Aktieobligation
Asien Select nr 34
Teckna dig senast
15 mars 2010
ktieobligation
Asien Select nr 34
Fixed Best
Vår uppfattning: Aktiviteten i världsekonomin håller på att vända uppåt igen som en
följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser världen över. Förutsättningarna för att positionera sig för en längre period av stigande aktiekurser har förbättrats
men som investerare på börsen bör man dock ha rimliga förväntningar på avkastningen
de kommande åren.
Vår lösning: Aktieobligation Asien Select, som är konstruerad för dig som vill in på
olika asiatiska marknader på lång sikt och få en offensiv uppsida utan valutarisk.
Nominellt belopp är dessutom kapitalskyddat av emittenten.
TRYGGHET
100 %
110 %
Kapitalskyddat av emittenten
100 %
100 %
Indikativ deltagandegrad 2
Indikativ avkastning för de 4 bästa aktierna 2
Löptid
Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska
Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod
för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för
innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på
www.fondhandlarna.se/struktprod.
TILLVÄXT
Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) 1
Genomsnittsberäkning
1,2
2,0
50 %
50 %
5 år
5 år
12 mån
12 mån
Inriktning
Aktiekorg med 12 asiatiska aktier
Emittent
UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)
PLACERINGEN I KORTHET
Aktieobligation Asien Select nr 34,
Fixed Best.
Utsikterna för en mer hållbar och långsiktig börsuppgång har förbättrats i samband
med att aktiviteten i världsekonomin har vänt uppåt igen. I takt med att riskaptiten
på marknaden stärks kommer alltfler investerare att söka sig till börserna i de länder
som uppvisar den högsta tillväxten. Aktieobligation Asien Select Fixed Best är framtagen för den som vill investera i den asiatiska regionen på lång sikt och få en kapitalskyddad investering med en hög hävstång på eventuella uppgångar.
Fixed Best: Fast avkastning på 50 % för Aktiekorgens historiska
de 4 bästa aktierna. 2
utveckling.
Aktieobligation Asien Select är konstruerad för dig
som vill ha en offensiv uppsida på lång sikt, till en begränsad risk. Placeringen följer en korg med 12 asiatiska aktier under de kommande fem åren. Utmärkande
för placeringen är att de fyra aktier som har bäst utveckling redan har en avkastning som är fixerad på 50
procent per aktie. Denna avkastning erhålls alltid, oavsett om de fyra aktiernas verkliga utveckling är högre
eller lägre. För de resterande aktierna får man den faktiska utvecklingen. Denna konstruktion möjliggör en
kapitalskyddad placering med en hög hävstång i Asien
Selects bägge investeringsalternativ.
Bolagen nedan ingår i aktiekorgen där samtliga bolag
har en vikt på 1/12. Ett flertal av bolagen har tillkommit på börsen på senare tid vilket försvårar en historisk
tillbakablick. I diagrammet nedan visas därför aktiekorgens utveckling utifrån de tillfällen som nya bolag
har tillkommit. Aktiekorgens utveckling jämförs med
det kinesiska indexet HSCEI. Bolagen i aktiekorgen är
verksamma i ett flertal sektorer och länder.
Aktiekorgens utveckling i förhållande till
HSCEI Index samt förändring i antal aktier. *
Aktieobligation Asien.
Singapore
Kina/Hong Kong
Sydkorea
Taiwan
Sektorfördelning.
Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning.
Telekomoperatörer
Industrivaror och tjänster
Material
Index 100=1995-05-16
Regionfördelning.3
700
600
500
400
300
200
100
0
10 bolag i
9 bolag i aktiekorgen
8 bolag i
aktiekorgen
aktiekorgen
11 bolag i
aktiekorgen
12 bolag i
aktiekorgen
maj- maj- maj- maj- maj- maj- maj- maj95
97
99
01
03
05
07
09
Källa: Bloomberg, Reuters EcoWin och Garantum
Kraftförsörjning
Finans och
fastigheter
Dagligvaror
Informationsteknologi
Bolagskorgen i Asien: China Telecom, Hong Kong Electric, Singa-
pore Airlines, HSBC, Singapore Telecom, KT&G, Samsung, Chunghwa,
Posco, China Mengniu Dairy, OCI och CLP Holdings.
Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp.
Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på
startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,9 för Trygghet respektive 1,7 för Tillväxt. Anmälan är också bindande
under förutsättning att den fastställda avkastningen för de 4 bästa aktierna inte understiger 40 % i Trygghet och Tillväxt. Slutvärdet för aktiekorgen räknas som ett
genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr samt i emittentens
prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på www.garantum.se.
