ddera med en fond som alltid gått plus.

Hävstångscertifikat
Quellos nr 1
Teckna dig senast
10 juni 2008
100 % kapitalrisk
ddera med
en fond som alltid
gått plus.
Teckningskurs*
16 000 SEK
Kapitalskydd
Nej
Deltagandegrad 1
Exponerat belopp
1,0
100 000 SEK
Löptid
Genomsnittsberäkning
Emittent
Inriktning
3 år
Kvartalsvis sista året
UBS AG (AA-)
Hedgefond-i-fond
* Teckningskursen anges inklusive samtliga investeringskostnader.
100 % KAPITALRISK
PLACERINGEN I KORTHET
Quellos, ca 9 % nettoavkastning
per år sista tio åren.
Quellos är en global absolutavkastande hedgefond-i-fond som har haft samma förvaltningsteam sedan starten. Fonden har under de senaste tio åren levererat en snittavkastning på +9 procent. Ett resultat som visar att förvaltarna har klarat av att skapa avkastning även i en marknad då många andra hedgefonder har haft problem.
Under de senaste åren har allt fler investerare kompletterat sina placeringsportföljer med hedgefonder. Den svängiga aktiemarknaden under 2007
gjorde det dessvärre besvärligt för ett stort antal förvaltare. Den underliggande fonden i hävstångscertifikatet lyckades dock mycket bra under
förra året. En god riskspridning ligger till grund
för detta och fonden innehåller ett kvalitativt urval
av olika typer av absolutavkastande hedgefonder.
Reglera risken med Hävstångscertifikat.
Hävstångscertifikatet är framtaget för dig som vill ha
ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Använt på rätt sätt kan den totala risken i värdepappersportföljen minskas samtidigt som avkastningspotentialen ökas. Utmärkande för Hävstångscertifikat
Quellos är att en liten insats ger en stor exponering mot
en uppgång i fonden. Observera dock att hela din insats kan gå förlorad och det är mycket viktigt att du tar
del av gällande villkor.
Möjligheter:
• Stängd global hedgefond.
• Aldrig haft ett negativt år under 12 år.
• Fonden är icke-utdelande. Få hela avkastningen.
• En uppgång i fonden kan ge en hög avkastning på investerat belopp i hävstångscertifikatet.
Risker:
• Förvaltarteamet väljer ”fel” strategier.
• Oförutsedda händelser i marknaden.
• Förändringar i förvaltningsteamet.
• En utebliven uppgång innebär att hela
investeringsbeloppet förloras.
1
Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen.
Anmälan är bindande under förutsättning att deltagande­graden ej understiger 0,8. Av alla de placeringar som tidigare konstruerats har Garantum kunnat bibehålla eller
förbättra de indikativa villkoren i 341 av 373 placeringar. Slutvärdet för fonden räknas som ett genomsnitt av 5 observationer som genomförs månadsvis under det sista
året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor.
100 % KAPITALRISK
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Addera med en fond som alltid
gått plus.
Hedgefondcertifikatet följer avkastningen i fonden Q-BLK Appreciation Fund som innehåller en
bred korg av mellan 30-45 hedgefonder utvalda av
förvaltaren Quellos Capital Management, en del
av den amerikanska fondförvaltaren Black Rock.
Fonden startade i augusti 1995 och har sedan
starten levererat en positiv årsavkstning. Idag har
man ca 10,8 Mdr USD under förvaltning och fonden är stängd för nya insättningar. Hävstångscertifikat Quellos innebär därmed en unik möjlighet att komma åt en framgångsrik förvaltning.
Trots det svåra förvaltningsklimatet under 2007
blev resultatet bra för fonden. Nettoavkastningen
(efter förvaltningsavgifter) blev +9,1 procent. Ett
resultat som motsvarar de senaste tio årens genomsnittliga årliga nettoavkastning. Det goda förvaltningsresultatet har inte inneburit att förvaltarna
tagit stora risker. Avkastningen har åstadkommits
till en risk som legat i nivå med obligationer.*
?dZ[nkjl[Yab_d]i[ZWdWk]kij_'//+
)*%
)%%
(*%
(%%
'*%
'%%
&*%
&%%
*%
Vj\".*
@~aaV/7A@"FjZaadh!<VgVcijbdX]GZjiZgh:XdL^c
Vj\".,
Vj\"..
Vj\"%&
FjZaadhjcYZga^\\VcYZ[dcY
HkZch`idWa^\Vi^dch^cYZm
Vj\"%(
Vj\"%*
Vj\"%,
HkZch`i`dgig~ciZ^cYZm
HkZch`VWŽghZc!(%bZhidbhViiV
Årliga genomsnitt
för Quellos*
(per 31 dec. 2007)
1 år
3 år
5 år
10 år
Nettoavkastning:
9,1 %
8,3 %
7,9 %
9,1 %
Standardavvikelse:
3,9 %
3,4 %
2,8 %
3,9 %
Sharpekvot:
1,13
1,18
1,68
1,38
Källa: UBS AG
Viktig information: En investering i en strukturerad produkt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin
egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns på sista sidan
i denna broschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.
