AVTAL - Handel med finansiella instrument och

AVTAL - Handel med finansiella
instrument och valuta
Kontorsnamn/Avdelning
Kontorsnr
Handläggare
Telefonnr (även riktnr)
Sid
1 av 3
Datum
Kunduppgifter
Fysisk eller juridisk person
Personnr/Organisationsnr
Utdelningsadress (gata, box e d)
Kontaktperson
Postnr
Telefonnr (även riktnr)
Ortnamn
Avtal
Mellan undertecknad (Kund/er) och Svenska Handelsbanken AB (publ) (Banken) träffas avtal om handel avista med valuta och
handel med svenska och utländska finansiella instrument enligt denna och följande sidor nämnda villkor samt enligt vid var tid
gällande Allmänna villkor för handel med finansiella instrument och Bankens vid var tid gällande "Utförande av order m m", vars
bestämmelser (de nu gällande) Kunden tagit del av och därmed godkänt. Kunden är vidare bunden av villkor i orderunderlag,
villkor i av Bankens upprättad avräkningsnota och regler antagna av Banken, svensk eller utländsk emittent, handelsplats,
clearingorganisation eller central värdepappersförvarare.
Kunden åtar sig att, innan handel påbörjas i optioner, terminer och andra derivatinstrument ta del av och underteckna Bankens
informationsblankett ”Information om affärer med optioner, terminer och andra derivatinstrument”.
Vid handel med kontrakt om avista, option och termin i valuta gäller i stället för ovannämnda Allmänna villkor för handel med
finansiella instrument, vid var tid gällande Allmänna villkor för kontrakt om avista, option och termin i valuta, vars bestämmelser
(de nu gällande) Kunden tagit del av och därmed godkänt.
Vid utförande av uppdrag avseende fondandelar som inte handlas på en handelsplats gäller istället för ovan nämnda Allmänna
villkor för handel med finansiella instrument vad som anges beträffande försäljning och inlösen i fondbestämmelserna för
respektive fond. Banken kommer att utföra order avseende försäljning och inlösen av fondandelar genom att vidarebefordra
dessa till det fondbolag (eller motsvarande) som förvaltar fonden eller till annat värdepappersinstitut. Härvid gäller de bryttider
och övriga regler för försäljning och inlösen av andelar samt övriga villkor som anges i fondbestämmelserna. Riskbeskrivning
för fonder återfinns i informationsbroschyr och faktablad för respektive fond. För flytt, förvärv samt förvaltarregistrering av fonder
som inte förvaltas av fondbolag inom Handelsbankskoncernen gäller särskilda villkor, se nedan.
För andelar i fonder som inte förvaltas av fondbolag inom Handelsbankskoncernen och där kunden givit Banken i uppdrag att
förvaltarregistrera fondandelarna antingen genom en fullmakt "Flyttanmälan fonder" eller genom att Kunden förvärvat dessa
andelar via Banken, gäller "Allmänna villkor för förvaltarregistrering av externa fonder" vilket utgör en bilaga till detta Avtal.
Kunden uppmärksammas särskilt på att för innehav i dessa fonder gäller att all utdelning efter avdragen skatt kommer att
återinvesteras oavsett om Kunden tidigare har valt att få utdelningen utbetald.
Det åligger Kunden att hålla sig underrättad om och följa nu nämnda villkor och regler. Banken har kontrollerat Kundens
identitet.
Kunden är införstådd med att handel enligt detta avtal sker på egen risk och att riskbedömningen åvilar Kunden. Detta avtal har
upprättats i två exemplar av vilka parterna erhållit var sitt exemplar.
Kategorisering
Enligt lagen om värdepappersmarknaden skall alla kunder som handlar med finansiella instrument kategoriseras för att
anpassa skyddsnivån. Skyddet är olika för olika kundgrupper beroende på kundens kunskaper, erfarenhet och övriga
förhållanden. Se vidare nedan under Information om kundkategorier.
I enlighet med lagen har du, eller ni som organisation, kategoriserats som:
Professionell investerare
Jämbördig motpart
Underskrifter
Ort, datum
Ort, datum
Kundens underskrift
Bankens underskrift
F103
3.0 2008-04-08
ID 080403 09:41:35
Kund som inte är professionell investerare
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Namnförtydligande
Namnförtydligande
AVTAL - Handel med finansiella
instrument och valuta
Sid
2 av 3
Avgifter och skatter
För begäran (”order”) från Kunden om utförande av handel (Uppdrag) utgår courtage och andra eventuella avgifter enligt vad
Banken meddelat Kunden vid ingåendet av detta Avtal eller senare på sätt som anges nedan under ”Villkorsändring”. Kunden
skall svara för sådana eventuella skatter och andra avgifter som skall erläggas enligt svensk eller utländsk lag med anledning av
Uppdrag som Banken utför för Kundens räkning enligt detta Avtal. Vid utförande av Uppdrag avseende fondandelar som inte
handlas på en handelsplats gäller i stället de avgifter och skatter som framgår av fondens faktablad (eller motsvarande)
Betalning och leverans
Finansiella instrument, valuta eller likvida medel som Banken i samband med utförande av Uppdrag har mottagit för Kundens
räkning för vidarebefordran till Kunden (eller den som Kunden anvisat) skall levereras eller betalas enligt Kundens instruktioner
när denne har uppfyllt sitt åtagande att leverera eller betala med anledning av Uppdraget i fråga. Banken har dock rätt att hålla
inne de finansiella instrumenten, valutan respektive likvida medlen om Banken har förfallen fordran på Kunden, t ex i anledning
av annat Uppdrag som Banken utfört för Kundens räkning. Om Banken av misstag till Kunden (eller den som Kunden anvisat)
skulle leverera finansiella instrument respektive valuta eller betala likvida medel respektive valuta, som rätteligen inte skulle ha
tillkommit denne, skall Kunden se till att de finansiella instrumenten, valutan eller likvida medlen i fråga utan dröjsmål levereras
tillbaka till Banken.
Avräkning av förpliktelser
För den händelse någon av parterna skulle försättas i konkurs eller företagsrekonstruktion skulle beslutas för part, enligt vid var
tid gällande lag därom, skall samtliga utestående förpliktelser med anledning av handel med finansiella instrument och valuta
mellan parterna avräknas mot varandra genom slutavräkning per den dag sådan händelse inträffar. Vad som efter sådan
slutavräkning tillkommer ena parten är omedelbart förfallet till betalning.
Skatterättslig hemvist
Kunden skall själv förvissa sig om sitt skatterättsliga hemvist. För juridisk person avses normalt det land där den juridiska
personen är registrerad eller där företaget/styrelsen har sitt säte. För fysisk person är det normalt det land/stat vars lag anger
skattskyldighet på grund av huvudsaklig vistelse, bosättning eller liknande omständighet.
Adressändring
Kunden försäkrar att här lämnade uppgifter av betydelse för beskattning, tillämpning av lagregler om uppgiftsskyldighet m m är
riktiga och förbinder sig att utan dröjsmål till Banken skriftligen anmäla förändringar i detta avseende, t ex vid flyttning utomlands,
ändring av namn, telefonnummer eller adress.
Pantsättning
Till säkerhet för samtliga Kundens nuvarande och blivande förpliktelser gentemot Banken i samband med Uppdrag enligt detta
Avtal eller eljest uppkomna i samband med Kundens transaktioner med finansiella instrument pantsätter Kunden härmed till
Banken dels samtliga finansiella instrument som vid var tid disponeras av Banken i samband med Uppdraget, dels samtliga
Kundens finansiella instrument som eljest för Kundens räkning överförts eller överlämnats till eller förvärvats genom Banken samt
dels Kundens fordringar som är hänförliga till Uppdrag enligt detta Avtal. För kontrakt om avista, option och termin i valuta gäller
vad som anges i Allmänna villkor för kontrakt om avista, option och termin i valuta, punkt 6.
Reklamation och hävning
Kunden skall påtala eventuella fel eller brister som framgår av avräkningsnota, att avräkningsnota uteblivit eller eventuella övriga
fel eller brister vid Uppdragets utförande, och Kunden skall omgående underrätta Banken om detta (reklamation). Om Kunden vill
begära hävning av ett köp- eller säljuppdrag skall detta uttryckligen och omgående framföras till Banken. Om reklamation eller
begäran om hävning inte lämnas omgående förlorar Kunden rätten att begära ersättning, häva uppdraget eller kräva andra
åtgärder från Bankens sida. Beträffande kontrakt om avista, option och termin i valuta gäller härutöver vad som anges i Allmänna
villkor för kontrakt om avista, option och termin i valuta, punkt 12.
F103
3.0 2008-04-08
ID 080403 09:41:35
Villkorsändring
Ändringar av dessa bestämmelser, med undantag för ändring av Kundens kategorisering, eller höjning av Bankens avgifter skall
ha verkan gentemot Kunden från och med trettionde kalenderdagen efter det att Kunden enligt nedan under Meddelanden skall
anses ha mottagit meddelande om ändringen. Om Kunden inte godtar ändringen har denne rätt att inom nämnda tid uppsäga
Avtalet enligt dessa bestämmelser till upphörande. Övriga ändringar av Bankens avgifter tillkännages på sätt och inom tid som
Banken bestämmer.
Uppsägning
Envar av Banken och Kunden kan skriftligen säga upp Avtalet till upphörande trettio bankdagar efter det att part till motparten i
vanligt brev avsänt uppsägningen. Vid Avtalets upphörande skall parterna genast reglera samtliga sina förpliktelser enligt dessa
bestämmelser. Avtalet gäller dock i tillämpliga delar intill dess part fullgjort samtliga sina åtaganden gentemot motparten. Vidare
får envar av Banken och Kunden säga upp ännu ej utfört Uppdrag enligt dessa bestämmelser avseende visst finansiellt
instrument enligt samma villkor som nu angetts.
Oavsett vad som sagts i föregående stycke får part säga upp Avtalet med omedelbar verkan om motparten väsentligen brutit mot
Avtalet. Härvid skall varje Avtalsbrott där rättelse trots anmaning härom inte snarast möjligt vidtagits, anses som ett väsentligt
avtalsbrott. Banken får även säga upp Avtalet med omedelbar verkan vid förändringar beträffande Kundens skatterättsliga
hemvist som medför att Banken inte längre kan fullgöra sin skyldighet att för Kundens räkning vidta åtgärder beträffande skatt
eller att fullgörandet av sådan skyldighet avsevärt försvåras. Beträffande kontrakt om avista, option och termin i valuta gäller
härutöver vad som anges i Allmänna villkor för kontrakt om avista, option och termin i valuta, punkt 16.
Meddelanden
Meddelande som avsänts av Banken med rekommenderat brev eller vanligt brev skall anses ha nått Kunden senast femte
bankdagen efter avsändandet, om brevet sänts till den adress som Kunden senast uppgivit. Meddelande genom telefax, telex,
S.W.I.F.T, Internet eller annan elektronisk kommunikation skall anses ha kommit Kunden tillhanda vid avsändandet om det sänts
till av Kunden uppgivet nummer eller elektronisk adress. Om ett sådant meddelande når Kunden på icke normal kontorstid skall
AVTAL - Handel med finansiella
instrument och valuta
Sid
3 av 3
meddelandet anses ha kommit Kunden tillhanda vid början av påföljande bankdag. Meddelande från Kunden till Banken skall
ställas till den adress som anges i Avtalet, såvida Banken inte begärt svar till annan adress. Meddelande från Kunden skall anses
ha kommit Banken tillhanda den bankdag meddelandet kommit fram till nämnda adress. Banken äger rätt att tillhandahålla
meddelande till Kunden via Bankens Internettjänst eller webbplats www.handelsbanken.se när Banken bedömer att detta är
lämpligt. Kunden samtycker till att meddelande tillhandahålls på detta sätt.
Ansvarsbegränsningar
Banken är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd,
krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott
och lockout gäller även om Banken självt är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av Banken, om Banken varit normalt aktsam. Banken ansvarar inte för
indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Bankens grova vårdslöshet.
Banken svarar inte för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Banken med tillbörlig omsorg anlitat
eller som anvisats av Kunden. Banken svarar ej heller för skada som uppkommer för Kunden eller annan i anledning av
förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Banken beträffande finansiella instrument.
Föreligger hinder för Banken att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt dessa bestämmelser på grund av omständighet som
anges i första stycket får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. Om Banken till följd av sådan omständighet är
förhindrad att verkställa eller ta emot betalning, skall Banken respektive Kunden inte vara skyldigt att erlägga dröjsmålsränta.
