aSien 7 tillväxt

Löptid
Teckningskurs
Asien 7 Tillväxt ger möjlighet
att ta del av utvecklingen i både Sydostasien och Australien
till indikativt 1,15 gånger uppgången på den underliggande
indexkorgen.
aktieindexobligation
Indikativ uppräkningsfaktor
Emittent
Emittentens långsiktiga
kreditvärdighet enligt S&P
respektive Moody’s
5 år
110%
1,15
JPMorgan Chase & Co.
AA- respektive Aa2
ck
c
nin
ag
s ta t
Asien 7 t i l lvä x t
de
sd
si
e
17
g
selling restrictions
The notes have not been and will not be registered under the U.S Securities Act of
1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions,
notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Erik Penser has agreed that neither itself nor any subsidiary of Erik Penser
will offer, sell or deliver any notes within the United States or to U.S. persons. In
addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of
notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the
offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
This document may not be distributed directly or indirectly to any citizen or
resident of the United States or to any U.S. person. Neither this document nor any
copy hereof may be distributed in any jurisdiction where its distribution may be
restricted by law or regulation.
CE rtification for u.s. purposes
This is to certify that the purchaser and owner of the Securities (i) is not a citizen
or resident of the United States, a partnership, corporation or other entity created or
organized under the laws of the United States, an estate the income of which is subject
to United States Fedral income taxation regardless of its source or a trust if a court
within the United States is able to exercise primary supervision over the administration of the trust and one or more United States persons have the authority to control all
substantial decisions of the trust, and (ii) is not purchasing the Securities for purposes
of resale during the 40 day period beginning on the issue date for Securities. We undertake to advise you promptly on or prior to the date on which you intend to submit
your certification relating to the Securities held by you for our account in accordance
with your documented procedures if any applicable statement herein is not correct
on such date, and in the absence of any such notification it may be assumed that this
certification applies as of such date. We understand that this certification is required
in connection with certain tax laws of the United States. In connection therewith,
if administrative and legal proceedings are commenced or threatened in connection
with which this certification is or would be relevant, we irrevocably authorize you to
produce this certification to any interested party in such proceedings.
disclaimer Kuala Lumpur Composite Index
The Capital Protected 5 Years Asian Call Note (SEK) on a Basket of Indices (the
“Notes”) are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by Bursa Malaysia
Berhad (“BURSA MALAYSIA”) and its group of companies. BURSA MALAYSIA
makes no warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to
the results to be obtained from the use of the Kaula Lumpur Composite Index (“the
Index”) and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on
any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by BURSA
MALAYSIA. However, BURSA MALAYSIA shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and BURSA MALAYSIA
shall not be under any obligation to advise any person of any error therein.
MSCI Taiwan and MSCI Singapore Indices
The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. (“MSCI”). MSCI and
the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been
licensed for use for certain purposes by JPMorgan Chase & Co.. The financial
securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI,
and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. The
offering documentation contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with JPMorgan Chase & Co. and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity,
should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to
determine whether MSCI’s permission is required. Under no circumstances may
any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written
permission of MSCI.
S&P/ASX 200 Index
The Notes (the “Product”) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by
Standard & Poor’s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P”) or
the Australian Securities Exchange (“ASX”). S&P and ASX make no representation, condition or warranty, express or implied, to the owners of the Product or
any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the S&P/ASX 200 Index to
track general stock market performance. S&P’s only relationship to the Licensee
is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and the S&P/ASX
200 Index, which is determined, composed and calculated by S&P without regard
to the Licensee or the Product. S&P has no obligation to take the needs of the
Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the S&P/ASX 200 Index. S&P is not responsible for and have
not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of
the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by
which the Product is to be converted into cash. S&P and ASX have no obligation
or liability in connection with the administration, marketing or trading of the
Product.
S&P SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE
IN THE CALCULATION OF THE S&P INDEXES FROM SOURCES THAT
S&P CONSIDERS RELIABLE, BUT S&P ACCEPTS NO RESPONSIBILITY
FOR, AND SHALL HAVE NO LIABILITY FOR, ANY ERRORS, OMISSIONS
OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P AND ASX DO NOT GUARANTEE
THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P
INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P AND ASX MAKE
NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE
OBTAINED BY ANY PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE
S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P AND ASX
MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES AND EXPRESSLY
DISCLAIM ALL CONDITIONS AND WARRANTIES IMPLIED BY
STATUTE, GENERAL LAW OR CUSTOM WITH RESPECT TO THE
S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN EXCEPT ANY
IMPLIED CONDITION OR WARRANTY THE EXCLUSION OF WHICH
WOULD CONTRAVENE ANY STATUTE OR CAUSE ANY PART OF THIS
SECTION TO BE VOID.
