utocall Ryssland/Kina/Östeuropa

Autocall Ryssland/
Kina/Östeuropa nr 15
USD
Teckna dig senast
2 februari 2009
NOMINELLT BELOPP
EJ KAPITALSKYDDAT
Observera att detta
erbjudande är tids- och
volymbegränsat och kan komma
att stänga i förtid!
utocall
Ryssland/Kina/Östeuropa
Vår uppfattning: Osäkerheten på finansmarknaden är stor och utmaningen för en investerare i detta läge är att hitta ett placeringsalternativ som trots det kan ge en bra avkastning.
Vår lösning: Autocall Ryssland/Kina/Östeuropa, som följer tre olika marknader
parallellt. Så fort någon av marknaderna på någon av årsavstämningsdagarna är oförändrade eller står högre jämfört med startdagens kurs avslutas den delen i place-
ringen genom en automatisk inlösen. Då återbetalas 1/3 av det nominella beloppet plus den årliga avkastningen gånger antalet år som gått.
Vad är risken?: Om kursen i respektive index inte ligger på eller ovanför startkursen
vid slutet av något år och på slutdagen har fallit med mer än 35 % efter 5 år, då får
man tillbaka 1/3 av nominellt investerat belopp för respektive marknad minskat med värdeminskningen i respektive index.
Rörlig teckningskurs 1
Indikativt 102 %
Kapitalskydd 2
Nej
Löptid
1 - 5 år
Fastställd årlig avkastning 3
25 %
Riskreducering efter 5 år 2
35 %
Emittent
Inriktning
Valuta
UBS AG (A+)
Aktieindex mot Ryssland/Kina/Östeuropa
USD
PLACERINGEN i korthet
Autocall Ryssland/Kina/Östeuropa
nr 15.
Osäkerheten på finansmarknaden är stor och vi befinner oss i en lågkonjunktur. Vi
kan därför stå inför en utdragen period med en börs som går sidledes. Utmaningen
för en investerare i detta läge är att hitta ett placeringsalternativ som trots det kan
ge en bra avkastning. Autocall Ryssland/Kina/Östeuropa är framtagen mot just
denna bakgrund.
Möjligheter med Autocall Ryssland/
Kina/Östeuropa.
Placeringen är konstruerad för att så snabbt som möjligt ge en hög, fast årlig avkastning och placeringens
löptid kan avslutas genom en automatisk inlösen efter
1, 2, 3, 4 eller 5 år. För att öka riskspridningen fördelas
det investerade nominella beloppet med 1/3 mot respektive marknad och placeringen följer således tre olika
marknader parallellt. Så fort någon av marknaderna på
någon av årsavstämningsdagarna är oförändrad eller
står högre jämfört med startdagens kurs avslutas den
delen i placeringen genom en automatisk inlösen. Då
återbetalas 1/3 av det nominella beloppet plus den årliga avkastningen gånger antalet år som gått.
Vad är risken?
Risken är om någon av marknaderna inte efter något
år varit på samma nivå, eller högre, som startkursen.
Det nominella återbetalningsbeloppet har då ett extra skydd mot kursfall genom en riskreducering på 35
procent. Har någon av marknaderna fallit med mer än
35 % efter fem år, minskas den tredjedelen av det nominella återbetalningsbeloppet motsvarande nedgången i
det indexet.
Exempel - så beräknas avkastningen. ***
ÅR 1
ÅR 2
ÅR 3
ÅR 4
ÅR 5
Ryssland Ja
Ja
Kina
Nej
Östeuropa Ja
Nej
Nej
Förtidsinlösen:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad + den årliga
avkastningen x 1 år.
Ryssland Ja
Ja
Kina
Nej
Östeuropa Ja
Nej
Nej
Förtidsinlösen:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad + den årliga
avkastningen x 2 år.
Ryssland Ja
Ja
Kina
Nej
Östeuropa Ja
Nej
Nej
Förtidsinlösen:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad + den årliga
avkastningen x 3 år.
Ryssland Ja
Ja
Kina
Nej
Östeuropa Ja
Nej
Nej
Förtidsinlösen:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad + den årliga
avkastningen x 4 år.
Ryssland Ja
Kina
Nej
Nej
Inlösen:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad + den årliga
avkastningen x 5 år.
Ja
Östeuropa Ja
Nej
Kursen i respektive index
ligger på eller ovanför
barriärnivån på 35 %.
