Pressmeddelande 8 augusti 2008 för offentliggörande kl 14.00
Substansvärderapport per 31 juli 2008
Substansvärdet per aktie minskade - 3,4 % under juli
Substansvärdet per 31 juli 2008: 44,60 kr per aktie (7,5 % under Havsfruns All Time High)
TILLVÄXT
- Avkastning från 1 januari 1995 700%
Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)
600%
HFRX Hedgefondindex (USD)
500%
Havsfrun
Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal)
400%
MSCI AC Världsindex (Lokal)
300%
200%
100%
0%
jan-95
jan-96
jan-97
jan-98
jan-99
jan-00
jan-01
jan-02
jan-03
jan-04
jan-05
jan-06
jan-07
jan-08
STABILITET
- Sammanhängande värdefall efter 1 januari 1995 räknat från närmast föregående högsta nivå 0%
Havsfruns substans har under perioden ökat med 15,3 % effektivt per år, men aldrig haft ett värdefall större än -7,6 % från tidigare toppnotering.
Havsfrun
-10%
-7,6 %
-13,1 %
-20%
-19,5 %
-30%
Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)
HFRX Hedgefondindex (USD)
-40%
Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal)
-44,8 %
MSCI AC Världsindex (Lokal)
-50%
jan-95
jan-96
jan-97
jan-98
jan-99
Avkastning från 1 januari 1995
Avkastning juli 2008
Avkastning 3 månader
Avkastning kalenderåret 2008
Effektiv årsavkastning 1 år
Effektiv årsavkastning 3 år
Effektiv årsavkastning 5 år
Effektiv årsavkastning 10 år
Effektiv årsavkastning sedan 1 jan 1995
Ackumulerad effektiv avkastning sedan 1 jan 1995
Substans- & börsvärden
Substansvärde (eget kapital), mkr
Börsvärde, mkr
Substansrabatt, mkr
Substansvärde/aktie
Aktiekurs
Substansrabatt/aktie, kr
Substansrabatt/aktie, %
jan-00
jan-01
jan-02
jan-03
jan-04
jan-05
jan-06
jan-07
jan-08
Havsfrun och primära jämförelseindex
Andra referensindex
Havsfruns
HFRX
Blandportfölj Global,
FTSE Private
MSCI AC Världsindex
substansvärde per
Hedgefondindex
50% aktier/50% obl.
Banking Index (USD)
(Lokal)
aktie (SEK)
(USD)
(Lokal)
-1,0%
-0,1%
-3,4%
-2,8%
-2,2%
-4,4%
-8,9%
-1,8%
-4,4%
-2,3%
-6,0%
-14,5%
-5,3%
-3,8%
-6,4%
-5,4%
-4,9%
-13,6%
-4,7%
-4,6%
6,3%
4,0%
3,7%
4,0%
5,4%
20,0%
3,8%
7,0%
9,8%
14,8%
4,9%
4,5%
3,6%
7,9%
7,9%
15,3%
6,9%
590,4%
147,8%
181,7%
180,8%
31-jul
30-jun
31 dec 07
All time high
567,6
351,1
-216,5
44,60
27,60
-17,00
-38,1%
587,5
390,5
-197,0
46,20
30,70
-15,50
-33,5%
632,1
381,1
-250,9
48,90
29,50
-19,40
-39,7%
646,9
498,6
-255,4
50,10
39,20
-19,80
-56,0%
Investeringsportfölj, eget kapital & börsvärde
den 31 juli 2008, mkr
0
200
400
600
Investeringsportfölj
1000
757
568
Substansvärde
Börsvärde
800
351
Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Siffrorna är preliminära. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt
kurssäkrade. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information
som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se
1/1
Supplement till Substansvärderapport per 31 juli 2008
Havsfrun Multistrategiportfölj
Aktiv totalförvaltning - ett medelriskalternativ
Havsfrun Investment AB (publ) är ett investmentföretag med drygt 1300 aktieägare och cirka 570 miljoner kronor i eget kapital. Aktien noterades på
Stockholmsbörsen 1994 och bolaget har alltjämt samma huvudägare. Från och med januari 2005 förvaltar Havsfrun en globalt diversifierad multistrategiportfölj. Havsfrun efterstävar kontinuerligt att vara ett konkurrenskraftigt placeringsalternativ för investerare som söker en finansiell
helhetslösning – totalförvaltning – av sitt kapital.
