Aktier, råvaror, valutor eller räntor

• Aktiv Total 10
• Aktiv Total Tillväxt 10
Strategiobligation
Fångar positiva trender i flera tillgångsslag
Aktier, råvaror, valutor eller räntor
Anmälningsperiod:
19 januari 2009 –
6 mars 2009
Emittent:
UBS AG, London Branch
(UBS)
Aktiv Total
Aktiv Total är en dynamisk obligation som syftar till att generera
aktivt allokera mellan flera tillgångsslag. På grund av den stökiga
allokeringen utefter månadstrenden under det första året och därefter
trenden. Startindexkurs beräknas som ett medelvärde av utvecklingen de
Löptiden vilket minskar den initiala tajmingrisken och ger möjlighet till
orolig marknad. Obligationen är 100 % Kapitalskyddad.1)
fallodagen.1) Kapitalskyddet och avkastningsmöjlig-
10 visar en stark positiv värdeutveckling före
och tillgångsslag
heten är beroende av Emittentens finansiella förmå-
Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt.
Aktiv allokering mot globala och asiatiska
ga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen.
Om vinstsäkring erbjuds innebär det i prakti-
• Aktiv allokering mellan flera marknader
ken att det säkrade beloppet ökar genom att
aktiemarknader, råvaror, valutor eller
omviktning mot räntor vid sämre börsklimat.
• Möjlighet till attraktiv avkastning – två alternativ
Obligationen kommer, beroende på rådande
Aktiv Total 10 har en indikativ Deltagande-
marknadsklimat, att vara exponerad enligt
grad om 75 %2). Aktiv Total Tillväxt 10 har
vikterna 60 %, 30 %, 10 %, 0 % och 0 %
en indikativ Deltagandegrad om 120 %2)
mot respektive tillgångsslag.
(tecknas med 10 % Överkurs).
• Kapitalskydd
• Vinstsäkring
investeringen avyttras och kapitalet investeras
i en ny kapitalskyddad obligation.
• Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall
Obligationerna avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid
NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför
100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på För-
Om Aktiv Total 10 och Aktiv Total Tillväxt
föremål för dagliga kursnoteringar.
Aktiv Total
när det är rätt tid att vikta över mellan olika
tillgångsslag. Aktiv Total är en dynamisk obligation som erbjuder en totallösning. Aktiv
Total allokerar om en gång i månaden baserat
på föregående månads avkastning det första
året och därefter sexmånadersavkastningen.
Att Aktiv Total nu använder månadstrenden
första året beror på att marknaden är mycket
turbulent och kräver snabbare allokering.
Varje månad viktas Indexkorgen om enligt
vikterna 60 %, 30 %, 10 %, 0 % och 0 %.
Den marknad som enligt trenden haft bäst
utveckling får för nästkommande månad
störst (60 %) vikt i korgen, och den marknad
som utvecklats näst bäst får 30 % vikt, och så
vidare. De två marknader som utvecklats
sämst är således inte med i korgen för nästkommande månad. På det sättet uppnås
många av fördelarna med en aktivt förvaltat
portfölj utan att man behöver betala för eller
lita på en subjektiv förvaltares syn på världen.
Historiskt tenderar riktningen på mark-
AKTIV TOTAL
Valutor
Dynamisk allokering enligt 60/30/10 metodiken.
Korta europeiska räntepapper
Att inkludera flera tillgångsslag i en portfölj skapar ökad riskspridning och fler källor till avkastning. Aktiv Total har exponering mot flera marknader inom fyra olika
tillgångsslag. Olika tillgångsslag och marknader kan utvecklas olika över tiden, år
2002 föll svenska aktier 20 % medan energi och metaller steg 42 %.
Det är svårt att som investerare veta vilket
tillgångsslag man skall vara investerad i och
USA, Japan, Sverige och Europa
Kina, Taiwan och Singapore
Energi, Metaller och Jordbruk
1) För
mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7.
är indikativ och fastställs senast den 27 mars 2009, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 50 % för Aktiv
Total 10 och 85 % för Aktiv Total Tillväxt 10.
2) Deltagandegraden
Fakta om Aktiv Total
• Aktiv portföljförvaltning med dynamisk exponering mot flera marknader och tillgångsslag.
• Aktiv Allokering enligt Trendmetodiken har historiskt levererat avkastning.
• Aktiv Total är den första i sitt slag som allokerar mellan olika tillgångsslag enligt
60/30/10 metodiken.
