Spanien Sprinter Exponering mot utvecklingen för den spanska aktiemarknaden genom Ibex 35 Index, med hög deltagandegrad och riskreducering. Sista teckningsdag: 9 maj 2014 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas är garant Teckningskurs 100 procent Kapitalskydd Nej Löptid 3,5 år Indikativ deltagandegrad Riskbarriär 130 procent (lägst 110 procent) 70 procent av index startkurs Underliggande index IBEX 35® Index ISIN SE0005849304 Sprinter Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av sektionen “Risk factors” i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investering. SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på www.strukturerade.se. PRODUKTINFORMATION En kort överblick Spanien Sprinter emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot den spanska aktiemarknaden genom Ibex 35 Index; En indikativ deltagandegrad om 130 procent mot all eventuell positiv utveckling från underliggande index; Full återbetalning av nominellt belopp vid löptidens slut, under förutsättning att utvecklingen för Ibex 35 Index motsvarar eller överstiger 70 procent av startkurs på den sista observationsdagen. Aktiverad marknadsrisk, om utvecklingen för Ibex 35 Index på slutdagen understiger riskbarriären om 70 procent av index startkurs. Investeraren erhåller då nominellt belopp minskat med den procentuella nedgången för index, vilket resulterar i partiell eller total förlust av investerat belopp. För vem passar placeringen? Varför investera? Risker med placeringen Placeringen passar väl för investerare som gör bedömningen att spaniens ekonomi kommer att fortsätta återhämta sig under kommande år, och att detta i sin tur kommer att ha en positiv inverkan på utvecklingen för landets aktiemarknad. Utvecklingen i placeringen mäts som skillnaden mellan start- och slutkurs för underliggande index, från vilket investeraren erhåller all potentiell positiv utveckling med en deltagandegrad om indikativt 130 procent. I och med riskbarriären om 70 procent av startkurs för index, kommer nominellt belopp att återbetalas såvida index ej har fallit med mer än 30 procent på slutdagen. Om index har fallit med mer än 30 procent på slutdagen kommer återbetalningsbeloppet emellertid att minskas med den procentuella nedgången för index. Således förekommer alltså risk för partiell eller total förlust av investerat belopp. OM BNP PARIBAS BNP Paribas (www.bnpparibas.com) har lokal närvaro i ca. 80 länder och närmare 200 000 anställda, varav mer än 150 000 i Europa. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter: Retail Banking, Investment Solutions och Corporate & Investment Banking. Koncernen har fyra hemmamarknader i Europa (Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg). BNP Paribas har även fått ett antal erkännanden av specialiserade tidskrifter världen över, bland annat inom området för Strukturerade Produkter BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför även sin affärsmodell avseende bankverksamhet för privatpersoner i södra och östra Europa samt Turkiet och har också ett stort nätverk i västra USA. BNP Paribas har en ledande position i Europa, en stark närvaro i Amerika och en stadig och snabbt växande verksamhet i Asien inom verksamheterna Corporate & Investment Banking och Investment Solutions 3 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Deltagandegrad om indikativt 130 procent mot utvecklingen för underliggande index Vid det sista observationstillfället observeras aktuell kurs för index och jämförs mot dess startkurs: Om index stänger över sin startkurs, erhåller investeraren denna positiva utveckling multiplicerat med deltagandegraden om indikativt 130 procent på slutdagen. slutdagen Om index stänger under sin startkurs, erhålles ej någon avkastning. avkastning Riskreducering av nominellt belopp på slutdagen På slutdagen: Om index stänger på eller över riskbarriären, fastställd till 70 procent av startkurs, erhåller investeraren återbetalning av 100 procent av nominellt belopp på slutdagen; slutdagen Om index stänger under riskbarriären, erhåller investeraren nominellt belopp minskat med den procentuella nedgången för index, vilket resulterar i partiell eller total förlust av investerat belopp. belopp . 