SBFkundpresentation

Direktinvestering i svenska bostadsfastigheter
Vår filosofi
Svenska Bostadsfonden köper och
äger attraktiva hyreshus som du vill bo i.
Jättegrytan, Västervik
Fabrikanten, Västervik
Fabrikanten, Västervik
2
Kort fakta om Svenska Bostadsfonden
 Grundades 2003
 8 fonder med cirka 1 miljard SEK under förvaltning
 1503 lägenheter fördelat på 9 orter
 Sveriges största direktägande fastighetsfond
med hyresrätter
 Förväntad genomsnittlig årlig avkastning 10-15%
Tollarp
3
Kvadratmeterpriser
 Svenska Bostadsfonden investerar i svenska hyresfastigheter i medelstora tillväxtorter
som ger bättre direktavkastning än storstadsområden.
 Reglerad hyresmarknad ger i princip samma hyresintäkter oavsett ort och läge.
pris / m2
30,000
20,000
10,000
0
Svenska Bostadsfonden
köper fastigheter för
7 - 12 000 kr / kvm
Hyresfastigheter
storstadsregioner
20 - 40 000 kr / kvm
Nyproduktion
20 - 30 000 kr / kvm
Marknadsvärde
genomsnitt bostadsrätter
i hela Sverige
20 000 kr / kvm
4
Fondens ledning
Carl Rosenblad
Lars Swahn
Per-Åke Eliasson
Ordförande. Grundare,
huvudägare och arbetande
ordförande i Consilium AB
(publ) som är noterat på
Stockholmsbörsens
småbolagslista.
VD och ledamot. Under 1980-talet
grundare och VD i London &
Stockholm Properties Ltd i England.
Under 90-talet grundare, VD och
numera styrelseledamot i rederiet
SRAB Shipping AB (publ), noterat på
First North.
Ledamot. Under drygt 25 år VD för
det kommunala bostadsbolaget
Tyresö Bostäder AB med över 3 000
lägenheter jämte intressebolaget och
shoppingcentrumet Fastighets AB
Tyresö Centrum. Dessförinnan
ekonomichef för Nackahem AB.
Anna-Britta
Bergman
Tommy Persson
Anders Säfwenberg
Fastighetschef. Tidigare arbetat i
Sundbybergs kommunala
fastighetsbolag som marknadsområdeschef. Dessförinnan på SSF
Real Estate AB som fastighetschef.
Förvaltningschef. Erfarenhet som
administrativ/finansiell chef i ett flertal
bolag inom industri/finans/detaljhandel,
bl.a. Autoliv och IKEA.
Ekonomichef. Tidigare arbetat
som CFO/koncernekonomichef
för AB Havsfrun och KIBI
Software Solutions.
Advisory Board
Lars Vigerland
Carl-Johan Åberg
Ekonomie doktor och lektor i företagsekonomi med inriktning mot fastighetsekonomi vid
Stockholms Universitet.
Docent i Nationalekonomi vid Stockholms Universitet. Tidigare bl.a. statssekreterare
i Utrikesdepartementet samt före detta VD för 1-3 AP-Fonden.
Peter Ahlås
Ansvarig för företagets relationer med brittiska investerare. Tidigare styrelseordförande
i HSBC Shipping Services Ltd och styrelsemedlem i HSBC Insurance Brokers Ltd.
Verksam i London, inom sjöfart och internationell försäkring sedan 1972.
Mats Andersson
VD för Anticimex mellan 1996-2003. Under hans period ökade
Anticimex omsättning från 300 MSEK till 1 100 MSEK. En del av Anticimex
konsultverksamhet består av att erbjuda teknisk besiktning på fastigheter.
5
Varför investera i hyresfastigheter?
 Att äga fastigheter är en beprövad och framgångsrik
investeringsstrategi (som används av
försäkringsbolag och pensionsförvaltare)
 Ingen koppling till aktiemarknaden. Hyresgäster
behöver boende även i lågkonjunktur.
 Hyresfastigheter har lägre risk än andra
fastighetsslag så som bostadsrätter, kontors- eller
handelsfastigheter.
Befolkningsutveckling 1997 – 2007
1,9 till
30 %
- 4,8 till
1,8 %
- 46,9 till - 4,9 %
Källa: Arena för tillväxt, SCB
 Stabilt kassaflöde.
6
Varför investera i
Svenska Bostadsfonden?
 Direktinvestering i bostadsfastigheter till en
begränsad kapitalinsats.
 Stordriftsfördelar. Investerarna delar på kostnader
för fastigheternas drift.
Svanen – Tuppen, Västervik
 Enkelhet. Investeraren behöver ej förvalta
fastigheterna själv.
 Investeraren erhåller plats i
Svenska Bostadsfondens bostadskö.
Jätten, Kalmar
7
Risk / avkastning 20 års period
Gyllebo, Hörby
I ovanstående diagram illustreras den risknivå Svenska Bostadsfondens placeringsinriktning har i jämförelse
med andra typer utav investeringar. Statistiken härstammar från åren 1984-2007,
Källa: SFI/IPD Swedish Property Data Bank.
Ekorren, Tollarp
8
Utveckling av 100 tkr 1983-2008p
Källa: SFI/IPD Swedish Property Data Bank och OMX Stockholmsbörsen
Källa 2008: Svenska Bostadsfonden Management AB prognos
9
Räkneexempel
Hur skapar fonden sin avkastning?
