Sparbanken Kapitalförvaltningsförsäkring
Månadsrapport
Aktieviktad
31.3.2016
Basuppgifterna
Placeringspolitik
Den Aktieviktade portföljen är en placeringsportfölj som utnyttjar Multimanager konceptet (flera fondförvaltare), som med aktiv placeringspolitik allokerar sina medel till
fonder som hör till olika kapitalklasser. I en neutral situation diversifieras placeringarna
på inhemska och utländska marknader i enlighet med jämförelseindexets uppbyggnad,
varvid 80 % av placeringarna är i aktier och 20 % i ränteinstrument. Aktieplaceringarnas
andel av portföljens medel kan variera mellan 0-100 %. Aktieviktade portföljens målsättning är att med aktiv portföljförvaltning avkasta bättre än sitt jämförelseindex under
den rekommenderade placeringshorisonten. Aktieviktade portföljen lämpar sig för
kunder, vars tidsspann för sparandet är över 10 år och som är färdiga att godkänna
också stora årliga värdeförändringar. Portföljens värde och avkastning kan variera från
tid till annan. Det är möjligt, att portföljen inte ger avkastning och att portföljmedlen
kan minska.
Namn:
Sparbanken Kapitalförvaltningsförsäkring - Aktieviktad
Typ:
Jämförelseindex:
Multimanager allokeringsportfölj
Datum för grundandet:
16.6.2014
Minimiplacering:
100 000 €
Kapitalförvaltningsavgift:
0,35 % p.a.
Löpande kostnader (Q1/16):
1,64 %
Portföljförvaltare:
Sp-Fundbolag Ab
Andelens värde:
555,742
2 % Euro Cash Indices Libor Total Return 3m, 8 % Bloomberg/Effas
Bond Indices Euro Govt All > 1y, 6 % Barclays Euro Agg Corporate
Total Return Index, 2 % Barclays Pan European High Yield, 2 %
JPMorgan EMBI Global Total Return Index, 24 % S&P500 EUR Net
TR, 28 % MSCI Daily Net TR Europe Euro, 12 % OMX Helsinki Cap
Index GI, 8 % MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR, 8 % MSCI
Daily Net TR Pacific Euro
Placeringsfonderna som är placeringsobjekt i portföljen kan debitera egna avgifter. Dessa ingår i de löpande
kostnaderna som angivits.
Kumulativ avkastning
Aktieviktad
Jämförelseindex
1 mån.
2,7 %
2,3 %
3 mån.
-3,3 %
-3,1 %
6 mån.
4,0 %
3,5 %
12 mån.
-4,4 %
-7,3 %
YTD
-3,3 %
-3,1 %
Från början p.a.
6,2 %
6,5 %
3 år
-
5 år
-
10 år
-
Från början
11,3 %
11,9 %
Volatilitet
Aktieviktad
Jämförelseindex
2 år
-
Risk-avkastningsprofil
Lägre risk
Högre risk
Vanligen lägre avkastning
1
2
Vanligen högre avkastning
3
4
5
6
7
Allokering i slutet av perioden
90%
Andelens avkastningsutveckling (från början)
80%
70%
30,0 %
60%
50%
25,0 %
40%
30%
20,0 %
20%
15,0 %
10%
0%
10,0 %
Aktier
5,0 %
Masskuldebrevslån
Portfölj
Penningmarknad
Index
Portföljförvaltarens översikt
0,0 %
-5,0 %
-10,0 %
Avkastningsdifferens
Aktieviktad
Jämförelseindex
Placeringarna 31.3.2016
Aktieplaceringar (80)
80,9 %
Nordamerika
Sparbanken Amerika B
31,8 %
Sp-Fondbolag
Europa
31,8 %
36,6 %
Sparbanken Europa B
Sp-Fondbolag
24,3 %
BGF Euro Markets Fund A2
BlackRock
12,3 %
Finland
12,5 %
Sparbanken Finland B
Sp-Fondbolag
Sparbanken Småföretags B
Sp-Fondbolag
Ränteplaceringar (20)
5,8 %
6,8 %
18,7 %
Statslån
Sparbanken Långränta B
5,6 %
Sp-Fondbolag
Företagslån
5,6 %
6,9 %
BGF Global Corporate Bond A2
BlackRock
2,9 %
Sparbanken Företagslån B
Sp-Fondbolag
4,0 %
High Yield
Morgan Stanley European Currencies High Yield A
4,0 %
Morgan Stanley
