tecknas senast 9 oktober 2015

T E CK NAS S E NAST
9 OK TOBE R 2 015
C ERTIFIK AT
BIOTEKNIK PLATÅ 1508D
I N F O R MATI O N S BL A D (MA R K N A DS F Ö R I N GS MATERIA L )
VIL L KOR I SAMMANDRAG
KATEGORI:CERTIFIKAT
KAPITALSKYDD:NEJ
LÖPTID:
5 ÅR
DELTAGANDEGRAD:
210 % INDIKATIVT (L ÄGST 175 %)
PL ATÅ: 20 %
RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR : 80 % AV STARTKURS
INRIKTNING:BIOTEKNIK
NOMINELLT BELOPP :
10 000 KR PER CERTIFIKAT
EMIT TENT/GARANT:
SG ISSUER / SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
GARANTRATING:
S&P : A / MOODY ’S: A2
ARRANGÖR :
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN:
SE0007413315
(EX K LU S I V E CO U RTAG E)
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 9 OKTOBER 2015
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Bioteknik Platå passar en investerare som söker potentialen i bioteknik sektorn och kan ses som ett alternativ till en långsiktig
direktinvestering i bioteknik fonder.
• 210% DELTAGANDEGRAD (INDIKATIVT) UPP
TILL PLATÅN
• 80% RISKBARRIÄR
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till en börshandlad fond och avkastningen
motsvarar deltagandegraden multiplicerat med utvecklingen upp till
platån, givet att den underliggande tillgången är på eller över riskbarriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/risk skyddas
det investerade beloppet från ett negativt utfall så länge den underliggande tillgången på slutdagen inte står under riskbarriären. För
att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig
in i hur denna barriär fungerar.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk,
i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna
fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under
riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den börshandlade fonden.
Risknivå normalutfall
1
2
3
4
◄
Lägre risk
▼
6
7
►
Högre risk
▼ Placeringens Risknivå vid emissionstillfället
Risknivå extremutfall
Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall
som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital
Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om
marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
5
Garantrisk
Emittent
6
S & P: A / Moody’s: A2
SG Issuer
Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i
SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS)
hemsida www.strukturerade.se
ÖKAD LEVNADSSTANDARD GER ÖKAD MEDELLIVSLÄNGD
I utvecklade regioner så som Europa och Nordamerika har
medellivslängden stigit kraftigt. Den första amerikanska
”baby boomen” ägde rum mellan 1946 till 1964. Detta innebär att de äldsta inom denna grupp blir 70 år under 2016.
När denna generation av amerikaner nu blir äldre kommer
detta sätta stor press på hälsovården som kommer behöva
behandla fler patienter med ålderssjukdomar som t.ex. Alzheimer och Parkinson. Läkemedelsbolagen söker efter nya
mediciner för att bota dessa sjukdomar. Nyligen kunde vi ta
del av en studie där målet med medicinen var att fördröja
åldrande.
I tillväxtregioner har levnadsstandarden förbättrats vilket gör att vi nu ser att medellivslängden stiger snabbt. En
negativ följd av förbättrade levnadsvillkor och bättre ekonomiska förhållanden är bland annat att sjukdomar som
är välståndsrelaterade, som primärt finns i västvärlden i
dagsläget (så som diabetes och hjärt- och kärlsjukdomar),
normalt sett ökar. I tillväxtregioner får allt fler det bättre
och det är då framförallt medelklassen som växer. Detta bör
också öka efterfrågan på hälsovård. Asien gör som exempel
stora satsningar på att bygga ut hälso- och sjukvården vilket
bör gynna många globala bolag inom sektorn. Således bör en
kombination av stigande medellivslängd tillsammans med
välståndsrelaterade sjukdomar skapa en högre efterfrågan
på läkemedel.
Läkemedel är en defensiv sektor, det vill säga att den inte är speciellt konjunkturkänslig. Historiskt sett har defensiva sektorer
gynnats när den globala tillväxten varit måttlig. I en låginflationsmiljö har defensiva sektorer med hög innovationskraft goda
möjligheter att höja sina priser.
Amerikanska mydigheten FDA (Food and Drug Administration) godkände under 2014 41 nya mediciner vilket är det högsta
antalet godkända mediciner på över ett decennium. Enligt FDA
var cirka 40 % av medicinerna som godkändes under 2014 till för
att bota ovanliga sjukdomar (sådana som drabbar färre än 200
000 amerikaner). För denna typ av mediciner är det lättare att
motivera ett högre pris eftersom färre har sjukdomen men det
kräver samtidigt lika mycket forskning och utveckling. Vilket är
positivt för denna sektor.
