget kapital, skuldsättning och
likviditet per 30 september 2016. Under
november 2016 genomfördes en publik
emission om 23 MSEK, samt en riktad
emission om 5 MSEK. Siffrorna för 30
september har justerats pro forma med
hänsyn tagen till dessa emissioner.
Uppgifterna för 30 september har hämtats
från Bolagets redovisning och har ej
reviderats.
Dock kommer det att innebära att
MultiDocker kommer att ha en uppskjuten
skattefordran till följd av denna förlust.
Transaktionen innebär att MultiDocker
förvärvar varumärket som tidigare har tillhört
moderbolaget/huvudägaren; Skärgårdshavet
AB. Samtidigt annulleras även det royaltyavtal
som ingåtts mellan parterna.
Förvärvet finansieras genom kvittning av lån
mellan bolagen. Gällande redovisningsregler
tillåter inte att värde på egen upparbetat
goodwill tas upp i balansräkningen varför
förvärvet av varumärket omedelbart skrivs ner
i MultiDocker Cargo Handling AB.
Under året har även bolagets produktportfölj
utvecklats ytterligare med miljövänligare
dieselmotorer, eldrift i flera delar av
produktsortimentet samt marknadslansering
av den första hjulgående maskinen. Totalt har
5 335 000 SEK investerats i produktutveckling i
direkta kostnader, till det kommer en stor
andel egen tid som ej aktiverats i
balansräkningen.
Nedskrivningen uppgår till 2,5 MEUR och som
efter skatteberäkning netto påverkar bolagets
resultat negativt med ca 1,95 MEUR. Effekten
av transaktionen är att varumärket nu tillhör
bolaget
samt
att
det
framtida
resultatpåverkande royaltyavtalet har upphört
mellan parterna.
Bakgrund och redovisning av förvärv
varumärke
Rörelsekapital
MultiDocker har idag tillräckligt rörelsekapital
för att under de kommande 12 månaderna
täcka det behov Bolaget har i den nuvarande
expansionsfasen, genom den just avslutade
nyemissionen om 23 MSEK.
I samband med den nu planerade
nyemissionen och en listning har anpassningar
gjorts i redovisningen vilket kommer påverka
årets balans- och resultaträkning, dock ej
kassaflödet. Under den tillväxtfas bolaget har
genomgått gjordes en transaktion med
Skärgårdshavet som då var enda ägaren till
MultiDocker.
Rörelseresultat
De senaste två åren har en stor satsning skett
för att skala upp produktionen och samtidigt
utveckla bolagets produkter, vilket lett till en
ett svagare rörelseresultat. Med den
orderingång bolaget har idag kommer 2016
att innebära ett positivt rörelseresultat.
Varumärket avyttrades 2014 mot en fordran
på 2,5 MEUR, som i samband med det
förstärkte det egna kapitalet med samma
belopp. I samband med årsbokslutet 2016 har
överenskommits med Skärgårdshavet att
reversera denna transaktion som då får
motsatt effekt, dvs en bokföringsmässig
förlust uppstår om 2,5 MEUR före skatt, som
inte påverkar kassaflödet.
Investeringar
Årets investeringar uppgår till ca 3,4 MSEK och
avser i sin helhet investeringar i
produktutveckling.
21
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Eget kapital och skuldsättning
I tabellen nedan framgår eget kapital, skuldsättning och likviditet per 30 september 2016.
Uppgifterna har hämtats från Bolagets redovisning och har ej reviderats.
Nettoomsättning
Bolagets nettoomsättning har vuxit kraftigt, vilket ökar behovet av rörelsekapital. Under de första sex
månaderna 2016 har den fakturerade omsättningen varit lägre till följd av att beställningarna första
delen av året varit mindre och istället ökat väsentligt under Q3, vilket har inneburit att dessa ej
kunnat faktureras fullt ut. Med den orderingång bolaget har idag förväntas ett positivt
rörelseresultat.
Skulder
Kortfristiga skulder
Långfristiga skulder
Avsättningar
Eget kapital
Aktiekapital
Balanserat resultat
Resultat
jan-sep
2016
Summa eget kapital
52,5
5,5
1,4
Nettoskuldsättning
Likvida medel
Kortfristiga fordringar
Summa likviditet
26,9
61
87,9
Skulder
21,9
29.9
-5,5
Kortfristiga skulder
Långsiktiga skulder
52,5
5,5
46,3
Nettoskuldsättning
29,9
Utveckling av företagets historiska verksamhet, resultat och ställning
2016 (9 mån)
2015
Nettoomsättning (KSEK)
Rörelsemarginal (%)
Balansomslutning (KSEK)
Soliditet (%)
Medeltal, antal anställda
22
2014
65 885
147 488
66 222
-8
-1
2
105 675
75 679
81 131
44
15
17
8
7
8
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Kassaflöde
Årets resultat före skatt
2016
2015
2014
Sept
Utfall
Utfall
-7 037
-2 803
330
Skattekostnad
1 548
621
301
Avskrivningar
2 800
3 250
3 647
-6 529
-7 789
-3 444
4 996
-650
6 324
-6 697
-22 203
0
5 158
28 557
-30 662
Förändring skulder
-4 196
-14 337
17 596
Förändring lån
-3 677
15 879
194
-13 633
524
-5 713
Nyemission
40 427
-466
2 600
Årets kassaflöde
26 793
58
-3 114
68
10
3 123
26 852
68
10
Förändring av anläggningstillgångar
Förändring av produkter i arbete och lager
Förändring koncernfordran
Förändring av fordringar
Årets kassaflöde
Ingående kassa
Utgående kassa
Revisorsuttalanden
För 2015 avvek revisionsberättelsen från
standardformuleringen och Bolagets revisor
gjorde följande yttrande: ”Utan att det
påverkar mina uttalanden ovan vill jag fästa
uppmärksamheten på förvaltningsberättelsen
av
vilken,
under
rubriken
fortlevnadsprincipen, framgår att bolaget för
sin fortsatta drift är starkt beroende av extern
finansiering samt ökad försäljning. Dessa
förhållanden tyder på att det finns en
väsentlig osäkerhetsfaktor som kan leda till
tvivel om bolagets förmåga att fortsätta
verksamheten.”
Kommande finansiella rapporter
Bokslutskommuniké 2017
24 februari 2017
Delårsrapport jan – mars
12 maj 2017
Delårsrapport april – juni
25 augusti 2017
Delårsrapport juli – sept
30 oktober 2017
Det är Bolagets uttalade uppfattning att den
kapitalisering som skett under 2016 om totalt
43 MSEK i form av nyemissioner, samt en
starkt ökad orderingång under 2016, medför
att MultiDocker inte bara är finansiellt
starkare, utan även väl rustade att möta den
ökade efterfrågan Bolagets produkter.
Bokslutskommuniké 2018
16 februari 2018
23
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
REDOVISNINGSPRINCIPER
Årsredovisningen har upprättats i enlighet
med
årsredovisningslagen
och
Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR
2012:1
Årsredovisning
och
koncernredovisning (K3).

Under
2015
har
bolaget
ändrat
redovisningsprincip
avseende
intäktsredovisning genom att tillämpa succesiv
vinstavräkning. Då bolaget är att betrakta som
ett mindre företag har jämförelsetalen inte
räknats om, vilket medför bristande
jämförbarhet mot föregående år.



För försäljning av maskiner till fast pris
redovisas de inkomster och utgifter som är
hänförliga till projektet som intäkt respektive
kostnad i förhållande till uppdragets
färdigställande grad på balansdagen (Succesiv
vinstavräkning).
Ett
uppdrags
färdigställandegrad bestäms genom nedlagada
kostnader på balansdagen i förhållande till
beräknad total kostnad för projektet. En
befarad förlust på ett projekt redovisas
omgående som en kostnad. Tillämpning av
succesiv vinstavräkning ger på så sätt mer
tillförlitlig och relevant information.