Insättningsgaranti och investerarskydd
Enligt lagen (1995:1571) om insättningsgaranti har kunden, om denne i händelse av bankens konkurs inte skulle få ut sina likvida
medel innestående på konto hos banken, rätt till särskild ersättning med sammanlagt högst 250 000 kr. Ersättningen betalas ut
av Insättningsgarantinämnden, utan att särskild ansökan därom behöver göras, i allmänhet senast tre månader från
konkursbeslutet.
Enligt lagen (1999:158) om investerarskydd har kunden, om denne i händelse av bankens konkurs inte skulle få ut sina
finansiella instrument hos banken, rätt till särskild ersättning med sammanlagt högst 250 000 kr. Nämnda ersättning kan även
innefatta medel som banken tagit emot med redovisningsskyldighet. Kund som vill ha ersättning skall senast ett år från dagen för
konkursbeslutet framställa sitt krav till Insättningsgarantinämnden, som efter prövning betalar ut ersättning.
Utlämning av uppgift till annan, behandling av personuppgifter m m
Banken kan, till följd av svensk/utländsk lag, svensk/utländsk myndighets föreskrift eller beslut och/eller bankens avtal med
svensk/utländsk myndighet, handelsregler eller avtal/villkor för visst värdepapper, vara skyldigt att till annan lämna uppgift om
kundens förhållanden. Det åligger kunden att på begäran av banken tillhandahålla den information, inkluderande skriftliga
handlingar, som banken bedömer vara nödvändig för att fullgöra sådan skyldighet. Banken kommer att behandla kundens
personuppgifter (såväl av kunden själv lämnade uppgifter som sådana uppgifter som kan komma att inhämtas från annat håll) i
den utsträckning det krävs för fullgörande av bankens rättsliga skyldigheter och banken får behandla kundens personuppgifter för
information till kunden om regel/villkorsändringar, värdepapper, produkter och tjänster m m med anknytning till dessa Allmänna
villkor. Behandling av kundens personuppgifter kan även komma att ske hos banken för ändamål som avser direkt
marknadsföring. Kunden har rätt att en gång om året få veta vad som registrerats om kunden samt att få rättelse gjord av
eventuellt felaktig uppgift. Kunden skall i sådana fall vända sig till banken.
Tillämplig lag och tvist
Tolkning och tillämpning av detta Avtal, Allmänna villkor för handel med finansiella instrument, Allmänna villkor för kontrakt om
avista, option och termin i valuta samt Bankens ”Utförande av order m m” skall ske enligt svensk rätt.
F103
3.0 2008-04-08
ID 080403 09:41:35
Information om kundkategorier
Kund som inte är professionell investerare
Kund i denna grupp kommer att ha den högsta skyddsnivån enligt lagen om värdepappersmarknaden. Detta innebär bland annat
att banken kommer att informera om företaget och våra tjänster. Banken kommer också att lämna information om aktuella
finansiella instrument och riskerna med dessa samt kostnader och andra avgifter för handel i dessa. När Banken tillhandahåller
portföljförvaltning eller investeringsrådgivning kommer Banken att bedöma om en tjänst eller ett instrument är lämpligt för kunden
innan Banken tillhandahåller tjänsten eller rekommenderar instrumentet. Bedömning gör Banken mot bakgrund av kundens
investeringsmål, finansiella ställning samt erfarenhet av och kunskap om tjänsten eller transaktionen. Vid andra typer av tjänster
än portföljförvaltning och investeringsrådgivning kommer Banken att bedöma om tjänsten är passande för kunden mot bakgrund
av kundens kunskaper och erfarenheter. Avser tjänsten utförande av order på kundens initiativ avseende okomplicerade
finansiella instrument, t.ex. marknadsnoterade aktier, görs dock inte någon sådan bedömning. Kund som inte är professionell
investerare kan under vissa omständigheter flyttas till gruppen professionella investerare. En inplacering i gruppen professionella
investerare gör att skyddsnivån minskar.
Professionell investerare
Professionella investerare förväntas normalt ha sådana kunskaper att de själv kan avgöra vilken information de behöver för att
kunna fatta ett investeringsbeslut. Detta innebär att den professionella investeraren måste begära den information denne anser
sig behöva. Vid investeringsrådgivning görs normalt inte någon bedömning av kundens erfarenhet och kunskaper och inte heller
av kundens finansiella ställning. Vid portföljförvaltning sker ingen bedömning av erfarenhet och kunskaper. Vid andra typer av
tjänster kommer vi inte att bedöma om tjänsten är passande för kunden mot bakgrund av kundens kunskaper och erfarenheter.
Professionella investerare kan på begäran och efter medgivande flyttas till gruppen kund som inte är professionell investerare
och därmed höja skyddsnivån. Professionella kunder kan också på begäran och efter medgivande flyttas till gruppen jämbördiga
motparter och därmed sänka skyddsnivån.
Jämbördig motpart
Jämbördiga motparter åtnjuter lägst skydd. Vid portföljförvaltning och investeringsrådgivning kommer dock en bedömning att ske
om tjänsten är lämplig för kunden mot bakgrund av kundens syfte med investeringen. Jämbördig motpart kan på begäran och
efter medgivande flyttas till gruppen professionella kunder eller till gruppen icke-professionella kunder och därmed höja
skyddsnivån.
Sida 1 av 14
ALLMÄNNA VILLKOR FÖR HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT
Uppdrag
Begäran (”order”) från Kunden om utförande av handel (uppdrag)
innebär, såvida inte annat särskilt överenskommits, ett åtagande för
banken att för Kundens räkning söka träffa avtal avseende handel
med finansiella instrument i enlighet med de villkor Kunden lämnat.
Banken lämnar inte, såvida inte annat särskilt överenskommits,
någon garanti för att ett uppdrag leder till handel. Banken utför uppdrag i enlighet med tillämpliga marknadsregler och god sed på marknaden. Banken är inte skyldig att acceptera uppdrag. Banken äger
rätt att utan angivande av skäl avsäga sig uppdrag om banken skulle
misstänka att ett utförande av uppdraget skulle stå i strid med bestämmelserna i vid var tid gällande lagstiftning om insiderbrott eller
otillbörlig marknadspåverkan eller eljest skulle stå i strid med tillämpliga marknadsregler eller god sed på marknaden eller om banken av
annan anledning skulle finna att det föreligger särskilda skäl därtill.
Kunden är medveten om att banken kan spela in telefonsamtal i
samband med att Kunden lämnar banken uppdrag eller betalningseller leveransinstruktioner.
Kommission och självinträde m m
Banken får - om överenskommelse inte träffats om annat - utföra
kundens uppdrag antingen genom avtal med annan för kundens räkning men i eget namn, d v s i kommission, eller genom att självt inträda som köpare eller säljare (s k självinträde). I det senare fallet
gäller vad som stadgas om självinträde i lagen (1914:45) om kommission.
Vid självinträde anges det på avräkningsnotan att uppdraget utförts i
egen räkning.
Om uppdraget utförts i kommission genom avtal med annan för kundens räkning och en juridisk person i bankens företagsgrupp eller
annan kund till banken är köpare eller säljare anges det på avräkningsnotan att uppdraget utförts inbördes i det fall uppdraget inte utfördes inom ramen för ett handelssystem som underlättar anonym
handel.
Utförande av uppdrag på annat sätt
Om kundens uppdrag utförts genom avtal direkt med banken i annat
fall än som sägs ovan anges det på avräkningsnotan att uppdraget
utförts i egen räkning i det fall uppdraget inte utfördes inom ramen för
ett handelssystem som underlättar anonym handel.
Om kundens uppdrag utförts genom avtal med annan för kundens
räkning och en juridisk person i bankens företagsgrupp eller annan
kund till banken är köpare eller säljare anges det på avräkningsnotan
att uppdraget utförts inbördes i det fall uppdraget inte utfördes inom
ramen för ett handelssystem som underlättar anonym handel.
Om banken på särskild begäran av kund upprättat avräkningsnota
utan att ha köpt eller sålt de finansiella instrumenten för kundens
räkning anges detta förhållande på avräkningsnotan exempelvis
genom angivande av att banken endast medverkat vid utväxling av
likvid och finansiella instrument.
Utförande av order
Vid utförande av order för kunder som av banken generellt eller i
särskilt fall behandlas som icke-professionella eller professionella
kunder gäller bankens vid var tid gällande ”Utförande av order m m”.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Utförande av s k execution-only tjänster
Vid utförande och/eller vidarebefordran av order på kundens initiativ
(s k execution-only tjänster) avseende sådana okomplicerade instrument som anges 8 kap. 25 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden kommer banken regelmässigt inte att bedöma om
den aktuella tjänsten eller det finansiella instrumentet passar kunden.
Köpuppdrag
Köparen skall till banken, enligt vad som framgår av avräkningsnotan, och om inte annat överenskommits, senast likviddagens morgon kl. 08.00 erlägga angivet totalbelopp i svenska kronor. Har uppdraget utförts i annan valuta än svenska kronor anges valutaslaget i
avräkningsnotan. Vid växling av valuta anges den av banken tillämpade växlingskursen.
De finansiella instrument som uppdraget omfattar överförs till köparen, i den mån annat inte föranleds av lag, myndighets föreskrifter,
speciella regler för ifrågavarande instrument eller särskild överenskommelse med köparen,
•
i fråga om instrument som skall ägarregistreras hos central
värdepappersförvarare/motsvarande eller instrument som skall
förtecknas i depå hos banken, genom att banken vidtar de
registreringsåtgärder som erfordras,
•
i fråga om instrument som skall förtecknas i depå/motsvarande
hos annat depåförande institut, genom att köparen instruerar
det institutet om mottagande av de instrument som uppdraget
omfattar och
•
i fråga om instrument som utfärdats i dokumentform, genom
överlämnande till köparen.
Om inte annat följer av särskilda villkor för köpet, har banken, för att
erhålla betalning för sin fordran, rätt att med det totalbelopp som
framgår av avräkningsnotan belasta av köparen anvisat konto som
denne har i banken.
Om konto inte anvisats eller medel saknas på anvisat konto, får
annat konto som köparen har i banken belastas. Banken får dessutom från mottagandet av uppdraget reservera medel för detta på
konto som köparen har i banken.
Fullgör köparen inte sin betalningsskyldighet gentemot banken, har
banken rätt till ränta på sin fordran till dess full betalning erlagts.
Ränta beräknas från den likviddag som anges i avräkningsnotan eller
den senare dag, då instrumenten fanns tillgängliga för köparen, till
och med den dag betalning sker. Ränta utgår för varje period om en
vecka eller del av vecka, varunder dröjsmålet varar, efter en årlig
räntesats som med åtta procentenheter överstiger den STIBORränta (Stockholm Interbank Offered Rate) för en veckas upplåning,
som fastställts två bankdagar före den första dagen i varje sådan
period. Ränta utgår dock inte för någon dag efter lägre räntesats än
som motsvarar den av Riksbanken fastställda, vid varje tid gällande
referensräntan enligt 9 § räntelagen (1975:635) med tillägg av åtta
procentenheter.
Banken har panträtt i de köpta instrumenten till säkerhet för sin fordran på köparen med anledning av uppdraget. Banken har rätt att
vidta erforderliga åtgärder för att erhålla denna panträtt. Fullgör
köparen inte sin betalningsskyldighet gentemot banken, får banken på det sätt och vid den tidpunkt banken finner lämpligt - sälja berörda
instrument eller vidta andra dispositioner för att avveckla affären.
Banken får för sådant ändamål teckna köparens namn och vidta de
övriga åtgärder som kan erfordras i samband med avvecklingen.
Banken har rätt att ur erhållen likvid tillgodogöra sig vad som erfordras för betalning av bankens fordran jämte ränta enligt ovan samt ersättning för bankens arbete och kostnader samt i förekommande fall
för valutakursförluster.
Om, vid försäljning eller andra dispositioner enligt vad nyss sagts,
likviden inte täcker bankens hela fordran, skall köparen svara för
mellanskillnaden jämte ränta enligt ovan. Banken får också för detta
fall, i den ordning som ovan sagts, belasta konto som köparen har i
banken.
Om banken efter det att avslut träffats inte inom skälig tid fullgjort vad
på banken ankommer för att tillhandahålla köparen instrumenten, har
köparen rätt att återkalla uppdraget och befrias från sina skyldigheter
i anledning av detta.
Vad ovan sagts innebär inte någon inskränkning i de rättigheter som
kan tillkomma banken på grund av lag.