Fastighetspris
100 000 tkr
Eget kapital
30 000 tkr
Hyresintäkter
Räntekostnad, 6 %
Banklån
70 000 tkr, ränta 6 %
+10 000 / år
(70 000 x 6 %)
-4 200 / år
Driftskostnad
-4 500 / år
Överskott
+1 300 / år
Värdeökning, 2,25 % (100 000 x 2,25 %)
+2 250 / år
Total avkastning
eget kapital
(1300 + 2250) / 30 000
12 % / år
Samtliga belopp är angivna i tkr. Räkneexemplet skall enbart ses som ett illustrativt exempel.
10
Förväntad avkastning på insatt kapital
Gäller konvertibelt vinstandelslån
40%
40%
30%
20%
10-15%
10%
0-5%
5%
5%
5%
5%
5%
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
År 6
0%
Bolag
SBF 1
SBF 2
SBF 3
SBF 4
SBF 5
SBF 6
SBF 7
Historisk utdelning för vinstandelslån
Startår
Slutår
År 1
jan 2005
2011 4,6 %
dec 2005
2012
5%
jul 2006
2012
2 %*
dec 2006
2013
7%
apr 2007
2013 1,5 %*
aug 2007
2013
dec 2007
2014
År 2
7%
4%
4%
År 3
4%
Försäljning
Snitt
* Avkastningen baserad på < 12 månaders investering.
** Bolagens fullständiga namn är: Svenska Bostadsfonden 1 AB,
Svenska Bostadsfonden 2 AB, Svenska Bostadsfonden 3 AB, Svenska
Bostadsfonden 4 AB (publ), Svenska Bostadsfonden 5 AB (publ),
Svenska Bostadsfonden 6 AB (publ), Svenska Bostadsfonden 7 AB
(publ). Utdelningarna avser ränteutbetalning via tillgångsslaget
vinstandelslån (VAL) eller konvertibelt vinstandelslån (kVAL)
11
Investeringsprocessen
40%
40%
30%
20%
10-15%
10%
0-5%
5%
5%
5%
5%
5%
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
År 6
0%
Emission
Inköp av
objekt
Förvaltning av objekt
År 6
försäljning
Försäljning
Snitt
Utdelning
12
Fondstruktur
Exempel
Investerare
Konvertibelt
vinstandelslån
Svenska Bostadsfonden
Management AB
Stamaktier
Investerare
Preferensaktie A
Investerare
Unit
Svenska Bostadsfonden [nr] AB
Fastighets
AB - 1
Fastighets
AB - 2
Banklån
Fastighets
AB - 3
13
Räkneexempel
Bostadsrättsombildning – Svalan 10, Växjö
Köp
11 000 kr / m2
Sälj
15 000 kr / m2
pris / m2
30,000
4 000 kr / m2
Vinst
20,000
Belåning
70 %
Eget kapital
(11 000 x 30 %)
=
3 300 kr / m2
Total avkastning
(4 000 / 3 300)
=
121 %
10,000
0
Vinst
Eget kapital
Svenska
Hyresfastigheter
Nyproduktion
Bostadsfonden
storstadsregioner 20 - 30 000 kr / kvm
köper fastigheter för 20 - 40 000 kr / kvm
7 - 12 000 kr / kvm
Marknadsvärde
genomsnitt
bostadsrätter i hela
Sverige
20 000 kr / kvm
Svalan 10 - Bostadsfastighet i Växjö
•
•
•
•
11 lägenheter
1 000 kvm uthyrningsbar yta
Ägs av Svenska Bostadsfonden 1
Köptes maj 2005
14
Andrahandsmarknad
 För att säkerställa en korrekt prissättning sker
försäljningen via en marknadsplats tillhandahållen av
Thenberg & Kinde Fondkommission AB.
 Investeringens löptid är 6 år. Antaganden och
avkastningsprognoser baseras på att innehavet ej
avyttras i förtid.
Arkagården, Kalmar
 Sedan start har endast ett fåtal valt att sälja sin andel i
förtid.
Gyllebo, Hörby
15
Risker
 Vakanser – hanteras genom att välja fastigheter i
tillväxtorter med liten risk för utflyttning
 Ökade driftskostnader – kompenseras genom
höjda hyror.
 Räntehöjning – påverkar avkastningen eftersom
kostnaderna stiger. För hyresbostäder gäller dock
bruksvärdeshyra vilket medger en
kostnadskompensation via påföljande hyreshöjning.
Korta ränteförändringar kan kontrolleras med
räntesäkringsinstrument
16
Villkor
Minsta investeringsbelopp
Värdepapper
Ägarregister
Courtage
Förvaltningsavgift
Prestationsbaserat arvode
Kapitalförsäkringsbolag
Pensionsstiftelser
Löptid
100 000 SEK (500 000 SEK för UNIT)
Konvertibelt vinstandelslån (kVAL), Preferensaktie A
eller UNIT (Förlagslån och Preferensaktie B)
VPC
1,5 %
0,65 % per år på fondens investering
20 % av utdelat kapital över avkastningströskeln (90 dagars SSVX)
Nordea Life*, Irish Life, Swiss Life*, Royal Skandia*, ANEA & Friends Provident
ANEA & SEB Trygg Liv Pensionstjänst
6 år
Övriga villkor finns beskrivet i prospekt som finns att tillgå på Svenska Bostadsfondens hemsida eller kontor.
* Dessa kapitalförsäkringsbolag kräver kunddepå.
Mörten, Söderköping
Pilgrimen, Söderköping
Skidan, Växjö
17
www.svenskabostadsfonden.se
1818