Avsikten är att färdigställa den
immateriella
anläggningstillgången
och att använda eller sälja den.
Förutsättningar finns för att använda
eller
sälja
den
immateriella
anläggningstillgången.
Det är sannolikt att den immateriella
anläggningstillgången kommer att
generera
framtida
ekonomiska
fördelar.
Det finns erforderliga och adekvata
tekniska, ekonomiska och andra
resurser för att fullfölja utvecklingen
och för att använda eller sälja den
immateriella anläggningstillgången.
De utgifter som är hänförliga till den
immateriella
anläggningstillgången
kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Internt
upparbetade
immateriella
anläggningstillgångar
redovisas
till
anskaffningsvärde minskat med ackumulerade
avskrivningar och nedskrivningar.
Avskrivningar
Avskrivning sker linjärt över tillgångens
beräknade nyttjandeperiod. Avskrivningen
redovisas som kostnad i resultaträkningen.
Tillgångar, avsättningar och skulder har
värderats till anskaffningsvärden om inget
annat anges nedan.
Internt upparbetade immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utveckling och
liknande arbeten – 5 år
Materialhanterare – 5 år
Immateriella tillgångar
Utgifter för forskning och utveckling
Utgifter för forskning, dvs. planerat och
systematiskt sökande i syfte att erhålla ny
vetenskaplig eller teknisk kunskap och insikt,
redovisas som kostnad när de uppkommer.
Förvärvade immateriella tillgångar
Patent – 5 år
Licenser – 5 år
Dataprogram – 5 år
Vid redovisning av utgifter för utveckling
tillämpas aktiveringsmodellen. Det innebär att
utgifter
som
uppkommit
under
utvecklingsfasen redovisas som tillgång när
samtliga nedanstående förutsättningar är
uppfyllda:
 Det är tekniskt möjligt att färdigställa
den
immateriella
anläggningstillgången så att den kan användas
eller säljas.
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas till
anskaffningsvärde minskat med ackumulerade
avskrivningar
och
nedskrivningar.
I
anskaffningsvärdet ingår förutom inköpspriset
även utgifter som är direkt hänförliga till
förvärvet.
24
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Tillkommande utgifter
Tillkommande
utgifter
som
uppfyller
tillgångskriteriet räknas in i tillgångens
redovisade värde. Utgifter för löpande
underhåll och reparationer redovisas som
kostnader när de uppkommer.
Leasingavgifterna
enligt
operationella
leasingavtal, inklusive förhöjd förstagångshyra
men exklusive utgifter för tjänster som
försäkring och underhåll, redovisas som
kostnad linjärt över leasingperioden.
Utländsk valuta
För poster som ingår i en säkringsrelation - se
under rubriken "Säkringsredovisning".
Avskrivningar
Avskrivning sker linjärt över tillgångens
beräknade nyttjandeperiod eftersom det
återspeglar den förväntade förbrukningen av
tillgångens framtida ekonomiska fördelar.
Avskrivningen redovisas som kostnad i
resultaträkningen.
Poster i utländsk valuta
Monetära poster i utländsk valuta räknas om
till balansdagens kurs. Icke-monetära poster
räknasinte om utan redovisas till kursen vid
anskaffningstillfället.
Maskiner och andra tekniska anläggningar – 5
år
Inventarier, verktyg och installationer – 5 år
Datorer – 3 år
Valutakursdifferenser som uppkommer vid
reglering eller omräkning av monetära poster
redovisas i resultaträkningen det räkenskapsår
de uppkommer.
Nedskrivningar
materiella
och
immateriella anläggningstillgångar samt
andelar i koncernföretag
Vid varje balansdag bedöms om det finns
någon indikation på att en tillgångs värde är
lägre än dess redovisade värde. Om en sådan
indikation
finns,
beräknas
tillgångens
återvinningsvärde.
Varulager
Varulagret är upptaget till det lägsta av
anskaffningsvärdet
och
nettoförsäljningsvärdet. Därvid har inkuransrisk
beaktats. Anskaffningsvärdet beräknas enligt
först
införst
utprincipen.
I
anskaffningsvärdet ingår förutom utgifter för
inköp även utgifter för att bringa varorna till
deras aktuella plats och skick.
Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt
värde med avdrag för försäljningskostnader
och nyttjandevärde. Vid beräkning av
nyttjandevärdet beräknas nuvärdet av de
framtida kassaflöden som tillgången väntas ge
upphov till i den löpande verksamheten samt
när den avyttras eller utrangeras. Den
diskonteringsränta som används är före skatt
och
återspeglar
marknadsmässiga
bedömningar av pengars tidsvärde och de
risker som avser tillgången. En tidigare
nedskrivning återförs endast om de skäl som
låg till grund för beräkningen av
återvinningsvärdet
vid
den
senaste
nedskrivningen har förändrats.
I egentillverkade halv- och helfabrikat består
anskaffningsvärdet
av
direkta
tillverkningskostnader och de indirekta
kostnader som utgör mer än en oväsentlig del
av
den
sammanlagda
utgiften
för
tillverkningen. Vid värdering har hänsyn tagits
till normalt kapacitetsutnyttjande.
Finansiella tillgångar och skulder
Finansiella tillgångar och skulder redovisas i
enlighet med kapitel 11 (Finansiella
instrument
värderade
utifrån
anskaffningsvärdet) i BFNAR 2012:1.
Leasing
Alla leasingavtal redovisas som operationella
leasingavtal.
Redovisning i och borttagande från
balansräkningen.
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas
upp i balansräkningen när företaget blir part i
Operationella leasingavtal
25
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
instrumentets avtalsmässiga villkor. En
finansiell
tillgång
tas
bort
från
balansräkningen när den avtalsenliga rätten
till kassaflödet från tillgången har upphört
eller reglerats. Detsamma gäller när de risker
och fördelar som är förknippade med
innehavet i allt väsentligt överförts till annan
part och företaget inte längre har kontroll
över den finansiella tillgången. En finansiell
skuld tas bort från balansräkningen när den
avtalade förpliktelsen fullgjorts eller upphört.
riskhanteringsstrategi avseende säkringen är
dokumenterade senast närsäkringen ingås.
(i) Säkring av bindande åtaganden och
prognostiserade transaktioner i utländsk
valuta
Resultatet av säkringar av bindande
åtaganden
och
mycket
sannolika
prognostiserade transaktioner i utländsk
valuta redovisas samtidigt som den säkrade
transaktionen påverkar resultaträkningen. Vid
säkring av inköp av varor eller materiella
anläggningstillgångar i utländsk valuta
inkluderas
den
ackumulerade
värdeförändringen som är hänförlig till
säkringsinstrumentet i anskaffningsvärdet för
varulagret
eller
den
materiella
anläggningstillgången.
Värdering av finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar värderas vid första
redovisningstillfället till anskaffningsvärde,
inklusive eventuella transaktionsutgifter som
är direkt hänförliga till förvärvet av tillgången.
Finansiella omsättningstillgångar värderas
efter första redovisningstillfället till det lägsta
av
anskaffningsvärdet
och
nettoförsäljningsvärdet på balansdagen.
Andelar i dotterföretag, intresseföretag och
gemensamt styrda företag
Andelar i dotterföretag, intresseföretag och
gemensamt styrda företag redovisas till
anskaffningsvärde minskat med ackumulerade
nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår
förutom inköpspriset även utgifter som är
direkt hänförliga till förvärvet.
Kundfordringar och övriga fordringar som
utgör
omsättningstillgångar
värderas
individuellt till det belopp som beräknas
inflyta.