Säljuppdrag
Banken skall med anledning av uppdraget erhålla fri dispositionsrätt
till de instrument som uppdraget omfattar.
Är instrumenten ägarregistrerade hos central värdepappersförvarare/
motsvarande eller förtecknade i depå hos banken, har banken rätt att
vidta de registreringsåtgärder som erfordras.
I övriga fall skall säljaren, om inte annat överenskommits, samtidigt
med att uppdraget lämnas vidta de åtgärder som erfordras för att
banken skall erhålla fri dispositionsrätt till instrumenten. Därvid gäller
•
i fråga om instrument förtecknade i depå/motsvarande hos
annat depåförande institut, att säljaren omgående skall instruera det institutet om skyndsam överföring till banken av de instrument som uppdraget omfattar och
•
i fråga om instrument som utfärdas i dokumentform, att säljaren
skall överlämna dessa till banken.
Om banken inte samtidigt med uppdraget, eller inom annan överenskommen tid, erhållit fri dispositionsrätt till instrumenten, fullgör banken, på det sätt banken finner lämpligt, avtalet gentemot köparen
genom att tillhandahålla denne andra instrument av samma slag.
Sida 2 av 14
Säljaren skall ersätta banken kostnaden härför jämte ränta räknat
från den dag kostnaden uppkom till och med den dag betalning sker.
Ränta utgår för varje period om en vecka eller del av vecka, varunder
beloppet utestår obetalt, efter en årlig räntesats som med åtta procentenheter överstiger den STIBOR-ränta (Stockholm Interbank
Offered Rate) för en veckas upplåning, som fastställts två bankdagar
före den första dagen i varje sådan period. Ränta utgår dock inte för
någon dag efter lägre räntesats än som motsvarar den av Riksbanken fastställda, vid varje tid gällande referensräntan enligt 9 §
räntelagen (1975:635) med tillägg av åtta procentenheter.
Säljaren skall dessutom utge ersättning för bankens arbete och kostnader samt i förekommande fall för valutakursförluster. Banken får
belasta av säljaren anvisat konto i banken för att erhålla betalning för
sin fordran på säljaren. Om medel saknas på anvisat konto eller om
konto inte anvisats, får annat konto som säljaren har i banken belastas.
Säljaren erhåller från banken, enligt vad som framgår av avräkningsnotan och om inte annat överenskommits, senast kl. 18.00 på likviddagen angivet nettobelopp. Har uppdraget utförts i annan valuta än
svenska kronor anges valutaslaget i avräkningsnotan. Vid växling av
valuta anges den av banken tillämpade växlingskursen. Har säljaren
inte, samtidigt med att uppdraget lämnades eller vid annan överenskommen tidpunkt, vidtagit de åtgärder som erfordras för att banken
skall erhålla fri dispositionsrätt till de instrument som uppdraget omfattar, erhåller säljaren likvid tidigast andra bankdagen efter det att
banken fick tillgång till instrumenten, dock tidigast på angiven likviddag. Om säljaren vidtagit erforderliga åtgärder senare än kl. 12.00
viss bankdag kan detta i vissa fall anses ha skett först påföljande
bankdag.
Banken skall vid dröjsmål från säljarens sida eller om banken eljest
har skälig anledning därtill äga rätt att avsäga sig uppdraget och befrias från sina skyldigheter i anledning av detta.
Om säljaren vidtagit erforderliga åtgärder i samband med uppdraget,
men banken efter det att avslut träffats inte inom skälig tid erlagt likvid i anledning av uppdraget, har säljaren rätt att återkalla uppdraget
och befrias från sina skyldigheter i anledning av detta.
Transaktioner med utländsk anknytning
Avsteg från ovan angivna villkor beträffande köp- respektive säljuppdrag kan förekomma vid transaktioner med utländsk anknytning.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Annullering av order och makulering av avslut m m
Banken äger rätt att annullera kundens order eller makulera avslut
som träffats för kundens räkning i den omfattning som ordern annulerats eller avslutet makulerats av aktuell marknadsplats. Samma rätt
gäller om banken i annat fall finner annullering av order eller makulering av avslut vara påkallad med hänsyn till att ett uppenbart fel begåtts av banken, marknadsmotpart eller av kunden själv eller, om
kunden genom order handlat i strid med gällande lag eller annan
författning eller om kunden i övrigt brutit mot god sed på värdepappersmarknaden.
Om order annullerats eller avslut makulerats, skall banken utan
oskäligt dröjsmål informera kunden om detta. Om handelsplatsen, till
följd av handelsstopp, tekniskt fel eller liknande, annullerat samtliga
order som berörs kommer banken att informera kunden endast om
banken inte lägger in ordern på nytt, vilket i så fall normalt sker med
oförändrade villkor.
Begränsning av bankens ansvar
Banken är inte ansvarig för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout
gäller även om banken själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av banken, om
den varit normalt aktsam.
Banken svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk
handelsplats, depåförande institut, central värdepappersförvarare,
clearingorganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande
tjänster, och inte heller av uppdragstagare som banken med tillbörlig
omsorg anlitat eller som anvisats av kunden. Detsamma gäller skada
som orsakats av att ovannämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Banken svarar inte för skada som uppkommer för
kunden eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan
komma att tillämpas mot banken beträffande finansiella instrument.
Banken ansvarar inte för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av bankens grova vårdslöshet.
Föreligger hinder för banken, på grund av omständighet som anges i
första stycket, att helt eller delvis utföra köp- eller säljuppdrag avseende finansiella instrument får åtgärd uppskjutas till dess hindret har
upphört. Om banken till följd av sådan omständighet är förhindrat att
verkställa eller ta emot betalning/leverans, skall banken respektive
kunden inte vara skyldiga att erlägga ränta.
Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen
(1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Sida 3 av 14
ALLMÄNNA VILLKOR FÖR KONTRAKT OM AVISTA, OPTION OCH TERMIN I VALUTA
Allmänna bestämmelser
Dessa allmänna villkor (”Villkoren”) utgör en del av AVTAL – Handel
med finansiella instrument och valuta som träffats mellan en Kund
och Banken samt skall tillämpas på samtliga kontrakt om
Valutaoptioner och Valutaterminer samt Avistaaffärer i valuta mellan
Svenska Handelsbanken AB (publ) och Kund även om hänvisning
inte skett till Villkoren i samband med Avslut. Vad som avtalats vid
Avslut och i Avtalet och Villkoren utgör gemensamt villkoren för en
affär med Valutaoptioner eller Valutaterminer samt Avistaaffärer i
valuta. Önskar parterna, vid Avslut, avvika från Avtalet med Villkoren
skall särskilt skriftlig överenskommelse träffas därom. Varje Avslut
skall dokumenteras i en Bekräftelse. Samtliga ingångna Avslut om
Avistaaffär, Options- eller Valutaterminskontrakt skall ses som ett
mellanhavande. Vid en eventuell avvikelse/mot-stridighet mellan
Bekräftelsens innehåll och Avtalet med Villkoren gäller vad som
framgår av Bekräftelsen.
1.
Premie
Det vederlag för Valutaoptionskontraktet som köparen (Innehavaren) av kontraktet skall betala till säljaren (Utfärdaren) på
Premielikviddagen, exkl. ev. avgifter och skatter.
Premielikviddag
Den Bankdag då Premie skall betalas. Premielikviddagen infaller andra Bankdagen efter Avslutsdag.
Slutdag
Den avtalade Bankdag enligt Bekräftelse då kontraktet löper ut.
Säkerheter
Se punkt 6.
Terminspris
Det vederlag som köparen av kontraktet skall betala till säljaren
på Likviddagen, exklusive eventuella avgifter och skatter.
Definitioner
Avslut
Avtal om Avistaaffär eller köp respektive försäljning av Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt.
Utfärdare
Part som ikläder sig skyldigheten att vid Lösen sälja (Köpoption)
respektive skyldigheten att köpa (Säljoption) underliggande
värde till Lösenpriset.
Avslutsdag
Bankdag då Avslut om Avistaaffär, Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt ingås mellan parterna.
Bankdag
Dag som inte är lördag, söndag eller annan allmän helgdag eller
som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med
allmän helgdag och då banker i Sverige allmänt håller öppet.
Villkor
Handelsbankens Allmänna Villkor För Kontrakt om Avista, Option och Termin i valuta.
2.
Bekräftelse
Avslut kan göras muntligen eller skriftligen mellan Banken och
Kunden. Avslutet skall skriftligen bekräftas mellan parterna via
Bekräftelsen. Parterna är införstådda med att ett kontrakt med
sina specifika Villkor kommit till stånd vid själva Avslutet och
inte först i och med att Bekräftelsen utväxlats mellan dem.
För varje Avslut skall Banken per post sända Bekräftelse till
Kunden. Kunden skall när Banken begär det omgående underteckna Bekräftelsen och därefter återsända Bekräftelsen till
Banken. Bekräftelsen skall sändas per post till Banken på den
adress som angivits av Banken i Bekräftelsen. Anser Kunden
att erhållen Bekräftelse avviker från vad parterna överenskommit om vid Avslutet skall Kunden utan dröjsmål underrätta Banken därom. För sådan underrättelse gäller vad som anges i avtalet under punkten 12 Reklamationer. Parterna skall därefter
utreda eventuella avvikelser mellan Avslutet och Bekräftelsen.
Bekräftelsens villkor anger tillsammans med Avtalet med dess
villkor uttömmande de samlade villkoren för en Avistaaffär i
valuta, ett Valutaoptionskontrakt eller ett Valutaterminskontrakt i
valuta som skall gälla mellan parterna. Vid en eventuell
avvikelse/motstridighet mellan Bekräftelsens Villkor och dessa
Villkor gäller vad som framgår av Bekräftelsen.
3.
Premie
Premien skall på Premielikviddagen erläggas av innehavaren till
utfärdaren på det sätt som anges i Bekräftelsen. Underlåter
innehavaren, trots påpekande av utfärdaren om bristande betalning av Premien för Valutaoptionskontraktet, att senast andra
Bankdagen efter sådant påpekande betala Premien för Valutaoptionskontraktet, är kontraktet förfallet och Utfärdaren äger rätt
att begära ersättning för uppkomna kostnader på grund härav
samt göra en uppsägning i enlighet med punkt 16.
4.
Lösenförfarande
Önskar Innehavaren begära Lösen när villkoren för kontraktet
så tillåter på sina Valutaoptionskontrakt skall detta ske under
Löptiden och meddelas per telefon eller telefax till angivet
nummer enligt Bekräftelsen.
De Valutaoptionskontrakt för vilka Lösen ej påkallats senast på
kontraktets Slutdag upphör på Slutdagen genom förfall att gälla.
Valutaoptionskontrakt som kvittas genom ett motstående kontrakt, upphör att gälla efter genomförd Kvittning.
Banken
Svenska Handelsbanken AB (publ), org.nr. 502007-7862.
Bekräftelse
En skriftlig bekräftelse med angivande av de för Avslutet specifika Villkoren. Se punkt 2.
Kund
Part som träffat Avslut med Banken om Avistaaffär, Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt.
Kvittning
Upphörande av alla de rättigheter och skyldigheter som följer av
ett Valutaoptionskontrakt, genom Avslut av ett likalydande motstående Valutaoptionskontrakt.
Likviddag
Dag då Likvid skall erläggas.
Löptid
Tiden från och med Avslutsdag till och med Slutdag.
Lösen
Utnyttjande av rätt enligt Valutaoptionskontrakt med Leverans
mot Likvid.
Lösendag
Avser den Bankdag under Löptiden då Valutaoptionskontrakt
utnyttjas för Lösen.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Lösenlikviddag
Bankdag som infaller två Bankdagar efter Lösendag beträffande
Valutaoptionskontrakt.
Lösenpris
Ett för kontraktet avtalat pris vilket används för avräkning vid
kontant slutavräkning eller vid Leverans för det fall Lösen påkallas.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Sida 4 av 14
5.
Överlåtelse av Options/Valutaterminskontrakt
Överlåtelse av Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt
till annan får inte ske utan Bankens samtycke. Sker överlåtelse
utan samtycke är Banken inte skyldig att fullgöra sina åtaganden enligt Bekräftelsen samt äger Banken rätt att omedelbart
säga upp kontraktet enligt punkt 16. Kunden har inte rätt att
pantsätta sina rättigheter eller skyldigheter enligt ingångna
Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt till annan utan samtycke av Banken.
6.
