Broschyr

Autocall USA Combo
5/20 nr 99
Teckna dig senast
7 februari 2011
EJ KAPITALSKYDD
BEGRÄNSAT ERBJUDANDE!
Anmälan tas in löpande och Garantum
kan komma att stänga i förtid om
marknadsförutsättningarna riskerar att
försämras eller om volymen blir för stor.
Skicka in din anmälan i tid!
utocall USA
Combo 5/20 nr 99
Vår uppfattning: Många söker idag placeringsalternativ som inte kräver en kraftig
börsuppgång för att det ska bli en bra avkastning. Om du delar vår uppfattning
kan vår lösning vara något för dig.
Vår lösning: Autocall USA Combo 5/20 där man får en utbetalning på 5% per år
så länge som ingen av de fyra aktierna har fallit mer än indikativt 50% på en årsavstämningsdag. Utöver den löpande utbetalningen finns möjligheten till ytterligare
avkastning på 20%/år. Denna avkastning är ackumulerande och erhålls givet att
samtliga aktier vid en årsavstämningsdag är på samma nivå eller högre jämfört
med startkurserna. Då avslutas även placeringen i förtid.
Vad är risken?: Om placeringen inte har förtidsinlösts kan risken i avkastningsstrukturen inträffa först på slutdagen efter 5 år och om någon aktie då har fallit
med mer än 50% (indikativt). Placeringen kan då liknas vid en direktinvestering
i den sämsta aktien och nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta
aktien återbetalas av emittenten. Läs mer om andra riskfaktorer på sidan 2.w2
Teckningskurs (2% courtage tillkommer) 1
100%
Kapitalskydd 2Nej
Löptid
1- 5 år
Utbetalande kupong
5% / år
Indikativ ackumulerande kupong 3
20% / år
Indikativ kupongbarriär 350%
LÖPANDE
KUPONGUTBETALNING
ACKUMULERANDE
KUPONG
Indikativ riskbarriär efter 5 år 3
Inriktning
Emittent
50%
Apple, Bank of America, Coca-Cola och Pfizer
UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)
ISINSE0003656297
Viktigt om risker.
OM BROSCHYREN
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger
inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.
Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas
investerare att ta del av det fullständiga prospektet
och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen
finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas
genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information
om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt
med Garantum.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna
placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden
gent­emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle
hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela
sin investering oavsett hur underliggande exponering har
utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms
utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende
värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s
och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets
eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är
AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en variabel löptid mellan 1 – 5 år och ska
i första hand ses som en investering under dess hela
livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig
andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum
och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden
kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna
på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som
lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska
beräkningsmodeller och är beroende av återstående
löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja
till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på
2% på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5%. Emittenten kan även i vissa begränsade
situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida
inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än
det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att
en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot
andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen
från placeringen negativt eller positivt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer
att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar
aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens
ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt.
Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från
ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information
samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
PLACERINGEN I KORTHET
Vänd minus till plus med Autocall.
Det är en utmaning för investerare att hitta placeringsvägar med alternativ som kan
ge en god avkastning oberoende av en stigande marknad. Autocall USA Combo
är en sådan väg. Placeringen är konstruerad för att betala ut en årlig avkastning på
5% vilket är avsevärt högre än räntebärande alternativ. Dessutom finns chansen att
få ytterligare avkastning vilket gör placeringen intressant som ett alternativ till en
direktinvestering i aktiemarknaden.
5% årlig utbetalning …
Risker i avkastningsstrukturen.
Så länge som ingen av de fyra amerikanska aktierna
Apple, Bank of America, Coca-Cola och Pfizer har fallit
mer än 50% på en årsavstämningsdag utbetalas en avkastning på 5%. Därefter löper placeringen vidare till
nästa årsavstämning. Placeringen kan således ge en god
avkastning vid en svag eller till och med negativ kursutveckling för de ingående aktierna.3
Risken i placeringen är att någon av de fyra underliggande aktierna alltid står under sin startkurs på årsavstämningsdagarna. Det innebär att den ackumulerande
kupongen aldrig erhålls och att placeringen heller inte
förtidsinlöses någon gång. Om en eller flera aktier efter 5 år står lägre jämfört med startdagens kurs har det
nominella beloppet ett extra skydd mot kursfall genom
en riskbarriär på 50%. Skulle däremot den sämsta aktien ha fallit med mer än 50% efter 5 år blir emittentens
slutliga återbetalning nominellt belopp minskat med
nedgången i den sämsta aktien.3
… och/eller 20% ackumulerad
avkastning per år.