Tillväxtmarknader
Sparbanken Tillväxtmarknader Ränta
Kontanter
Total
Sb-Livförsäkring
Postadress PB150, 02601 Esbo
Besöksadress Hästskon 3, 02600 Esbo
4,0 %
1,0 %
Sp-Fundbolaget
Penningmarknad
Sparbanken Kortränta B
Den goda marknadsutvecklingen som började i februari fortsatte långt in till slutet av
mars. Aktiemarknaden gick upp, riskpremierna för investerarnas företagslån sänktes och
marknadsräntorna förblev på en låg nivå. Stämningen på marknaden stöddes av de
relativt goda ekonomiska siffrorna, och av Europeiska centralbankens mjuka kommentarer om ekonomin och räntemarknaden. Volatilitetsindex som beskrev rädslan på marknaden sjönk. Lugnet på förnödenhetsmarknaden utgjorde ett stort stöd. I synnerhet
oljeprisens positiva utveckling i mars ledde till osäkerhet på marknaden. På förnödenhetsmarknaden har det strömmat in investeringar, fastän riskerna med avmattningen i
Kina inte har försvunnit. På marknaden finns det fortfarande överproduktion och lagren
är på en hög nivå. När den globala ekonomiska tillväxten förblev blygsam, förväntade sig
man inte stora förändringar på förnödenhetsmarknaden. Marknaden har vänt uppåt
efter en tung inledning på året, men någon stadigt uppåtgående trendförändring ser
inte ut att kunna förväntas i år. Siffrorna från marknadsekonomin är fortfarande mjuka,
vilket gör marknaderna känsliga för störningar och ändringar i tankesättet.
1,0 %
1,3 %
Sp-Fondbolag
1,3 %
0,3 %
Aktierna och räntorna i placeringsportföljen har neutral vikt. Detta ändrades inte under
vårt placeringsmöte i mars, trots att placeringsmarknaden har återhämtat sig från sina
lägsta nivåer. Vi tror att det finns osäkerhetsfaktorer på marknaden, som kan ändra
riktning på marknaden under våren. Inom aktieplaceringarna är de finska aktierna
neutralt viktade och de europeiska och nordamerikanska aktieplaceringarna är trots den
sänkta risken fortfarande överviktade. Tillväxtländernas och Asien-Stillahavsområdets
aktieinvesteringar är nollviktade. För ränteplaceringar är penningmarknadsplaceringar
neutralt viktade, statsobligationerna har en undervikt, den bättre respektive sämre
riskklassens företagsobligationer är överviktade. Statsobligationer i tillväxtländerna är
underviktiga.
Placeringens juridiska karaktär
Portföljen som ägs av Sb-Livförsäkring är en placeringshelhet som består av placeringsfonder. Portföljen är inte en placeringsfond enligt placeringsfondslagen utan en av SbFondbolaget förvaltad placeringshelhet, som fastställer försäkringens värde. Portföljens
villkor, placeringspolitik och diversifieringen, som framställs i detta dokument, fastställs
av Sb-Livförsäkring. Sb-Livförsäkring har rätt att på sätt som konstateras i försäkringsvillkoren om placeringsobjekten avlägsna, tillägga eller ändra portföljen eller ändra dess
verksamhetssätt. Sb-Fondbolaget ansvarar för portföljens värdeberäkning utan utomstående godkännande. Kund som väljer portfölj till Sb-Livförsäkrings försäkring har ett
kundförhållande endast till Sb-Livförsäkring och inte till placeringsfonder eller till
placeringsfondbolag. Villkor som i försäkringsvillkoren fastställs för övriga placeringsobjekt tillämpas för portföljen.
100,0 %
FO-signum 2082534-1
Hemort Esbo
www.sphenki.fi