Säkerheter och pantförskrivning
Banken äger föreskriva att Kunden skall ställa säkerhet till förmån för Banken. Säkerheten syftar till att bereda Banken möjlighet att vid bristande fullgörande från Kundens sida avveckla
de ifrågavarande Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakten.
Vid Avslutet fastställer Banken om säkerhet skall ställas och
vad som skall utgöra Säkerhet samt hur Kunden skall tillställa
Banken Säkerheten för att uppfylla Bankens säkerhetskrav.
Banken äger vidare när som helst föreskriva att Kunden under
Löptiden, skall ställa säkerhet som Banken kan acceptera, för
Kundens samtliga åtaganden enligt ingångna Valutaoptionseller Valutaterminskontrakt. Vidare har Banken rätt att, om enligt
Bankens bedömning ställd säkerhet för Kundens förpliktelser
inte längre är betryggande eller om risk enligt Banken föreligger
att Kunden inte skall kunna fullgöra sina förpliktelser enligt
gjorda åtaganden, att begära att Kunden ställer ytterligare säkerhet som av Banken bedöms vara betryggande.
Ställande av säkerhet skall ske på den Bankdag som Banken
föreskrivit att säkerhet skall ställas. Skulle ställda säkerhetskrav ej uppfyllas av Kunden inom tid som Banken bestämmer
äger Banken rätt att vidta de handelsåtgärder som enligt Bankens uppfattning erfordras för att hålla Banken fri från skada.
Uppkomna belopp efter sådana handelsåtgärder, inkluderande
Bankens samtliga kostnader i samband därmed, skall vara
omedelbart förfallna till betalning. Skall beloppet tillfalla Banken
äger Banken rätt att omedelbart debitera Kundens konto i Banken med beloppet och realisera ställd säkerhet för att erhålla
slutreglering av beloppet. Skall beloppet istället tillgodogöras
Kunden skall överskottet omgående överlämnas till Kunden liksom eventuellt överskott efter realisation av Säkerheten.
Kunden åtar sig att medverka i de åtgärder som behövs för att
Banken skall erhålla en fullgod säkerhet för åtaganden som
Kunden har enligt Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt.
Kunden pantförskriver härmed - oberoende av vad som angivits
i föregående stycken i denna punkt - samtliga anspråk mot
Banken på grund av vid var tid ingångna Valutaoptions- och
Valutaterminskontrakt som görs under Avtalet till säkerhet för de
förpliktelser som Kunden vid var tid har gentemot Banken på
grund av sådana kontrakt.
7.
Kostnader och Dröjsmålsränta m m
Kund som ingått kontrakt med Banken enligt Avtalet, svarar för
alla kostnader som kan uppstå för honom i samband med
avtalet, inklusive skatter och andra avgifter. Banken är inte ansvarig för eller på annat sätt skyldig att betala någon skatt, pålaga, kostnad, källskatt eller annan avgift som kan uppstå på
grund av Kundens ägarskap, överföring eller utnyttjande av
Valutaoptionskontrakt, Valutaterminskontrakt eller vid en Avistaaffär i valuta.
Dröjsmålsränta på förfallna belopp enligt Avtalet skall utgå från
och med förfallodagen till den dag som betalning sker, efter en
räntesats som Banken vid var tid tillämpar.
8.
Ändring av Villkor m m
Skulle någon av bestämmelserna i Villkoren befinnas vara eller
komma att bli ogiltiga, skall giltigheten av övriga bestämmelser i
Villkoren icke påverkas av detta.
Banken äger rätt att besluta om ändring av Villkoren i syfte att
klarlägga oklarhet, revidera eller komplettera bestämmelse i
Villkoren på sådant sätt som Banken finner nödvändigt.
Banken äger vidare rätt att ändra Villkoren om ändringen skulle
nödvändiggöras av omständighet som anges under punkt 10.
Banken skall snarast möjligt ombesörja att Kunden underrättas
om ändring enligt ovan.
Ändring av Villkoren skall ha verkan gentemot Kunden från
femtonde Bankdagen eller den senare Bankdag som Banken
bestämmer efter det att Banken underrättat Kunden om änd-
ringen. De äldre Villkoren skall äga tillämpning på Valutaoptionskontrakt och Valutaterminskontrakt samt Avistaaffär i
valuta som ingåtts innan ändringen träder i kraft såvida inte
myndighetspåbud eller liknande omständighet enligt punkt 10
nödvändiggör att de nya Villkoren skall vara tillämpliga.
Banken prövar fritt, i varje enskilt fall, om Banken vill ingå Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt samt Avistaaffär
i valuta. Om Banken efter en sådan prövning finner att den ej vill
ingå kontrakt eller göra en avistaaffär skall Banken ej vara skyldig att redogöra för orsaken till detta.
9.
Myndighetspåbud
Om förutsättningarna för fullgörande av Valutaoptions- eller
Valutaterminskontrakt skulle bortfalla eller avsevärt förändras
på grund av åtgärd eller påbud av svensk eller utländsk statsmakt, centralbank eller myndighet eller ändrad svensk eller utländsk lag eller svenskt eller utländskt domstolsavgörande som
är tillämpligt på Banken, äger Banken rätt, om Banken inte väljer att ändra Villkoren enligt punkt 8, att efter meddelande
härom till Kunden uppsäga samtliga eller av Banken valt Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt till upphörande på dag
som anges av Banken i sådant meddelande. Vid sådan uppsägning skall punkt 16, tredje stycket äga motsvarande tillämpning.
10. Särskilda utfästelser
Skulle Kundens finansiella ställning komma att väsentligen försämras eller någon omständighet inträffa som kan komma att
påverka Kundens möjlighet att fullgöra åtaganden enligt Valutaoptions- eller Valutaterminskontraktet skall Kunden snarast underrätta Banken därom.
11. Avräkning
För det fall betalningar i en och samma valuta enligt två eller
flera Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt skall erläggas
samma Likviddag skall på begäran av Banken, sedan Kunden
aviserats därom senast tredje Bankdagen före Likviddag, skillnaden mellan summan av respektive part på aktuell Likviddag
tillkommande belopp i aktuell valuta beräknas på det sätt som
Banken bestämmer, varefter den part som har att fordra ett
lägre sammanlagt belopp än den andra parten till den senare
erlägga ett belopp utgörande sådant differensbelopp.
12. Begränsning av Bankens ansvar
Banken är inte ansvarig för skada, som beror av svenskt eller
utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande
omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och
lockout gäller även om Banken själv vidtar eller är föremål för
sådan konfliktåtgärd.
Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av Banken,
om Banken varit normalt aktsam. Banken ansvarar inte för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Bankens
grova vårdslöshet.
Föreligger hinder för Banken att verkställa betalning eller att
vidta annan åtgärd på grund av omständighet som anges i
första stycket får åtgärden uppskjutas tills hindret har upphört.
Om Banken till följd av sådan omständighet är förhindrad att
verkställa eller ta emot betalning, skall Banken respektive Kunden inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta.
13. Uppsägning m m
Avtalet med dess villkor gäller tills vidare. Avtalet kan när som
helst sägas upp med en månads uppsägningstid. Sägs Avtalet
upp gäller det dock redan ingångna Avistaaffärer i valuta,
Valutaoptions- eller Valutaterminskontrakt till dess de avvecklats eller förfallit samt parterna i övrigt fullgjort samtliga sina
åtaganden gentemot varandra enligt avtalet och ingångna kontrakt.
Fullgör part inte i behörig ordning sina förpliktelser enligt ett
Valutaoptionskontrakt, Valutaterminskontrakt, Avistaaffär i valuta eller bryter mot bestämmelser i Avtalet och har parten ej
vidtagit rättelse senast tre Bankdagar efter mottagandet av
skriftlig erinran därom eller har part inställt sina betalningar äger
den andra parten rätt att säga upp samtliga eller vissa Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt och Avtalet till
Sida 5 av 14
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
upphörande vid tidpunkt (nedan kallad "Upphörandedagen")
som anges i uppsägningen. Banken har även rätt att säga upp
samtliga Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt och
Avtalet om Kunden inte fullgör annat avtal mellan Banken och
Kunden eller om det enligt Bankens bedömning, föreligger risk
att Kunden inte kommer att i behörig ordning fullgöra någon
förpliktelse gentemot Banken och Kunden inte vid anfordran
ställer säkerhet för förpliktelsens fullgörande, eller om eventuell
ställd säkerhet, enligt Bankens bedömning, inte längre är betryggande. Om part försätts i konkurs (eller ansöker därom för
egen del) skall samtliga Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt upphöra automatiskt per den dag sådan händelse
inträffar utan att uppsägning behöver ske.
Vid uppsägning och vid automatiskt upphörande enligt andra
stycket ovan vidtar Banken avräkning och beräknar värdet av
Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt enligt gällande regler och marknadspraxis för Valutaoptionskontrakt och
Valutaterminskontrakt och summan av Banken respektive Kunden tillkommande belopp per Upphörandedagen. Därefter skall
den part som har att fordra ett lägre sammanlagt belopp än den
andra parten omgående till denne erlägga skillnaden mellan
respektive part tillkommande belopp. Det framräknade beloppet
är omedelbart förfallet till betalning. Bankens beräkning skall om
något fel inte föreligger vara bindande för Kunden.
Avräkningsfordran som kan tillkomma den uppsägande parten
enligt föregående stycke kan användas kvittningsvis av denne
genom avräkning mot samtliga, även icke förfallna, skulder till
den andra parten än sådana som omfattas av Avtalet. På
motsvarande sätt skall den uppsägande parten äga rätt att från
den eventuella fordran som tillkommer den andra parten enligt
verkställd avräkning kvittningsvis avräkna, även icke förfallna,
fordringar på motparten på grund av andra avtal och förbindelser än de som omfattas av Avtalet.
Med uppsägande part enligt föregående stycke avses den av
parterna som enligt ovan säger upp Avtalet till upphörande eller,
om Avtalet upphör automatiskt enligt andra stycket, den av
parterna som inte föranlett att Avtalet automatiskt upphört.
Uppsägning skall, om automatiskt upphörande utan uppsägning
inte sker enligt ovan, ske genom skriftligt meddelande till motparten och innehålla uppgift om på vilken grund och per vilken
Upphörandedag (som skall infalla senast sjunde Bankdagen
efter sådant meddelande) Valutaoptionskontrakt eller Valutaterminskontrakt skall upphöra att gälla.
Sida 6 av 14
Allmänna villkor för förvaltarregistrering
av externa fonder
4.
Handel i externa fonder
På uppdrag av Kunden utför banken köp och försäljning av
Fondandelar för kundens räkning. Handel med Fondandelar
sker genom att Banken skickar ordern till det förvaltande fondbolaget eller vidarebefordrar ordern till annat värdepappersinstitut som i sin tur skickar ordern till det förvaltande fondbolaget för utförande mot fonden. För handeln gäller vid var tid
gällande villkor för handel med ifrågavarande Fondandelar
inklusive Bankens Avtal – Handel med finansiella instrument,
förvaltande fondbolags regler samt ev. annat värdepappersinstituts regler för sådan fondhandel. Det åligger Kunden att
hålla sig informerad om innehållet i och följa nämnda villkor.
Kunden ansvarar för att erforderliga medel finns tillgängliga vid
köp av Fondandelar. I de fall likvida medel saknas helt eller delvis äger Banken rätt att avstå från att utföra ordern eller att utföra den endast till viss del.
Vid handel i extern fond gäller inte de bryttider för handel som
anges i faktabladet för fonden. Affär genomförs normalt inom
två bankdagar från det att order läggs.
All handel i externa fonder sker på Kundens initiativ. Vid utförande av order på Kundens initiativ (s.k. execution only tjänster) avseende Fondandelar som är okomplicerade instrument
enligt 8 kap. 25 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden kommer Banken regelmässigt inte att bedöma om fonden
passar Kunden.
Banken vidtar begärda åtgärder under förutsättning att Banken i
god tid fått fullgod information om den omständighet som föranleder åtgärden genom meddelande från Kunden, annat
värdepappersinstitut eller förvaltande fondbolag.
Banken får helt eller delvis underlåta att vidta en åtgärd, om det
på angivet konto inte finns erforderliga medel eller tillräckligt
kreditutrymme för åtgärden eller om Banken inte förses med de
uppgifter som krävs för åtgärden.
Om Banken i ett enskilt fall förbehållit sig valmöjlighet i ett särskilt meddelande till Kunden om åtagande och denne inte lämnat instruktion om annat inom den svarstid som anges i meddelandet, får Banken på eget initiativ och efter egen bedömning
för Kundens räkning välja att vidta någon av nämnda valmöjligheter eller att underlåta att vidta i meddelandet angiven åtgärd.