Placeringen innehåller också möjlighet till ytterligare
avkastning. En ackumulerande kupong på indikativt
20%/år erhålls så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på samma nivå eller högre jämfört med
startdagens kurser. I det läget avslutas även placeringen i förtid och emittenten återbetalar då nominellt
belopp plus den ackumulerande kupongen på indikativt 20% multiplicerat med det antal år som har fortlöpt fram till inlösendagen. Avkastningen på 5% erhålls
inte för det sista året om placeringen förtidsinlöses.3
Så fungerar det.3
100% av
startkursen
Inlösenbarriär (årligen).
Placeringen avslutas genom en automatisk
inlösen efter 1– 5 år, vilket sker så fort samtliga
aktier vid en årsavstämning står på eller över sina
startkurser. Då erhålls en kupong på indikativt
20% multiplicerat med antalet år som gått sedan
starten. Observera att vid en sådan inlösen erhålls
inte 5%-avkastningen för det sista året.
50% av
startkursen
Kupongbarriär (årligen).
Så fort samtliga aktier på en årsavstämningsdag stänger på eller över 50% av sin startkurs
utbetalas det en kupong på 5%.
50% av
startkursen
Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen aldrig har förtidsinlösts och den
sämsta aktien på slutdagen efter fem år har fallit
med mer än 50% aktiveras risken i placeringen.
Emittenten återbetalar då nominellt belopp minskat
med nedgången i den sämsta aktien.
1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Nominellt investerat belopp återbetalas
av emittenten på förfallodagen under förutsättning att den sämsta aktien på slutdagen efter fem år inte har fallit med mer än 50% (indikativt). Skulle den sämsta
aktien efter fem år ha fallit med mer än 50% minskas det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången i den sämsta aktien.
3 Den ackumulerande kupongen, kupongbarriären och riskbarriären är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga vill koren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 15%, att kupongbarriären ej överstiger 60% och
att riskbarriären ej överstiger 55%. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor och som finns tillgängligt på
www.garantum.se eller kan rekvireras via telefon 08-522 550 00.
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Ökad konsumtion i tillväxtländer
gynnar starka varumärken.
Den amerikanska ekonomin återhämtar sig successivt. Vår uppfattning är att konsumtionen och därmed tillväxten gradvis kommer att växa snabbare i takt med att
arbetsmarknaden förbättras. Stora globala amerikanska bolag kommer dessutom
att dra nytta av en ökad internationell efterfrågan. Speciellt väntas en växande kinesisk efterfrågan komma att bli en alltmer framträdande drivkraft i världsekonomin
under de kommande åren. I Kinas ekonomiska plan för de kommande fem åren är
målet att konsumtionen ska stimuleras för att den på sikt ska överta exportens roll
som motor i den kinesiska tillväxten. Dessutom är värderingarna på de amerikanska
börsbolagen generellt sett attraktiva.
Historisk utveckling för aktierna.*
Placeringen följer fyra stora amerikanska bolag som kan
förväntas dra nytta av konjunkturförstärkningen och en
tilltagande efterfrågan från öst. I diagrammen på nästa
sida visas den historiska kursutvecklingen för respektive
aktie. Den streckade linjen visar var kupong- och riskbarriären på indikativt 50% ligger, med utgångspunkt
från kursnivåerna den 9 december 2010. För att man
inte ska få minst 5% i avkastningen varje år måste kursen för någon av aktierna vara mer än halverade varje
år och ligga långt under dagens noteringar. Detsamma
gäller för om risken ska aktiveras på femårsdagen vilket
skulle innebära en stor förlust i placeringen.
