PLACERINGSPOLICY

1
Anvisningar till
Placeringspolicy för Göteborgs
stift
avseende etiska placeringsregler
Utfärdade av Stiftsstyrelsens egendomsutskott 2011-04-05
Ändrade av Stiftsstyrelsens egendomsutskott 2011-06-14
1 Inledning
1.1 Bakgrund
1.2 Syfte med detta dokument
2 Särskilda krav
2.1 Klimat
2.2 Alkohol
2.3 Tobak
2.4 Spel
2.5 Vapen
2.6 Pornografi
2
1 Inledning
1.1 Bakgrund
I Placeringspolicy, punkt 4, beslutad av stiftsfullmäktige, fastställs att stiftsstyrelsen kan utfärda
kompletterande anvisningar hur placeringspolicyn skall tillämpas. I stiftsstyrelsens delegationsordning,
punkt B24, har denna uppgift delegerats till stiftsstyrelsens egendomsutskott.
Anvisningarna är tänkta att användas både internt och externt till alla som vill och behöver veta hur
placeringspolicyn skall tolkas. Dessa anvisningar skall läsas tillsammans med placeringspolicyn.
1.2 Syftet med detta dokument
Placeringspolicyn har en tydlig inriktning på att investera i ansvarsfulla företag som bidrar till en hållbar
utveckling ur ekonomisk, ekologisk och social synvinkel. Beträffande vissa branscher krävs en
kvalitativ bedömning för att avgöra om ett företag utgör en möjlig investering. Särskilda krav har därför
formulerats för branscher med koppling till vapen, pornografi, tobak, alkohol och spel. Ur ett
klimatperspektiv berörs också branscher avseende utvinning av fossila bränslen.
Placeringspolicyn går inte in i detalj på hur de så kallade särskilda kraven (punkt 2.4) skall tillämpas
eller vad restriktionerna utifrån klimathänsyn innebär (punkt 2.3). Därför har dessa
placeringsanvisningar utvecklats som beskriver hur berörda bolag och branscher hanteras utifrån
placeringspolicyns krav på ansvarsfullhet.
3
2 Särskilda krav
2.1 Klimat
Göteborgs stift uppfattar klimatförändringarna som ett allvarligt hot och har därför en restriktiv syn på placeringar i
företag som ägnar sig åt utvinning av fossila energikällor. Förvaltare av Göteborgs stifts kapital förväntas därför
välja bolag som på ett konstruktivt sätt bidrar till att lösa klimatfrågan. (Placeringspolicyn punkt 2.3)
Göteborgs ser positivt på bolag som erbjuder hållbara eller klimatsmarta varor och tjänster, hållbara
energikällor eller har energieffektiva processer. Restriktivitet finns avseende investering i företag som
utvinner fossil energi.
Olja och gas
I följande branscher/företag görs inga investeringar:
Prospektering, exploatering, utvinning och produktion av olja, gas, oljesand och annan okonventionell
fossil olja. Bolag som säljer utrustning och service till dessa branscher.
Kol
I följande branscher/företag görs inga investeringar:
Företag i branschen Kol investeras inte i.
Bolag med mer än 5% av omsättningen från prospektering och utvinning av kol, t ex vissa gruvbolag.
Energiintensiva bolag
Bolag väljs utifrån principen ”bäst i klassen” med fokus på miljöhänsyn och hållbarhetshänsyn
2.2 Alkohol
Restriktionerna beträffande alkohol har sin grund i de omfattande sociala och hälsomässiga skadeverkningar som
är ett resultat av missbruk av alkohol. De företag som uppträder ansvarsfullt avseende sina produkter och i sin
marknadsföring är emellertid tillåtna placeringar. Företaget bör kunna visa att de följer en branschkod som visar
att företaget vill ta ansvar för en självreglering av verksamheten (placeringspolicyn punkt 2.4).
Göteborgs stifts förvaltning skall inriktas mot ansvarsfulla företag som har hållbara processer och
produkter och bidrar positivt till samhället (se placeringspolicyn punkt 2.3). Placeringar i bolag som har
sin omsättning från alkoholförsäljning kan vara problematiska för Göteborgs stift att investera i. Om
sådana bolag överhuvudtaget skall kunna vara möjliga att investera i så är ett krav att bolag skall
kunna visa att de följer de uppförandekoder som gäller för dessa företag, men det är ofta svårt att
bedöma och kontrollera hur företag i dessa branscher marknadsför sina produkter. Investeringen skall
också kunna motiveras av förvaltare/rådgivare utifrån kraven på ansvarsfullhet i placeringspolicyn
punkt 2.3.
Ovanstående innebär att företag som har en betydande andel av sin omsättning från produktion
och/eller försäljning av alkohol sannolikt inte är möjliga att investera i. Sprit- och vintillverkare samt
bryggerier är exempel på företag som sannolikt inte är möjliga att investera i.
Företag som har en begränsad del av sin omsättning från försäljning av alkohol kan vara möjliga att
investera i under förutsättning att de kan visa att de uppfyller de uppförandekoder som finns. Exempel
på företag som kan vara möjliga att investera i är dagligvaruhandel, företag inom hotell- och
restaurangnäringen.
4
2.3 Tobak
Företag som producerar tobaksprodukter kan inte anses uppfylla kraven för att vara ett ansvarsfullt företag med
anledning av tobaksprodukternas negativa hälsoeffekter. När det gäller försäljning av tobaksprodukter krävs att
försäljningen bedrivs under ansvarsfulla former. Företaget bör kunna visa att de följer en branschkod som visar
att företaget vill ta ansvar för en självreglering av verksamheten. En sådan kod skall följa WHO:s konvention om
tobak (placeringspolicyn punkt 2.4).