Kunden är bunden av åtgärd som Banken sålunda vidtagit eller
underlåtit att vidta på samma sätt som om Kunden själv gett
uppdrag om åtgärden.
Kunden är införstådd med att dennes rättigheter avseende utländska Fondandelar kan variera beroende på vilken jurisdiktion
som dessa andelar omfattas av. Kunden är även införstådd med
att Banken avseende utländska Fondandelar gentemot Kunden
ofta kan komma att tillämpa andra tidsfrister än de tidsfrister
som tillämpas i det land där en åtgärd skall verkställas.
5.
Fondinformation
Genom godkännande av dessa villkor avstår Kunden från information som det förvaltande fondbolaget enligt lagen om investeringsfonder eller motsvarande utländska lagstiftning ska
skicka till sina fondkunder. Kunden kan för att erhålla informationen om ifrågavarande fond särskilt begära sådan från Banken.
6.
Pantsättning
Kunden pantförskriver samtliga Fondandelar till säkerhet för
Kundens förpliktelser gentemot Banken. Förutom bankens rätt
att realisera denna pant för bankens fordringar på Kunden har
Banken även en kvittningsrätt avseende Fondandelarna.
Avkastning av pant och andra rättigheter som grundas på panten omfattas också av pantsättningen och utgör pant.
Bankens åtagande i egenskap av panthavare avseende pantsatt egendom är inte mer omfattande än vad Banken åtagit sig i
egenskap av förvaltare och som framgår av dessa villkor.
Om Kunden inte fullgör sina förpliktelser enligt dessa villkor eller
eljest uppkomna i samband med Kundens transaktioner med
Fondandelar får Banken ta panten i anspråk på det sätt Banken
finner lämpligt. Banken skall härvid förfara med omsorg och, om
så är möjligt och det enligt Bankens bedömning kan ske utan
förfång för Banken, i förväg underrätta Kunden härom. Banken
får bestämma i vilken ordning ställda säkerheter skall tas i anspråk.
Kunden har genom att underteckna ”Flyttanmälan fonder” samt ingå
Avtal – Handel med finansiella instrument (Avtalet) uppdragit åt Banken att på villkoren i Avtalet inklusive dessa villkor, förvaltarregistrera
Kundens innehav i de andelar i investeringsfonder och motsvarande
utländska fonder vilka inte förvaltas av fondbolag inom Handelsbankskoncernen (externa fonder), som Kunden angivit och som
Banken vid var tid bestämmer kan förvaltarregistreras (nedan Fondandelar). Fondandelarna kommer att vara förvaltarregistrerade i
Bankens namn hos värdepappersinstitut som Banken bestämmer.
Dessa villkor gäller för samtliga de Fondandelar som Kunden begärt
och Banken accepterat flytt av till Banken enligt ovan nämnda
anmälan samt de Fondandelar som Kunden på eget initiativ, via
Banken, förvärvat och som är föremål för denna förvaltarregistrering.
1.
Förteckning med Förvaltarregistrering
I Bankens förvaltarregistrering kan enbart registreras Fondandelar vilka förvärvas genom Banken eller som Banken efter
särskilt överenskommelse med Kunden åtar sig att förteckna till
Bankens förvaltarregistrering.
2.
Förvaltarregistrering
Banken skall så som förvaltare låta registrera förtecknade
Fondandelar i eget namn i det register som för fonden ifråga
aktuellt fondbolag för eller låter föra över samtliga innehavare
av andelar i fonden. Därvid får kundens Fondandelar registreras
tillsammans med andra ägare av Fondandelar i samma fond.
Banken får istället för att registrera förtecknade Fondandelar på
sätt ovan anges låta förteckna Kundens Fondandelar hos annan
förvaltare, t ex. annat värdepappersinstitut i Sverige eller utomlands. Sådant institut utses av Banken efter eget val. Förteckning av sådant institut sker normalt i Bankens namn för Kundens räkning. Därvid får Kundens Fondandelar registreras tillsammans med andra ägare av Fondandelar i samma fond.
Huruvida Kunden har en sakrättligt skyddad separationsrätt i
händelse av att Banken eller förvaltarregistrerande institut skulle
försättas i konkurs eller drabbas av annan åtgärd med motsvarande rättsverkningar är beroende av tillämplig lagstiftning. I
Sverige föreligger separationsrätt under förutsättning att Fondandelarna hålls avskilda från Bankens eller värdepappersinstitutets egna tillgångar.
Vid förteckning och förvaring hos värdepappersinstitut i utlandet
kan det till följd av tillämplig utländsk lag vara omöjligt att identifiera kundens Fondandelar separat från institutets eller Bankens
egna fonder, varvid Kundens fonder vid en konkurssituation kan
komma att anses ingå i det förvaltarregistrerande institutets eller
Bankens tillgångar.
Det förvaltarregistrerande värdepappersinstitutet kan ha säkerhet i eller kvittningsrätt avseende Kundens Fondandelar och
därtill kopplade fordringar.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
3.
Förvaltning
Bankens åtagande avseende förtecknade Fondandelar är att
förvara andelarna, lämna redovisning av innehaven och att i
samband med sammanläggning eller nedläggning av fonder
underrätta Kunden härom samt biträda denne med önskade åtgärder i samband därmed.
Förvaltarregistreringen innebär att all utdelning efter avdragen
skatt kommer att reinvesteras oavsett om kunden tidigare har
valt att få utdelningen utbetald.
Vid utdelning som återinvesteras direkt i fonden förflyter viss tid
mellan ifrågavarande fonds avstämningsdag och den dag Banken gör avräkning. Kunden bär risken för eventuella förändringar i valutakursen och/eller fondkursen.
Om Banken av misstag skulle förteckna Fondandelar i Kundens
namn eller sätta in medel på Kundens inlåningskonto äger Banken korrigera förteckningen eller insättningen ifråga. Om fondkontohavaren förfogat över av misstag förtecknade Fondandelar
eller insatta medel, skall fondkontohavaren snarast möjligt till
banken återlämna Fondandelarna eller återbetala de medel
som erhållits felaktigt.
Sida 7 av 14
Vid tillämpning av vad som ovan sagts kan pantsatta Fondandelar försäljas i annan ordning än genom inlösen hos det förvaltande fondbolaget.
Banken bemyndigas att själv eller genom någon som Banken
utser, teckna Kundens namn, då detta erfordras för att genomföra pantrealisation eller för att eljest tillvarata eller utöva Bankens rätt med avseende på pantsatt egendom.
Om Kunden till annan pantsatt förvaltarregistrerade Fondandelar får Banken, även om Kunden invänt däremot, utlämna/överföra Fondandelarna till panthavaren eller annan efter
instruktioner från panthavaren. Redovisning av sådant utlämnande/överföring skall sändas till Kunden.
Kunden får inte till annan än Banken pantsätta eller i övrigt förfoga över pantsatta Fondandelar utan Bankens samtycke i varje
särskilt fall. Sådant samtycke lämnas normalt om Kunden inte
har några förpliktelser mot Banken som omfattas av ovanstående pantsättning.
För pantsättning enligt ovan av Fondandelar som tillhör Kund
vilken företräds av förmyndare/ förvaltare/god man enligt Föräldrabalken gäller avsnitt 7 nedan. Pantsättning av Fondandelar
nedsatta i öppet förvar i Banken tillhörande person vilken företräds av förmyndare/förvaltare/god man kan endast ske med
överförmyndarens samtycke.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
7.
Särskilda bestämmelser för förvaltning som kontrolleras av
överförmyndare mm
För Kund som företräds av förmyndare/förvaltare/god man
gäller förutom dessa villkor vad som föreskrivs i föräldrabalken.
Banken skall när avtal träffas om tillämpning av dessa bestämmelser till ställföreträdaren/na överlämna sammanställning utvisande de Fondandelar som Kunden innehar. Fondandelarna
får endast överlåtas, pantsättas eller eljest överföras från Kunden efter samtycke från överförmyndaren. När samtycke från
överförmyndaren krävs enligt dessa bestämmelser skall detta
vara skriftligt och normalt uppvisas för Banken senast i samband med uppdrag eller underrättelse till Banken. Banken översänder årligen ett årsbesked till Kundens ställföreträdare.
Dessa bestämmelser gäller fram till den dag överförmyndarspärren upphävs antingen genom att Kunden blir myndig eller
när överförmyndarspärren upphävs av annan anledning och
Banken tagit del av överförmyndarens beslut härom. Därefter
gäller oinskränkt Avtal – handel med finansiella instrument
inklusive dessa Allmänna villkor för förvaltarregistrering av externa fonder. Banken är skyldig att underrätta överförmyndaren
när Banken eller ställföreträdaren säger upp Avtalet vid andra
tidpunkter än de som här anges.
8.
Redovisning
Redovisning för förvaltarregistrering lämnas i årsbesked per 31
december. Vid köp och försäljning av Fondandelar, förutom vid
köp under regelbundet sparande, översänder Banken avräkningsnota. Information om köp under regelbundet sparande kan
erhållas från Banken.
9.
Avgifter
Banken tar inte ut några avgifter vid flytt av fonder. Det kan
förekomma att det institut som fonder flyttas från tar ut en avgift
för flytten. För tjänster i övrigt enligt dessa allmänna villkor utgår
de eventuella avgifter som Banken vid var tid tillämpar. Upplysning om gällande avgifter återfinns på Bankens hemsida och
hos närmaste bankkontor.
10. Ändring av villkoren
Ändring av dessa villkor skall ha verkan gentemot Kunden från
och med trettionde kalenderdagen efter att Kunden enligt Avtalet skall anses ha mottagit meddelande om ändringen.
Om kunden inte godtar ändringen har han rätt att inom nämnda
tid uppsäga uppdraget. Vid uppsägning äger Banken för det fall
Kunden inte instruerar Banken om att överföra Fondandelarna
till en annan, låta kundens innehav registreras direkt i andelsägarregistret för respektive fond.
Sida 8 av 14
UTFÖRANDE AV ORDER M M
1.
Inledning
För att uppnå bästa möjliga resultat när Handelsbanken utför
eller vidarebefordrar kunders affärsuppdrag i finansiella instrument, kommer Handelsbanken att följa detta dokument. Ett och
samma affärsuppdrag kan hanteras genom att flera av de metoder som anges i dokumentet används.
Om kunden lämnar en specifik instruktion, antingen en generell
instruktion eller en instruktion avseende ett visst affärsuppdrag
kommer en sådan instruktion att ha företräde framför vad som
anges i detta dokument. En specifik instruktion kan således
komma att innebära att Handelsbanken inte kan vidta de åtgärder som angetts i detta dokument för att uppnå bästa möjliga
resultat.
2.
Den relativa vikt som tillmäts olika faktorer vid utförande/vidarebefordran av order
För att uppnå bästa möjliga resultat för kunden kommer
Handelsbanken att vidta alla rimliga åtgärder för att ta hänsyn
till följande faktorer när order utförs/vidarebefordras: orderns
storlek och typ, priset, kostnaderna, snabbhet, sannolikhet för
att ordern leder till en transaktion och att transaktionen kan avvecklas, kundens kategori samt varje annat hänsyn som enligt
Handelsbankens bedömning är relevant för en viss order.
Normalt kommer Handelsbanken att tillmäta priset störst betydelse.
I vissa fall, till exempel vid stora order, order med särskilda villkor m m, kan Handelsbanken komma att ta större hänsyn till
andra faktorer, till exempel om ordern på grund av sin storlek
eller typ, enligt Handelsbankens bedömning kan ha en väsentlig
prispåverkan eller påverkan på sannolikheten för att den blir
utförd eller kan avvecklas eller om det av andra skäl är relevant
att tillmäta andra faktorer än priset större betydelse.
3.
Den mest likvida marknadsplatsen
Handelsbankens uppfattning är att finansiella instrument som
handlas på en eller flera reglerade marknader eller andra
handelsplatser handlas till bäst pris på den av handelsplatserna
där likviditeten för instrumentet ifråga är bäst.
Mot bakgrund av detta kommer Handelsbanken att vid valet
mellan olika handelsplatser normalt att välja den mest likvida –
antingen för utförande av ordern eller för att bestämma referenspris eller motsvarande om orderutförandet sker utanför
handelsplatsens tekniska system.
4.