Finansiella
anläggningstillgångar
värderas efter första redovisningstillfället till
anskaffningsvärde med avdrag för eventuella
nedskrivningar och med tillägg för eventuella
uppskrivningar. Räntebärande finansiella
tillgångar
värderas
till
upplupet
anskaffningsvärde med tillämpning av
effektivräntemetoden.
Ersättningar till anställda
Ersättningar till anställda efter avslutad
anställning
Klassificering
Planer för ersättningar efter avslutad
anställning klassificeras som avgiftsbestämda.
Värdering av finansiella skulder
Finansiella skulder värderas till upplupet
anskaffningsvärde. Utgifter som är direkt
hänförliga till upptagande av lån korrigerar
lånets anskaffningsvärde och periodiseras
enligt effektivräntemetoden.
Vid avgiftsbestämda planer betalas fastställda
avgifter till ett annat företag, normalt ett
försäkrings- företag, och har inte längre någon
förpliktelse till den anställde när avgiften är
betald. Storleken på den anställdes
ersättningar efter avslutad anställning är
beroende av de avgifter som har betalat och
den kapitalavkastning som avgifterna ger.
Säkringsredovisning
Säkringsredovisning tillämpas endast då det
finns en ekonomisk relation mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten som
överensstämmer med företagets mål för
riskhantering.
Dessutom
krävs
att
säkringsförhållandet förväntas vara mycket
effektivt under den period för vilken säkringen
har identifierats samt att säkringsförhållandet
och företagets mål för riskhantering och
Avgiftsbestämda planer
Avgifterna för avgiftsbestämda planer
redovisas som kostnad. Obetalda avgifter
redovisas som
skuld.
26
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Ersättningar vid uppsägning
Ersättningar vid uppsägningar, i den
omfattning ersättningen inte ger företaget
några framtida ekonomiska fördelar, redovisas
endast som en skuld och en kostnad när
företaget har en legal eller informell
förpliktelse att antingen
a) avsluta en anställds eller en grupp av
anställdas anställning före den normala
tidpunkten för anställningens upphörande,
eller
b) lämna ersättningar vid uppsägning genom
erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång.
Ersättningar vid uppsägningar redovisas
endast när företaget har en detaljerad plan för
uppsägningen och inte har någon realistisk
möjlighet att annullera planen.
Avsättningar
En avsättning redovisas i balansräkningen när
företaget har en legal eller informell
förpliktelse till följd av en inträffad händelse
och det är sannolikt att ett utflöde av resurser
krävs för att reglera förpliktelsen och en
tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.
Vid första redovisningstillfället värderas
avsättningar till den bästa uppskattningen av
det belopp som kommer att krävas för att
reglera
förpliktelsen
på
balansdagen.
Avsättningarna omprövas varje balansdag.
Ansvarsförbindelser
En ansvarsförbindelse redovisas inom linjen
när det finns:
- En möjlig förpliktelse som härrör till följd av
inträffade händelser och vars förekomst
endast kommer att bekräftas av en eller flera
osäkra framtida händelser, som inte helt ligger
inom
företagets kontroll, inträffar eller
uteblir, eller
- En befintlig förpliktelse till följd av inträffade
händelser, men som inte redovisas som skuld
eller avsättning eftersom det inte är sannolikt
att ett utflöde av resurser kommer att krävas
för att
reglera förpliktelsen eller
förpliktelsens storlek inte kan beräknas med
tillräcklig tillförlitlighet.
Skatt
Skatt på årets resultat i resultaträkningen
består av aktuell skatt och uppskjuten skatt.
Aktuell skatt är inkomstskatt för innevarande
räkenskapsår som avser årets skattepliktiga
resultat och den del av tidigare räkenskapsårs
inkomstskatt som ännu inte har redovisats.
Uppskjuten skatt är inkomstskatt för
skattepliktigt resultat avseende framtida
räkenskapsår till följd av tidigare transaktioner
eller händelser.
Uppskjuten skatteskuld redovisas för alla
skattepliktiga temporära skillnader, dock
särredovisas inte uppskjuten skatt hänförlig till
obeskattade reserver eftersom obeskattade
reserver redovisas som en egen post i
balansräkningen. Uppskjuten skattefordran
redovisas för avdragsgilla temporära skillnader
och för möjligheten att i framtiden använda
skattemässiga
underskottsavdrag.
Värderingen baseras på hur det redovisade
värdet för motsvarande tillgång eller skuld
förväntas återvinnas respektive regleras.
Beloppen baseras på de skattesatser och
skatteregler som är beslutade före
balansdagen och har inte nuvärdeberäknats.
Intäkter
Det inflöde av ekonomiska fördelar som
företaget erhållit eller kommer att erhålla för
egen räkning redovisas som intäkt. Intäkter
värderas till verkliga värdet av det som
erhållits eller kommer att erhållas, med avdrag
för rabatter.
Tjänsteuppdrag och entreprenadavtal- fast
pris
Uppdragsinkomster och uppdragsutgifter för
uppdrag till fast pris redovisas som intäkt och
kostnad med
utgångspunkt från färdigställandegraden på
balansdagen (succesiv vinstavräkning)
Uppskjutna skattefordringar har värderats till
högst det belopp som sannolikt kommer att
återvinnas baserat på innevarande och
framtida skattepliktiga resultat. Värderingen
omprövas varje balansdag.
Färdigställandegraden beräknas som fysisk
färdigställandegrad för uppdraget.
27
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Offentliga bidrag
Ett offentligt bidrag som inte är förknippat
med krav på framtida prestation redovisas
som intäkt när villkoren för att få bidraget
uppfyllts. Ett offentligt bidrag som är förenat
med krav på framtida prestation redovisas
som intäkt när prestationen utförs. Om
bidraget har tagits emot innan villkoren för att
redovisa det som intäkt har uppfyllts,
redovisas bidraget som en skuld.
Koncernbidrag och aktieägartillskott
Aktieägartillskott som erhållits utan att
emitterade
aktier
eller
andra
egetkapitalinstrument lämnats i utbyte
redovisas direkt i eget kapital.
28
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
FRAMTIDSUTSIKTER
MultiDocker har lyckats genomföra ett stort antal affärer under Q3. Detta är delvis ett resultat av
idogt arbete på huvudmarknaden i norra Europa men framförallt intåget på två nya marknader som
bolaget har stor tilltro till för framtiden: Brasilien och USA.
En annan anledning till framgångarna är bredden i produktsortimentet som MultiDocker investerat
stora belopp i över åren och som nu resulterat i färdiga produkter med högt förtroende på
marknaden.
Tagna order Q3
Marknad
Brasilien
Maskintyp
CH600
Ordervärde
33 950 000 kr
GM
23%
Brasilien
CH900
19 400 000 kr
18%
USA
CH900
33 950 000 kr
17%
Norden
CH1400
8 245 000 kr
18%
Norden
CH1100
7 760 000 kr
22%
UK
CH900
7 954 000 kr
22%
111 259 000 kr
20%
Under Q4 räknar MultiDocker med fortsatt stark orderingång där merparten av affärerna tros
genereras på hemmamarknaden i Norden samt i USA. Målsättningen är att ligga i linje med Q3 och
sannolikheten för detta bedöms som mycket goda.
Vid utgången av 2016 beräknas orderstocken uppgå till ca 100 MSEK.
Under 2016-2017 skall MultiDocker fortsätta etablera ytterligare fotfäste i fokuserade marknader
och fortsatt öka försäljningen. MultiDocker skall också fullfölja den planerade uppskalningen av
produktionsprocessen. Den genom kapitalanskaffningen finansierade tekniska utvecklingen av
produkterna skall iscensättas. En studie i hamnlogistik skall skrivas och publiceras – något som för
MultiDocker innebär ett antal nya och starka säljargument. Verktyg för effektivitetsmätning inom
området hantering och logistik skall etableras.
Under 2017 kommer MultiDocker att etablera egen representation i USA mot bakgrund av
marknadsutvecklingen där.