• Fångar trender i fyra olika tillgångsslag.
avkastning genom att
marknad som råder sker
enligt sexmånaders
första tre månaderna av
en bättre startnivå i en
Aktiv Total vs Underliggande Index*
Grafen nedan visar hur Aktiv Total strategin (Aktiv Omviktning) utvecklats i förhållande
till Underliggande Index.1)
480%
420%
360%
300%
240%
180%
120%
60%
0%
1999-01
2001-01
Aktiv Total strategin
Asiatiskt Index
2003-01
2005-01
Råvaruindex
Utvecklade Marknader Index
2007-01
2009-01
Valutastrategi
Ränteindex
”Strategin för Aktiv Total
har levererat en bättre
avkastning än
motsvarande obligation
med statiska vikter”
Historisk jämförelse**
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
20082)
SNITT
Utvecklade Marknader Index
-13 %
-19 %
-30 %
24 %
10 %
23 %
14 %
-2 %
-27 %
-2 %
Asiatiskt Index
-27 %
3%
-11 %
68 %
3%
11 %
44 %
25 %
-36 %
9%
Råvaruindex
25 %
-33 %
26 %
16 %
1%
14 %
-8 %
28 %
-7 %
7%
Valutastrategi
11 %
15 %
14 %
20 %
1%
4%
-9 %
0%
8%
7%
4%
4%
4%
3%
2%
2%
2%
4%
4%
3%
12 %
10 %
8%
36 %
2%
10 %
15 %
26 %
5%
14 %
Ränteindex
Aktiv Total strategin
Förenklat avkastningsexempel***
nadernas utveckling (trenden) att hålla i sig
under en längre tidsperiod. Enligt historiska data för de Underliggande Indexen har
en obligation med Aktiv Omviktning levererat en väsentligt högre avkastning än en
motsvarande obligation med fast viktning
om 1/5 i varje index. Aktiv Total 10 tecknas till 100 % och har en indikativ Deltagandegrad om 75 %2). Aktiv Total Tillväxt
10 tecknas med 10 % Överkurs och har då
en indikativ Deltagandegrad om 120 %2).
Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á
10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp.
AKTIV TOTAL 10
Investerat Nominellt Belopp
AKTIV TOTAL TILLVÄXT 10
100 000 kr
100 000 kr
Indexkorgavkastning
50 %
50 %
Deltagandegrad
75 %
120 %
37 500 kr
60 000 kr
137 500 kr
160 000 kr
Avkastning på Nominellt Belopp
Total utbetalning på Förfallodagen3)
1) Källa:
Bloomberg.
till och med 31 december 2008.
utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad; 0).
2) Avkastning
3) Total
Viktigt
Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att de fullständiga Prospekten finns tillgängliga på www.lansforsakringar.se.
Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospekten. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl
Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja
Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se ”Om riskerna i investeringen” på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka
börjar med stor bokstav finns definierade under ”Definitioner” på sidan 7.
Beskrivning av Indexkorgen
Indexkorgen är sammansatt av två aktieindex, ett
råvaruindex, en valutastrategi och ett ränteindex:
• Utvecklade Marknader Index (utgörs av till lika vikt:
S&P 500 Index, Nikkei 225 Index, OMXS30™
Index och Dow Jones EURO STOXX 50® Index)
• Asiatiskt Index (utgörs av till lika vikt: Hang Seng
China Enterprises Index, MSCI Taiwan Index och
MSCI Singapore Index)
• Råvaruindex (utgörs av till lika vikt: S&P GSCI
Energy & Metals Official Close Index ER och S&P
GSCI Agriculture Official Close Index ER)
• Valutastrategi (momentumstrategi som växlar mellan
långa och korta positioner i US dollar (USD) mot
svenska kronan (SEK)
• Ränteindex, korta europeiska räntepapper (IBOXX
EUR eurozone Sovereign TR 1-3 years)
Underliggande Index
USA – S&P 500 Index är ett kapitalviktat index
sammansatt av de 500 största amerikanska bolagen
i mer än 130 branscher. S&P 500 representerar mer
än 80 % av den amerikanska aktiemarknaden och
kan därför anses vara en god indikator för den amerikanska aktiemarknaden. För mer information om
S&P 500 se www.standardandpoors.com.
JAPAN – Nikkei 225 Stock Average är ett prisviktat
index sammansatt av 225 aktier handlade på Tokyobörsen. Nikkei 225 är konstruerat för att representera
avkastningen på den japanska aktiemarknaden. Sammansättningen förändras kontinuerligt för att kunna
representera Japans industriella struktur. Indexet har
beräknats sedan den 7 september, 1950. För mer information om Nikkei 225 indexet se www.nni.nikkei.co.jp.
SVERIGE – OMXS30TM Index är ett prisviktat index
sammansatt av cirka 30 aktier som är noterade på
NASDAQ OMX Stockholm AB. Aktierna är utvalda
efter deras handelsomsättning. OMXS30 beräknas
sedan 30 september 1986. För mer information om
OMXS30 se www.stockholmsborsen.se.
EUROPA – Dow Jones EURO STOXX 50® Index
är ett kapitalviktat index sammansatt av de 50 listade europeiska bolagen med högst marknadsvärde
inom EMU. Indexet började beräknas 31 december
1991. För mer information om Dow Jones Eurostoxx 50 se www.stoxx.com.
ENERGI OCH METALLER – S&P GSCI Energy &
Metals Official Close Index ER är ett index som
speglar råvarumarknaden för produkter inom energi
och metall. Exempel på råvaror inkluderade i indexet innefattar Råolja, Bensin, Naturgas, Aluminium
och Koppar. Indexet har beräknats sedan den 2
januari 1970 men publicerades först 1991. För mer
information se www.indices.standardandpoors.com.