•
•
•
aktier,
standardiserade derivatinstrument,
sådana fondandelar som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller MTF (multilateral handelsplattform),
•
danska stats- och bostadsobligationer,
•
norska statsobligationer.
Handelsbanken kommer normalt att hantera order i dessa
instrument genom att;
•
omgående skicka ordern till den marknadsplats som
Handelsbanken anser möjliggör bästa utförande enligt 2
och 3 ovan,
•
lägga samman ordern med andra ordrar enligt 11 nedan
och därefter skicka ordern till den marknadsplats som
Handelsbanken anser möjliggör bästa utförande enligt 2
och 3 ovan,
•
genomföra ordern genom flera separata transaktioner på
marknaden,
•
genomföra ordern mot Handelsbankens eget lager eller
mot annan kunds order till ett pris som motsvarar marknadspriset,
•
beträffande order avseende aktier som är upptagna till
handel på en reglerad marknad där kunden har angett ett
lägsta pris vid försäljning eller ett högsta pris vid köp (limit)
som inte överensstämmer med rådande marknadsvillkor
och som därmed inte utan dröjsmål utförs av Handelsbanken godkänner kunden att Handelsbanken inte offentliggör dessa omedelbart genom godtagande av detta
dokument.
I vissa fall ställer Handelsbanken, indikativa eller fasta, priser
direkt mot kunden. Ett avtal mellan parterna ingås då antingen
när kunden accepterar ett fast pris ställt av Handelsbanken
eller, vid indikativa priser, när Handelsbanken bekräftar priset till
kunden och kunden accepterar priset. I dessa situationer ingås
ett avtal mellan två parter och Handelsbanken utför inte order
för kundens räkning varför detta dokument inte är tillämpligt.
Priserna ställs inklusive kostnader för bland annat kapitalanvändning och motpartsrisk samt marknadsmässig vinstmarginal.
6.
Handelsplatser som Handelsbanken huvudsakligen använder för utförande av order
Handelsbanken deltar i handeln på olika reglerade marknader
och andra handelsplatser. Handelsbanken utvärderar regelbundet vilka handelsplatser som används för utförande av order.
För en lista över de handelsplatser som Handelsbanken huvudsakligen använder för närvarande; se vår hemsida
www.handelsbanken.se eller kontakta ditt Handelsbankskontor.
För att genomföra transaktioner i instrument som handlas på
andra handelsplatser än dem där Handelsbanken deltar i
handeln direkt, genomför Handelsbanken sådana transaktioner
genom att vidarebefordra ordern till företag med direkt tillgång
till dessa handelsplatser. Valet av sådana samarbetsföretag
sker genom en kontinuerlig utvärdering av företagets i fråga
förmåga att erbjuda bra orderutförande.
7.
Utförande av affärsuppdrag i finansiella instrument som
inte huvudsakligen handlas på en extern handelsplats
Denna punkt är tillämplig på hanteringen av affärsuppdrag i
sådana instrument som huvudsakligen handlas direkt gentemot
en motpart, till exempel;
•
statsobligationer och andra penningmarknadsinstrument,
•
företagsobligationer,
•
OTC-derivat,
•
och andra instrument utgivna eller utfärdade av Handelsbanken eller andra värdepappersinstitut.
Normalt kommer Handelsbanken att i dessa fall ställa priser,
indikativa eller fasta, direkt mot kunden. Ett avtal mellan parterna ingås då antingen när kunden accepterar ett fast pris ställt av
Handelsbanken eller, vid indikativa priser, när Handelsbanken
bekräftar priset till kunden och kunden accepterar priset. I dessa
situationer ingås ett avtal mellan två parter och Handelsbanken
utför inte order för kundens räkning. Priserna ställs inklusive
Metoder för utförandet
För att uppnå bästa möjliga resultat har Handelsbanken möjlighet att utföra ett affärsuppdrag genom att använda en eller en
kombination av följande metoder för utförandet:
Direkt på en reglerad marknad eller MTF (multilateral handelsplattform)
Detta kan ske genom att Handelsbanken utför affärsuppdraget
direkt eller, där Handelsbanken inte är direktmedlem, genom en
tredje part.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Utanför en reglerad marknad eller MTF (multilateral handelsplattform)
Detta kan ske genom att ett affärsuppdrag matchas mot annan
kunds affärsuppdrag; affärsuppdraget genomförs mot Handelsbankens eget lager; eller att affärsuppdraget genomförs mot en
tredje part, såvida inte kunden avseende ett enskilt affärsuppdrag meddelat Handelsbanken att det aktuella affärsuppdraget inte får utföras utanför en reglerad marknad. Genom
godtagande av detta dokument godkänns sådant utförande.
5.
Utförande av order i finansiella instrument som huvudsakligen handlas på en extern handelsplats
Denna punkt är tillämplig på hanteringen av order i sådana
instrument som huvudsakligen handlas på en reglerad marknad, MTF (multilateral handelsplattform) eller annan handelsplats. Således omfattas flertalet av de instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF (multilateral
handelsplattform);
Sida 9 av 14
kostnader för bland annat kapitalanvändning och motpartsrisk
samt marknadsmässig vinstmarginal.
I de situationer när Handelsbanken utför order för kundens räkning kommer Handelsbanken normalt att genomföra ordern mot
Handelsbankens eget lager, i enlighet med kundens instruktion.
Priserna är inklusive kostnader för bland annat kapitalanvändning och motpartsrisk samt marknadsmässig vinstmarginal.
8.
Utförande av order avseende fondandelar som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF (multilateral handelsplattform)
Handelsbanken kommer att utföra order avseende fondandelar
genom att vidarebefordra ordern till den aktuella fondens fondbolag (eller motsvarande) för utförande enligt fondbestämmelserna (eller motsvarande).
9.
Diskretionär portföljförvaltning
När Handelsbanken vid tillhandahållande av diskretionär portföljförvaltning även utför mottagna order eller beslut att handla
kommer detta att ske i enlighet med detta dokument.
I de fall Handelsbanken inte utför mottagna order eller beslut att
handla kommer Handelsbanken att vid val av motpart för utförande av sådant affärsuppdrag att vidta alla rimliga åtgärder
för att säkerställa att välja den motpart som för slutkunden
kommer att ge bästa resultat.
Valet av sådana samarbetsföretag sker genom en årlig utvärdering av företagets i fråga förmåga att erbjuda bra orderutförande, så kallad motpartsutvärdering. För motparter inom ESS
kommer Handelsbanken att kontrollera att motparterna har ”riktlinjer för bästa orderutförande”. Vad gäller motparter utanför
ESS som inte omfattas av lagkravet kommer Handelsbanken
ändå kräva in information om hur motparten gör för att garantera bästa resultat.
Handelsbanken Kapitalförvaltning har en aktuell förteckning
över de motparter som Handelsbanken utnyttjar för varje kategori av instrument. Förteckningen utgör del av detta dokument
och kan erhållas från Handelsbanken Kapitalförvaltning.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
10. Tjänsten AktieSpar
Ordrar från tjänsten AktieSpar utförs genom ett dagligt nettoorderförfarande, som exekveras enligt punkt 5 i dessa dokument. Alla kunder erhåller samma kurs oavsett om de är köpare
eller säljare och kursen består av genomsnittet på de enskilda
ordrar som utförts via Aktiespar under dagen. Görs inget avslut
fastställs kundens kurs till börsens genomsnittskurs i respektive
värdepapper.
11. Avslutshantering, sammanläggning samt fördelning av
order
Handelsbanken kommer att utföra kundorder snabbt, effektivt
och rättvist. Jämförbara order utförs omgående och i den tidsordning de togs emot såvida detta inte omöjliggörs av orderns
egenskaper, rådande marknadsförhållanden eller om något
annat krävs på grund av kundens intressen.
Handelsbanken kan lägga samman en kunds order med andra
kunders ordrar och/eller även med transaktioner för Handelsbankens egen räkning om det inte är sannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för en enskild
kund, vars order ingår i den. Sammanläggningen kan vara till
nackdel med avseende på en enskild order.
En sammanlagd order som utförts i sin helhet fördelas på det
genomsnittliga priset. Om en sammanlagd order endast kunnat
utföras delvis kommer den del som utförts att fördelas lika på
det genomsnittliga priset. Om en order vid utförandet sammanlagts med en annan transaktion för Handelsbankens egen
räkning och den endast kunnat utföras delvis kommer kunden
vid fördelningen normalt att ha företräde framför Handelsbanken.
12. Störningar i marknaden eller handelssystem
Vid störningar i marknaden eller i Handelsbankens egna
system, på grund av till exempel, avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt Handelsbankens bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra order på något
av de sätt som har angivits i detta dokument. Handelsbanken
kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt
uppnå bästa möjliga resultat för kunden.
13. Ändringar
Handelsbanken kommer regelbundet att se över och vid behov
genomföra ändringar i detta dokument. Sådana ändringar
kommer
att
finnas
tillgängliga
på
vår
hemsida
www.handelsbanken.se eller på Handelsbankens kontor. Ändringar gäller från det att de publiceras på hemsidan.
Sida 10 av 14
INFORMATION TILL KUND SOM HANDLAR MED FINANSIELLA INSTRUMENT
Innan du som kund gör affärer med finansiella instrument med Handelsbanken bör du känna till följande:
Finansiell koncern
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Blasieholmstorg 11
106 70 Stockholm
+46 8 701 1000
Organisationsnummer: 502007-7862
www.handelsbanken.se
Tillstånd och tillsyn
Svenska Handelsbanken AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden och står under Finansinspektionens tillsyn. Finansinspektionen har adress Box 7821, 103 97
Stockholm och telefonnummer +46 8 787 80 00.
Hantering av intressekonflikter
Det kan förekomma situationer t ex på värdepappersmarknaden där banken agerar såväl för kunders som för egen räkning
och det finns en risk för att en intressekonflikt kan uppkomma. Verksamheten i banken är inriktad på att intressekonflikten
skall undvikas. Skulle det ändå inträffa att en intressekonflikt uppkommer skall den inte utnyttjas så att den är till nackdel för
kunden.
Incitament
Under vissa förutsättningar får banken i samband med värdepappertjänster betala eller ta emot incitament, d.v.s. betalning
av eller mottagande av avgifter, kommission. Om incitament betalas till eller tas emot av tredje part krävs att betalningen
ska syfta till att höja kvaliteten på tjänsten och att betalningen inte hindrar banken från att tillvarata kundens intressen.
Banken ska lämna tillräcklig information om aktuella incitament innan värdepapperstjänsten utförs.
Beträffande förmedlingsersättning för fondhandel gäller följande:
Svenska Handelsbanken AB (publ) får ersättning från Handelsbanken Fonder AB, Handelsbanken Fondbolag Ab, Svenska
Selection Fund och Handelsbanken Fondforvaltning AS för förmedling av fondandelar för respektive fondbolag.
Ersättningen utgår med ett belopp som beräknas som en procentsats av förvaltningsavgiften. Härutöver erhåller Banken det
ekonomiska överskottet från fondverksamheten efter avdrag för kostnader och redan utbetald procentuell ersättning.
Kund betalar endast förvaltningsavgift till fondbolaget enligt den procentsats som framgår av faktablad för respektive fond.
Den ersättning som banken erhåller innebär ingen ytterligare kostnad för kunden.
Även för fonder som förvaltas av fondbolag utanför Handelsbankskoncernen (externa fonder) och som Svenska Handelsbanken AB förmedlar får banken ersättning. Ersättningen erhålls av det förvaltande fondbolaget eller från ett värdepappersinstitut som förmedlar det externa fondbolagets fonder och utgår med ett belopp som beräknas som en procentsats
av förvaltningsavgiften.
Kund betalar endast förvaltningsavgift till fondbolaget enligt den procentsats som framgår av faktablad för respektive fond.
Den ersättning som banken erhåller innebär ingen ytterligare kostnad för kunden.
Klagomålshantering
Handelsbankens instruktion för hantering av klagomål bygger på Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 2002:23). Alla
muntliga och skriftliga klagomål ska i första hand hanteras och dokumenteras av kundansvarigt kontor.
Språk
Det språk som används i dokumentationen och i kontakterna mellan banken och kunden är svenska.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Ljudupptagning
Handelsbanken förbehåller sig rätten att spela in telefonsamtal i samband med att Kunden får rådgivning av banken eller
lämnar uppdrag till banken om värdepappersaffärer eller lämnar instruktioner avseende depå och konto som har samband
med kundens värdepappersaffärer.