Mål & primära jämförelser
Havsfruns mål är att över tiden uppnå en relativt stabil substansutveckling, likvärdig eller högre än den genomsnittliga avkastningen på den globala
aktiemarknaden, trots betydligt mindre värdesvängningar. Med vår målsättning att förena tillväxt och stabilitet är Havsfrun därmed ett alternativ till
främst fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom private banking (medelrisk).
Målpositionering - principskiss
Hög förväntad
avkastning
Havsfruns målavkastning
Globala aktiemarknaden
Private Banking
(medelrisk) &
Fond- av hedgefonder
Räntebärande
placeringar
Låg förväntad
avkastning
Hög risk för kursfall
Låg risk för kursfall
Målpositionering - faktiskt utfall
Effektiv årsavkastning & värdefall sedan 1 januari 1995
Effektiv årsavkastning & värdefall sedan 1 januari 2005
20%
20%
Havsfrun
10%
Obligationsindex
Blandportfölj
Global
(medelrisk)
MSCI AC
Världsindex
HFRX
Hedgefondindex
5%
Effektiv årsavkastning
Effektiv årsavkastning
15%
15%
10%
Havsfrun
FTSE Private
Banking Index
5%
HFRX
Hedgefondindex
0%
0%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
Största sammanhängande värdefall (månadsdata)
0%
-50%
-2%
-4%
-6%
-8%
Största sammanhängande värdefall (månadsdata)
-10%
Strategi och investeringsportfölj
Havsfrun förvaltar en globalt diversifierad portfölj med hedgefonder, aktiefonder och andra finansiella instrument med tyngdpunkten på stora,
välrenommerade internationella fonder som är exceptionellt framgångsrika men sällan är tillgängliga för privata investerare. Investeringsportföljen
består för närvarande av ett 30-tal fonder. Proportionerna mellan olika förvaltare och tillgångsslag i portföljen justeras aktivt efter vår fondutvärdering
och bedömning av börsklimatet. Målet är att alltid ha en allvädersportfölj som ger aktieägarna både tillväxt och stabilitet trots varierande börsklimat
och utan behov för aktieägarna att ständigt själva omplacera sina tillgångar efter börsernas förväntade upp- och nedgångar.
Tillgångar 31 juli 2008: 756,7, mkr
Aktier &
Aktierfonder; 2%
Strategifördelning 31 juli 2008
Likvida medel
o.dyl.; 2%
"Equity Long/Short Funds"
21,9%
"Structured Finance Funds"
21,9%
15,4%
"Credit Funds"
14,5%
"Event Driven Funds"
12,4%
"Global Macro Funds"
6,9%
"Relative Value Funds"
2,9%
"Multi Strategy Funds"
2,3%
Likvida medel o.dyl.