4 UNDERLIGGANDE INDEX Spanien (Ibex 35 Index) Under 2014 förväntas den spanska ekonomin att fortsätta följa den positiva trend som inleddes under slutet av 2013, då tillväxten återvände som ett resultat av en stärkt inhemsk efterfrågan. I takt med att arbetsmarknaden också stabiliseras, borde detta leda till positiva effekter för hushållens konsumtionsnivåer, vilket i förlängningen borde kunna stärka BNPutvecklingen som förväntas landa på omkring 1% för 2014 som helhet. Viktiga obalanser i ekonomin korrigeras nu snabbt. Räntorna på statsobligationer har sjunkit kraftigt och bytesbalansen har svängt till ett överskott. Samtidigt har budgetunderskottet sjunkit, och den privata sektorns skuldsättning förbättrats trots lågkonjunkturen. Effekterna från de tidiga reformatoriska framsteg man lyckades göra, bidrar nu till att åter igen stabilisera ekonomin i landet. IMF räknar med en tillväxt om 0,6% för 2014 för att sedan landa på 0,8% under 2015. Källa: BNP Paribas Global Outlook, februari 2014, IMF, mars 2014. Ibex 35 Index Ibex 35 är det nationella och internationella referensindexet för den spanska börsen. Indexet är sammansatt av de 35 mest likvida aktierna som handlas på den spanska börsen. Urvalskriteriet för innehav i index baseras enbart på omsättning och omfattar inga diversifieringskrav mellan sektorer. IBEX 35 är ett handelsbart index som lämpar sig väl för olika typer av investeringsprodukter, och är konstruerat för att reflektera utvecklingen för de största värdepappren som handlas på den spanska börsen. För mer information om IBEX 35 Index, se: www.bolsamadrid.es. Källa: www.bolsamadrid.es 5-års utveckling 180% IBEX 35 Index 160% 140% 120% 100% 80% 60% feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 Källor: Bloomberg., BNP Paribas. Utveckling från 2009/02/28 till 2014/02/28. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 5 AVKASTNINGSSCENARION Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Riskbarriär Slutkurs för index Gynnsamt scenario Nivå På slutdagen stänger index över sin startkurs och indexutvecklingen är positiv. Indexutvecklingen uppgår till +40%. Investeraren erhåller: 100% av nominellt belopp + 130% x 40% 40% = 152% av 140% Utvecklingen för index är positiv: avkastning om +52% 100% nominellt belopp Investeraren erhåller en årlig avkastning om 12,07% (baserat på en investering om 102% inklusive courtage). courtage ). 70% 1 Neutralt scenario På slutdagen stänger index över riskbarriären men indexutvecklingen är negativ. Investeraren erhåller: 100% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årlig avkastning om -0,56% (baserat på en investering om 102% inklusive courtage). courtage ). Nivå 90% 70% Nivå 2 3 3,5 År Index stänger under riskbarriären: återbetalning av 45% av nominellt belopp På slutdagen stänger index under riskbarriären. Indexutvecklingen är -55%. Investeraren påverkas av den negativa utvecklingen och erhåller på slutdagen: 45% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årlig avkastning om -20,85% (baserat på en investering om 102% inklusive courtage). courtage ). 100% 70% 45% 1 6 3,5 År 100% Ogynnsamt scenario 3 Index utvecklas negativt men stänger över riskbarriären: återbetalning av 100% av nominellt belopp 1 2 2 3 3,5 År RÄKNEEXEMPEL Alla belopp beräknas inklusive courtage om 2 procent Exempel Teckningskurs Nominellt ink. courtage belopp Totalt investerings Är riskbarriären Slutkurs för index belopp bruten Avkastning Återbetalnin Årlig gsbelopp avkastning 1 102% SEK 10 000 SEK 10 200 40% Ja Ej relevant SEK 4 000 -23,47% 2 102% SEK 10 000 SEK 10 200 65% Ja Ej relevant SEK 6 500 -12,08% 3 102% SEK 10 000 SEK 10 200 81% Nej Ej relevant SEK 10 000 -0.56% 4 102% SEK 10 000 SEK 10 200 115% Nej +19,5% SEK 11 950 4,63% 5 102% SEK 10 000 SEK 10 200 125% Nej +32,5% SEK 13 250 7,76% 6 102% SEK 10 000 SEK 10 200 143% Nej +55,9% SEK 15 590 12,89% Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om 10 200 SEK. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbelopp samt courtage om 2 procent. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. Notera att deltagandegraden om 130% som används i ovan scenarier och exempel endast är indikativ. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs omkring den 20 maj 2014 och kan som lägst bli 110 procent. 7 FÖRDELAR Exponering mot den spanska aktiemarknaden genom Ibex 35 Index. NACKDELAR En indikativ deltagandegrad om 130 procent mot all eventuell positiv utveckling från underliggande index.. Återbetalning av 100 procent av nominellt belopp på slutdagen, under förutsättning att index stänger på eller över riskbarriären. 8 Utebliven avkastning om indexutvecklingen är negativ på slutdagen. slutdagen 100% av nominellt belopp återbetalas om index ej stänger under riskbarriären. Risk för partiell eller total förlust av investerat belopp om index stänger under riskbarriären, då nominellt belopp minskas med den procentuella nedgången för index. Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A. RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic, Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på www.sipnordic.se eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr 08 566 126 00. Emittent och Garant – Varje betalning avseende placeringen är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten eller Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Indikativa villkor - De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 20 maj 2014. Deltagandegraden kan som lägst fastställas till 110 procent. