Autocall Amerikanska Bolag – Kapitalskydd Exponering mot aktier i 4 Amerikanska storbolag med möjlighet till ackumulerande kuponger och fullt kapitalskydd av nominellt belopp på slutdagen Sista teckningsdag: 7 november 2014 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas är garant Teckningskurs 100 procent Kapitalskydd vid ordinarie återbetalningsdag 100 procent av nominellt belopp Löptid 1-8 år Ackumulerande kupong Indikativt 8 procent per år (lägst 6,5 procent) Inlösen- och kupongbarriär 100 procent av startkurs för respektive aktie Underliggande aktier Iron Mountain, Transocean, General Motors, The Southern Company ISIN SE0006343703 Autocall Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av sektionen “Risk factors” i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, Med courtage stöd av eller skatter gällande den här typen av investering. SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på www.strukturerade.se. PRODUKTINFORMATION En kort överblick Autocall Amerikanska Bolag – Kapitalskydd emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och distribueras publikt i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot 4 Amerikanska storbolagsaktier; Möjlighet till förtida inlösen med kupong om indikativt 8 procent per förflutet år, om samtliga aktier stänger på eller över 100 procent av startkurs vid något årligt observationstillfälle; Kapitalskydd om 100 procent av nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. För vem passar placeringen? Varför investera? Risker med placeringen Placeringen passar väl för de investerare som har en tro på att Amerikansk ekonomi och industri framgent kommer att kunna dra nytta av ett ljusnande ekonomiskt läge i USA och resten av världen. Vidare bör man också ha en tro på att en ökad ekonomisk aktivitet borde skapa positiva effekter för utvecklingen i bolag som Iron Mountain, General Motors, Southern Company och Transocean. Placeringen erbjuder möjlighet till förtida inlösen på årsbasis samt ackumulerande kuponger om indikativt 8 procent per år, under förutsättning att samtliga aktier vid något av de årliga avläsningstillfällena stänger på eller över 100 procent av startkurs för respektive aktie. Kapitalskyddet i placeringen innebär att emittenten åtagit sig att som lägst återbetala hela det nominella beloppet till investeraren vid den ordinarie återbetalningsdagen år 8. Kapitalskyddet gäller endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast nominellt belopp. OM BNP PARIBAS BNP Paribas (www.bnpparibas.com) har lokal närvaro i 74 länder och närmare 184 000 anställda, varav mer än 140 000 i Europa. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter: Retail Banking, Investment Solutions och Corporate & Investment Banking. Koncernen har fyra hemmamarknader i Europa (Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför även sin affärsmodell avseende bankverksamhet för privatpersoner i södra och östra Europa samt Turkiet och har också ett stort nätverk i västra USA. BNP Paribas har en ledande position i Europa, en stark närvaro i Amerika och en stadig och snabbt växande verksamhet i Asien inom verksamheterna Corporate & Investment Banking och Investment Solutions 3 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Möjlighet till förtida inlösen och kupongutbetalning vid varje årligt observationstillfälle Vid varje årligt observationstillfälle under löptiden (inklusive placeringens slutdag), observeras den aktuella nivån för respektive aktie i korgen: Om samtliga aktier stänger på eller över inlösen- och kupongbarriären om 100 procent av startkurs för respektive aktie, löses placeringen in och investeraren erhåller då 100 procent av nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om indikativt 8 procent per år plus alla eventuella tidigare ej utbetalda årliga kuponger; Om någon aktie stänger under inlösen- och kupongbarriären vid avläsning, utbetalas ingen kupong och placeringen löper vidare. Fullt kapitalskydd av nominellt belopp på slutdagen Om placeringen ej lösts in innan slutdagen: Om samtliga aktier stänger på eller över inlösen- och kupongbarriären, erhåller investeraren 100 procent av nominellt belopp plus en indikativ kupong om 64 procent (8 x 8%) på slutdagen; Annars, oavsett utveckling för de underliggande aktierna, erhåller investeraren 100 procent av nominellt belopp tillbaka på slutdagen. 