Bolaget kommer också att vidareutveckla erbjudandet om ”port solutions” (logistiktjänster) och
därmed nå en större potentiell marknad.
Under 2017 kommer också utveckling av arbetsmodellen som engagerar återförsäljare fördjupas i
syfte att öka omsättning via denna kanal.
För att sänka rörliga kostnader skall under kommande år produktion, tillverkning och montering
rationaliseras – något som är möjligt då volymerna ökar. En del i detta är att bygga och ianspråkta en
ny monteringshall.
29
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Aktiekapitalets utveckling
År
Transaktion
Redovisningsvaluta
SEK
2004
Nybildande
2010
EUR
2012
Övergång till
EUR
Nyemission
2016
Nyemission
EUR
2016
Split 1:500
EUR
2016
Nyemission
EUR
Allmänheten
2016
Nyemission
EUR
Garanter
och mindre
grupp
investerare
EUR
Tecknare
Österströms
rederi
N/A
Skärgårdshavet AB
Mindre
grupp
privata
investerare
Ägare
Namn
Skärgårdshavet AB (Percy Österström)
LMK Forward AB
Capensor Capital AB
Lars Wingefors AB
Nordica Life (Bermuda) Ltd
EKKG Stockholm AB
Dividend Sweden AB
Förändring
aktie
kapital
100 000
Förändring
antal aktier
1 000
Totalt
aktie
kapital
100 000
N/A
N/A
9 710
1 000
9,71
1 130 290
116 366
1 140 000
117 366
9,71
575 993
59 300
1 715 993
176 666
88 156 334
1 715 993
88 333 000
446 807
23 000 000
2 162 800
111 333 000
1
0,02
97 132
5 000 000
2 259 932
116 333 000
1
0,02
Antal aktier
Totalt antal
aktier
Kurs
SEK
Kvotvärde
100
100,00
1 000
% av kapital
51 233 000
8 000 000
4 700 000
4 300 000
2 000 000
2 000 000
2 000 000
44,0 %
6,9 %
4,0 %
3,7 %
1,7 %
1,7 %
1,7 %
Simon Österström
500 000
0,4 %
Lars Sjödal Ordförande
100 000
0,01 %
Anders Norling
100 000
0,01 %
Ola Johansson
5 000
0,001 %
Övriga ca 4500
Totalt
41 395 000
116 333 000
36,2%
100%
Röstvärde
Samtliga aktier i MultiDocker Cargo Handling har samma röstvärde och samma rättigheter till
Bolagets kapital
30
250
9,71
0,02
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFO
MultiDocker Cargo Handling AB (publ), org nr
556149-1860, registrerades 27 juli 1971.
Bolagets associationsform är aktiebolag och
dess verksamhet regleras av aktiebolagslagen
(2005:551). Bolagets säte är i Norrköpings
kommun, Östergötlands län.
Tvister
MultiDocker är inte part i och har inte
kännedom om något rättsligt förfarande som
har eller kan förväntas få väsentlig ekonomisk
betydelse för Bolaget eller dess verksamhet.
Intressekonflikter
Det finns inga såvitt styrelsen känner till kända
intressekonflikter i och omkring Bolaget.
Vidare har inga närstående transaktioner skett
på icke marknadsmässiga villkor. Om
intressekonflikt eller jäv föreligger hanteras
det i enlighet med policy och praxis på
marknaden.
Valuta
Bolaget övergår till redovisning i SEK per 201701-01.
Vid omräkning från euro till svenska kronor
har i detta IM växelkursen per 2016-10-15
använts. Växelkursen var den dagen 1 EUR =
9.70 SEK.
Vandel
Ingen i ledningen eller styrelsen har dömts i
bedrägerirelaterade mål under de senaste fem
åren. Ledningen eller ledamöter av bolagets
styrelse har inte varit involverade i konkurs,
likvidation eller konkursförvaltning i bolag som
ovan nämnda personer varit styrelseledamot,
delägare eller ledande befattningshavare i.
Ingen i ledningen eller styrelsen har åtalats för
bedrägerirelaterade mål, näringsförbud eller
varit föremål för motsvarande sanktioner
under de senaste fem åren.
Utdelningspolicy
Överskotten
från
verksamheten
de
kommande åren avses återinvesteras för att
nå den tillväxtplan som Bolaget har. Därför har
ingen formell utdelningspolicy formulerats.
Aktieägaravtal
Såvitt styrelsen, ledningen eller Bolagets
större aktieägare känner till finns inga former
av aktieägaravtal i MultiDocker AB (publ). Det
finns ett avtal mellan huvudägaren
Skärgårdshavet AB och MultiDocker om Percy
Österströms
arbetsinsatser
samt
att
MultiDocker
sköter
Skärgårdshavets
administration.
Ersättningar till styrelse och ledning
Styrelseledamöterna Ola Johansson, Anders
Norling och Lars Sjödahl erhåller ett arvode
om 2 basbelopp/år. Några övriga ersättningar
eller
förmåner
efter
avslutad
anställning/styrelseuppdrag finns ej avtalat.
Lockup-avtal
Huvudägaren Skärgårdshavet AB har för avsikt
att verka aktivt för och kvarstå som ägare i
Bolaget och har undertecknat ett lockup avtal
som stipulerar att de under de första tolv
månaderna efter listning på Nordic MTF
kommer behålla minst 80 % av sitt innehav.
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Det finns inga ställda säkerheter eller
ansvarsförbindelser i MultiDocker.
Löner och förmåner
Det finns inga utbetalade eller uppskjutna
ersättningar och naturaförmåner från Bolaget
utöver vad som angivits i memorandumet.
Vidare finns det ej ersättningar eller
avsättningar för pensioner eller andra
ersättningar för avslutad tjänst.
Övertagandebud
Aktien
är
inte
underställd
något
övertagandebud eller tvångsinlösen. Det har
ej lagts något övertagandebud på MultiDocker
under innevarande verksamhetsår eller
föregående år.
Bemyndigande
Styrelsen har från en extra bolagsstämma den
26 augusti 2016 ett bemyndigande om att
nyemittera upp till 50 miljoner aktier.
Styrelsen har utnyttjat detta bemyndigande
och beslutat nyemittera 28 miljoner aktier.
31
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
Väsentliga avtal
Relationen mellan Caterpillar och MultiDocker
regleras av ett formellt samarbetsavtal, sedan
2001. Avtalet, som löper med 24 månaders
ömsesidig uppsägningstid, stipulerar viktiga
avtalsvillkor
såsom
betalningsvillkor,
kredittider,
produktgarantier,
priser,
leveranstider och hur samarbetet ska bedrivas
och utvecklas.
återförsäljare
söker
produkter
kompletterar nuvarande sortiment.
Avtalet är under förhandling då MultiDocker
med ökande volymer söker lägre kostnader
och specifikationer på maskinerna som är
anpassade
för
MultiDockers
behov.
MultiDocker köper under 2016 en väsentlig
del av Caterpillars produktion av tunga
basenheter, varför Caterpillar är väl
motiverade att utveckla samarbetet med
MultiDocker.
Detta avtal löper med 6 månaders ömsesidig
uppsägningstid
med
fakturerad
ersättningsnivå på 150 000 kr/månad. Utöver
detta ska Skärgårdshavet ha rätt att fakturera
kostnadsersättning för resor och andra direkta
kostnader som uppstår i Percy Österströms
tjänsteutövande såsom vd för MultiDocker.
Inga ytterligare kostnader, såsom pension, sk
fallskärmsklausul eller dylikt finns.
Caterpillar erbjöd i september 2016
MultiDocker
att
tillverka
även
fler
materialhanterare efter stängning av sin fabrik
på Irland och uttalade samtidigt att de inte
längre kommer verka i det segmentet.
