Sprinter Europa Defensiv

Sista teckningsdag: 30 juni 2017
Sprinter
Europa Defensiv
En placering med exponering mot fyra europeiska index.
RISKSKALA
1
2
3
4
5
6
LÅG RISK
7
HÖG RISK
Emittent: Commerzbank AG
• Teckningskurs100%
Moody’s A2 / S&P A– / Fitch A– per mars 2017.
Placeringens risknivå vid broschyrens framtagande
6
Risknivå extremutfall
6
Viktig information
Riskindikatorn som anges ovan har beräknats i enlighet
med de principer som har utvecklats av medlemsföretagen
inom SPIS.
• Kapitalskydd/
ÅterbetalningsskyddNej
• Löptid
5 år
• Riskbarriär60%
• Deltagandegrad
Indikativt 170% (lägst 150%)
• Underliggande Index
OMX S30, CECE, IBEX 35
och DAX
• ISINSE0009947492
1
Sprinter Europa Defensiv
PRODUKTEN I KORTHET
En överblick
Sprinter Europa Defensiv emitteras av Commerzbank AG, och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren:
• Exponering mot fyra europeiska index, OMX S30, CECE, IBEX 35 och DAX;
• E
n deltagandegrad om indikativt 170 procent (lägst 150 procent) mot all eventuell positiv utveckling
från underliggande korg efter genomsnittsberäkning;
• P
rodukten har en riskbarriär om 60 procent. Ifall minst ett av Indexen fallit med mer än 40 procent från
sin startkurs (utan genomsnittsberäkning) återbetalas nominellt belopp minskat med nedgången i det
Index med sämst utveckling (utan genomsnittsberäkning).
• 5 års löptid;
• Hela det investerade beloppet riskeras.
För vem passar placeringen?
Placeringen passar för de investerare
som har medel till lång investeringshorisont samtidigt som de har en tro
på att dessa fyra europeiska Index
kan leverera en långsiktigt stabil
avkastning. Placeringen passar inte
dig som inte är beredd att riskera
hela det investerade beloppet.
Varför investera?
Genom att placera i Sprinter Europa
Defensiv erbjuds investeraren en
möjlighet att exponera sig mot
marknadsutvecklingen i fyra
europeiska Index – OMX S30, CECE,
IBEX 35 och DAX.
Risker med placeringen
Placeringen har i huvudsak två risker
– kreditrisk och marknadsrisk.
Utbetalningen garanteras av emittenten Commerzbank AG och är
beroende av att banken kan fullgöra
sina åtaganden. Se vidare sidan 6.
Marknadsrisken innebär att ifall
riskbarriären brutits på slutdagen
riskeras hela det investerade beloppet.
OM SIP Nordic
SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar
i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa strukturerade
placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på www.strukturerade.se.
Detta marknadsföringsmaterial bör läsas tillsammans med Slutliga Villkor och de villkor som finns i Emittentens gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att
ta del av avsnittet ”Risk factors” i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och
tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investeringar.
›
2
Sprinter Europa Defensiv
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN
Sprinter Europa Defensiv
Avkastningen i placeringen är beroende av utvecklingen för de fyra underliggande indexen.
Så beräknas avkastningen
På slutdagen finns följande möjliga utfall:
1. Inget Underliggande Index har fallit med mer än 40 procent från sin startkurs (utan genomsnittsberäkning): Placeringen
återbetalar nominellt belopp samt det största av (1) index korgutvecklingen multiplicerat med deltagandegraden och (2) noll.
Underliggande indexen har lika vikt och utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkurs och slutkurs. Slutkursen
beräknas som ett genomsnitt av löptidens 12 sista månaders utveckling (13 mättillfällen). Detta är en metod för att stabilisera
utvecklingen i slutet av löptiden. Slutligen multipliceras utvecklingen med deltagandegraden vilken är indikativt på 170
procent (lägst 150 procent).
2. M
inst ett Index har fallit med mer än 40 procent från sin startkurs (utan genomsnittsberäkning): Återbetalning av nominellt
belopp minskat med nedgången i det index med sämst utveckling (utan genomsnittsberäkning). Placeringen saknar kapitalskydd och hela det investerade beloppet kan således förloras, för närmare förklaring se räkneexemplen på sidan 5.
UNDERLIGGANDE KORG:
De fyra underliggande indexen
De underliggande indexen består av OMX S30, CECE, IBEX 35 och DAX med lika vikt, 25% vardera.
Placeringens utveckling beräknas i svenska kronor.
200
150
OMX S30
DAX
CECE
IBEX 35
100
50
0
maj 2012
maj 2013
maj 2014
maj 2015
maj 2016
maj 2017
Källa: Bloomberg.