3
Region avser marknaden där bolaget är börsnoterat. Bolaget kan dock ha sin verksamhet i andra regioner eller länder.
1
2
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Positionera dig mot asiatiska aktier,
med hävstång och kapitalskydd.
1,2 gånger
uppgången 2
2,0 gånger
uppgången 2
20 000 kr
120 000 kr
1 000 000 kr
1 000 000 kr
KAPITALSKYDD
1 000 000 kr
1 000 000 kr
KAPITALSKYDD
TRYGGHET
Total investering
1 020 000 kr
5 år
TILLVÄXT
Total investering
1 120 000 kr
5 år
Aktieobligation Trygghet tecknas till kursen
100 procent av nominellt belopp och har en indikativ
deltagandegrad på 1,2 gånger uppgången i aktiekorgen.
Alternativ Tillväxt tecknas till kursen 110 procent och
ger indikativt 2,0 gånger aktiekorgens utveckling. Slut-
giltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen
och de kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Hela
det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt i aktiekorgen.
Snittavkastning för
de 8 sämsta aktierna
(De fyra bästa är redan
förutbestämda till +50 %)
Aktiekorgens
totala utveckling
(alla 12 aktier
inkluderade) 2
Trygghet
Återbetalning
(1 020 000 kr
investerat)
Effektiv
årsavkastning
(inkl samtliga
kostnader)
Tillväxt
Återbetalning
(1 120 000 kr
investerat)
Effektiv
årsavkastning
(inkl samtliga
kostnader)
-50 %
-16,67 %
1 000 000 kr
-0,4 %
1 000 000 kr
-2,2 %
-25 %
0,00 %
1 000 000 kr
-0,4 %
1 000 000 kr
-2,2 %
-15 %
6,67 %
1 080 000 kr
1,1 %
1 133 400 kr
0,2 %
0%
16,67 %
1 200 000 kr
3,3 %
1 333 400 kr
3,6 %
25 %
33,33 %
1 400 000 kr
6,5 %
1 666 600 kr
8,3 %
50 %
50,00 %
1 600 000 kr
9,4 %
2 000 000 kr
12,3 %
75 %
66,67 %
1 800 000 kr
12,0 %
2 333 400 kr
15,8 %
Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ***
Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 000 000 kr som investerats i Trygghet respektive Tillväxt. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,2 respektive 2,0. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av
korgens värde månadsvis under löptidens sista år med början 18 mars 2014 och därefter varje månad med sista mätdag
18 mars 2015 (totalt 13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag
i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.
Viktig information: En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att
de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering
med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan
endast informativt. Mer information finns under ”Viktigt att veta” i denna marknadsföringsbroschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på www.garantum.se, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta
marknadsföringsmaterial.
MARKNADSUTBLICK FEBRUARI 2010
Börsen är inne i en uthållig
uppgångsfas.
Fjolårets kraftiga börsuppgång var
främst en effekt av att riskaptiten ökade.
… vilket främst kommer att gynna de
stora tillväxtländerna.
Fjolårets spektakulära börsuppgång skedde från extraordinärt låga kursnivåer som sattes när rädsla höll
marknaden i ett järngrepp. Uppgången följde samma
mönster världen över. Första rekylen uppåt i aktiepriserna kom när den mest kompakta rädslan började
släppa sitt grepp om marknaden. Den andra startade
när aktiemarknaden började prisa in en förbättrad konjunktur som i sin tur förväntades lyfta bolagens framtida vinster.
Det som övergripande har styrt börserna och finansmarknaden som helhet sedan sommaren 2007 har varit
marknadens omvärdering av sin syn på risk. Riskviljan
har gått från att ha varit mycket stor till att bli extremt
liten i slutet på 2008 och i början på 2009. Under fjolåret ökade riskaptiten återigen bland investerare. Sammantaget har detta inneburit att utvecklingen på olika
börser under de senaste två och ett halvt åren har varit
likartad. Skillnaden har inte berott på några regionala
eller tillväxtmässiga förutsättningar, utan främst varit
ett utslag av hur riskfylld en aktiemarknad har upplevts
av investerare.
Framförallt kommer investerare återigen att alltmer
basera sina investeringsbeslut på de långsiktiga tillväxttrenderna i världsekonomin. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Kina, Indien, Ryssland
och Brasilien, har fantastiska förutsättningar att under många år ekonomiskt kunna växa betydligt snabbare än övriga världen. Den världsekonomiska kartan
håller på att ritas om, och i takt med att riskaptiten på
marknaden stärks kommer alltfler investerare att söka
sig till börserna i de länder som uppvisar den högsta
tillväxten.