JORDBRUKSRÅVAROR – S&P GSCI Agriculture
Official Close Index ER speglar råvarumarknaden
för jordbruksprodukter. Exempel på råvaror inkluderade I indexet innefattar Vete, Majs, Sojabönor
och Kaffe. Indexet har beräknats sedan den 2 januari 1970 men publicerades först 1991. För mer information se www.indices.standardandpoors.com.
Index disclaimer(s)
KINA – Hang Seng China Enterprises Index är ett
börsviktat prisindex som består av 43 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de
200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår
även i Hang Seng Mainland Composite Index och
har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett viktningstak på
15 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar
och har beräknats sedan 1994. Indexet gjordes om
2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då
indexet har värdet 2000.
TAIWAN – MSCI Taiwan Index är ett så kallat freefloat viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare
och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För
mer information om MSCI Taiwan indexet se
www.mscibarra.com.
SINGAPORE – MSCI Singapore Cash Index startades 1 januari 1988 och består av de största företagen
handlade på Singapore Exchange. För mer information om MSCI Singapore se www.mscibarra.com.
VALUTASTRATEGI – Valutastrategin är en momentumstrategi som växlar mellan långa och korta positioner i US dollar (USD) mot svenska kronan
(SEK). Strategin kommer under första året att vara
lång för den valuta som den senaste månaden har
utvecklat sig starkast relativt den andra valutan och
därefter följa sexmånadersavkastningen. Strategin
innebär att man kan tjäna pengar både när USD går
upp eller ned jämfört med SEK.
KORTA EUROPEISKA RÄNTEPAPPER – IBOXX
EUR eurozone Sovereign TR 1-3 years, är ett index
som endast består av obligationer med ett till tre år till
förfall. Indexet beräknas av Markit. Alla obligationerna är nominerade i euro. För mer information om
indexet se www.iboxx.com.
Underliggande Index är omsättningsindex och dess
underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En
investering i Obligationerna medför inte, och kan
inte jämställas med, att äga underliggande eller
delar av underliggande. För vidare detaljer om hur
avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet.
S&P
These Securities are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of The
McGraw-Hill Companies, Inc. (”S&P”). Standard & Poor's does not make any representation or warranty,
express or implied, to the owners of these Securities or any member of the public regarding the advisability of
investing in securities generally or in these Securities particularly or the ability of the S&P Indices to track
general stock market performance. S&P's only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks
and trade names of S&P and of the S&P Indices, which indices are determined, composed and calculated by
S&P without regard to the Issuer or the Securities. S&P has no obligation to take the needs of the Issuer or the
owners of the Securities into consideration in determining, composing or calculating the S&P Indices. S&P is
not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of
the Securities to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Securities are to
be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or
trading of the Securities.
”Standard and Poor's®”, ”S&P®” and ”S&P GSCI®” are trademarks of the McGraw-Hill Companies,
Inc. and have been licensed for use by the Issuer. The S&P GSCI Indices are not owned, endorsed or approved
by or associated with Goldman Sachs & Co. or its affiliated companies. The Securities are not sponsored,
endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of the McGraw-Hill Companies, Inc. and Standard
& Poor's does not make any representation regarding the advisability of investing in the Securities.
S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDICES
OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS,
OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO
BE OBTAINED BY THE ISSUER, OWNERS OF THE SECURITIES OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM
THE USE OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR
IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P INDICES OR ANY DATA
INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY
LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST
PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
Nikkei 225 Index
The Nikkei 225 index is the intellectual property of nihon keizai shimbun, inc. (the ”Nikkei sponsor”).
”Nikkei”, ”Nikkei stock average” and ”Nikkei 225” are the service marks of the Nikkei sponsor.The Nikkei
sponsor reserves all rights including copyright, to the Nikkei 225 index. The securities are not in any way
sponsored, endorsed or promoted by the Nikkei sponsor. The Nikkei sponsor does not make any warranty or
representation whatsoever,express or implied,either as to the results to be obtained from the use of the Nikkei
225 index or the figure at which the Nikkei 225 index stands at any particular time on any particular day or
otherwise.The Nikkei 225 index is compiled and calculated solely by the Nikkei sponsor. However, the Nikkei
sponsor shall not be liable to any person for any error in the Nikkei 225 index and the Nikkei sponsor shall not
be under any obligation to advise any person, including,without limitation,a purchaser or vendor of any notes,
of any error therein.
In addition, the Nikkei sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Nikkei 225 index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Nikkei 225 index.
OMXS30™ Index
Dessa (Produkter) är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB
(publ) ("OMX") och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat
som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid
viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av NASDAQ OMX Stockholm AB. NASDAQ OMX
Stockholm AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. NASDAQ OMX Stockholm AB skall inte
heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index.
OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX
eller av OMX helägt dotterbolag.
STOXX and DOW JONES
STOXX Limited (”STOXX”) and DOW JONES & COMPANY, INC. (”Dow Jones”) have no relationship to the
Issuer,other than the licensing of the Index and the related trademarks for use in connection with the Securities.