EXEMPEL – SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN. ***
Exempel 1:
Den sämsta aktien står efter 1 år på samma nivå som startkursen. Placeringen avslutas därmed och inlöses i förtid. Kupongen på 20% + nominellt
belopp utbetalas av emittenten.
Bilden nedan illustrerar 4 exempel på olika men möjliga utfall för den
sämsta aktien i placeringen. Exemplen baseras på en fastställd ackumulerande årskupong på 20% och att risk- och kupongbarriären är fastställda till 50%.
Ex.1
100
Ex.2
Ex.3
Inlösenbarriär (årligen).
Kupongbarriär (årligen).
Riskbarriär (5-årsdagen).
50
Ex.4
0
1 år
2 år
3 år
= Startkurs
= Utbetalning av kupong
= Risk aktiverad
= Kupong- och riskbarriär
4 år
5 år
Exempel 2:
Den sämsta aktien står under de första 2 åren under startkursen men
ovanför kupongbarriären på 50% vilket gör att 5%-kupongen utbetalas år 1
och 2. Efter 3 år står den sämsta aktien över startkursen. Placeringen
avslutas och inlöses i förtid. Nominellt belopp plus 20% x 3 återbetalas då
av emittenten. Kupongen på 5% utbetalas inte år 3. Totalt har en avkastning på 70% utbetalats.
Exempel 3:
Under åren 1– 3 står den sämsta aktien under kupongens barriärnivå på
årsavstämningsdagarna vilket innebär att inga utbetalningar sker under
dessa år. År 4 står den sämsta aktien över kupongbarriären och 5% betalas ut. På slutdagen år 5 står den sämsta aktien ovanför kupong- och
riskbarriären på 50% vilket innebär att emittenten återbetalar nominellt
belopp plus ytterligare 5% på förfallodagen. Totalt har kuponger på 10%
betalats ut.
Exempel 4:
Den sämsta aktien står vid varje årsavstämning under kupongbarriären
och placeringen utbetalar därmed aldrig någon avkastning. Eftersom den
sämsta aktien på slutdagen dessutom står under riskbarriären aktiveras
risken i placeringen och nominellt investerat belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien återbetalas av emittenten. Placeringen kan
vid detta utfall likställas med en direktinvestering i den sämsta aktien.
APPLE
COCA-COLA
• Gynnas av en starkare amerikansk tillväxt …
• … och av en snabbare konsumtionsökning i tillväxt länderna och speciellt i Kina
• Starkt varumärke
Aktierekommendationer: Köp: 47
(Enligt Bloomberg 17/12 2010)
Behåll: 5
Sälj: 0
• Gynnas av en starkare amerikansk tillväxt …
• … och av en snabbare konsumtionsökning i tillväxt länderna och speciellt i Kina
• Starkt varumärke
Aktierekommendationer: Köp: 17
(Enligt Bloomberg 17/12 2010)
Behåll: 3
Sälj: 0
Marknadens konsensusbedömning av aktien: 4,75.
Marknadens konsensusbedömning av aktien: 4,7.
Genomsnittet på USA börserna: 3,38
och genomsnittet i S&P sektorn: 4,36.
Genomsnittet på USA börserna: 3,38
och genomsnittet i S&P sektorn: 4,4.
(1- 5 där 5 är högst)
(1- 5 där 5 är högst)
USD
USD
350
300
250
200
150
100
50
0
70
65
60
55
50
45
40
35
30
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2000
2002
2004
2006
Källa: Bloomberg
2008
BANK OF AMERICA
PFIZER
• Gynnas av en starkare amerikansk tillväxt
• Utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna
• Världens största förmögenhetsförvaltare
Aktierekommendationer: Köp: 21
(Enligt Bloomberg 17/12 2010)
Behåll: 13
Sälj: 0
• En åldrande befolkning
• Ökat välstånd i tillväxtländerna och speciellt i Kina
• Världens största läkemedelsföretag
Aktierekommendationer: Köp: 20
(Enligt Bloomberg 17/12 2010)
Behåll: 6
Sälj: 2
Marknadens konsensusbedömning av aktien: 4,18.
Marknadens konsensusbedömning av aktien: 4,21.
Genomsnittet på USA börserna: 3,38
och genomsnittet i S&P sektorn: 4,27.