Ja
Återbetalning:
1/3 av nominellt belopp för
respektive marknad.
Nej
Återbetalning:
1/3 av nominellt belopp för respektive marknad minus
värdeminskningen i respektive index fram till slutdagen.
Teckningskursen anges inklusive samtliga investeringskostnader. Teckningskursen är rörlig och kan bli både högre eller lägre än indikerad nivå på 102 procent.
Nivån fastställs på daglig basis och är beroende av marknadsförutsättningarna från dag till dag under teckningsperioden. Garantum handlar löpande upp volymer
i den takt som anmälningarna kommer in. Teckningskursen kommer därmed att variera för olika investerare beroende på när anmälan skickas in och hur
marknadsförutsättningarna är just den dagen. För att få den dagsaktuella kursen måste Garantum ha fått in anmälan senast kl 15:00. I annat fall erhålls kursen
nästkommande handelsdag. Anmälan är bindande under förutsättning att teckningskursen ej överstiger 108 procent och på anmälningssedeln finns möjlighet att
limitera teckningskursen. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr och på sidan två i anmälningssedeln. Detta är ett riktat erbjudande till färre än 100 investerare varför något prospekt ej upprättats av emittenten
2
1/3 av nominellt investerat belopp för respektive marknad återbetalas på förfallodagen under förutsättning att kursen i respektive index inte gått ner mer än minus 35 procent fram till slutdagen efter fem år. Skulle kursen i respektive index efter fem år stå på mer än minus 35 procent minskas 1/3 av det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången i respektive index.
3
Den årliga avkastningen är fastställd i förväg.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information
samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta
marknadsföringsmaterial.
1
PLACERINGEN PÅ DJUPET
Tre marknader i en och samma
Autocallplacering.
Räkneexempel.***
Antag att nominellt 90 000 USD investeras till teckningskursen 102 procent (rörlig teckningskurs)1. Om
Östeuropa inlöses redan efter 1 år återbetalas 30 000
USD + 7 500 USD i årlig avkastning. Resterande del av
placeringen (60 000 USD) fortsätter till år 2 för Ryssland och Kina då en ny avstämning görs för dessa marknader. Om Kina inlöses vid det tillfället återbetalas 30
000 USD + 15 000 USD i avkastning för de 2 år som
gått. Kvar i placeringen är 30 000 USD som fortsätter
att följa Ryssland under åren 3-5.
Ryssland
Exempel 1
(Startkurs
100)
Kina
(Startkurs
100)
I tabellerna nedan återges två exempel för olika fiktiva
marknadsutvecklingar och i exempel 2 illustreras vad
som händer om en marknad aldrig varit på plus och slutar på mer än minus 35 procent. Den delen kan likställas med en direktinvestering i index och i exemplet har
30 000 USD fallit med 40 procent och återbetalningen
för den delen i placeringen blir 18 000 USD.
Östeuropa
Inlösen/
Förfall
(Startkurs
100)
Återbetalning
(91 800 USD
investerat)1
Effektiv årsavkastning
(För respektive
marknad och
inkl samtliga
kostnader)1
År 1
75
60
90
Nej
-
-
År 2
99
40
80
Nej
-
-
År 3
140
55
99
Ryssland
52 500 USD
19,7 %
År 4
-
80
110
Östeuropa
60 000 USD
18,0 %
År 5
-
130
-
Kina
67 500 USD
17,1 %
Totalt 180 000
Ryssland
Exempel 2
(Startkurs
100)
Kina
Östeuropa
(Startkurs
100)
(Startkurs
100)
Inlösen/
Förfall
Återbetalning
(91 800 USD
investerat)1
Effektiv årsavkastning
(inkl samtliga
kostnader)1
År 1
80
75
130
Östeuropa
37 500 USD
22,5 %
År 2
60
110
-
Kina
45 000 USD
21,3 %
År 3
40
-
-
Nej
-
År 4
50
-
-
Nej
-
År 5
60
-
-
Ryssland
18 000 USD
-10,1 %
Totalt 100 500
Möjligheter:
Historisk indexutveckling *
• Placeringen passar dig om du tror att marknaderna om 1-5 år är
oförändrade eller står högre än idag.
1200
Index 100=2003-01-01
1000
• Ju längre tiden går desto större chans till en hög slutavkastning.
600
• Det räcker med att något index är oförändrat eller ligger på plus
vid någon av årsavstämningsdagarna för att 1/3 av nominellt belopp
+ den årliga avkastningen gånger antalet år ska erhållas.