STOXX and Dow Jones do not:
• Sponsor, endorse, sell or promote the Securities.
• Recommend that any person invest in the Securities or any other securities.
• Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the
Securities.
• Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Securities.
• Consider the needs of the Securities or the Securityholders in determining, composing or calculating the
Index or have any obligation to do so.
STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the Securities. Specifically, STOXX and
Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:The results
to be obtained by the Security, the Securityholders or any other person in connection with the use of the Index
and the data included in the Index;The accuracy or completeness of the Index and its data;The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the Index and its data;STOXX and Dow Jones will have no
liability for any errors,omissions or interruptions in the Index or its data;Under no circumstances will STOXX or
Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even
if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the Issuer and STOXX
is solely for their benefit and not for the benefit of the Securityholders or any other third parties.
Hang Seng China Enterprises Index
The Hang Seng China Enterprises Index is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a
licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are
proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited
have agreed to the use of, and reference to, the Index by the Issuer in connection with the Securities, but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any
broker or holder of the Securities or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its
computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind
whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and
compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may
at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is
accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by the Issuer in connection with the Securities, or for any inaccuracies, omissions,
mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other
loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Securities or any other person
dealing with the Securities as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought
against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Securities in any
manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Securities. Any broker, holder or
other person dealing with the Securities does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place
no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of
doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker,
holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be
construed to have created such relationship.
MSCI
THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY
CAPITAL INTERNATIONAL INC. ("MSCI"), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR
RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES
AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY LICENSEE. NEITHER MSCI, ANY OF
ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY
MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF
THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE
ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS
AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND
OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT
REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR
COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS
OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING
THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED
TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE
DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE
ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL
PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY
INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR
LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION,
MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.
ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY
OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY
MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS
OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR
ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES
ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE'S
CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY
DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY
OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED
THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR
RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR
RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY
MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO
EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO,
MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL,
PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED
OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any
MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first
contacting MSCI to determine whether MSCI's permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.
IBOXX EUR eurozone Sovereign TR 1-3 years
iBoxx is a trade mark of International Index Company Limited and has been licensed for the use by UBS AG,
London Branch. International Index Company does not approve, endorse or recommend UBS AG, London
Branch, or the UBS Capital Protected Certificates.
The UBS Capital Protected Certificates (the "Certificates") are derived from a source considered reliable,
but International Index Company Limited and its employees, suppliers, subcontractors and agents (together
International Index Company Associates) do not guarantee the veracity, completeness or accuracy of the Certificates or other information furnished in connection with the Certificates. No representation, warranty or condition, express or implied, statutory or otherwise, as to condition, satisfactory quality, performance, or fitness
for purpose are given or assumed by International Index Company Limited or any of the International Index
Company Associates in respect of the Certificates or any data included in it or the use by any person or entity
of the Certificates or that data and all those representations, warranties and conditions are excluded save to
the extent that such exclusion is prohibited by law.
International Index Company Limited and the International Index Company Associates shall have no liability or responsibility to any person or entity for any loss, damages, costs, charges, expenses or other liabilities whether caused by the negligence of International Index Company Limited or any of the International
Index Company Associates or otherwise, arising in connection with the use of the Certificates.
Hur beräknas avkastningen?
Investerare i Obligationerna köper en obligation utan
kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning
utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen.
Storleken på Avkastningen beror på två faktorer:
• Indexkorgavkastningen
• Deltagandegraden
Indexkorgavkastning
Indexkorgavkastningen beräknas som medelvärdet
av utvecklingen på Indexkorgnivåerna de sista två
åren av Löptiden på de 9 Genomsnittsdagarna
minus Startindexkurs.
Steg 1: Beräkning av Startindexkurserna
Varje Underliggande Index Startindexkurs är baserad på dess genomsnittliga Stängningskurs på de 4
Startdagarna.
Index under den föregående månaden för första året
och därefter för de föregående sex månaderna
(Utveckling). Varje månad omviktas Indexkorgen på
Observationsdatum och det Underliggande Index
som har haft högst Utveckling får vikten 60 % för
den nästkommande månaden. Det Underliggande
Index som har haft näst högst Utveckling erhåller
vikten 30 %, det tredje högsta viktas till 10 % och
de två som har haft sämst till 0 %. Därefter upprepas processen med Aktiv Omviktning av Indexkorgen varje månad på respektive Observationsdatum.
Dessa vikter appliceras på avkastningen för nästkommande månad (Periodavkastning).
Genom den Aktiva Omviktningen kommer alltså
sammansättningen av Indexkorgen att förändras under
investeringens Löptid. Se Prospekt för vidare detaljer.
Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ
kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet.
Deltagandegrad
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång du får mot
underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången
för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den
utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 75 % för Aktiv Total 10 och 120 % för Aktiv
Total Tillväxt 10 men den kan bli högre eller lägre.
Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 50 % för Aktiv Total 10
och 85 % för Aktiv Total Tillväxt 10.