Transaktioner med närstående bolag
Transaktioner med närstående bolag sker till
marknadsmässiga villkor.
som
MultiDocker har ett utöver det Non Disclosure
Agreements med Häggbloms, E-Profil samt
andra större leverantörer.
MultiDocker har ett enkelt konsultavtal med
Skärgårdshavet, som ägs av Percy Österström,
vd och styrelseledamot MultiDocker.
Aktiebolagslagen
Aktiebolagslagen
är
associationsrättsligt
reglerande för MultiDocker AB (publ).
Caterpillar och deras återförsäljare ser
MultiDocker som en viktig del av ett mera
komplett utbud till sina kunder, och bjuder in
MultiDocker till olika event och mässor runt
om i världen.
Aktiebok
MultiDocker är anslutet till Euroclear AB:s
kontobaserade värdepapperssystem, varför
inga fysiska aktiebrev utfärdas. Samtliga till
aktien knutna rättigheter tillkommer den som
är registrerad i den av Euroclear förda
aktieboken.
MultiDocker har avtal med ett antal stora
Caterpillar-återförsäljare i världen som
erbjuder MultiDockers produktutbud - men
också service - i sina regioner.
För närvarande pågår förhandlingar med
Caterpillar på Vice President-nivå, omkring
vilka modeller som det är fördel för
MultiDocker och Caterpillar att MultiDocker
tillverkar framöver. För MultiDockers del söker
vi modeller och marknadsområden som
medger bästa lönsamhet. USA och Sydamerika
visar för närvarande mest fördelaktiva
marknadssituation.
Caterpillar
och
MultiDocker har allt att vinna på utveckla
samarbetet ytterligare liksom Caterpillars
ISIN-kod
MultiDocker-aktien
SE0009189574.
har
ISIN-koden
Mentor
MultiDocker har tecknat ett avtal med
Eminova
Fondkommission
avseende
mentorskap, där Eminova har åtagit sig att, i
enlighet med det gällande regelverket för
NGM Nordic MTF, agera mentor för Bolaget.
32
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
ORGANISATION
MultiDockers organisation är slimmad och kostnadseffektiv men ändå resursstark nog att bära upp
varumärke, värdegrund och omsätta strategier till operationer. Familjen Österström är starkt
närvarande vilket borgar för långsiktighet och integritet.
CEO
Percy
Österström
grundade MultiDocker
inom
ramen
för
verksamheten
i
Österströms rederi år
2000. I samband med
att Percy lämnade
TransAtlantic
förvärvades också MultiDocker. Percy hade
sett att det fanns en stor och ännu ej
realiserad tillgång i lasthanterings- och
logistiklösningarna – och lade då grunden till
ett nytt tillväxtbolag.
Vice president
Fredrik
Österström
Fredrik har en bakgrund
som ingenjör och många
års bred erfarenhet både
inom
shipping
och
lasthantering
Han har etablerat en bred och djup erfarenhet
från olika befattningar och har därigenom
skaffat sig värdefull kunskap för att kunna
utveckla
effektiva
lösningar,
tekniska
applikationer och optimerade maskiner.
Idag har Fredrik huvudansvaret för R & D inom
MultiDocker. Han verkar i det avseendet
tillsammans med Caterpillar, leverantörer och
designers i sin roll som Vice President.
Aktieinnehav: -
Percy blev Entrepreneur of the Year 2004, fick
2007 Kungl. Patriotiska Sällskapets medalj ”För
gagnerik gärning inom svenskt näringsliv”
samt Logistik och Transportpriset för årets
innovation inom fartygsbranschen 2009.
2006-2012 satt han i branschorganisationen
Svensk Sjöfarts styrelse.
CMO
Simon Österström har
arbetat
som
projektledare
på
Österströms
rederi,
studerat och verkat i Kina och talar mandarin.
Han blev Deputy General Manager på
MultiDocker i Kina 2010-2012 och är ansvarig
för nya marknader på MultiDocker.
Aktieinnehav: 500 000 aktier.
Förutom att Percy varit Senior Vice President
på Transatlantics affärsområde Industrial
Shipping är han också grundare av Österström
rederi, ordförande eller styrelseledamot i
Fonte Vattenreningsteknik AB, FrontLog AB,
Skärgårdshavet AB, Inspirationskällan AB, MDS
Sweden AB och Famos Group AB.
Aktieinnehav: 51 233 000 aktier via bolag
(Skärgårdshavet AB).
CFO
Stefan Gustavsson har
varit
CFO
och
kvalitetschef på ABB
Carbon AB, VD på
Sunstrip AB, grundare
och styrelseledamot för
Energiriket i Finspång och
de senaste åren (20102015) VD för KL Industri
AB, ett bolag med 220 MSEK i årsomsättning
och 85 anställda. Aktieinnehav: -
COO
Sören Forsberg har bred
erfarenhet
av
industritillverkning och
har
arbetat
inom
Mattssongruppen sedan
2003 och mellan 2007 –
2014 som koncernchef.
Mattsongruppen omsatte över 300 MSEK per
år och hade ca 200 anställda. Han var därefter
vice
ordförande
i
Industriellt
Utvecklingscentrum i Väst AB. Aktieinnehav: -
33
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
STYRELSE
Ordförande,
Lars
Sjödahl, 59 år, VD
Toyota
Material
Handling.
Lars
är
civilekonom
från
Linköpings universitet,
maskiningenjör
från
Sjöbefälsskolan.
Han
håller en MBA från Handelshögskolan. Han har
tidigare varit vice VD för ABB STAL AB, VD för
BT International AB. Aktieinnehav: 100 000
aktier.
General Manager för utveckling av gasturbiner
för industritillämpningar. Aktieinnehav: 5 000
aktier.
Anders Norling, 66 år,
ordförande i Merx Svenska
AB, Electronic Commerce
Software Sweden AB,
Swemet AB, Lifeassays AB
(publ), Manico AB. Han är
också styrelseledamot i
Arkö Invest AB. Anders är
ett mycket välmeriterat styrelseproffs med
omfattande kunskap och erfarenhet från
tillväxtbolag men också turnaround, noterade
bolag och storföretag. Aktieinnehav: 100 000
aktier.
Ola Johansson, 48 år,
tidigare vice President
på Siemens Energy. Han
har innehaft en rad
befattningar
inom
Siemens under perioden
2003 fram tills idag.
Innan dess var han forsknings- och
utvecklingsansvarig på Alstom Power 19992003. Åren 1994-1999 innehade han flera
chefsbefattningar på ABB och slutade som
Percy Österström, ledamot, se ovan.
Revisor
Bolagets revisor är Fredrik Wollman, KPMG
Bohlins revisionsbyrå, Vasagatan 16, 111 20
Stockholm. Val av revisor sker årsvis på
årsstämman.
34
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
IMMATERIELLA RÄTTIGHETER
påvisbar. Något som i sin tur ger
kunden
en
bättre
investeringskalkyl.
Patent
MultiDocker har inlämnat ansökan om
internationellt
patent
för
en
”gascylinder till lyftmaskin”. Ansökan
inlämnades i juni 2014 och för
närvarande pågår granskning hos
Patentverket. Ett delsvar har lämnats i
april 2015 och MultiDockers svar skall
vara inlämnat senast i december 2016.
Patentbyrån bedömer att chanserna
för att erhålla ett internationellt patent
är goda.
Varumärke
MultiDocker är ett registerat och
skyddat varumärke. MultiDocker har
hittills investerat ca 500 000 SEK i
varumärket och det finns nu registrerat
i EU, USA, Brasilien, Indonesien och
Kina. Varumärket ePower ® är
registerat i Sverige.
Avsikten med att registrera och skydda
varumärket är att minska risken för
sammanblandning med andra företag
med liknande verksamhet, seriös eller
oseriös, samt att bygga ett immateriellt
värde i associationen mellan kvalitet,
leveranssäkerhet, effektivitet, service
och bolags- samt produktnamnet.