Vid rådgivning via telefon som är föremål för ljudupptagning lämnas dokumentation om affärstillfället ut enbart på begäran
så länge kundens huvudsakliga placeringsinriktning är oförändrad.
Sida 11 av 14
RISKER MED FINANSIELLA INSTRUMENT
Allmänt om risker
Finansiella instrument kan ge avkastning i form av utdelning (aktier
och fonder) eller ränta (räntebärande instrument). Härutöver kan
priset (kursen) på instrumentet öka eller minska i förhållande till
priset när placeringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas
i ordet placering även eventuella negativa positioner (negativa innehav) som tagits i instrumentet, jämför t.ex. vad som sägs om blankning nedan. Den totala avkastningen är summan av utdelning/ränta
och prisförändring på instrumentet.
Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis en total avkastning som är
positiv, dvs som ger vinst, helst så hög som möjligt. Men det finns
också en risk att den totala avkastningen blir negativ dvs att det blir
en förlust på placeringen. Risken för förlust varierar med olika
instrument. Vanligen är chansen till vinst på en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av placeringen är desto större är vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssammanhang används ibland ordet risk som
uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk.
Det finns olika sätt att placera som minskar risken. Vanligen anses
det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal finansiella instrument utan att i stället placera i flera olika finansiella instrument.
Dessa instrument bör då erbjuda en spridning av riskerna och inte
samla risker som kan utlösas samtidigt. En spridning av placeringarna till utländska marknader minskar normalt också risken i den totala
portföljen, även om det vid handel med utländska finansiella instrument tillkommer en valutarisk.
Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk
risk, vilket närmare kommer att beskrivas i denna information. Kunden svarar själv för risken och måste därför själv skaffa sig kännedom om de villkor, i form av allmänna villkor, prospekt eller liknande,
som gäller för handel med sådana instrument och om instrumentens
egenskaper och risker förknippade därmed. Kunden måste också
fortlöpande bevaka sina placeringar i sådana instrument. Detta gäller
även om kunden fått individuell rådgivning vid placeringstillfället.
Kunden bör i eget intresse vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om
detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar som utvecklas negativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid
placeringar som finansierats med lån och där säkerhetsvärdet minskat.
Det är också viktigt att beakta den risk det kan innebära att handla
med finansiella instrument på en annan handelsplats än en reglerad
marknad, där kraven som ställs generellt är lägre.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Olika typer av riskbegrepp m m
I samband med den riskbedömning som bör ske då du som kund gör
en placering i finansiella instrument, och även fortlöpande under
innehavstiden, finns en mängd olika riskbegrepp och andra faktorer
att beakta och sammanväga. Nedan följer en kort beskrivning av
några av de vanligaste riskbegreppen.
Marknadsrisk – risken att marknaden i sin helhet, eller viss del
därav där du som kund har din placering, t.ex. den svenska aktiemarknaden, går ner.
Kreditrisk – risken för bristande betalningsförmåga hos ex.vis en
emittent eller en motpart.
Prisvolatilitetsrisk – risken för stora svängningar i kursen/priset på
ett finansiellt instrument påverkar placeringen negativt.
Kursrisk – risken att kursen/priset på ett finansiellt instrument går
ner.
Skatterisk – risken att skatteregler och/eller skattesatser är oklara
eller kan komma att ändras.
Valutarisk – risken att en utländsk valuta till vilken ett innehav är
relaterat (ex.vis fondandelar i en fond som placerar i amerikanska
värdepapper noterade i USD) försvagas.
Hävstångseffektsrisk – konstruktionen av derivatinstrument som
gör att det finns en risk att prisutvecklingen på den underliggande
egendomen får ett större negativt genomslag i kursen/priset på derivatinstrumentet.
Legal risk – risken att relevanta lagar och regler är oklara eller kan
komma att ändras.
Bolagsspecifik risk – risken att ett visst bolag går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella
instrument som är relaterade till bolaget därmed kan falla i värde.
Branschspecifik risk – risken att en viss bransch går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella instrument som är relaterade till bolag i branschen därmed kan falla i
värde.
Likviditetsrisk – risken att du inte kan sälja eller köpa ett finansiellt
instrument vid en viss önskad tidpunkt pga att omsättningen i det
finansiella instrumentet är låg.
Ränterisk – risken att det finansiella instrument du placerat i minskar
i värde pga förändringar i marknadsräntan.
Sida 12 av 14
ALLMÄN BESKRIVNING AV FINANSIELLA INSTRUMENT
RÄNTEBÄRANDE INSTRUMENT
Hur fungerar räntebärande instrument?
Räntebärande finansiella instrument är en fordringsrätt på utgivaren
(emittenten) av ett lån. Avkastning lämnas normalt i form av ränta.
Det finns olika former av räntebärande instrument beroende på
vilken emittent som givit ut instrumentet, den säkerhet som emittenten ställt för lånet, löptiden fram till återbetalningsdagen och formen
för utbetalning av räntan.
Hur stor risk tar jag?
Avkastningen är i stor utsträckning kopplad till risken. Ett större risktagande medför större möjligheter till en hög avkastning men samtidigt ökar risken för att förlora pengar. Om du vill ha hjälp med att
hitta en risknivå som passar just dig hjälper våra rådgivare dig gärna.
Risken i ett räntebärande instrument utgörs dels av den kursförändring som kan uppkomma under löptiden på grund av att marknadsräntorna* förändras, dels att emittenten kanske inte klarar att återbetala lånet. Risknivån är således beroende på vem emittenten är.
Lån utgivna av stat och kommun anses vara riskfria vad gäller återbetalningen. Andra vanliga emittenter som exempelvis bostadsfinansieringsbolag och industriföretag anses normalt också ha hög kreditvärdighet.
Rent allmänt kan sägas att risken för förlust på räntebärande instrument är lägre än för aktier.
Se även”Risker med finansiella instrument”
Vad påverkar avkastningen?
Avkastningen på ett räntebärande instrument är känd på förhand
under förutsättning att placeringen behålls till återbetalningsdagen.
Det finns också ofta möjlighet att sälja under löptiden. Om marknadsräntorna går upp kommer kursen på redan utgivna räntebärande
finansiella instrument att falla. Det räntebärande instrumentet blir då
mindre värt vid en eventuell försäljning. Omvänt stiger kursen på
redan utgivna instrument när marknadsräntan går ned.
Penningmarknadsinstrument
Penningmarknadsinstrument kallas instrument med återbetalning
inom ett år. Dessa instrument köps till underkurs, till exempel 99 %,
och på återbetalningsdagen får innehavaren 100 %. Räntan blir då
skillnaden däremellan.
Exempel på penningmarknadsinstrument är statsskuldväxlar och
företagscertifikat. Statsskuldväxel är ett räntepapper som den
svenska staten använder för att finansiera sin kortfristiga upplåning.
Företagscertifikat ges ut av företag, banker, kommuner och landsting
som har behov av upplåning på korta löptider. Dessa instrument ger
ofta en högre avkastning än ett konto samtidigt som de normalt sett
har låg kreditrisk.
Obligationer
En obligation är ett räntebärande skuldebrev som löper på ett eller
flera år.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Den vanligaste formen av obligationer är kupongobligationer, vilket
innebär att förutom det kvotvärde som utbetalas vid löptidens slut,
utbetalas en årlig fast ränta, så kallad kupong. Kupongräntan är alltid
samma under hela löptiden. Kupongobligationer kan köpas under
löptiden till antingen över- eller underkurs. Om marknadsräntan för
tillfället är högre än kupongräntan, får obligationen köpas till underkurs, och tvärtom om marknadsräntan är lägre.
- Statsobligationer
Statsobligationer är en placeringsform som svenska staten använder
för att finansiera statsskulden. Statsobligationer innebär därmed en
låg risk. En statsobligation är normalt en kupongobligation. Löptiden
för en statsobligationer kan vara upp till 20 år.
- Bostadsobligationer
Bostadsobligationer ges ut av olika bostadsinstitut för att finansiera
deras egen utlåning. Bostadsobligationer innebär en något högre risk
än statsobligationer och har därmed även en något högre avkastning. Bostadsobligationer är normalt en kupongobligation och har en
löptid upp till åtta år.
- Säkerställda obligationer
Säkerställda obligationer ges ut av institut som fått tillstånd från
Finansinspektionen att ge ut sådana för att finansiera deras verksamhet. För sådana obligationer gäller att viss egendom, som kallas
säkerhetsmassa, reserveras i huvudsak för obligationsinnehavarnas
fordringar.
- Företagsobligationer
Företagsobligationer ges ut av olika företag som har ett finansieringsbehov. Inom denna obligationskategori finns det ofta stora skillnader i kreditvärdighet. Det avspeglar sig också i avkastningen.
Företagsobligationer finns både som kupongobligationer och nollkupongare och har en löptid upp till tio år.
- Privatobligationer
En privatobligation ges ut av staten, bolåneinstitut och företag, men
handlas i mindre poster vilket ofta passar privatpersoner samt mindre
stiftelser och företag. Privatobligationer finns både som kupongobligationer och nollkupongare. Hur stor avkastningen blir speglar
den kreditrisk som är förknippad med utgivaren. Löptiden för en
privatobligation är normalt upp till fem år. En privatobligation noteras
normalt på Stockholmsbörsens lista för privatobligationer, SOX.
- Realränteobligationer
Realränteobligationer har ett inbyggt skydd mot inflation. Det innebär
att kapitalet alltid behåller sin verkliga köpkraft. Avkastningen består
både av ränta, så kallad kupong, och en ersättning för inflationen.
Realränteobligationer kan köpas antingen med fast kupong, eller i
form av en nollkupongare. Realränteobligationer ges ut av både
staten, bolåneinstitut och företag.
- Premieobligationer
Premieobligationer ges ut två till tre gånger per år av Riksgäldskontoret. Avkastningen lottas ut bland dem som köpt premieobligationer.
Man kan vinna en miljon kronor skattefritt men inte förlora insatsen.
Löptiden är normalt upp till fem år.
- Förlagslån
Förlagslån är en efterställd obligation, vilket betyder att om utgivaren
går i konkurs kommer innehavaren att få betalt efter prioriterade fordringsägare. Ett förlagslån kan köpas med fast kupong, eller i form av
en nollkupongare. Ett förlagslån har högre avkastning än obligationer
eftersom risken är högre. Löptiden är normalt upp till fem år.
FONDER
Obligationer som bara ger ett kvotvärde och inga kupongutbetalningar kallas nollkupongare. För en nollkupongare är räntan i stället
inbyggd i priset genom att obligationen säljs till underkurs.
Hur fungerar en fond?
En fond kan liknas vid en portfölj bestående av ett antal olika värdepapper. Det kan till exempel vara både svenska och utländska aktier,
optioner, terminer, räntepapper med lång eller kort löptid, såväl
statspapper (statsobligationer och statsskuldväxlar) som räntepapper
emitterade av privata företag (t.ex. bostadsobligationer eller företagscertifikat), fondandelar eller placering på konto i kreditinstitut.
Avkastningen för obligationer är känd på förhand under förutsättning
att placeringen behålls till återbetalningsdagen. Hur stor den är beror
på risknivå, aktuell marknadsränta och löptid. Vid investeringar i obligationer i utländsk valuta bör även valutarisken beaktas.
Den som köper en fond blir andelsägare i fonden men överlåter åt
fondbolaget att förvalta och handla för fondens räkning enligt de
fondbestämmelser som finns. Fondens placeringsinriktning framgår
såväl av fondbestämmelser som av faktablad för fonden.
Sida 13 av 14
Hur stor risk tar jag?
Avkastningen är i stor utsträckning kopplad till risken. Ett större risktagande medför större möjligheter till en hög avkastning men samtidigt ökar risken för att förlora pengar. Om du vill ha hjälp med att
hitta en risknivå som passar just dig hjälper våra rådgivare dig gärna.
Risken i en fond är mer spridd och därmed mindre än om man köper
exempelvis en enskild aktie. Det finns värdepappersfonder och
specialfonder. En värdepappersfond placerar normalt i minst 16 olika
värdepapper, oftast fler. Specialfonder får agera utanför regler som
normalt gäller för värdepappersfonder, gällande till exempel riskspridning. I specialfondens fondbestämmelser ska undantagen från
reglerna klart anges. Specialfonder kan till exempel vara hedgefonder. Fonder hanteras av professionella fondförvaltare
Se även ”Risker med finansiella instrument”
Vad påverkar avkastningen?