Historisk avkastning är ingen indikation på framtida avkastning.
3
‹
Sprinter Europa Defensiv
INDEX
Sverige
(OMX Stockholm 30 Index)
OMX Stockholm 30 Index består av de 30
mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och är ett marknadsviktat prisindex.
Sammansättningen av OMXS30 indexet
revideras två gånger per år. Indexet
skapades 30 september 1986.
200
OMX S30
150
100
50
0
maj 2012
Tyskland
(DAX Index)
Det tyska aktieindexet är ett totalavkastningsindex som består av 30 tyska aktier
som handlas på Frankfurtbörsen. DAX
startade 31 december 1987.
maj 2013
maj 2014
maj 2015
maj 2016
maj 2017
maj 2013
maj 2014
maj 2015
maj 2016
maj 2017
maj 2013
maj 2014
maj 2015
maj 2016
maj 2017
maj 2013
maj 2014
maj 2015
maj 2016
maj 2017
200
DAX
150
100
50
0
maj 2012
Östeuropa
(CECE Composite Index EUR)
CECE Composite Index EUR är ett sammanvägt aktieindex för de Östeuropeiska aktiemarknaderna Polen, Tjeckien och Ungern.
Index är sammansatt av aktierna som handlas
i Polish Traded Index (PTX), Czech Traded
Index (CTX) och Hungarian Traded Index
(HTX). CECEEUR är noterat i Euro
och beräknas i realtid av Wien-börsen.
Spanien
(IBEX 35 Index)
IBEX 35 Index är det inhemska och internationella referensindexet för den spanska
börsen och består av de 35 mest likvida
aktierna som handlas på den spanska
aktiemarknaden. Indexet är ett marknadsviktat prisindex vars underliggande innehav
väljs ut enbart baserat på deras likviditet.
200
CECE
150
100
50
0
maj 2012
200
IBEX 35
150
100
50
0
maj 2012
›
4
Sprinter Europa Defensiv
RÄKNEEXEMPEL
Avkastningsscenarion
Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om 10 200 vilket motsvarar ett nominellt belopp på 10 000. Beloppen i
detta exempel utgör endast information för att illusterera hur produkten fungerar. Beloppen utgör inte en indikation på
framtida resultat. I exemplet ovan används deltagandegraden om 170%.
Teckningskurs inkl.
courtage
Totalt investeringsbelopp
Utveckling
för sämst
presterande
Index
Utveckling
indexkorg
Nominellt
belopp
Åtebetalt
belopp
Avkastning
Effektiv årlig
avkastning
1
102%
10 200
–50%
–50%
10 000
5 000
–51%
–13,29%
2
102%
10 200
–40% eller
bättre
–40%
10 000
10 000
–2%
–0,40%
3
102%
10 200
–40% eller
bättre
0%
10 000
10 000
–2%
–0,40%
4
102%
10 200
–40% eller
bättre
10%
10 000
11 700
14,7%
2,78%
5
102%
10 200
–40% eller
bättre
20%
10 000
13 400
31,4%
5,61%
6
102%
10 200
–40% eller
bättre
40%
10 000
16 800
64,7%
10,49%
Exempel
Viktig Information
Om du vill sälja din placering innan placeringens sluttidpunkt så kan placeringens marknadsvärde vara avsevärt lägre än det
investerade beloppet även om utvecklingen för korgen varit positiv. Marknadsvärdet påverkas inte bara av korgutvecklingen utan
även andra marknadsparametrar, särskilt stigande marknadsräntor.
FÖRDELAR
• Ta del av avkastning från fyra europeiska Index
➜
• Indikativt 170% deltagandegrad mot eventuell positiv
utveckling i Index
• Attraktiv utbetalning vid positivt avkastning
NACKDELAR
➜
• D
u kan förlora hela eller delar av ditt investerade
kapital samt courtage
• R
iskbarriären mäts mot det Index som har utvecklats
sämst
• Du har kreditrisk mot emittenten Commerzbank AG
5
‹
Sprinter Europa Defensiv
RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION
Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en
investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av
Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En
investering i en strukturerad produkt är endast passande för
investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att
själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är
endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering,
löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan
att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken
SIP Nordic eller Emittenten lämnar någon rådgivning eller
rekommendation i detta dokument att investera på något sätt.
Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de
finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen
mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett
investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de
relevanta Slutliga Villkoren och Emittentens Grundprospektet,
vilka finns tillgängliga på www.sipnordic.se eller kan erhållas
genom att kontakta SIP Nordic Fondkommission AB på
telefonnr 08 566 126 00.