Bolag som tillverkar tobaksprodukter är helt uteslutet som investering, t ex Swedish Match.
Göteborgs stifts förvaltning skall inriktas mot ansvarsfulla företag som har hållbara processer och
produkter och bidrar positivt till samhället (se placeringspolicyn punkt 2.3). Placeringar i bolag som har
sin omsättning från distribution och försäljning av tobaksprodukter kan vara problematiska för
Göteborgs stift att investera i. Om sådana bolag överhuvudtaget skall kunna vara möjliga att investera
så är ett krav att bolag skall kunna visa att de följer de uppförandekoder som gäller för dessa företag,
men det är ofta svårt att bedöma och kontrollera hur företag i dessa branscher marknadsför sina
produkter. Investeringen skall också kunna motiveras av förvaltare/rådgivare utifrån kraven på
ansvarsfullhet i placeringspolicyn punkt 2.3.
Ovanstående innebär att företag som har en betydande andel av sin omsättning från distribution och
försäljning av tobaksprodukter sannolikt inte är möjliga att investera i.
Företag som har en begränsad del av sin omsättning från försäljning av tobak kan vara möjliga att
investera i under förutsättning att de kan visa att uppfyller de uppförandekoder som finns. Exempel på
företag som kan vara möjliga att investera i är dagligvaruhandel.
2.4 Spel
Spel är i många fall en ofarlig sysselsättning. Vissa människor har emellertid svårt att sätta gränser för sitt
spelande och kan därför hamna i ett spelberoende som kan påminna om andra typer av missbruk och som kan
förorsaka förödande konsekvenser för den egna ekonomin. Från Göteborgs stift finns en förväntan att aktörer
inom branschen skall uppträda ansvarsfullt. Företaget bör kunna visa att de följer en egen kod eller en
branschkod som visar att företaget vill ta ansvar för en självreglering av verksamheten (placeringspolicyn punkt
2.4).
Göteborgs stifts förvaltning skall inriktas mot ansvarsfulla företag som har hållbara processer och
produkter och bidrar positivt till samhället (se placeringspolicyn punkt 2.3).Placeringar i bolag som har
sin omsättning från spel kan vara problematiska för Göteborgs stift att investera i. Om sådana bolag
överhuvudtaget skall kunna vara möjliga att investera så är ett krav att bolag skall kunna visa att de
följer de uppförandekoder som gäller för dessa företag, men det är ofta svårt att bedöma och
kontrollera hur företag i dessa branscher marknadsför sina produkter. Investeringen skall också kunna
motiveras av förvaltare/rådgivare utifrån kraven på ansvarsfullhet i placeringspolicyn punkt 2.3.
Ovanstående innebär att företag som har en betydande andel av sin omsättning från spel sannolikt
inte är möjliga att investera i, t ex Betson, Unibet.
Företag som har en begränsad del av sin omsättning från spel kan vara möjliga att investera i under
förutsättning att de kan visa att de uppfyller de uppförandekoder som finns. Exempel på företag som
kan vara möjliga att investera i är bolag inom hotell- och restaurangnäringen.
5
2.5 Vapen
Göteborgs stift avstår från placeringar i bolag som i icke obetydlig omfattning tillverkar eller säljer vapen eller
krigsmaterial. Göteborgs stift utesluter investeringar i bolag som är aktivt involverade i utveckling och produktion
av särskilt inhumana vapen eller dess specialkomponenter. Med aktivt involverade avses tillhandahållande av
produkter och tjänster som är speciellt anpassade för vapnet (Placeringspolicyn punkt 2.4)
Bolag vars omsättning från vapen och krigsmaterial överstiger 1% är i princip inte investerbara.
Procentsatsen är ett riktmärke där avvikelser kan ske efter individuell prövning av bolag som ligger
nära denna gräns. Förvaltare/rådgivare skall kunna visa att ett bolag som har en något större
vapenanknytning än 1 procent är så pass ansvarsfullt i övrigt att en investering kan motiveras.
Vissa bolag är så stora att de kan räknas till världens största vapenaktörer, även om bara en marginell
andel av omsättningen kommer från vapenrelaterade produkter. Dessa bolag är inte möjliga att
investera i. Förteckningar över dessa bolag finns hos SIPRI och Defense News.
I placeringspolicyn punkt 2.4 definieras begreppen vapen, vapenrelaterat krigsmaterial och särskilt
inhumana vapen,
2.6 Pornografi
Göteborgs stift investerar inte i företag som tillhandahåller pornografi. Med att tillhandahålla avses produktion
samt sådan förmedling som är ett resultat av företagets egna aktiva åtgärder (Placeringspolicyn punkt 2.4)
Produktion av pornografiskt material förekommer endast i något enstaka fall bland världens börsbolag.
Dessa företag är uteslutna att investera i.
Distribution av pornografi berör följande branscher: handel, teleoperatörer, media, hotell.
För branscherna hotell, teleoperatörer, handel är intäkterna från distribution av pornografi marginella
och företagen är passiva i sin marknadsföring och distribution. Däremot kan mediebolagen som driver
kanaler för kabel-TV och satellit-TV, samt har filmförsäljning via internet vara mer aktiva i sin
marknadsföring av pornografiskt material samt ha ett större ekonomiskt utfall av verksamheten.
Investeringar i branscherna handel, teleoperatörer, hotell kan vara möjliga att investera i, under
förutsättning att företagen har en passiv roll avseende marknadsföring och distribution av
pornografiskt material samt att omfattningen är marginell.
Mediaföretag som har en tydlig koppling till pornografi och som har en aktiv roll i marknadsföring och
distribution är inte möjliga att investera i, oavsett omfattningen på verksamheten.