Avkastning
Steg 3: Beräkning av Indexkorgavkastningen (medelvärdet)
Steg 2: Beräkning av Indexkorgnivåerna
Indexkorgens vikt i varje enskilt Underliggande
Index (Utvecklade Marknader Index, Asiatiskt
Index, Råvaruindex, Valutastrategi och Ränteindex)
beror på utvecklingen i de respektive Underliggande
Deltagandegraden multiplicerad med max av noll
och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen.
Eftersom Aktiv Total Tillväxt 10 ges ut till
Överkurs måste Avkastningen på Aktiv Total Tillväxt 10 uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp
för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas
(härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad).
Indexkorgavkastningen fastställs slutligen som ett
medelvärde av utvecklingen för Indexkorgnivåerna
de sista två åren av Löptiden med hänsyn taget till
genomsnittet av de fyra Startdagarna. Se Prospekt
för vidare detaljer.
Räkneexempel***
Beräkning av Utvecklade Marknader Index
Beräkning av Indexkorgnivåerna
Underliggande Index
Periodavkastning 01) Periodavkastning 1
Utvecklade Marknader Index
Asiatiskt Index
Råvaruindex
Valutastrategi
Ränteindex
Periodavkastning 2
25 % x S&P 500 Index
= 25 %
x
4,00 % = 1,00 %
2,50 %
3,33 %
-0,83 %
+25 % x Nikkei 225 Index
= 25 %
x
5,00 % = 1,25 %
-12,00 %
5,00 %
12,00 %
+25 % x OMXS30™ Index
= 25 %
x
2,30 % = 0,58 %
+25 % x Dow Jones EURO STOXX 50® Index
= 25 %
x
2,00 % = 0,50 %
25 % x S&P 500 Index
= 25 %
x -1,00 % = -0,25 %
+25 % x Nikkei 225 Index
= 25 %
x -2,00 % = -0,50 %
+25 % x OMXS30™ Index
= 25 %
x -0,70 % = -0,18 %
+25 % x Dow Jones EURO STOXX 50® Index
= 25 %
x
-3,00 %
-2,00 %
15,00 %
5,00 %
2,00 %
3,50 %
-5,00 %
4,00 %
-2,00 %
Viktningen fastställes med övervikt i det Underliggande Index som haft starkast
Utveckling.2)
Indexkorgnivå Observationsdatum 1
Utvecklade Marknader Index Periodavkastning 1
= 3,33 %
0,40 % = 0,10 %
Utvecklade Marknader Index Periodavkastning 2
= -0,83 %
+10 % x Periodavkastning Utvecklade Marknader Index = 10 % x 3,33 % = 0,33 %
+ 0 % x Periodavkastning Asiatiskt Index
=
0 % x 5,00 % = 0,00 %
+ 0 % x Periodavkastning Råvaruindex
=
0 % x -2,00 % = 0,00 %
+60 % x Periodavkastning Valutastrategi
= 60 % x 2,00 % = 1,20 %
+30 % x Periodavkastning Ränteindex
= 30 % x 4,00 % = 1,20 %
Summa av viktade Periodavkastningar 1
Indexkorgnivå 1
=
= 2,73 % + 1
2,73 %
= 102,73 %
Indexkorgnivå Observationsdatum 2
+10 % x Periodavkastning Utvecklade Marknader Index = 10 % x -0,83 % = -0,08 %
+60 % x Periodavkastning Asiatiskt Index
= 60 % x12,00 % = 7,20 %
+ 0 % x Periodavkastning Råvaruindex
=
0 % x 5,00 % = 0,00 %
+ 0 % x Periodavkastning Valutastrategi
=
0 % x -5,00 % = 0,00 %
+30 % x Periodavkastning Ränteindex
= 30 % x -2,00 % =-0,60 %
Summa av viktade Periodavkastningar 2
=
6,52 %
Indexkorgnivå 2
= 102,73 %
x 106,52 %
= 109,43 %
Omviktningen av Indexkorgen upprepas därefter på varje Observationsdatum och Indexkorgavkastningen bestäms slutligen utifrån Indexkorgnivåerna på Genomsnittsdagarna de sista
två åren av Löptiden.
1) Periodavkastning
Beräkning av Avkastningen Aktiv Total 10
Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om
tio Obligationer á 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp.
Indexkorgavkastning
Avkastning
Deltagande- på Nominellt
grad
Belopp
Nominellt
Belopp
Total
utbetalning
+50 %
75 %
37 500 kr
100 000 kr
137 500 kr
+20 %
75 %
15 000 kr
100 000 kr
115 000 kr
2,29 %
0%
75 %
0 kr
100 000 kr
100 000 kr
-0,61 %
-20 %
75 %
0 kr
100 000 kr
100 000 kr
-0,61 %
Årlig nettoavkastning3)
6,11 %
Beräkning av Avkastningen Aktiv Total Tillväxt 10
Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om
tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp.