Genomsnittet på USA börserna: 3,38
och genomsnittet i S&P sektorn: 3,91.
(1- 5 där 5 är högst)
(1- 5 där 5 är högst)
USD
USD
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
0
2000
2010
Källa: Bloomberg
5
2002
2004
2006
2008
2010
Källa: Bloomberg
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Källa: Bloomberg
Tidsplan och betalningsinformation.
7 februari 2011
minsta t eck n ingsbelopp
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara
Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande
och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar
i förtid för att säkerställa bra villkor.
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
anm äl an & betaln ing
Startdag för placeringens underliggande tillgångar.
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post
eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs
mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara
Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning
kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls
ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till
den sista betalningsdagen.
Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
18 februari 2011
ban kgiro
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB
(endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
28 februari 2011
seb, k lien tmedelskon to
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via
bankkontor.
9 februari 2011
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar
skickas ut.
11 februari 2011
25 februari 2016
Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning
ifall någon inlösen inte har skett tidigare.
Hela erbjudandet.
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar,
risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra.
Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av
strukturerade placeringar är att investera i flera olika.
Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta
hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
TECKNING PÅGÅR TILL 7 FEBRUARI:
Kapitalskyddade placeringar
Autocall
• Aktieindexobligation Kina nr 7
• Aktieobligation Sverige Select Fixed Best nr 56
• Aktieobligation BRIC Select Fixed Best nr 57
• Aktieobligation USA Export nr 58
• Autocall Sverige nr 95
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 96
• Autocall BRIC Plus/Minus nr 97
• Autocall Tyskland Combo 5/20 nr 98
• Autocall USA Combo 5/20 nr 99
Hävstångscertifikat
Sprinter
• Kina nr 8
• Sverige Select Fixed Best nr 44
• BRIC Select Fixed Best nr 45
• USA Export nr 46
• Sprinter Råvaror High End nr 30
• Sprinter Svenska bolag High End nr 31
Övrigt.
OM BROSCHYREN
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än
vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar
på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under
förutsättning att villkoren inte understiger eller överstiger en
förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av
att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller
emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa
erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum
bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna
att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och
eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk
information. Simulerad information är baserad på Garantums
eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden
och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att
varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning
samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som
använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att
underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur
avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti
för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna
förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare.
Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering
i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna
hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med
den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som
är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget
ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som
helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier
eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod
Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.
ERSÄTTNINGAR
Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa
service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och
andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum
tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som
betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare
information om ersättningar kan erhållas från Garantum.
Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare.
Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning
på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum.
Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får
ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och
ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris.
Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan
olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum
kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 –1,0%
per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage).
Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls
fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett
bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen
och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering,
produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter
eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer
ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden.
BESKATTNING
Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande
skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad
placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna
vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet
vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs
kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de
skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av
en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se
och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på
telefon 08-522 550 00.
En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk
börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att ­bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på
www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust
kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag
med 70% mot annan inkomst av kapital.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under
the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law
requirements. Subject to certain exceptions, securities may not
be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within
the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days
after the commencement of the offering, an offer or sale of notes
within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of
the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO
ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.
NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN
ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR
REGULATION.
Rätt placering vid rätt tillfälle.
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör
som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna
lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara
ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning
och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i
slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att
tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt
välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se
TRE OLIKA SÄTT ATT INVESTERA I GARANTUMS STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER.
Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av
nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges
populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika
nedgångarna – en förvaltningsform som vi har arbetat med i
15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i
de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig.
1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj
med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi
arrangerar 6 – 8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande
tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa
olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje
erbjudande finns det därför placeringar med många olika
inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa
möjliga mix mellan avkastning och risk.
2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en
portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum
löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det
bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser
och institutioner.
3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade
produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus
som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter.
Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna
att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer
utifrån filosofin ”Rätt placering vid rätt tillfälle” och syftar till
att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus
att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt
som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats
med under åren 2007 – 2009. I normalfallet sprids fondens
tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar
och omstruktureringar. Läs mer på www.aktieansvar.se.