4 UNDERLIGGANDE AKTIER Iron Mountain Transocean Iron Mountain är ett lagrings- och informationshanteringsbolag som hjälper mer än 156.000 organisationer i 36 länder på fem kontinenter med att lagra, skydda och hantera sin information. Bolaget sysselsätter nästan 17.000 anställda och har en enorm infrastruktur som omfattar mer än 1.000 anläggningar och 3.600 fordon. Transocean är ett ledande internationellt offshorebolag som hjälper sina kunder att hitta och utveckla olje- och naturgasreserver. Bolaget äger och driver en av världens mest mångsidiga flottor med särskilt fokus på djuphavsborrning under hårda förhållanden. Flottan består av flyttbara oljeplattformar, olika typer av riggar samt sju stycken borrfartyg. Källa: www.ironmountain.com Källa: www.transocean.com General Motors Southern Company General Motors, allmänt känt som GM är en av världens största biltillverkare. Bolaget utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar fordon och fordonsdelar under elva varumärken. Bland andra Chevrolet, Buick, GMC, Cadillac och Opel. GM sysselsätter ca. 212 000 personer och har verksamhet i över 120 länder. Är ett publikt holdingbolag som genom sina dotterbolag distribuerar elektricitet i sydöstra USA. Företaget erbjuder också trådlös telekommunikation, internetlösningar och fiberoptik till företag. Källa: www.southerncompany.com Källa: www.gm.com 8-års utveckling 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% aug 06 aug 07 aug 08 Iron Mountain aug 09 Transocean aug 10 aug 11 General Motors* aug 12 aug 13 aug 14 Southern Company Källor: Bloomberg., BNP Paribas. Utveckling från 2006/08/29 till 2014/08/29. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. *Data för General Motors tillgängligt fr.o.m. 18/11-2010 5 AVKASTNINGSSCENARION Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Utveckling för sämst presterande aktie Stängningskurs för sämsta aktie Mycket gynnsamt scenario Inlösen- och kupongbarriär Nivå År 1 stänger minst en aktie under Inlösen- och kupongbarriären. Förtida inlösen år 2 med kupong om 16% År 2 stänger alla aktier över Inlösen- och kupongbarriären. 16% 102% Placeringen löses in och en kupong om 16% (2 x 8%) utbetalas. Investeraren erhåller: 100% av nominellt belopp + 16% = 116% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning om 6,64% (med avräkning för courtage om 2%) 100% 100% 1 Gynnsamt scenario Nivå År 1, 2, 3, 4, 6 och 7 stänger minst en aktie under Inlösen- och kupongbarriären. På slutdagen stänger samtliga aktier över Inlösen- och kupongbarriären. 2 3 4 5 6 7 Inlösen vid förfall med kupong om 56% 8 år 145% 64% 100% Placeringen avslutas och en kupong om 64% (8 x 8%) utbetalas. Investeraren erhåller: 100% av nominellt belopp + 64% = 164% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning om 6,12% (med avräkning för courtage om 2%) 100% 1 2 3 4 5 6 7 8 år Neutralt scenario På slutdagen erhåller investeraren: Inlösen vid förfall med återbetalning av 100% av nominellt belopp Nivå Varje år stänger minst en aktie under Inlösen- och kupongbarriären. 100% 100% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning om -0,25% (med avräkning för courtage om 2%) 100% 55% 1 6 2 3 4 5 6 7 8 år RÄKNEEXEMPEL Alla belopp beräknas inklusive courtage om 2 procent Exempel Totalt investeringsbelopp Inlösentillfälle Nivå för sämsta aktie vid avläsning Kupongutbetalning Återbetalt belopp Årlig avkastning 1 SEK 10 200 År 8 11% Ingen SEK 10 000 -0,25% 2 SEK 10 200 År 8 55% Ingen SEK 10 000 -0,25% 3 SEK 10 200 År 8 105% 64% SEK 16 400 6,12% 4 SEK 10 200 År 1 108% 8% SEK 10 800 5,88% 5 SEK 10 200 År 2 115% 16% SEK 11 600 6,64% 6 SEK 10 200 År 4 110% 32% SEK 13 200 6,66% Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om 10 200 SEK. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbelopp, utbetalda kuponger samt courtage om 2 procent. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. I scenarierna och exemplet ovan används den indikativa kupongen om 8 procent. Den verkliga kupongen sätts omkring den 20 november 2014 och kan som lägst bli 6,5 procent. 7 FÖRDELAR 8 Möjlighet till förtida inlösen på årsbasis under förutsättning att samtliga aktier stänger på eller över Inlösen- och kupongbarriären vid något observationstillfälle. Möjlighet till ackumulerande kupong om indikativt 8 procent per förflutet år under förutsättning att samtliga aktier stänger på eller över Inlösen- och kupongbarriären vid något observationstillfälle. Återbetalning om 100 procent av nominellt belopp på slutdagen oavsett utveckling för de underliggande aktierna. NACKDELAR Utebliven avkastning om minst en aktie alltid stänger under Inlösen- och kupongbarriären vid samtliga avläsningstillfällen. Maximal avkastning om indikativt 8 procent per år även om de underliggande aktierna har en mycket positiv utveckling. Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A. RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic, Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på www.sipnordic.se eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr 08 566 126 00. Emittent och Garant – Varje betalning avseende placeringen är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten och Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Indikativa villkor - De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 20 november 2014. Kupongen kan som lägst fastställas till 6,5 procent. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling – Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk – Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för de underliggande aktierna och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande aktiekorg eller i enskilda aktier i korgen. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Särskilda risker vid lånefinansiering – Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 9 Incitament och avgifter – SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Exempel baserat på en investering om SEK 100 000: Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK 2 000 (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 8 x 1,2% av nominellt belopp = SEK 9 600 (ingår i investerat belopp) Totalt: SEK 11 600 Viktig information – Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Ersättning till SIP Nordic Fondkommission – De produkter Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från som en sammanfattande introduktion till de Slutliga Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas och SIP Nordic beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella Arrangörsarvodet kan variera misstag i broschyren och den mellan olika produkter kan ändras utan föregående SIP Nordic Fondkommission är skyldiga att tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic informera om arvoden från emittenter och arvoden varning. Innan ett Fondkommission kalkylerar till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information investeringsbeslut tas ska mottagaren och dess med ett arrangörsarvode om om ersättningar utöver vad som anges ovan, professionella rådgivare vara maximalt 1,2 procent per år vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. fullt medvetna om de av produktens nominella potentiella riskerna och belopp och löptid. fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan Grundprospektet som finns tillgängligt på emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de www.sipnordic.se. Värdepapperen kommer att emitteras finansiella komponenter som ingår i den strukturerade under Emittentens Program för Obligationer, Certifikat och produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en Warranter (“Programmet”) genom Slutliga Villkor eller engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den Emissionsbilaga. Kopior av grundprospektet avseende totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den Programmet (”Grundprospektet”), daterat den 5 juni 2014 aktuella produkten utgörs av courtage och (vilket innehåller villkoren som färdigställs genom Slutliga arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller Villkor eller Emissionsbilaga) samt eventuella tillägg till vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i form av detta, finns på begäran tillgängligt hos SIP Nordic. produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats uppföljande produktinformation. från källor som anses pålitliga men BNP Paribas och SIP Nordic lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission – De garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa och beräknas som en engångsersättning på nominellt ändamål. BNP Paribas och SIP Nordic kan inte lämna belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar någon försäkran att något positivt scenario troligen och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om kommer att uppnås. maximalt 0,5 procent per år av produktens Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas eller SIP ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission Nordic att handla på sådana villkor eller en indikation på ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa BNP Paribas och SIP Nordic tillhandahåller inte elektroniska och administrativa stödtjänster samt mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk uppföljande produktinformation. skatte- eller annan typ av rådgivning. 10 Viktig information fortsättning – Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan BNP Paribas inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. 11 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+ per den 31 augusti 2014) ISIN SE0006343703 Sista teckningsdag 7 november 2014 Sista likviddag 14 november 2014 Emissionsdag 5 december 2014 Underliggande startdag 25 november 2014 Underliggande slutdag 25 november 2022 Ordinarie återbetalningsdag år 8 9 december 2022 Underliggande aktier Iron Mountain Inc (Bloomberg-kod: IRM UN Equity), Transocean Ltd (Bloombergkod: RIG UN Equity), General Motors Co (Bloomberg-kod: GM UN Equity), The Southern Company (Bloomberg-kod: SO UN Equity) Valuta SEK (Quanto) Nominellt belopp (NB) SEK 10 000 per post Teckningskurs av NB 100 procent Courtage 2 procent av NB Observationsdatum 25 november 2015, 25 november 2016, 27 november 2017, 26 november 2018, 25 november 2019, 25 november 2020, 26 november 2021 Kapitalskydd vid ordinarie återbetalningsdag 100 procent av nominellt belopp Ackumulerande kupong Indikativt 8 procent per år (lägst 6,5 procent) Inlösen- och kupongbarriär 100 procent av startkurs för respektive aktie Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, Hemsida www.sipnordic.se Autocall