Indexkorgavkastning
Avkastning
Deltagande- på Nominellt
grad
Belopp
Nominellt
Belopp
Total
utbetalning
+50 %
120 %
60 000 kr
100 000 kr
160 000 kr
7,33 %
+20 %
120 %
24 000 kr
100 000 kr
124 000 kr
1,87 %
0%
120 %
0 kr
100 000 kr
100 000 kr
-2,54 %
-20 %
120 %
0 kr
100 000 kr
100 000 kr
-2,54 %
Årlig nettoavkastning3)
0 avser avkastningen perioden innan första dagen av Löptiden.
av Underliggande Index för den första månaden, från och med 27 mars 2009, beror på Utvecklingen i respektive Underliggande Index (mellan 31 januari 2009 och 27 februari 2009). Notera att Utveckling, som
används för Aktiv Omviktning, inte nödvändigtvis sammanfaller med Periodavkastning.
3) Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet.
2) Viktningen
Erbjudande och anvisningar i sammandrag
Viktig information
Om Marknadsföringsbroschyren
Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationerna och annan viktig information står i respektive Prospekt, vilka finns tillgängliga på www.lansforsakringar.se.
Anmälan
Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast
en Anmälningsblankett per Investerare kommer att
beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
• Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.lansforsakringar.se alternativt på
ditt Länsförsäkringskontor.
• Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan 17.30
den 6 mars 2009.
Likviddag och betalning
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan
tilldelade Obligationer komma att överföras eller
säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av
sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras.
• Betalning debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot hos Länsförsäkringar Bank på Likviddagen den 16 mars 2009.
Säljaren. Prospektet innehåller viktig information
om Obligationen och risker angående investeringen.
Obligationerna är underkastade tysk rätt och har
emitterats av Emittenten på de villkor som anges i
Prospektet. Prospektet innehåller en komplett
beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande
och de bindande obligationsvillkoren. Investerare
skall därför ta del av Prospektet i dess helhet.
Villkor för fullföljande,
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationerna
understiger 30 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller
väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller
avbryta Erbjudandet om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att
genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på
The Notes have not been and will not be registered
under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain
exceptions, Notes may not be offered, sold or delivLänsförsäkringar Bank has agreed that neither itself
nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will
offer, sell or deliver any Notes within the United
States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within
the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration
requirements of the Securities Act.
Inregistrering vid Börs
UBS avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock
slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm
AB. Under normala marknadsförhållanden kommer
en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna att
erbjudas. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
Courtage
Courtage tillkommer Investeringsbeloppet.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED
DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR
RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY
U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR
ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN
ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION
Definitioner
”Aktiv Omviktning” avser den regelbaserade omviktningen av Indexkorgen där det Underliggande Index som haft högst Utveckling får vikten 60 % för den nästkommande månaden. Det Underliggande Index
som har haft näst högst Utveckling erhåller vikten 30 %, det tredje
högsta viktas till 10 % och de två som har haft sämst till 0 %. Processen med Aktiv Omviktning av Indexkorgen upprepas varje månad, på
varje Observationsdatum. Vikterna appliceras på Periodavkastning för
respektive Underliggande Index för att räkna fram Indexkorgnivån.
”Anmälningsblankett” avser den anmälningsblankett som krävs för
deltagande i Erbjudandet.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 19 januari 2009
till och med 6 mars 2009, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Aktiv Total 10” avser index- och räntelänkad nollkupongsobligation
med ISIN nummer SE0002756601, kortnamn på NASDAQ OMX
Stockholm AB UBSO TTD10 och VPC AIO 11 140415.
”Aktiv Total Tillväxt 10” avser index- och räntelänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0002756593, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB UBSO TTT10 och VPC AIO 12 140415.
”Asiatiskt Index” utgörs av till lika vikt: Hang Seng China Enterprises Index, MSCI Taiwan Index och MSCI Singapore Index.
”Avkastning” för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad
med max av noll och Indexkorgavkastningen.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
Ersättningar
”Börs” avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande
Index, se Prospektet för vidare information.
För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig
som kund bästa möjliga service har Länsvissa produkter och tjänster. För denna service
betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till
leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och
andra ersättningar som du erlägger för de tjänster
Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan
således utgöra del av den ersättning som betalas till
Prospekt och villkor för Obligationerna
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och
investerare skall därför innan ett investeringsbeslut
tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos
Rådgivning
Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande
investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares
egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller
Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur
hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast pas-
MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
försäkringar Bank avtal med olika leverantörer av
VPC
Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s
kontobaserade system.
• Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras
på Investerarens depåkonto den 31 mars 2009.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och
den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska
inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling
eller avkastning.
maximalt 100 000 000 kr totalt för Obligationerna.
ered within the United States or to U.S. persons.
Kapitalskydd vid förfall
Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom
att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten
med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen
(För mer information se ”Emittentrisk” och övriga
risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning
före Förfallodagen kan dock delar av Nominella
Beloppet och/eller Avkastningen utebli.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information.
Simulerad information är baserad på egna beräkningsmodeller, data
och antaganden och en person som använder andra modeller, data
eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera
att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti
för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att
Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i
denna Marknadsföringsbroschyr.
begränsning av Erbjudandet
Selling restrictions
Tilldelning
I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna
i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats.