Emittent – Varje betalning avseende placeringen är beroende
av Emittentens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser
på förfallodagarna. Om Emittenten blir insolvent riskerar
investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den
underliggande tillgången har utvecklats. För att hantera eller
undvika en insolvenssituation kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av
Emittentens skulder vilket kan resultera i att investerare
förlorar hela eller delar av sin investering.
Indikativa villkor m.m. – De villkor som anges vara indikativa
är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren
kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och
kommer att fastställas omkring den 11 juli 2017. Fullföljande
av erbjudandet är villkorat av att det inte inträffar några
ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller
ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av
tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande,
omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet.
SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan
också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets
storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet
försvåras.
›
6
Selling restrictions
The notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities
Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain
exceptions, notes may not be offered, sold or delivered within the United
States or to U.S. persons. SIP Nordic has agreed that neither itself nor any
subsidiary of SIP Nordic will offer, sell or deliver any notes within the United
States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any
dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY
TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE
DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE
RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Förtida avveckling – Om investeraren väljer att sälja den
aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett
pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som
kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen
understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som
det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i
förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre
som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Marknadsrisk – Varken historisk utveckling eller simulerad
historisk utveckling utgör någon indikation för framtida
utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet
på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl
som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka
beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på
utvecklingen för de underliggande indexen och avkastning
genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer
och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar
aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker,
valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i
placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index.
Skatter – Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i
placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och
andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även
ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Sprinter Europa Defensiv
Marknadsnotering och handel – Ansökan om upptagande av
handel vid NDX Sweden kommer att inlämnas men det finns
ingen garanti för att en sådan ansökan kommer att bifallas.
Emittenten avser att under normala marknadsförhållanden
ställa köpkurser. SIP Nordic Fondkommission kan förmedla
sådana köpkurser.
Särskilda risker vid lånefinansiering – Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och
avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett
icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora
förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat
eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon
förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala
någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast
övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla
aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter.
Incitament och avgifter – SIP Nordic Fondkommission
erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut
arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden.
Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja
produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och
villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar
SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen.
Ersättning till SIP Nordic Fondkommission – De produkter
SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som
en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet
kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av
Emittenten.
SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 procent per år av produktens nominella
belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att
placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor
innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för
de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade
produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella
produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP
Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära
incitament av Emittenten i form av produktutbildningar,
marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation.
Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission – De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha
förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan
ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic
Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren.
Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en
engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av
denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal
faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett
förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av
produktens avkastningsgrundande belopp och löptid.
Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls
fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic
Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till
förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster
samt uppföljande produktinformation.
Exempel baserat på en investering om SEK 100 000:
Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK 2 000 (att betalas
utöver det investerade beloppet).
Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission:
5 x 1,2% av nominellt belopp = SEK 6 000 (ingår i investerat
belopp). Totalt: SEK 8 000.
Viktig information – Informationen och åsikterna i detta
dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men
SIP Nordic Fondkommission lämnar inte några uttryckliga
eller underförstådda garantier att informationen är korrekt
eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer
kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma
fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje
scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser
eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för
illustrativa ändamål. SIP Nordic Fondkommission kan inte
lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen
kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning
kommer att uppnås.
Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i
detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och
utgör inte ett erbjudande från SIP Nordic Fondkommission
att handla på sådana villkor eller en indikation på att det
skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. SIP Nordic
Fondkommission tillhandahåller inte mottagarna av detta
dokument någon finansiell, juridisk- skatte- eller annan typ av
rådgivning.
Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka
kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till
betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar
av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid
måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga
omständigheter kan SIP Nordic Fondkommission inte genom
denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående
de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare.
7
‹
INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN
Sprinter Europa Defensiv
Emittent
Commerzbank AG
ISIN
SE0009947492
Sista teckningsdag
30 juni 2017
Sista likviddag
7 juli 2017
Emissionsdag
25 juli 2017
Index startdag
11 juli 2017
Index slutdag
11 juli 2022
Ordinarie återbetalningsdag
25 juli 2022
Underliggande Index
OMX S30, CECE, IBEX 35 och DAX
Valuta
SEK
Nominellt belopp (NB)
SEK 10 000 per post
Teckningskurs
100 procent av nominellt belopp
Courtage
2 procent av nominellt belopp
Återbetalningsskydd
Nej
Kapitalskydd vid ordinarie
återbetalningsdag
Nej
Riskbarriär
60 %
Deltagandegrad
Indikativt 170 procent (lägst 150 procent)
Clearing
Euroclear Sweden AB
Börsnotering
NDX Sweden
Denna produkt distribueras av SIP Nordic Fondkommission AB.
Producerad 20170524 av SIP Nordic Fondkommission AB
För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta:
SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Stockholm,
Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, Hemsida www.sipnordic.se
www.sipnordic.se