1,7%
Börsnoterade aktier & aktiefonder
Hedgefonder;
96%
0%
5%
10%
Definitioner av dessa fondstrategier finns på www.havsfrun.se
1/2
15%
20%
25%
30%
Supplement till Substansvärderapport per 31 juli 2008
Substansutveckling & primära jämförelser
Månadsavkastning räknat på substans per aktie från 1 januari 1995
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Jan
Feb
Mar
Apr
Maj
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Havsfruns substans
per aktie (SEK)
HFRX Hedgefondindex (USD)
FTSE Private
Banking Index (USD)
-
-
-
0,5%
-
-
-
0,5%
-
-
-
13,7%
14,9%
11,1%
-
-
-
-
1,4%
-
-
-
1,4%
-
-
-
9,0%
12,0%
14,4%
-
-
-
-
4,1%
-
-
-
2,4%
-
-
-
11,0%
18,2%
16,2%
-
-
-
-
13,5%
-
-
-
10,8%
-
-
-
5,1%
32,1%
-5,1%
-
1,1%
6,5%
6,6%
18,2%
26,5%
-
0,9% -0,9%
0,0%
0,9%
1,4%
6,7%
4,1%
-
2,3%
-2,2% -1,7% 4,0%
4,8%
2,1% -0,5% 0,0% -1,1% -2,1%
1,9%
0,5%
0,5% -2,4% 2,4%
0,0%
3,2%
0,0%
2,2%
1,3%
0,0%
0,0%
2,6%
11,7%
2,8%
-
-2,1% 0,9%
0,4%
1,5% -1,3% -2,2% 0,9% -0,9% -1,4%
1,4%
1,4%
0,0%
-1,6%
1,0%
-
1,4% 91,2% 1,4% -0,5% 0,7%
95,9%
12,0%
-
-0,9% -1,8% 0,9%
0,5%
0,0%
0,2%
0,9%
0,9% -1,8% 0,5%
0,0% -0,5% 1,4%
0,2% -1,7% -1,5% 0,5%
-0,3% 1,1% -0,4% -0,7% 2,1%
4,1%
0,9%
1,5%
1,3% -0,5% 2,4%
0,5%
2,0%
0,0% -0,5% -1,3%
0,3%
1,5%
1,1%
-0,9%
2,7%
-
2,1%
-3,0% 3,3%
2,6%
13,2%
2,7%
7,6%
3,0%
11,0%
9,3%
7,5%
6,9%
6,3%
5,5%
-5,3%
-3,8%
-6,4%
0,5%
3,3%
1,7% -4,1% -1,7% -1,0% 0,9%
0,7%
2,5%
2,0%
1,8%
2,6% -3,0% 0,7%
-5,1% 1,8% -2,2% 2,0%
3,1% -0,3% -1,1% -2,1%
2,2%
3,6% -1,9% -3,4%
Avkastning & statistik från 1 januari 2005
40%
Havsfrun
Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)
HFRX Hedgefondindex (USD)
30%
FTSE Private Banking Index (USD)
20%
10%
0%
-10%
HFRX
Hedgefondindex
(USD)
3,3%
5,3%
neg
7 / 12
2,8%
-2,8%
-6,3%
10 mån
okt-07
jun-08
mar-08
Effektiv årsavkastning
Annualiserad standardavvikelse
Sharpe kvot (4% riskfri ränta)
Andel positiva månader
Bästa månad
Sämsta månad
Största sammanhängande värdefall
Längsta period till nytt högsta substansvärde
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad
dec-07
sep-07
jun-07
mar-07
dec-06
sep-06
jun-06
mar-06
dec-05
sep-05
jun-05
mar-05
dec-04
Havsfruns
substansvärde per
aktie (SEK)
7,0%
7,8%
0,4
8 / 12
4,1%
-5,1%
-7,6%
10 mån
okt-07
Avkastning från 1 januari 2005
FTSE Private
Banking Index (USD)
3,8%
4,4%
neg
8 / 12
1,9%
-3,7%
-8,1%
10 mån
okt-07
Havsfruns B-aktie
Kursutveckling och substansrabatt
1200%
60%
10%
1000%
50%
8%
800%
40%
600%
30%
400%
20%
200%
10%
4%
Kursutveckling
6%
Direktavkastning
12%
2%
0%
0%
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
0%
B-aktiens börskurs är justerad för återinvesterad utdelning
Bank & mäklare: Östgöta Enskilda Bank (Danske Bank) (Stockholm), Svenska Handelsbanken (Stockholm), Merrill Lynch (London), Morgan Stanley (London)
och SEB Futures (London). Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO i Stockholm AB (Stockholm).
Havsfrun Investment AB är medlem i AIMA - The Alternative Investment Management Association.
2/2
Substansrabatt
Direktavkastning