Under 2008 låter vi origamimästaren
Norio Torimoto tolka ekonomi och
olika marknader genom att vika ett
djur inför varje emission med sedlar
ur Erik Pensers unika sedelsamling.
Till den här emissionen har Norio
samlat alla djur som summerar årets
sista emission.
Foto: Helena Björc k
Erik Penser Bankaktiebolag (publ)
Biblioteksgatan 9
Box 7405
103 91 Stockholm
Telefon: 08-463 80 40
Telefax: 08-678 80 03
E-post: [email protected]
www.penser.se
Asien 7 t i l lvä x t
Asien 7 Tillväxt följer en indexkorg med lika vikter i Taiwan, Singapore,
Malaysia och Australien. Senaste tidens globala nedgång har resulterat i att
många aktievärderingar blivit tämligen attraktiva. Placeringen passar den
som vill ta del av tillväxten i Sydostasien och Australien med begränsad
risk.
sydostasien och australien
fakta
Löptid
5 år
Nominellt belopp per obligation
10 000 kr
Kapitalskydd av nominellt belopp
100%
Teckningskurs
110%
Indikativ uppräkningsfaktor
1,15
Liksom nästan alla länder i världen så har den globala finanskrisen och
det höga oljepriset under första halvåret 2008 även drabbat länderna i
Sydostasien och Australien. Enligt IMFs (”Internationella valutafonden”)
senaste konjunkturprognos, som publicerades i oktober 2008, är dock tillväxten fortfarande klart högre än i de flesta OECD-länderna. Det finns
dock skillnader mellan dessa fyra länder. Taiwan, Singapore och Malaysia
har stora överskott i utrikeshandeln medan Australien har underskott. De
senaste månadernas oljeprisfall har medfört att inflationen börjat sjunka
och centralbankerna sänkt sina styrräntor för att stimulera ekonomierna.
Närheten till Kina där importen fortsätter växa i snabb takt är en klar fördel för dessa länders exportindustrier. Det rekordstora stimulanspaket för
att stimulera infrastrukturinvesteringar i Kina som nyligen presenterades
bör medföra att en del av efterfrågan kommer vara positivt för exportindustrierna i många länder i Sydostasien och Oceanien1.
”Enligt IMFs (”Internationella valutafonden”)
senaste konjunkturprognos, som publicerades i oktober
2008, är dock tillväxten fortfarande klart högre än i
de flesta OECD-länderna.”
Beskrivning av underliggande index
Asien 7 Tillväxt består av indexkorg med lika delar Singapore (MSCI
Singapore Free Index), Malaysia (Kuala Lumpur Composite Index2), Taiwan
(MSCI Taiwan Index) och Australien (S&P/ASX 200 Index).
MSCI Singapore Free Index är ett index sammansatt av aktier listade på
Singapore-börsen och består för närvarande av 37 bolag.
Kuala Lumpur Composite Index är ett index sammansatt av aktier listade
på Kuala Lumpur-börsen och består för närvarande av 100 bolag.
MSCI Taiwan Index är ett index sammansatt av aktier som är listade på
Taiwan börsen och består av 123 bolag för närvarande.
S&P/ASX 200 Index är ett index sammansatt av aktier som är listade på
Australiensiska börsen och består av 200 bolag för närvarande3.
Asien 7
Singapore 25%
Malaysia 25%
Taiwan 25%
Australien 25%
Källa: Erik Penser Bankaktiebolag, Chefekonom Sven-Arne Svensson
Bursa Malaysia och FTSE Group har uttalat sin avsikt att under år 2009 konvertera bl a Kuala
Lumpur Composite Index till ett index i serien av FTSE Bursa Malaysia Index. Om så sker kan
Beräkningsagenten besluta om att ersätta Kuala Lumpur Composite Index med ett index i FTSE
Bursa Malaysia Index serien eller ett annat index och om andra förändringar i villkoren för Obligationerna utifrån vad Beräkningsagenten själv anser vara lämpligt.