Patentet avser en konstruktion som
återvinner energi ur det lyftarmens
tyngd. Gravitationen drar ned den
tunga lyftarmen och detta genererar
kraft som går att ta till vara.
Uppfinningen löser detta tekniska
problem och kommer att komma
MultiDockers kunder till del oavsett om
patentskydd erhålls eller ej. Fördelen
för MultiDocker som bolag är att man
på detta sätt konstituerar ett visst
etableringshinder
gentemot
de
närmsta konkurrenterna.
Varje produktproducerande företag
strävar efter att nå en nivå av
kännedom där vara och varumärke blir
ett. Klassiska exempel på detta är
”Termos”
och
”Vespa”
som
ursprungligen var märken men numera
har blivit synonyma med varan
och/eller funktionen. MultiDockers
övriga konkurrenter har inte den
strategin men man kan ana att det är
på god väg när lastmaskiner med
hydrauliska vikarmskranar i t.ex.
Ryssland ofta kallas för ”MultiDocker”.
Hittills har ca 873 000 SEK
investerats i just denna tekniska
lösning, en kostnad som kommer
att
återvinnas
snabbt
då
uppfinningen motiverar ett högre
pris
eftersom
kundens
energikostnadsreducering är tydligt
35
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
STRATEGI
Framtiden för rederinäringen, hamnar, skogsoch stålindustrin handlar om att möta
omvärldens krav på ökad effektivitet men
också om att möta outsourcingtrenden. Fler
och fler hamnoperatörer och skogs- och
pappersmassa-företag
fokuserar
på
kärnverksamheten och förväntar sig att
leverantörer skall lösa perifera problem och
utmaningar.
Hamnägare och operatörer har ett uttalat
strategiskt mål – att vara en attraktiv
logistikhub för alla aktörer i transportkedjan.
Ofta har hamnägare och operatörer att ta
hänsyn till publika faktorer, inte minst för att
de ofta har publika ägare eller styrs av
politiska faktorer. Arbetsmiljö, säkerhet och
trygghet är viktiga faktorer att ta hänsyn till.
Skogsindustrin har liknande förutsättningar
även om den i högre grad är privatägd.
Ett exempel är det tidigare nämnda
samarbetet med den finska leverantören
Häggblom som tillsammans med svenska SSAB
som
utvecklar
stålkonstruktioner
för
lyftarmar. Ett annat exempel är den
holländska underleverantören TGS som
utvecklar gripklor och skopor.
MultiDocker avser söka partnerskap med
logistikaktörer
som
kan
stärka
tjänsteerbjudandet men även med möjliga
partners
som
har
befintliga
produktionsanläggningar där MultiDockers
produkter kan tillverkas och/eller monteras.
Detta blir särskilt viktigt vid försäljning på
andra kontinenter då annars fraktkostnaden
äter upp en för stor del av täckningsbidraget.
Detta innebär att logistikansvariga inom dessa
industrier är beroende av leverantörer som
MultiDocker för att ansvara för en effektiv
lasthantering men också för att nå
effektiviseringsmål som t.ex. att reducera
ledtider och öka kostnadseffektivitet.
MultiDocker erbjuder också sina kunder att ta
helhetsansvar för logistikdesign inom ramen
för kundens supply chain för hamn- och
terminalområden. Detta är näst intill unikt
inom det segment som MultiDocker verkar.
Att spara kostnader för kunder är en viktig del
av strategin. Tydligast blir det genom
logistikeffektivisering men även genom
MultiDockers tekniska lösningar som sänker
energikostnaden vilket är väl dokumenterat.
MultiDockers strategi är att utveckla den
redan väl fungerande partnerskapsmodellen.
Idag har MultiDocker, förutom partnerskapet
med Caterpillar, också goda relationer med
flera nyckelaktörer.
MultiDocker bedriver verksamhet över hela
världen, ibland i länder och kulturer som
skiljer sig väsentligt från den svenska.
MultiDocker har därför valt att i alla
affärsrelationer tillämpa de tio principer som
återfinns i Förenta Nationernas (FN) Global
Compact.
FN:s Global Compact anmodar företag att
ansluta sig till, stödja och anta, inom sin
inflytandesfär, en uppsättning grundläggande
värderingar inom områdena mänskliga
rättigheter,
arbetsrätt,
miljö
och
antikorruption.
36
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
RISKER
Investeringar i aktier är alltid förenat med ett
visst mått av risktagande. Ett antal faktorer,
inom bolagets kontroll men även utanför,
påverkar eller kan påverka bolagets resultat,
finansiella ställning och därmed värdet på
bolaget. Nedan redovisas, utan rangordning
och utan anspråk på att vara heltäckande, ett
antal riskfaktorer hänförliga till MultiDockers
verksamhet
och
framtida
utveckling.
Riskfaktorerna som beskrivs nedan är, dels
generella risker hänförliga till MultiDockers
verksamhet, dels risker direkt förknippade
med finansiella instrument och en investering
i aktien. En potentiell investerare bör, före ett
beslut om förvärv av aktier noggrant överväga
riskfaktorerna beskrivna nedan.
underleverantörer med för Bolagets produkter
väsentliga komponenter kan gå i konkurs eller
förvärvas, konstruktionslösningar som är väl
beprövade för en typ av lasthanteringsprocess
kan visa sig vara olämpliga för en annan etc.
Beroende av Caterpillar
MultiDocker har ett nära samarbete med
Caterpillar Inc. Det finns alltid en risk att ett
företag med ett så nära samarbete med en
stor aktör blir beroende av den vilket skulle
kunna innebära att produkterna inte längre
går att tillverka och att service- och
underhållslösningen inte längre är tillgänglig
för MultiDockers kunder.
Nyckelpersoner
MultiDockers nyckelpersoner har hög
kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets
verksamhetsområde. En förlust av en eller
flera nyckelpersoner kan medföra negativa
konsekvenser för Bolagets verksamhet och
resultat. Det finns en risk att en förlust av en
eller flera nyckelpersoner, medför förseningar
i Bolagets utvecklingsarbete. Eventuella
förseningar kan medföra utökade kostnader
för Bolaget. Det finns således även risk att
förseningar kan påverka Bolagets resultat
negativt.
Ytterligare riskfaktorer som för närvarande
inte är kända eller som för tillfället inte anses
vara betydande skulle också kunna påverka
bolagets framtida resultat eller finansiella
ställning och således värdet på aktierna och
möjligheten för bolaget att lämna utdelning
till sina aktieägare.
Samtliga nedan angivna riskfaktorer skulle
kunna medföra en negativ effekt på bolagets
resultat och finansiella ställning. Detta kan i
sin tur påverka värdet på aktierna och
möjligheten
för
bolaget
att
lämna
aktieutdelning till sina aktieägare.
Ny eller ändrad lagstiftning
Risk finns avseende den inverkan som möjliga
ändringar av svensk eller utländsk lagstiftning,
eller ändringar av rätts- eller administrativ
praxis,
kan
få
efter
genomförd
kapitalanskaffning. Om lagstiftning eller praxis
ändras skulle det kunna få negativa effekter
för MultiDockers finansiärer.
Makroekonomiska faktorer
Transportnäringen, skogs- och metallindustrin
påverkas
i
stor
utsträckning
av
makroekonomiska faktorer såsom allmän
konjunktur utveckling, lokal ekonomisk
tillväxt,
sysselsättning,
förändringar
i
infrastruktur, inflation och räntenivåer.
Tillväxten i ekonomin är en viktig faktor för
utbud och efterfrågan och påverkar således
intäktsmöjligheterna rent generellt. Allt detta
kan ha en påverkan på efterfrågan av
logistiktjänster.