Marknadsföring
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och
ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Säljarens erbjudande. Innan
beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det
fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor.
Informationen finns tillgänglig på www.lansforsakringar.se.
leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare
erhålla ersättningar från leverantörer vid försäljning
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om
3 % som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Deltagandegrad” avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt
75 % för Aktiv Total 10 och indikativt 120 % för Aktiv Total Tillväxt
10. Deltagandegraden fastställs senast den 27 mars 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig
Deltagandegrad kommer att informeras den 31 mars 2009. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 50 %
för Aktiv Total 10 och 85 % för Aktiv Total Tillväxt 10.
”Emittent” eller ”UBS” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.
”Erbjudandet” avser försäljning av Obligationerna av Säljaren.
av värdepapper. Ytterligare information om ersät-
”Förfallodag” avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning
på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 15 april 2014.
tningar kan erhållas från Länsförsäkringar Bank.
”Genomsnittsdagar” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den
Skatt
sande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för
att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är
endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som
stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och
andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker
som är förenade med investeringen.
Om riskerna i investeringen
En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna.
För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet.
Emittentrisk
Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av
Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande
exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på
Länsförsäkringar Bank i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Förtida avveckling
Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre
som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket
illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det
kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på
någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under
viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat
inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Obligationerna
kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner
Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa obligationer
kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att
få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet.
Överkurs, ökad risk – större möjlighet till avkastning
Risken är större i obligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med
överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed möjlighet till större
avkastning. För att Investeraren ska få en avkastning på Aktiv Total
Tillväxt 10 som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning
om 2,53 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om
13,30 %.
Skatter
Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra
skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för
beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en
27:e kalenderdagen var tredje månad från och med mars 2012 till
och med mars 2014. Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar.
Observationsdatumet delat med Stängningskursen på det föregående
Observationsdatumet minus 100 %.
”Indexkorg” avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Följande Underliggande Index ingår i Indexkorgen:
Utvecklade Marknader Index, Asiatiskt Index, Råvaruindex, Valutastrategi och Ränteindex.
”Prospekt” avser UBS:s grundprospekt med tillhörande slutliga villkor
avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri
genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via
Säljarens hemsida på Internet.
”Indexkorgavkastning” bestäms som ett medelvärde av Indexkorgnivåerna på de 9 Genomsnittsdagarna minus Startindexkurs.
”Indexkorgnivå” avser nivån på Indexkorgen uttryckt som procent på
varje enskilt Observationsdatum jämfört med nivån den 27 mars
2009, eller om detta datum inte är en Bankdag för ett Underliggande
Index, närmast följande Bankdag för detta Underliggande Index.
”Indexsponsor” se Prospektet.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet,
det vill säga 10 000 kr per Obligation för Aktiv Total 10 och 11 000
kr per Obligation för Aktiv Total Tillväxt 10.
”Kapitalskydd” avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp. Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella
Beloppet på Förfallodagen (För mer information se ”Emittentrisk” och
övriga risker med investeringen ovan). Vid försäljning före Förfallodagen
kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli.
”Köpkurs” avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt
Belopp (exklusive Courtage).
”Leveransdag” avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto och beräknas bli den 31 mars 2009.
”Likviddag” avser den 16 mars 2009 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 27 mars 2009 till och
med den 27 mars 2014 och avser perioden när Obligationen har en
exponering mot Underliggande Index.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Obligation.
”Obligationer” avser Aktiv Total 10 eller Aktiv Total Tillväxt 10.
”Observationsdatum” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den
27:e kalenderdagen i varje månad från och med februari 2009 till
och med mars 2014 eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag och är de datum då Indexkorgen
viktas om enligt Aktiv Omviktning.
”Periodavkastning” avser förändringen för ett Underliggande Index
under en månad mellan två Observationsdatum uttryckt i procent.
Periodavkastningen bestäms som Stängningskursen på det senare
”Råvaruindex” utgörs av till lika vikt: S&P GSCI Energy & Metals Official
Close Index ER och S&P GSCI Agriculture Official Close Index ER.
”Ränteindex” utgörs av IBOXX EUR eurozone Sovereign TR 1-3 years.
”Startdagar” avser den 27 mars 2009, 27 april 2009, 27 maj 2009
och 27 juni 2009.
”Startindexkurs” avser genomsnittet av Stängningskurserna för ett
Underliggande Index på de relevanta Startdagarna eller om dessa
datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Statisk Obligation” avser en obligation som inte Aktivt Omviktar
Indexkorgen.
”Stängningskurs” för ett Underliggande Index på en Bankdag avser
den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.
”Säljaren”, ”Länsförsäkringar Bank” avser Länsförsäkringar Bank AB
(publ), med Internetadress www.lansforsakringar.se.
”Utvecklade Marknader Index” utgörs av till lika vikt: S&P 500 Index, Nikkei 225 Index, OMXS30™ Index och Dow Jones EURO STOXX 50® Index.