3
Källa: Bloomberg
1
2
Asi e n 7 t i l lvä x t
HUR BERÄKNAS avkastningen?
Asien 7 Tillväxt ger investeraren möjlighet att ta del av indikativt 1,15
gånger uppgången på den underliggande indexkorgen under de kommande fem åren. Avkastningen i Asien 7 Tillväxt beror på två faktorer, indexkorgutvecklingen och uppräkningsfaktorn. Indexkorgutvecklingen fastställs som den procentuella förändringen mellan indexkorgens startvärde
och slutvärde. Startvärdet fastställs på startdagen och är den officiella
stängningskursen för den underliggande korgen på den dagen. Slutvärdet
fastställs under slutet av löptiden som ett genomsnitt av tretton månadsvisa observationer de sista tolv månaderna. Eftersom slutvärdet beräknas
som ett genomsnitt kan slutvärdet bli högre eller lägre än indexkorgens
faktiska stängningskurs på slutdagen. Avkastningen beräknas sedan genom att indexkorgutvecklingen multipliceras med uppräkningsfaktorn.
Skulle indexkorgen efter löptidens slut stå på samma eller en lägre nivå
än på startdagen återbetalas det nominella beloppet av emittenten.
För ytterligare information om index, historisk utveckling, volatilitet
och risker se produktspecifika Slutliga Villkor som kan erhållas via www.
penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.
”Asien 7 Tillväxt ger investeraren möjlighet att ta del av
indikativt 1,15 gånger uppgången på den underliggande
indexkorgen under de kommande fem åren.”
Tabellen* nedan visar utvecklingen av ett investerat belopp om nominellt
100 000 kr i Asien 7 Tillväxt på slutdagen vid olika hypotetiska indexkorgutvecklingar. För att investeraren vid förfall skall få tillbaka placerat kapital
inklusive överkurs och courtage krävs en uppgång i indexkorgen med minst
2,3 procent per år.
Indexkorg
utveckling
Indikativ
uppräkningsfaktor
Investerat belopp
(inkl. överkurs och courtage)
Värdestegring
Återbetalat
belopp
Effektiv års­av­kastning
(inkl. överkurs och courtage)
+100%
1,15
112 200 kr
115 000 kr
215 000 kr
13,9%
+50%
1,15
112 200 kr
57 500 kr
157 500 kr
7,0%
+20%
1,15
112 200 kr
23 000 kr
123 000 kr
1,9%
0%
1,15
112 200 kr
0 kr
100 000 kr
-2,3%
-20%
1,15
112 200 kr
0 kr
100 000 kr
-2,3%
Asien 7 t i l lvä x t
historisk avkastning
Diagrammet nedan visar vad en investering i Asien 7 Tillväxt skulle ha
givit i historisk avkastning. Indexkorgen har de senaste 5 åren (2003-11-07
till 2008-11-07) avkastat i snitt 0,3 procent** per år. Hade en investering
om nominellt 100 000 kronor (112 200 kr inklusive överkurs och courtage),
gjorts i produkten till denna historiska avkastning skulle den återbetalat
101 600 kronor på förfallodagen, vilket motsvarar en effektiv årsavkastning
(efter courtage och överkurs) om -2,0 procent*** per år. Observera att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning.
200
Indexkorg
Världsindex
150
100
50
nov -03
nov -04
nov -05
nov -06
nov -07
nov -08
I grafer för historik utveckling används i många fall världsindex som jämförande index.
Världsindex representeras i diagrammet ovan av MSCI World Index som bl a består av aktier från länder som t ex Australien, Kanada, Frankrike, Tyskland, Hong Kong, Japan, Sverige
och USA. Indexet är utvecklat för att spegla marknadsutvecklingen i de utvecklade länderna.
Källa: Bloomberg
Varför investera i asien 7 tillväxt?
Placeringen erbjuder en möjlighet att med begränsad risk ta del av tillväxtpotensialen i Sydostasien och Australien utan direkt valutarisk.
plus och minus
God exportkonjunktur eftersom Sydostasien och Australien gynnas av närheten till Kina
med fortsatt växande importindustri.
Enligt IMF är tillväxten för dessa länder fortfarande klart högre än i de flesta OECDländerna.
Den globala finanskrisen.