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling – Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk – Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande index eller i delkomponenter i index. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Särskilda risker vid lånefinansiering – Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 9 Incitament och avgifter – SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Exempel baserat på en investering om SEK 100 000: 000 Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK 2 000 (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 3 x 1,2% av nominellt belopp = SEK 3 600 (ingår i investerat belopp) Totalt: SEK 5 600 Viktig information – Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från som en sammanfattande introduktion till de Slutliga Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas och SIP Nordic beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella Arrangörsarvodet kan variera misstag i broschyren och den mellan olika produkter kan ändras utan föregående SIP Nordic Fondkommission är skyldiga att tillhandahållna av Emittenten. informera om arvoden från emittenter och arvoden varning. Innan ett SIP Nordic Fondkommission till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information investeringsbeslut tas ska kalkylerar med ett mottagaren och dess om ersättningar utöver vad som anges ovan, arrangörsarvode om maximalt professionella rådgivare vara vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. 1,2 procent per år av fullt medvetna om de produktens nominella belopp potentiella riskerna och fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas placeringen behålls fram till den ordinarie starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet Grundprospektet som finns tillgängligt på bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån www.sipnordic.se. Värdepapperen kommer att emitteras marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter under Emittentens Program för Obligationer, Certifikat och som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet Warranter (“Programmet”) genom Slutliga Villkor eller erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i Emissionsbilaga. Kopior av grundprospektet avseende produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Programmet (”Grundprospektet”), daterat den 3 juni 2013 Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av (vilket innehåller villkoren som färdigställs genom Slutliga courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission Villkor eller Emissionsbilaga) samt eventuella tillägg till erhåller vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i detta, finns på begäran tillgängligt hos SIP Nordic. form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats uppföljande produktinformation. från källor som anses pålitliga men BNP Paribas lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission – De informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan andra slutsatser från samma fakta eller idéer som förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa och beräknas som en engångsersättning på nominellt ändamål. BNP Paribas kan inte lämna någon försäkran att belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i maximalt 0,5 procent per år av produktens detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas att handla gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission möjligt att handla på sådana villkor. BNP Paribas ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa finansiell, juridisk skatte- eller annan typ av rådgivning. elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättning till SIP Nordic Fondkommission – De produkter 10 Viktig information fortsättning – Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan BNP Paribas inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. Index disclaimer - The IBEX Sprinter Certificates (the “Certificates”) are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any sponsor of any index (an "Index Sponsor") to which the return on the Certificates is linked (an "Index", including any successor index) and no Index Sponsor makes any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Certificates. Neither the Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index. 11 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A2 / A+ per den 28 februari 2014) ISIN SE0005849304 Sista teckningsdag 9 maj 2014 Sista likviddag 16 maj 2014 Emissionsdag 30 maj 2014 Underliggande startdag 22 maj 2014 Underliggande slutdag 22 november 2017 Ordinarie återbetalningsdag år 3,5 30 november 2017 Underliggande index IBEX 35 Index (Bloomberg-kod: IBEX Index) Valuta SEK (Quanto) Nominellt belopp (NB) SEK 10 000 per post Teckningskurs av NB 100 procent Courtage 2 procent av NB Indikativ deltagandegrad 130 procent (lägst 110 procent) Riskbarriär 70 procent av index startkurs Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, Hemsida www.sipnordic.se Sprinter