Kursutvecklingen för en fond beror på rörelser i de underliggande
finansiella instrumenten. Till exempel är en aktiefonds kursutveckling
beroende av hur underliggande aktier utvecklas medan en räntefonds utveckling är beroende av räntemarknaden. Läs mer om vad
som påverkar avkastningen i informationsbladen för respektive
underliggande instrumentgrupp.
Olika fonder har olika risknivåer och faktorer som påverkar avkastningen. Be alltid om ett faktablad som närmare beskriver den fond du
vill köpa.
Vad finns det för olika fonder?
Aktiefonder
Aktiefonder placerar sina medel huvudsakligen i aktier och aktierelaterade värdepapper samt lämpar sig bäst för långsiktiga placeringar. På kort sikt kan avkastningen i aktiefonder variera kraftigt, men
vid sparande över längre tid har aktiemarknaden historiskt gett en
bättre avkastning än traditionellt räntesparande.
Räntefonder
Räntefonder placerar i räntebärande värdepapper med olika löptider,
såsom obligationer eller penningmarknadsinstrument. Räntefonder
lämpar sig både för kort- och långsiktiga placeringar.
Blandfonder
Blandfonder placerar både i aktier och räntebärande värdepapper.
De flesta blandfonder har vissa riktvärden som anger hur stor del
som normalt ska placeras i aktier respektive räntebärande värdepapper.
Fond i fonder
Fond i fonder placerar huvudsakligen i andra fonder, till exempel
aktie- eller räntefonder.
Indexfonder
En indexfond placerar sina medel i finansiella instrument som följer
sammansättningen i ett visst bestämt index. Indexet kan vara uppbyggt antingen på aktier eller räntebärande instrument. Indexfonder
finns även som börshandlade fonder.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Börshandlade fonder
En börshandlad fond är normalt en indexfond som följer utvecklingen
hos ett givet index. Börshandlade fonder handlas precis som aktier
på en reglerad marknad*.
Hedgefonder
Hedgefonder har vanligen som mål att ge en positiv avkastning oavsett om marknaden stiger eller sjunker i värde. Hedgefonder har betydligt mer flexibla placeringsmöjligheter än traditionella fonder. Trots
att så kallad hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar i
marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk, eftersom
sådana fonder kan vara högt belånade.
AKTIER
Hur fungerar en aktie?
Aktier i ett aktiebolag ger ägaren rätt till en andel av bolagets aktiekapital. Går bolaget med vinst lämnar bolaget vanligen utdelning på
aktierna. Aktier ger också rösträtt på bolagsstämman, som är det
högsta beslutande organet i bolaget. Ju fler aktier ägaren har desto
större andel av kapitalet, utdelningen och rösterna har aktieägaren.
Beroende på vilken serie aktierna tillhör kan rösträtten variera. Det
finns olika serier av aktier, vanligtvis A- och B-aktier. A-aktier har normalt ett högre röstvärde än B-aktier. Det finns två slag av bolag,
publika och privata. Endast publika bolag får låta aktierna handlas på
en handelsplats.
Hur stor risk tar jag?
Avkastningen är i stor utsträckning kopplad till risken. Olika aktier har
olika risknivåer och faktorer som påverkar avkastningen. Ett högre
risktagande medför oftast större möjligheter till en hög avkastning
men samtidigt ökar risken för att förlora pengar. Om du vill ha hjälp
med att hitta en risknivå som passar just dig hjälper våra rådgivare
dig gärna.
Historiskt sett har aktier gett en väsentligt högre avkastning än traditionella ränteplaceringar, men på kort sikt kan kursen variera kraftigt.
Därför rekommenderas aktier främst för långsiktigt sparande. Risken
minskar vid placering i en bredare portfölj, det vill säga i flera bolag
och branscher. Vidare bör du fortlöpande bevaka värdeförändringar i
portföljen och ta egna initiativ till eventuella omplaceringar. Skulle ett
aktiebolag som du köpt aktier i gå i konkurs kan du förlora dina
pengar.
Se även ”Risker med finansiella instrument”
Vad påverkar avkastningen?
Kursen på en aktie påverkas av flera faktorer, bland annat:
•
omsättningen, alltså in och utflöde av kapital i företaget
•
bolagets framtidsutsikter och analyser av dessa
•
världsläge, konjunktur, ränteläge och politiska beslut
•
psykologiska faktorer
•
börskurserna på utländska marknader.
Var handlas aktierna?
Handelsplatsens huvuduppgift är att erbjuda en effektiv plats för
handel i aktier. Med handelsplatser menas reglerad marknad*,
handelsplattform (MTF, Multilateral Trading Facility) och systematiskt
internhandlare. Med systematisk interhandlare menas ett värdepappersföretag som organiserat, frekvent och systematiskt handlar
för egen räkning genom att utföra kundorder. Handel kan också ske
direkt med ett värdepappersbolag (OTC). I Sverige finns i dag två
reglerade marknader, OMX Nordiska Börs Stockholm AB (Stockholmsbörsen) och Nordic Growth Market AB (NGM). Endast aktier i
publika bolag kan noteras på en reglerad marknad och det ställs
stora krav på bolagen när det gäller exempelvis storlek, verksamhetshistoria, ägarspridning och offentlig redovisning.
MTF kan beskrivas som ett handelssystem, som organiseras och tillhandahålls av en börs eller värdepappersföretag. Kraven på bolagen
på en MTF och för en systematisk internhandlare är något lägre än
de på en reglerad marknad (se ovan).
Split och sammanläggning
Vid en split ökar antalet aktier utan att aktiekapitalet ändras. Anledningen kan vara att få ned aktiekursen till en mer attraktiv nivå för att
öka handeln i aktien på börsen. Omvänt kan en sammanläggning av
aktier göras om kursen har sjunkit kraftigt.
Emissioner
Om ett aktiebolag behöver ytterligare kapital har bolaget möjlighet att
ge ut nya aktier genom en nyemission. Oftast får de befintliga
ägarna teckningsrätter som ger företräde att teckna aktier. Antalet
aktier som får tecknas sätts normalt i förhållande till hur många aktier
ägaren äger vid avstämningsdagen. Tecknaren måste betala ett visst
Sida 14 av 14
pris (emissionskurs) för de nyemitterade aktierna. De aktieägare som
inte vill teckna kan under teckningstiden normalt sälja sina teckningsrätter på den marknadsplats där teckningsrätterna är noterade. Efter
teckningstiden förfaller teckningsrätterna och blir därmed värdelösa.
Aktiebolag kan även genomföra s.k. riktad nyemission, vilken
genomförs som en nyemission men enbart riktad till en viss krets av
investerare.
När du köper till överkurs tar du en begränsad risk, men tjänar också
mera pengar om marknaden stiger.
Om bolaget vill öka sitt aktiekapital genom överföring av tillgångar
eller reserverade medel görs det via en fondemission. Vid en fondemission får aktieägaren fondaktierätter i förhållande till hur många
aktier han eller hon äger. Dessa fondaktierätter kan sedan omvandlas till nya aktier i bolaget. Eventuellt överskjutande rätter går att
sälja på den marknadsplats där aktien är noterad.
Vad påverkar avkastningen?
Avkastningen på en kapitalskyddad placering beror på vilken tillgångslag placeringen är kopplad till och dess värdeutveckling.
•
Aktieindexobligationer – Avkastningen bestäms av aktiemarknadens utveckling.
•
Hedgefondobligationer – Avkastningen bestäms av utvecklingen på hedgefonder, som har som mål att ge en positiv avkastning oavsett om aktiemarknaden stiger eller sjunker i värde.
Hedgefonder har betydligt flexiblare placeringsmöjligheter än
traditionella fonder.
•
Kreditkorgsobligationer – Avkastningen är knuten till kreditutvecklingen i en korg av bolag. Detta ger möjlighet till högre
avkastning än traditionella ränteplaceringar.
•
Marknadsobligationer - Marknadsobligationen består av ett antal
korgar med olika tillgångar, till exempel aktier, råvaror och räntor. Placeringen är kopplad till kursutvecklingen på den korg
som utvecklas bäst.
•
Strategiobligation – Avkastningen bestämds av utvecklingen i
en fastställd placeringsstrategi.
•
Råvaruobligationer - Avkastningen bestäms av råvarumarknadens utveckling. Exempel på underliggande råvaror är aluminium, koppar, olja och zink.
•
Valutaobligationer – Avkastningen bestäms av hur olika valutor
utvecklas i förhållande till varandra.
Genom fondemissionen får aktieägaren fler aktier men ägarens andel av bolagets ökade aktiekapital förblir oförändrad. Ett annat sätt
att genomföra fondemission är att bolaget skriver upp kvotvärdet på
aktierna. Aktieägaren har efter uppskrivning ett oförändrat antal
aktier och marknadsvärde på sitt placerade kapital.
Depåbevis
Depåbevis är ett bevis om äganderätt till utländska aktier på utländska marknadsplatser, men som är noterat på en svensk handelsplats. Utöver de generella risker som finns vid handel med inhemska aktier finns här också en risk för valutaförändringar.
Konvertibler
Konvertibler (konverteringslån eller konvertibler) är räntebärande
värdepapper (lån till utgivaren/emittenten av konvertibeln) som inom
en viss tidsperiod kan bytas ut mot aktier. Räntan på konvertiblerna
är vanligen högre än utdelningen på utbytesaktierna. Konvertibelkursen uttrycks i procent av det nominella värdet på konvertibeln.
KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR
Hur fungerar kapitalskyddade placeringar?
En kapitalskyddad placering är ett värdepapper som ger möjlighet till
hög avkastning, samtidigt som det nominella beloppet är kapitalskyddat. I praktiken innebär detta att placeraren får ta del av en
eventuell uppgång på den underliggande tillgången, till exempel
aktiemarknaden, men får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen om aktiemarknaden skulle sjunka i värde. Om man
väljer att köpa till överkurs får man en högre uppräkningsfaktor och
därmed möjlighet till högre avkastning. Uppräkningsfaktorn multipliceras med uppgången i den underliggande tillgången på återbetalningsdagen och avgör avkastningen på placeringen.
Kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till olika tillgångar till
exempel aktier, råvaror eller räntor. Den vanligaste löptiden är mellan
ett till fem år. Man kan köpa dem till ett fastställt pris under en försäljningsperiod, som vanligtvis är tre till fyra veckor. De flesta kapitalskyddade placeringar är börsnoterade och kan köpas och säljas
under löptiden till marknadspris. Placeringens kapitalskydd gäller
emellertid endast på återbetalningsdagen. Värdet under löptiden kan
alltså vara såväl högre som lägre än vid köptillfället.
F103 7.0 2008-04-08 ID 080403 09:23:09
Hur stor risk tar jag?
Placeringen ger skydd mot kursfall i och med att utgivaren av obligationen åtar sig att betala tillbaka lägst 100 procent av det nominella
beloppet på återbetalningsdagen.
Om du vill ha hjälp med att hitta en risknivå som passar just dig hjälper våra rådgivare dig gärna.
Se även ”Risker med finansiella instrument”
BLANKNING
Blankning innebär att den som lånat finansiella instrument, och
samtidigt förbundit sig att vid en senare tidpunkt till långivaren
återlämna instrument av samma slag, säljer de lånade instrumenten.
Vid försäljningen räknar låntagaren med att vid tidpunkten för
återlämnandet kunna anskaffa instrumenten på marknaden till ett
lägre pris än det till vilka de lånade instrumenten såldes. Skulle priset
i stället ha gått upp, uppstår en förlust, vilken vid en kraftig
prishöjning kan bli avsevärd.
BELÅNING
Finansiella instrument kan i många fall köpas för delvis lånat kapital.
Eftersom såväl det egna som det lånade kapitalet påverkar
avkastningen kan Du som kund genom lånefinansieringen få en
större vinst om placeringen utvecklas positivt jämfört med en
investering med enbart eget kapital. Skulden som är kopplad till det
lånade kapitalet påverkas inte av om kurserna på köpta instrument
utvecklas positivt eller negativt, vilket är en fördel vid en positiv
kursutveckling. Om kurserna på köpta instrument utvecklas negativt
uppkommer en motsvarande nackdel eftersom skulden kvarstår till
100 procent, vilket innebär att kursfallet krona för krona förbrukar det
egna kapitalet. Vid ett kursfall kan därför det egna kapitalet helt eller
delvis förbrukas samtidigt som skulden måste betalas helt eller delvis
genom försäljningsintäkterna från de finansiella instrument som fallit i
värde. Skulden måste betalas även om försäljningsintäkterna inte
täcker hela skulden.