100 % KAPITALRISK
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Hävstångscertifikat, köp endast tillväxtdelen i en indexobligation.
Tillväxtdel
Option
Obligation
Kapitalskydd
I dagsläget är det många investerare som önskar
dra nytta av en indexobligations avkastningspotential som skapas med hjälp av skräddarsydda optioner.
Samtidigt vill man hitta ett bättre alternativ till den
nollkupong­obligation som står för kapitalskyddet då
den endast växer i samma takt som marknadsräntan.
För den som hittar en högre avkastningsmöjlighet i
en alternativ placering, som kan avkasta mer än nollkupongobligationen, kan själv bygga sin egen indexobli-
Viktigt om hävstångscertifikat
- ej kapitalskydd
Investeraren måste vara medveten om att vid en
investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela
insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden.
Hävstångscertifikatet bör användas som ett komplement till den totala portföljen och användas
som ett verktyg för att hantera portföljens risk och
exponering. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning.
gation. En investering i ett hävstångscertifikat innebär
att indexobligationens option förvärvas. Samma tillväxtpotential som vid en direktinvestering i indexobligationen fås men ett mycket mindre belopp behöver
investeras. Därmed frigörs ett större kapital som istället kan investeras i andra tillgångsslag för att sprida
och sänka totalrisken i placeringsportföljen. Risken i
hävstångscertifikatet ligger i en utebliven tillväxt som
medför att hela insatsen förloras.
Fondens utveckling
(med hänsyn till
genomsnittsberäkning)
-20 %
Investerat
belopp
160 000 SEK
Återbetalat
belopp
0 SEK
Avkastning på
investerat belopp
-100 %
Effektiv
årsavkastning
(inkl samtliga
kostnader)
-
+/-0 %
160 000 SEK
0 SEK
-100 %
-
+10 %
160 000 SEK
100 000 SEK
-37,5 %
-14,5 %
+16 %
160 000 SEK
160 000 SEK
0%
0%
+25 %
160 000 SEK
250 000 SEK
56 %
16,0 %
+35 %
160 000 SEK
350 000 SEK
119 %
29,8 %
Brytpunkt:
Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ***
Tabellen visar utvecklingen för 160 000 SEK som investerats i tio hävstångscertifikat vilket ger en exponering på 1 MSEK.
Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för fonden beräknas som ett genomsnitt av fem
observationer som genomförs kvartalsvis under löptidens sista år. Det gör att en kraftig uppgång under denna period inte
får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.
100 % KAPITALRISK
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Liten kapitalinsats ger hög exponering mot fonden.
Hävstångscertifikatet tecknas till kursen 16 000 SEK
per styck och ger indikativt 1,0 gånger fondens utveckling. Det belopp som exponeras i marknaden uppgår till
100 000 SEK per certifikat vilket medför att en positiv
utveckling kan ge en hög hävstång på det investerade
beloppet. Bilden illustrerar ett exempel på en investering i
tio hävstångscertifikat, dvs. ett investerat belopp på totalt
160 000 SEK. Det belopp som exponeras i marknaden
och som eventuell avkastning beräknas på utgör 1 MSEK.
Det sämsta utfallet är en utebliven tillväxt för fonden vilket innebär att hela investeringsbeloppet på 160 000 SEK
förloras.
1 000 000 SEK
mot fondens
utveckling
160 000 SEK
Totalt investeringsbelopp som kan
förloras.
Exponering i 3 år
1,0 gånger fondens utveckling
100 % KAPITALRISK
Tidplan och betalning.
Minsta teckningspost: 3 certifikat.
10 juni 2008
Sista teckningsdag då anmälningssedeln
måste vara Garantum tillhanda.
11 juni 2008
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar
börjar skickas ut.
17 juni 2008
Startdag för certifikatets underliggande
tillgång och fastställande av vilkoren.
19 juni 2008
Sista dag då betalningen måste finnas på
anvisat bankkonto/bankgiro.
27 juni 2008
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
8 augusti
2011
Preliminär förfallodag och tidpunkt för återbetalning.
Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda
per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot
erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder
hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram
till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton:
- Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges
vilket erhålls på avräkningsnotan).
- SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depå-nummer,
personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över
internet eller via bankkontor.
Andrahandsmarknad.
Hävstångscertifikatet ska i första hand ses som en investering under hela dess löptid men det finns möjlighet
till flexibilitet under löptiden. Under normala marknadsförhållanden kan placeringen avyttras i förtid på
en andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garan-
tum. Vid en positiv utveckling under löptiden kan
Garantum dessutom komma att erbjuda en möjlighet
att ta hem en vinst före löptidens slut vilket i praktiken
innebär att hävstångscertifikatet avyttras i förtid.