Framöver kommer marknaden att fokusera mindre på risk och mer på tillväxt…
Om det är förändringen i synen på risk som hittills har
varit den främsta drivkraften på finansmarknaden, så
rör vi oss gradvis alltmer mot ett läge då andra faktorer
än bara risk blir allt viktigare för investerare.
Aktiviteten i världsekonomin håller sakta men säkert
på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella
ränte- och finanspolitiska stimulanser. Men olika regioner och ekonomier kommer att gynnas i olika hög grad
av en successivt ökad global efterfrågan. Vår uppfattning är att de ekonomier som kommer att gynnas mest
är de som har en hygglig inhemsk efterfrågan att falla
tillbaka på, samtidigt som man har en konkurrenskraftig exportindustri som drar nytta av en stigande efterfrågan utanför landets gränser.
Möjligheter:
• Exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser
får hjulen i den globala ekonomin att snurra snabbare.
• När konjunkturen fortsätter vända uppåt står vi inför en period
med uthålligt stigande börskurser.
• Investerare kommer alltmer att premiera ekonomier utefter
deras tillväxtutsikter.
Börsuppgången framöver blir generellt
sett mer dämpad än i fjol.
Samtidigt anser vi att man som investerare, efter förra
året spektakulära börsuppgångar, generellt sett ska ha
rimliga förväntningar på börsutvecklingen framöver.
Extraordinära metoder har använts för att ta världsekonomin ur dess allvarligaste kris sedan 1930-talet.
Styrräntor har sänkts till noll, sedelpressar har gått
varma och statsfinanser har urholkats. Allt detta måste
återställas när situationen sakta normaliseras. Statsbudgetar behöver balanseras, sedelpressar stängas av
och räntor höjas, vilket sammantaget får en dämpande
effekt på den totala efterfrågan i världsekonomin.
Vår bedömning är att börstrenden generellt sett
kommer att vara fortsatt uppåt, men att den blir
mer dämpad än i fjol. Störst börspotential ser vi i
tillväxtregionerna.
Risker:
• Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra
känslig för externa chocker.
• När befintliga stimulanspaket så småningom ska reverseras
skapar det osäkerhet.
• Ekonomiska stimulanser dras tillbaka alltför snabbt .
VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD
Säkra hem dina vinster och låt ditt
kapital växa steg för steg.
Även om en kapitalskyddad placering i första hand ska ses som en långsiktig investering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Om marknaden utvecklas positivt har
du möjlighet att i förtid avyttra din placering och återinvestera i en ny. Ditt kapital är
nu skyddat på en högre nivå. På det här sättet kan du över tiden bygga en trappa och
stegvis öka ditt kapital. Vi kallar metoden Vinstsäkring.
Vinstsäkring.
Garantum bevakar marknaden kontinuerligt och erbjuder vid lämpligt tillfälle möjlighet till Vinstsäkring/
Omstrukturering.
Den övre bilden visar hur en positiv utveckling under löptiden kan innebära att Garantum erbjuder en
möjlighet att säkra uppgången före löptidens slut genom en Vinstsäkring. Det kapitalskyddade beloppet på
100 höjs samtidigt som kapitalet kan fortsätta växa i
takt med marknadens tillväxt.
Den nedre bilden visar hur en nedåtgående marknad
kan medföra en möjlighet till en Omstrukturering i förtid. Om kapitalskyddet sänks från 100 till 90 (nuvärdet
av kapitalskyddet i detta exempel) ökar möjligheten till
avkastning om marknaden därefter skulle stiga.
Observera att detta enbart är exempel för att illustrera
hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna
bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik produkt och det aktuella marknadsläget. I båda
fallen avyttras i praktiken den gamla obligationen och
en ny anskaffas. Vid en återinvestering i samband med
detta tillkommer endast en ny investeringskostnad.
Observera att en eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med avyttringen.
Exempel
150
140
Före vinstsäkring
Index
+50
Kapitalskydd
100
Efter vinstsäkring
Kapitalskydd
140
100
50
5 år
150
Före omstrukturering
Index
-50
Kapitalskydd
100
100
Efter omstrukturering
Kapitalskydd
90
Andrahandsmarknad.
Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa
marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller
lägre än teckningsbeloppet. De påverkas bland annat
av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet),
ränteläget samt återstående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5 procent på likvidbeloppet
(vid avyttring under löptidens första år är courtaget
2 procent).