Politiska risker
Att göra affärer utomlands kan vara svårt,
särskilt inom nya marknadsområden där ett
företags tillgångar kan skadas genom
konfiskering,
nationalisering,
krig
och
samhällsoro. Andra risker företag utomlands
exponeras för är valutaväxlingar, uteblivna
betalningar, import- och exportembargon, och
indragna licenser.
Tekniska risker
MultiDockers produkter har utvecklats under
ett 20-tal år och anses ha mycket hög grad av
konstruktionsmässig stabilitet. Det är dock
inte möjligt att helt förutse den tekniska
utvecklingen inom det aktuella segmentet.
Komponentbrist
kan
uppstå,
Aktieägare med väsentligt inflytande
Även efter genomförd emission kommer
huvudägaren att inneha majoriteten av
37
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
aktierna och därmed i praktiken beslutsrätt
över bolagsärenden. Även vid minoretsägande
kan en aktieägare anses ha väsentligt
inflytande vilket även har betydelse för
beskattningsprinciper.
att förutse. Negativa utfall av tvister om
immateriella rättigheter kan leda till förlorat
skydd, förbud att fortsätta nyttja aktuell
rättighet samt skyldighet att utge skadestånd.
Dessutom kan kostnaderna för en tvist, även
vid ett för MultiDocker fördelaktigt utfall, bli
betydande, vilket påverkar Bolagets resultat
och finansiella ställning negativt.
Ansvarsrisker
Vid försäljning av maskiner till kunder i olika
länder finns alltid en risk att skada som
orsakats kund eller tredje part kan komma att
belasta säljande part. MultiDocker har avtal
med kunder i länder som har en rättstradition
att då skada orsakats av säljande part,
förhandla
och
förlikas
i
offentliga
rättsprocesser i landets domstolsväsende
snarare än i slutna partsförhandlingar.
Valutarisker
Bolagets produkter tillverkas och säljs i flera
länder. På grund av valutakursförändringar
kan bolagets lönsamhet i Svenska koronor
förändras på grund av fluktuationer i valutan,
utan underliggande resultatförändring i den
lokala valutan där bolaget är verksamt.
Företaget gör affärer i främst EUR (89%) och i
SEK (11%). Kostnadsfördelningen är ca 5 % SEK
och 95% EUR vilket balanserar valutarisken till
viss del i vardera valuta.
Immaterialrättsliga risker
MultiDocker innehar ett patent och genomför
en patentansökan. Det finns risk för att
eventuella framtida patentansökningar inte
kommer att godkännas och det finns även risk
för att ett godkänt patent inte kommer att
utgöra ett fullgott kommersiellt skydd i
framtiden. Patent har en begränsad livslängd.
Aktiemarknadsrisker
Kursfall
En investering i Bolaget är förknippad med
risk. Eftersom en investering i Bolagets aktie
kan komma att stiga och sjunka i värde kan
det inte garanteras att en investerare får
tillbaka det satsade kapitalet. Aktiemarknaden
kan generellt gå ned av olika orsaker såsom
exempelvis räntehöjningar, politiska utspel,
valutakursförändringar
eller
sämre
konjunkturella förutsättningar.
Bolaget har balanserade utgifter för
utvecklingsarbeten med 13,5 MSEK. Värdet på
dessa utvecklingsarbeten är beroende av
framtida försäljning av utvecklade produkter.
Om försäljningsutvecklingen framgent inte
skulle motsvara bolagets förväntningar kan
nedskrivningar, komma bli erforderliga.
Om Bolaget tvingas försvara framtida
patenträttigheter mot en konkurrent kan
detta medföra betydande kostnader, vilket
negativt påverkar Bolagets verksamhet,
resultat och finansiella ställning. Vidare finns
det inom den bransch MultiDocker är
verksamt alltid risk för att Bolaget kan komma
att göra eller påstås göra intrång i patent
innehavda av tredje part. Andra aktörers
patent kan även komma att begränsa
möjligheterna för en eller flera av Bolagets
framtida samarbetspartners att fritt använda
berörd produkt eller produktionsmetod.
Aktiemarknaden präglas även till stor del av
psykologiska faktorer, vilka till sin natur
många gånger kan vara problematiska att
förutse och skydda sig mot. En aktie i Bolaget
kan således komma att påverkas av sådana
psykologiska faktorer på samma sätt som
andra aktier.
Volatilitet
Kursen på MultiDockers aktie kan i framtiden
komma att fluktuera kraftigt, till följd av
spekulation, allmänna börstrender, konjunktur
eller förändringar i kapitalmarknadens
intresse för Bolaget.
Den risk som är förenad med patentskydd
medför att utfallet av sådana tvister är svåra
38
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
DEFINITIONER
De begrepp som används i denna Information Memorandum definieras nedan:
Begrepp
Definition
EUR
Euro
MEUR
Miljoner Euro
MSEK
Miljoner svenska kronor
MultiDocker eller Bolaget Dessa begrepp används för att referera till det svenska publika
aktiebolag MultiDocker Cargo Handling AB (publ) med
organisationsnummer 556149-1860.
MultiDocker används också som benämning på bolagets produkter.
NGM
Nordic Growth Market
Nordic MTF
Nordic MTF är NGM:s lista för handel i små och medelstora företag.
MTF står för ”Multilateral Trading Facility”
R&D
Research and development, eller utveckling och forskning.
SEK
Svenska kronor
HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING
Nedanstående information ska anses vara införlivade genom hänvisning:
•
•
MultiDockers årsredovisning, inklusive revisionsberättelse, för räkenskapsåret 2015
MultiDockers årsredovisning, inklusive revisionsberättelse, för räkenskapsåret 2014
Information, till vilken hänvisning sker, ska läsas om en del av detta Memorandum. Informationen
finns tillgänglig på Bolagets hemsida, www.multidocker.com, eller kan på förfrågan erhållas från
Bolaget.
Förevisade dokument
Mot förfrågan finns förevisade dokument att ta del av på Bolagets kontor under teckningstiden i
Emissionen:
•
•
•
•
Stiftelseurkund
MultiDockers årsredovisningar för räkenskapsåren 2013 och 2014
MultiDockers bolagsordning
Detta memorandum
39
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
VISSA SKATTEFRÅGOR I SVERIGE
Följande
sammanfattning
avser
skattekonsekvenser för investerare, som är
eller kommer att bli aktieägare i MultiDocker.
Sammanfattningen är baserad på aktuell
lagstiftning och är endast avsedd som allmän
information. Den skattemässiga behandlingen
av varje enskild aktieägare beror delvis på
dennes egen situation.
inträffade förändringar (såsom split eller
fondemission) avseende innehavet. Som ett
alternativ till genomsnittsmetoden kan ifråga
om marknadsnoterade aktier den så kallade
schablonregeln användas. Denna regel
innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas
till 20 procent av försäljningspriset efter
avdrag. Vid försäljning av aktier beskattas
fysiska
personer
och
dödsbon
för
kapitalvinsten i inkomstslaget kapital.
Skattesatsen är för närvarande 30 procent.
Särskilda skattekonsekvenser, som ej finns
beskrivna i det följande, kan bli aktuella för
vissa kategorier av skattskyldiga, inklusive
personer ej bosatta i Sverige. Framställningen
omfattar bland annat inte de fall där aktie
innehas som omsättningstillgång eller innehas
av handelsbolag.
Kapitalförlust på aktier är samma år
avdragsgill mot vinst på andra aktier eller mot
andra marknadsnoterade delägarrätter (med
undantag för andelar i investeringsfonder som
innehåller endast svenska fordringsrätter). Till
den del förlusten inte är fullt ut avdragsgill
enligt ovan är den avdragsgill med 70 procent
mot andra kapitalinkomster.
Utdelning
Mottagen utdelning är i sin helhet
skattepliktig för fysiska personer och dödsbon.