Risken för fortsatta naturkatastrofer.
strukt ur e r a d e p ro duk t e r
konstruktion
Hur är en strukturerad produkt uppbyggd?
strukturerad produkt – Är
En strukturerad produkt är uppbyggd av en del nollkupongsobligation och
en del option på vald marknad. Obligationen, som vanligtvis utgörs av det
nominella beloppet, är den del som ger ett kapitalskydd i produkten vid löptidens slut. Optionen möjliggör deltagande i en eventuell kursuppgång på
vald marknad. Den strukturerade produkten utges av en emittent som har
åtagit sig att betala tillbaka det nominella beloppet och eventuell värdetillväxt på förfallodagen.
Uppräkningsfaktor är en parameter som beskriver hur stor del av den
beräknade kursuppgången på vald marknad som produkten tar del av. I det
fallet att marknaden stiger med 30 procent innebär en uppräkningsfaktor på
1,5 att produkten i det här generella exemplet tar del av 1,5 gånger ökningen med 30 procent (1,5×30%), det vill säga 45 procent. För mer information
om uppräkningsfaktorn se baksidan på broschyren.
Vissa produkter tecknas med en överkurs vilket innebär att teckningskursen är större än 100%. Överkursen är ett förutbestämt belopp som ej
omfattas av kapitalskyddet men som kan bidra till en högre uppräkningsfaktor alternativt att tillgång till en tillväxtmarknad möjliggörs.
ett värdepapper utgiven av en emittent.
Värdepappret är sammansatt av en
obligation och en option.
OBLIGATION – Emittenten återbeta-
lar det nominella beloppet på förfallodagen.
OP TION – Kan ge hög avkastning
genom sin koppling till kursutvecklingen på vald marknad. Utbetalas av
emittenten.
U PPRÄKNING SFAKTOR – Talar
om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på
förfallodagen.
ÖVERK U R S – Ett förutbestämt belopp
som riskeras vilket ger större möjlighet
till hög avkastning. Överkursen omfattas
inte av kapitalskyddet.
kreditrisk
k r e dit r isk – Med kreditrisk menas
risken att emittenten av obligationen inte
skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar
investeraren därmed att förlora delar
av eller hela sitt investererade belopp
oavsett hur underliggande marknad har
utvecklats under löptiden.
Vid köp av strukturerade produkter
erhåller investeraren en obligation där
emittenten åtar sig att betala tillbaka det
kapitalskyddade beloppet och eventuell
värdetillväxt. Mer information om emittenten finns på baksidan av denna broschyr och i emittentens grundprospekt.
VINSTSÄKRING
1. Existerande placering säljs utan
kostnad, courtagefritt, till aktuellt
marknadsvärde.
2. En ny kapitalskyddad placering tecknas med nytt köpcourtage samt överkurs
i förekommande fall.
Vinstsäkring är frivillig och utlöser
kapitalvinstbeskattning. Observera att
en vinstsäkring innebär att det i vissa
fall kan vara fördelaktigare att behålla
den ursprungliga placeringen.
10 0
0
Andrahandsmarknad
Erik Penser Bankaktiebolag håller dagligen, under normala marknadsförhållanden, en andrahandsmarknad i strukturerade produkter. Köp- och säljkurserna i andrahandsmarknaden är beroende av marknadsläget och kan
vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos
Erik Penser Bankaktiebolag, som för närvarande är 0,5 procent på likvidbeloppet. Placeringarnas långsiktiga värde och marknadsvärde uppdateras
dagligen och återfinns på www.penser.se.
VINSTSÄKRING
Vi bevakar din placering löpande. I de fall då den underliggande tillgången utvecklats mycket positivt kan det vara intressant att ta hem en vinst i förtid. Vi
presenterar då ett vinstsäkringsförslag. Vinstsäkringen är intressant för den
som vill ta hem en vinst i förtid och återinvestera beloppet i en ny kapitalskyddad placering med nya villkor och ny löptid. På så vis höjs det kapitalskyddade
golvet och samtidigt finns möjlighet att byta inriktning på portföljen.
ri sk e r
Ansvaret för riskbedömning åvilar investeraren. Intresserade
investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och
att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med
hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En
investering i den strukturerade produkten är förenad med
ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer
framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och
övriga riskfaktorer återfinns i Emittentens Slutliga Villkor
som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag
(”EPB”) samt på www.penser.se.