90
Om index stiger 100 %
Ny placering
180
Gammal placering
100
50
5 år
Viktigt att veta.
Tidsplan och betalningsinformation.
15 mars 2010
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara
Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och
Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa
bra villkor i placeringarna.
16 mars 2010
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar
skickas ut.
18 mars 2010
Startdag för placeringarnas underliggande tillgång.
6 april 2010
Sista dag då betalningen måste finnas på
anvisat bankkonto/bankgiro.
14 april 2010
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
30 mars 2015
Förfallodag och tidpunkt för återbetalning.
Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om
10 000 kr.
Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum till-
handa per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning
görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum
tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott.
För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och
ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett
av följande konton:
- Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan
anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
- SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller
det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när
betalning sker över internet eller via bankkontor.
Hela erbjudandet.
Garantums strukturerade placeringsprodukter tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I det nya erbjudandet finns därför placeringar med
många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå en bra
mix mellan avkastning och risk.
Vill man ta det säkra före det osäkra kan man med fördel välja
en placering från varje kategori till höger. Då får man en heltäckande
marknadsexponering och man garderar sig mot olika typer av utfall
framöver.
MARKNADSSYN = POSITIV
Sverige Sprinter Räntebooster
(Hävstång eller Optimal start)
MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL
Aktieobligation Asien Select Fixed Best
Aktieindexobligation Kina
Fondobligation East Capital Ryssland
Aktieindexobligation Sverige Räntebooster
MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL/NEGATIV
Autocall
(Kommer att erbjudas löpande under emissionen
men med kortare teckningsperioder.)
Om riskerna i investeringarna.
En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer
utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
KREDITRISK
Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av dessa placeringar inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent­emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggsbelopp i form av
avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har
utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits
från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg
som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringarna har fasta löptider och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns
indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska
beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten)
i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan
även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga
investerade beloppet.
VALUTARISK
Placeringarna är noterade i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att
påverka avkastningen från placeringarna negativt eller positivt.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande
exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker,
kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering
i den underliggande exponeringen.
PRISSÄTTNINGSRISK
Eftersom konstruktionen för placeringarna skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas
med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra
kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras,
positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna.
Övrigt.
OM BROSCHYREN
ERSÄTTNINGAR
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte
en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en
komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren
för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har
varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut
tas om en investering uppmanas investerare att ta del av
det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på
telefon 08-522 550 00.
Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund
bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer
av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar
Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för
de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna.
Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter
vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om
ersättningar kan erhållas från Garantum.
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller
lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande
förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och
de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan
två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller
delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i
utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information
och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder
andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda
resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller
simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att
placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för
att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet
visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska
inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida
utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte
investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan
rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv
bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans
eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina
professionella rådgivare. En investering i placeringen är
endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga
till investeringen och den är endast lämplig föinvesterare
som dessutom har investeringsmål som stämmer med den
aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker
som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar
inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller
indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga
utfallet av en investering.
Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum
tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För
denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning
till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas
som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum.
Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum
tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från
emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats
av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika
emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av
samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens
nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen
är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram
till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett
bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för
riskhantering, produktion och distribution. I placeringens
pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens
löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på
andrahandsmarknaden.
BESKATTNING
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för
preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra
med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras
under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser
för investerare.
En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen
garanti att en sådan ansökan kommer att ­bifallas. Under
normala marknadsförhållanden kommer in­dikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S.
tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that
neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell
or deliver any securities within the United States or to U.S.
persons. In addition, until 40 days after the commencement
of the offering, an offer or sale of notes within the United
States by any dealer (whether or not participating in the
offering) may violate the registration requirements of the
Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR
INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED
IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE
RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter.
Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika
nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de
produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig.
1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade
produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika
erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas
fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet
rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar.
I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att
en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk.
2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan
som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att
förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och
avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör
omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka
investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner.
3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det
i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade
produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag
Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade
produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer
utifrån filosofin ”Rätt placering vid rätt tillfälle” och syftar till att nå en god riskspridning
med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt
som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007-2009.
I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och
förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar.
Läs mer på www.aktieansvar.se.
RÄTT PLACERING VID RÄTT TILLFÄLLE
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör
som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna
lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara
ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning
och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i
slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att
tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt
välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se