Beskattning sker i inkomstslaget kapital.
Skattesatsen är för närvarande 30 procent. För
juridiska personers innehav av så kallade
kapitalplaceringsaktier
gäller
att
hela
utdelningen utgör skattepliktig inkomst av
näringsverksamhet.
Om det uppkommer ett underskott i
inkomstslaget kapital, medges reduktion av
skatten på inkomst av tjänst och
näringsverksamhet samt fastighetsskatt med
30 procent för underskott som uppgår till
högst 100 000 kronor och med 21 procent för
underskott därutöver.
Skattesatsen är för närvarande 22 procent. För
svenska aktiebolag och ekonomiska föreningar
föreligger skattefri utdelning på så kallade
näringsbetingade aktier. Noterade andelar
anses näringsbetingade under förutsättning
att andelsinnehavet motsvarar minst 10
procent av rösterna eller att innehavet
betingas av rörelsen.
Underskott kan inte sparas till senare
beskattningsår. Juridiska personer utom
dödsbon beskattas för kapitalvinster i
inkomstslaget
näringsverksamhet
för
närvarande till skattesatsen 22 procent.
Vinsten beräknas dock enligt vanliga regler.
Skattefrihet för utdelning på noterade aktier
förutsätter att aktierna inte avyttras inom ett
år från det att aktierna blev näringsbetingade
för innehavaren. Kravet på innehavstid måste
inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället.
Kapitalförluster på aktier, som innehas som
kapitalplacering, får endast kvittas mot
kapitalvinster på aktier och aktierelaterade
instrument. Om vissa villkor är uppfyllda kan
förlust även kvittas mot kapitalvinster på
aktier och aktierelaterade instrument som
uppkommit i bolag inom samma koncern,
under förutsättning att koncernbidragsrätt
föreligger. En inte utnyttjad förlust får
utnyttjas mot kapitalvinst på aktier eller
aktierelaterade instrument utan begränsning
framåt i tiden.
Försäljning av aktier
Vid avyttring av aktier i MultiDocker skall
genomsnittsmetoden användas oavsett om
säljaren är en fysisk eller en juridisk person.
Enligt denna metod skall anskaffningsvärdet
för en aktie utgöras av den genomsnittliga
anskaffningskostnaden för aktier av samma
slag och sort beräknat på grundval av faktiska
anskaffningskostnader och hänsyn taget till
40
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
För näringsbetingat innehav av noterade
aktier gäller för närvarande att ingen
avdragsrätt föreligger för förluster samtidigt
som vinster ej är skattepliktiga under
förutsättning att aktierna inte avyttras inom
ett år från det att andelarna blivit
näringsbetingade hos innehavaren.
med högst 650 000 kronor per person och år,
vilket motsvarar förvärv av andelar för 1 300
000 kronor.
Avdraget innebär en skattereduktion på 15
procent av investerat belopp. Säljs andelarna
inom 5 år blir den skattskyldige
återbetalningsskyldig
för
erhållen
skattereduktion.
Fåmansaktiebolag
För fåmansaktiebolag gäller särskilda regler.
Dessa berör dock endast sådana aktieägare
eller närstående denne, som är verksamma i
Bolaget
i
betydande
omfattning.
Beskrivningen av prospektet avser endast fall
där ägaren är passiv, och dessa särskilda regler
behandlas därför inte närmare här.
En investering i MultiDocker ger möjlighet till
skattereduktion för personer som är
skattskyldig för kapitalvinsten i Sverige.
Arvs- och gåvobeskattning
Arvs- och gåvobeskattningen är sedan 17
december 2004 slopad, varpå ingen arvs- eller
gåvobeskattning utgår vid förvärv av aktier
genom arv eller gåva.
Investeringssparkonto
För fysiska personer som innehar aktierna i
Investeringssparkonto
utgår
ingen
reavinstskatt vid försäljning av aktierna. Det
föreligger inte heller någon avdragsrätt vid
förlust vid försäljning av aktierna. För
eventuell utdelning på aktierna erläggs ingen
källskatt.
Kupongskatt
För aktieägare bosatta i utlandet, som erhåller
utdelning från Sverige, innehålls normalt
kupongskatt. Skattesatsen är för närvarande
30 procent, som i allmänhet reduceras genom
tillämpligt dubbelbeskattningsavtal.
All beskattning sker via en avkastningsskatt
som baseras på kapitalbasen för kontot,
oavsett om det gjorts vinst eller förlust på
kontot. Avkastningsskatten är cirka 0,50
procent, och betalas varje år.
För
utländskt
bolag
som
innehaft
näringsbetingad aktie i minst ett år kan dock
utdelningen vara skattefri om skattefrihet
hade förelegat om det utländska Bolaget hade
varit ett svenskt företag. I Sverige är det
normalt Euroclear som svarar för att
kupongskatt innehålls. I de fall aktier är
förvaltarregistrerade, svarar förvaltaren för
kupongskatteavdraget.
Investeraravdrag
Från och med den 1 december 2013 gäller att
fysiska personer som förvärvar andelar i ett
företag av mindre storlek vid en nyemission
kan få göra avdrag för hälften av betalningen
för andelar i inkomstslaget kapital. Avdrag ges
41
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
BOLAGSORDNING
§ 1 Firma
Bolagets firma är MultiDocker Cargo Handling AB (publ).
§ 2 Verksamhet
Bolaget ska bedriva utveckling och försäljning av logistiska helhetslösningar i anslutning till
sjötransporter, tillverkning av lasthanteringsutrustning och ävensom idka annan därmed förenlig
verksamhet.
§ 3 Redovisningsvaluta
Bolaget ska ha sin redovisning i svenska kronor.
§ 4 Aktiekapital
Aktiekapitalet utgör lägst 1.000.000 euro och högst 4.000.000 euro
§ 5 Antal aktier
Antalet aktier ska vara lägst 8 000 000 stycken och högst 32 000 000 stycken.
§ 6 Säte
Styrelsen har sitt säte i Norrköpings kommun.
§ 7 Styrelsens sammansättning
Styrelsen består av 3 till 6 ledamöter. Den väljes årligen på årsstämma för tiden intill dess nästa
årstämma har hållits.
§ 8 Revisorer
För granskning av aktiebolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och
verkställande direktörens förvaltning utses en revisor eller ett registrerat revisionsbolag.
§ 9 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår skall omfatta tiden januari till december.
§ 10 Bolagsstämma
Årsstämma hålles årligen, senast under december månad. Därvid skall följande ärenden förekomma
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Val av ordförande vid bolagsstämman
Upprättande och godkännande av röstlängd
Val av en eller två protokolljusterare
Fråga om stämman blivit behörigen sammankallad.
Föredragning av årsredovisning och revisionsberättelse, ävensom fråga om
fastställande av balansräkning och resultaträkning.
Fråga om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör.
Beslut angående bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen.
Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden
Val till styrelsen och av revisorer.
Övriga ärenden, som i behörig ordning har hänskjutits till stämman.
42
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
§ 11 Kallelse
Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets
webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet.
För att få deltaga i bolagsstämma ska aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i
kallelsen till stämman, varvid antalet biträden ska uppges. Denna dag får inte vara söndag, annan
allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte
vardagen före stämman.
§ 12 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämningsregister enlig 4 kap. lagen (1998:1479) om
kontoföring av finansiella instrument.
Antagen på bolagsstämma 2016-08-26
43
MULTIDOCKER INFORMATIONSMEMORANDUM
NOVEMBER 2016
MultiDocker Cargo Handling AB (publ)
Saltängsgatan 15
602 22 Norrköping
011-450 30 00
[email protected]
Eminova Fondkommission
Biblioteksgatan 3, 3 tr
111 46 Stockholm
08-684 211 00
[email protected]
44