KREDITRISK
Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen
inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad
har utvecklats under löptiden. Vid köp av strukturerade
produkter erhåller investeraren en obligation där emittenten åtar sig att betala tillbaka det kapitalskyddade beloppet
och eventuell värdetillväxt. Mer information om emitenten finns på baksidan av denna broschyr och i Emittentens
Slutliga Villkor. EPB kräver att valda samarbetspartners
skall ha lägst A-rating från S&P eller A2-rating from
Moody’s. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA/Aaa,
vilket Konungariket Sverige har erhållit i lokal valuta som
en jämförelse. De flesta företag och banker har ett lägre
kreditbetyg. Enkelt uttryckt är kreditbetyget ett mått som
försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga
betalningsåtaganden. Emittentens kreditvärdighet kan
förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Investeraren tar ingen kreditrisk på EPB
i den strukturerade produkten under produktens löptid.
LIKVIDITETSRISK
Den strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett
långsiktigt sparandealternativ. Vid en försäljning före löptidens slut erhålles den köpkurs som erbjuds, under normala
marknadsförhållanden, av EPB på den då gällande affärsdagen. Om handeln på någon relevant marknadsplats stängs,
eller vid kraftiga kursrörelser som kan leda till svårigheter
med prissättning, kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en
strukturerad produkt. Vid handel på andrahandsmarknaden
tillkommer courtage. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in den strukturerade produkten i förtid och det
förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än
det ursprungligen investerade beloppet.
MARKNADSRISK
Varken EPB eller emittenten tar något ansvar för produktens
marknadsvärde under löptiden, vilket kan vara både väsentligt lägre eller väsentligt högre än på återbetalningsdagen.
Marknads­värdet kan under löptiden även vara lägre än det
kapitalskyddade beloppet. Marknadsvärdet beror främst men
inte uteslutande av förändringar i underliggande tillgångs
värde, volatilitet, terminspris, inhemska och utländska räntor,
emittentens upplåningskostnad och produktens återstående
löptid. Politiska risker kan även påverka marknadsvärdet. En
investering i strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. I det fallet att produkten endast återbetalar det nominella beloppet tar
placeraren en risk lika med den alternativa ränta som kunde
erhållits om pengarna istället investerats i rena räntebärande
instrument.
arvode
EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter
och tjänster. Bakgrunden till detta är att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte
EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB en viss
ersättning från leverantören. Ersättningen är utformad på
sådant sätt att den syftar till att höja kvalitén på produkten
utan att strida mot EPB:s förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för
riskhantering, produktion och distribution. Den 22 december
2008 fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid
inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande
förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0 procent per
år av aktieindexobligationens pris. Arvodet bestäms utifrån ett
av emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som
ingår i aktieindexobligationen. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. Om aktieindexobligationen säljs före
återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. Vid
marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning
utgå till den externa marknadsföraren.
VALUTAKURSRISK
Produkten är valutasäkrad i svenska kronor. Det innebär
att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar
avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer
en förstärkning av utländsk valuta inte heller att direkt
påverka avkastningen för produkten positivt.
vikt i g i nf o rmat i o n
viktig dokumentation
Emittentens
- Grundprospekt
- Slutliga Villkor
Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ)
Emittent
JPMorgan Chase & Co. (JPMorgan Chase) är ett finansiellt holdingbolag instiftat under lag för staten
Delaware i USA den 28 Oktober 1968. JPMorgan Chase är ledande inom finansiella tjänster och en av de
största bankinstitutionerna i USA. JPMorgan Chase är ledande inom investmentbankverksamhet, finansiella tjänster för privatpersoner och företag, hantering av finansiella transaktioner, och kapitalförvaltning. Aktierna för JPMorgan Chase är börsnoterade på New York-börsen med ticker ”JPM”, samt även
på börserna i London och Tokyo. Aktierna för JPMorgan Chase ingår i New Yorkbörsens Dow Jones
Industrial Average Index. Huvudkontoret för JPMorgan Chase är beläget vid 270 Park Avenue, Eighth
Floor, New York, New York 10017-2070, U.S.A. och har telefonnummer +1 212 270-6000. JPMorgan
Chases kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA- (för senior unsecured debt) av Standard
& Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyget Aa2 av
Moody’s Investerors Service (för senior debt). JPMorgan Chase är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbrochyr. För mer information om emittenten
hänvisas till emittentens produktspecifika Slutliga Villkor som finns på www.penser.se.