Hela vårt nuvarande erbjudande.
Hävstångscertifikat Quellos är ett av tre certifikat som
Garantum för närvarande erbjuder. Placeringarna har
olika löptider och ger dig möjlighet att få en bra riskspridning mot såväl flera olika marknader och inrikt-
ningar som över tid. Läs mer om varje enskild placering
i respektive broschyr. Utöver hävstångscertifikaten erbjuds teckningsmöjlighet i sex kapitalskyddade placeringsalternativ.
Exponerat kapital
Investerat kapital
2 ÅR
3 ÅR
3,5 ÅR
USD
Recovery
Quellos
Hedge
Råvaror
Dynamisk
Aktiemarknadsoberoende: Den som vill ha placeringsalternativ på medellång sikt och vara helt oberoende
av börsutvecklingen kan välja mellan tre olika placeringsinriktningar: hedgefonder, valutor och råvaror. Målet
med placeringarna är att en positiv avkastning ska kunna genereras oavsett vad som händer på aktiemarknaden.
100 % KAPITALRISK
Viktigt att veta.
VIKTIG INFORMATION
OM RISKERNA I INVESTERINGEN
OM BROSCHYREN
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om
dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med
Garantum.
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och
ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning
av emittenten, de bindande villkoren för produkten
och Garantums erbjudande. Emittenten har varken
producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr
och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut
tas om investering uppmanas investerare att ta del
av fullständiga prospekt och, i förekommande fall,
slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.
garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
Indikativa villkor
Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både
högre eller lägre än vad som anges. Deltagandegraden
är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren
fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under
förutsättning att deltagandegraden inte understiger en
förutbestämd lägsta nivå på 0,8. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även
rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets
omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser
simulerad historisk information. Simulerad information
är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person
som använder andra modeller, data eller antaganden
kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att
varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en
garanti för eller indikation om framtida utveckling eller
avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från
de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för
att underlätta förståelsen av certifikatet. Räkneexemplet
visar hur produktens avkastning beräknas baserat på
rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör
inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller
annan rådgivning till investerare. Investeraren måste
därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt
rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare
som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv
bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är
endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens
exponering, löptid och andra egenskaper samt har den
finansiella styrkan att bära de risker som är förenade
med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller
utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen
av certifikatet och lämnar inga som helst muntliga eller
skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i
certifikatet.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av
detta certifikat inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden
gent­emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna
på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin
investering oavsett hur underliggande exponering har
utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms
utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s. Ett
kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det
högsta betyg som kan erhållas är AAA. De flesta banker
och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.
Likviditetsrisk
Certifikatet har en fast löptid och ska i första hand ses
som en investering under dess hela löptid. Det finns
dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på
www.garantum.se finns indikativa marknadskurser
noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan
andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på
andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre
än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid,
aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling
och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån
dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som
investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på
andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent
på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in certifikatet i förtid och det förtida
inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än
det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Certifikatet är noterat i svenska kronor. Det betyder att
en försvagning eller förstärkning av svenska kronan
gentemot utländska valutor inte kan komma att påverka
avkastningen från certifikatet negativt eller positivt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är
avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i
certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar
aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker
och/eller politiska risker. En investering i certifikatet kan
ge en annan avkastning än en direktinvestering i den
underliggande exponeringen.
ERSÄTTNINGAR
Allmänt
För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa
produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för
de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således
utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från
emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum.
Ersättningar från Garantum
Det certifikat som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa
marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs
av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum.
Ersättningar till Garantum
Det certifikat som Garantum tillhandahåller kommer att
ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på
försäljning av certifikatet från emittenten. Ersättningen
beräknas som en procentsats på det nominella investeringsbeloppet. Ersättningen kan variera mellan olika
emittenter och mellan olika certifikat tillhandahållna av
samma emittent.
BESKATTNING
Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av
de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd
av att äga ett certifikat. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda
skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma.
Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd
från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser
som kan uppkomma i och med ägandet av ett certifikat.
Prospekt finns tillgängligt på www.garantum.se och kan
dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på
telefon 08-522 550 00.
En ansökan om att lista certifikatet vid en svensk eller
utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen
garanti att en sådan ansökan kommer att ­bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer in­dikativa
marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om certifikatet anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat
instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom
ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om certifikatet
vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterat
medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av
kapital.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered
under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to
U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions,
securities may not be offered, sold or delivered within
the United States or to U.S. persons. Garantum has
agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum
will offer, sell or deliver any securities within the United
States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after
the commencement of the offering, an offer or sale of
notes within the United States by any dealer (whether or
not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY
OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE
UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS
DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION
MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
För dig som kräver lite mer.
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför
att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter,
och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren
byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark
förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett
flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav
på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se