400
Risker:
800
200
Källa: Reuters EcoWin
0
2003
2004
2005
Kina
2006
Östeuropa
2007
Ryssland
2008
2009
• Alla index står på minus vid varje årsavstämning de närmaste fem
åren.
• Har någon av marknaderna fallit med mer än 35 % efter fem år,
minskas den tredjedelen av det nominella beloppet med
nedgången i det indexet.
Viktig information: En investering i en strukturerad placering är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de
förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering
med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer
information finns under ”Viktigt att veta” på nästa sida. .
Viktigt att veta.
2 feb 2009
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma
att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringen.
3 feb 2009
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
6 feb 2009
Startdag för placeringens underliggande tillgång.
17 feb 2009 Sista dag då betalningen måste finnas på
anvisat bankkonto/bankgiro.
24 feb 2009 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.
24 feb 2014 Sista möjliga förfallodag och tidpunkt för återbetalning, ifall ingen
förtidsinlösen skett tidigare.
VIKTIG INFORMATION
OM BROSCHYREN
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger
inte en komplett bild av erbjudandet och obligationen.
Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess
innehåll. Detta är ett riktat erbjudande till färre än 100
investerare varför något prospekt ej upprättats av emittenten
Indikativa villkor
Angiven fast, årlig avkastning är fastställd till 25 procent.
Teckningskursen är dock indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Teckningskursen är
beroende av gällande marknadsförutsättningar och de
slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är
bindande under förutsättning att teckningskursen inte
överstiger en förutbestämd högsta nivå på 108 procent.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs
eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa
erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om
Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information
och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder
andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda
resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller
simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att
placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som
använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för
att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet
visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna
ska inte ses som en garanti för eller en indikation på
framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte
investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan
rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv
bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans
eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina
professionella rådgivare. En investering i placeringen är
endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer
med den aktuella placeringens exponering, löptid och
andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att
bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar
inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och
lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta
eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det
slutliga utfallet av en investering.
Minsta teckningsbelopp: Nominellt 15 000 USD och därutöver i poster om
1 500 USD.
Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda
per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot
erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast
på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos
Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den
sista betalningsdagen. Betalning i SEK kan göras till ett av följande konton:
- Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges
vilket erhålls på avräkningsnotan).
- SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depå-nummer,
personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer
som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet
eller via bankkontor. För betalning i Euro erhålls en separat betalningsinstruktion i
samband med utskick av avräkningen.
ERSÄTTNINGAR
OM RISKERNA I INVESTERINGEN
Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund
bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer
av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar
Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de
avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger
för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således
utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum.
En investering i placeringen är förenad med ett antal
riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om
dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med
Garantum.
Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern
marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till
dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen
beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp
som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och
sålts av Garantum.
Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent.
Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen
från emittenten. Ersättningen beräknas som en procentsats på det nominella investeringsbeloppet. Ersättningen
kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent.
BESKATTNING
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för
preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga
konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna
förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror
på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen
garanti att en sådan ansökan kommer att ­bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer in­dikativa
marknadskurser noteras på www.garantum.se.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered
under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to
U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions,
securities may not be offered, sold or delivered within the
United States or to U.S. persons. Garantum has agreed
that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the
commencement of the offering, an offer or sale of notes
within the United States by any dealer (whether or not
participating in the offering) may violate the registration
requirements of the Securities Ac
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY
TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE
DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE
RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna
placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent­
emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning
på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle
hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela
sin investering oavsett hur underliggande exponering har
utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms
utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s. Ett
kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det
högsta betyg som kan erhållas är AAA. De flesta banker
och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en variabel löptid mellan 1-5 år och ska
i första hand ses som en investering under dess hela
livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig
andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum
och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden
kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna
på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre
än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid,
aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling
och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån
dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som
investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på
andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent
på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade
situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det
ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringen är noterad i USD. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av dollarn gentemot
svenska kronan kan komma att påverka avkastningen negativt eller positivt. Den som har kapital i USD
och väljer att erlägga betalning i USD påverkas inte.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är
avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i
placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar
aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker
och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan
ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se
För dig som kräver lite mer.
Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför
att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter,
och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren
byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark
förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett
flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav
på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.
Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM
Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99
E-post: [email protected], www.garantum.se