Emissionsvolym
Minst 25 miljoner kr i värdepappret. Erbjudandet kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kronor.
Inregistrering
Emittenten avser att inregistrera produkten i denna emission på börs.
Erik Penser Bankaktiebolags
- Marknadsföringsbroschyr
- Teckningsanmälan
Finns tillgängligt på www.penser.se eller
kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag.
tidsplan
19 nov 08
17 dec 08
22 dec 08
22 dec 08
07 jan 09
23 dec 13
09 jan 14
Första teckningsdag
Sista teckningsdag
Avräkningsnotor sänds ut
Startdag placering
Sista betalningsdag
Slutdag placering
Återbetalningsdag
anmälan sändes till
Clearing
Värdepapperscentralen AB (VPC AB)
Courtage
2 procent av placerat likvidbelopp
Förvaring
Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat
institut.
Lägsta
teckningsbelopp
Lägsta totala teckningsbelopp 100 000 kr för existerande kunder hos Erik Penser Bankaktiebolag eller
för kunder med depå på annat förvaringsinstitut. För nya kunder som önskar öppna depå hos Erik Penser
Bankaktiebolag är lägsta totala teckningsbelopp 300 000 kr. Lägsta teckningsbelopp per produkt är
50 000 kr därutöver i nominella poster om 10 000 kr.
Viktig dokumenta- För viktig dokumentation se Emittentens grundprospekt och Slutliga Villkor som innehåller en komplett
tion
beskrivning av Emittenten och de bindande villkoren för produkten samt Erik Penser Bankaktiebolags
marknadsföringsbroschyr och teckningsanmälan. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare
att ta del av den viktiga dokumentationen som finns tillgänglig på www.penser.se eller kan beställas från
Erik Penser Bankaktiebolag.
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och den
strukturerade produkten. Broschyren skall därmed inte ses som rådgivande. Informationen i denna broschyr grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Vare sig Erik
Penser Bankaktiebolag eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om
investering fattas utifrån denna publikation. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr
utan hänvisar till grundprospektet samt Slutliga Villkor för fullständig legal dokumentation.
Rådgivning
Om den aktuella strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid
bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr
eller den legala dokumentaitonen utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten
ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och
kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering,
löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med
investeringen.
Beskattning
Den strukturerade produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den strukturerade produkten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket
kan få negativa konsekvenser för investerare.
Fullföljande/
Begränsning
Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan
även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra
erbjudanet. För ytterligare information se den legala dokumentationen.
Erik Penser Bankaktiebolag
Box 7405
103 91 Stockholm
Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorer kommer att fastställas efter teckningstidens slut i syfte att uppnå bästa möjliga
villkor för investeraren. Alla uppräkningsfaktorer i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Uppräkningsfaktorn kan komma att förbättras eller
försämras vid förändrade marknads­förutsättningar. Indikativ uppräkningsfaktor är 1,15. Emissionen
kommer att ställas in om inte uppräkningsfaktorn fastställs till gränsvärdet 0,9. Viktiga faktorer för
slutlig Uppräkningsfaktor är t.ex. förändringar i (1) inhemska (och utländska) marknadsräntor; (2)
implicit volatilitet (kan enklast förklaras som »av marknaden förväntad framtida prisrörlighet«) på de
olika marknaderna och för de relevanta löptiderna; samt (3) förändringar i förhållandet mellan spot- och
terminspriser för de olika marknaderna ifråga. Stigande inhemska marknadsräntor innebär (allt annat
lika) att Uppräkningsfaktorn oftast ökar. Fallande implicit volatilitet innebär (allt annat lika) att Uppräkningsfaktorn ökar för strukturerade produkter. En sänkning i terminspriset i förhållande till spotpriset innebär (allt annat lika) att Uppräkningsfaktor ökar.
*Räkneexempel
Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade
produkten. Räkneexemplet visar hur produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Uppräkningsfaktorn.
**Historisk avkast- Information markerad med ** avser historisk information.
ning
***Simulerad histo- Information markerad med *** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad
risk avkastning
på Erik Penser Bankaktiebolags egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.
Investerare bör notera att räkneexempel (*), historisk (**) och simulerad historisk (***) avkastning inte
skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.