”Utveckling” avser utvecklingen för Underliggande Index år ett under
den månatliga perioden som börjar på Observationsdatum en månad
tidigare och avslutas en Bankdag innan nästkommande Observationsdatum samt för nästkommande år den halvårslånga perioden som
börjar på Observationsdatum ett halvår tidigare och avslutas en Bankdag innan nästkommande Observationsdatum minus 100 %. Utvecklingen används för att bestämma Aktiv Omviktning som appliceras på
Periodavkastningen för det påföljande halvåret.
”Underliggande Index” avser de index som ingår i Indexkorgen, och
som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskrivning av Indexkorgen” och i
Prospektet. Dessa Underliggande Index är Utvecklade Marknader
Index, Asiatiskt Index, Råvaruindex, Valutastrategi och Ränteindex.
”Valutastrategi” utgörs av en momentumstrategi som växlar mellan
långa och korta positioner i US dollar (USD) mot svenska kronan (SEK).
”Överanmälan” avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad
Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet ”Erbjudande och
anvisningar i sammandrag”.
”Överkurs” avser 1 000 kr per Obligation för Aktiv Total Tillväxt 10
Skattefrågor i Sverige
Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som
enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en
följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av
handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda
skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa
kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat
skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas
att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser
som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till
följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler
är tillämpliga.
Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige
Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och
kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %.
Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan
ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas
enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall
omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga
omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med
hänsyn till inträffade förändringar i innehavet.
70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all
skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla.
Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter
(med undantag för svenska räntefonder) dras av i sin helhet mot
skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade
andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För
förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska
juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem
sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått
på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska
juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten
dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem
sjättedelar av 70 %.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt
fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger 100 000
kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Beskattning av svenska aktiebolag
Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all
inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om
28 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och
omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken ”Beskattning av fysiska
personer bosatta i Sverige”.
Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all
skattepliktig inkomst.
Anmälan lämnas till
Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar
Bank. Anmälan är bindande.
Startkurs och Deltagandegrad
Offentliggörs den 31 mars 2009 på
www.lansforsakringar.se.
Anmälningsperiod
19 januari 2009 – 6 mars 2009.
Löptid
27 mars 2009 – 27 mars 2014.
Lägsta Investeringsbelopp
Aktiv Total 10: 50 000 kr (motsvarande 5
Obligationer á 10 000 kr)
Aktiv Total Tillväxt 10: 55 000 kr (motsvarande 5 Obligationer á 11 000 kr. 10 000 kr
Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs)
Kapitalskydd
100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen.
För mer information se "Emittentrisk" och
övriga risker med investeringen på sidan 7.
Courtage
Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp.
Betalning
För depåkund i Länsförsäkringar Bank debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot på Likviddagen.
Förvaring
Obligationen förvaras på en aktiedepå hos
Länsförsäkringar Bank.
LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB (PUBL)
Länsförsäkringar Bank AB, 106 50 Stockholm, Tel: 08588 416 00. Organisationsnummer: 516401-9878
Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksamhet och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken
lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets
tillsyn. För att kunna bedriva bankverksamhet har Banken
tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS
1995:450).
Andrahandsmarknad
Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter)
vid NASDAQ OMX Stockholm AB.
Emittent
UBS AG, London Branch (UBS).
Pågående emissioner
Aktiv Total 10
Löptid 5 år, deltagandegrad 75 %
Aktiv Total Tillväxt 10
Löptid 5 år, deltagandegrad 120 %
Valutaobligation Sverige
Löptid 3 år, deltagandegrad 100 %
Valutaobligation Sverige Tillväxt
Löptid 3 år, deltagandegrad 200 %
Tidplan
6 mars 2009:
12 mars 2009:
16 mars 2009:
27 mars 2009:
27 mars 2014:
15 april 2014:
Sista anmälningsdag
Avräkningsnota via Internet
Likviddag
Första dag på Löptiden.
Deltagandegrad fastställs
Sista dag på Löptiden
Förfallodag och utbetalning
Kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB
Aktiv Total 10: UBSO TTD10.
Aktiv Total Tillväxt 10: UBSO TTT10.
ISIN nummer
Aktiv Total 10: SE0002756601.
Aktiv Total Tillväxt 10: SE0002756593.
EMITTENTEN: UBS AG, LONDON BRANCH
UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades
1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein
(SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med
huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en
global närvaro med omkring 80.000 anställda (per den 31
mars 2008) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var
vid denna broschyrs framställande A+ enligt "Standard &
Poor's Rating Services", en division av "The McGraw-Hill
Companies", samt en kreditvärdighet på Aa2 enligt "Moody's
Investor Service". För en mer detaljerad beskrivning av UBS
och dess ägare se Prospekt. UBS är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr.
INFORMATION ENLIGT 3 KAP DISTANS- OCH HEMFÖRSÄLJNINGSLAGEN (SFS 2005:59)
Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens
utgång kommer att bero på sådana svängningar på finansmarknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande.
Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommunikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken. Möjlighet
finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol.
Intresserad? Kontakta ditt lokala länsförsäkringsbolag.
www.lansforsakringar.se