Vår bedömning är att den allt högre globala levnadsstandarden
samt ökad medellivslängd medför ökad efterfrågan på läkemedel.
KÄLL A: EXCEED PER AU GU ST I 20 15
HISTORISK UTVECKLING FÖR
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
600
540
480
420
360
300
240
180
120
60
2011-08-14
2012-08-14
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
2013-08-14
2014-08-14
2015-08-14
S&P Bio ETF
I grafen till vänster visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången där
den röda linjen visar var riskbarriären på 80 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per
den 14 augusti 2015. För att risken i certifikatet ska
aktualiseras måste kursen för den underliggande
tillgången falla och på slutdagen om 5 år ha fallit
med mer än 20 % från startkursen. Om detta skulle
ske innebär det en stor förlust för investeraren.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida
avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – iSHARES NASDAQ BIOTECHNOLOGY ETF
(UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)*
> Möjlighet till en indikativ deltagandegrad om
210 % upp till platån
>Möjlighet till en maximal totalavkastning
om indikativt 42 % (lägst 35 %) förutsatt att deltagandegraden fastställs till den indikerade
PLACERINGENS NACKDELAR
400
>Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet
kan således gå förlorat
350
300
250
> Maximal avkastning1 är begränsad och uppgår
till indikativt 42 % (som lägst 35 %)
200
150
100
50
2011-08-14
2012-08-14
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
2013-08-14
2014-08-14
2015-08-14
80 % Riskbarriär
Källa: Bloomberg (per 2015-08-14)
(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändringar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar placeringen v.g.
se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”).
CERTIFIKAT BIOTEKNIK PLATÅ
HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
MÖJLI GHET TI L L AT TR A KTI V AV KAS TNING
80%
Certifikat Bioteknik Platå ger på återbetalningsdagen möjlighet till nominellt belopp plus indexavkastningen (upp till platån) multiplicerat med
en deltagandegrad om indikativt 210 % givet att
inte placeringens kursfallsskydd passeras. Maximal
avkastning1 är således begränsad och uppgår till indikativt 42 % (som lägst 35%), utan hänsyn tagen till
valutafaktorn.
70%
60%
50%
40%
30%
20%
PLATÅ (20%)
10%
0%
-10%
RISKBARRIÄR
-20%
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
-30%
-40%
ÅR 0
ÅR 5
Scenario 1
Scenario 2
Scenario 3
Scenario 4
Scenario 1. Om indexutvecklingen är lika med eller
över riskbarriären och indexavkastningen är högre än eller lika med +20 % på slutdagen erhåller
investeraren nominellt belopp + deltagandegraden
x platå.
Scenario 2. Om indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och indexavkastningen är
positivt inom intervallet 0 till 20 % på slutdagen
erhåller investeraren nominellt belopp + deltagandegraden x indexavkastning.
Scenario 3. Om indexutvecklingen är negativ inom
intervallet 0 till -20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp.
Scenario 4. Om indexutvecklingen är sämre än -20 %
på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp
minskat med indexutvecklingen.
(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändringar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar
placeringen v.g. se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen
i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”).
Den underliggande tillgången är den börshandladefonden iShares Nasdaq Biotechnology ETF.
Fonden replikerar ett index som följer utvecklingen
i 146 bioteknikbolag.
B I OT E KN IK
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (Bloombergkod: ”IBB UQ”) är ett index som mäter kursutvecklingen i 146 stycken olika bioteknikbolag listade på
Nasdaq. De ingående aktiernas andel av indexet
bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag.
För mer information se: www.ishares.com.
PLACERINGEN I DETALJ
HU R B E RÄ KN AS AV KAS TN I N GEN ?
Avkastningen beror huvudsakligen på de sex
nedanstående faktorerna:
>Indexavkastning
>Deltagandegrad
>Platå
STÖRSTA BOLAGEN
>Indexutveckling
Celgene Corp
8,90 %
Amgen Inc
8,39 %
Gilead Sciences Inc
8,15 %
Regeneron Pharamaceuticals Inc
7,82 %
Biogen Inc
6,15 %
Alexion Pharmaceuticals Inc
5,06 %
Vertex Pharmaceuticals Inc
4,26 %
Illumnia Inc
3,93 %
Biomarin Pharmaceutical Inc
3,12 %
Mylan NV
3,00 %
Källa: www.ishares.com (per 2015-08-14)
visar detta storleken på uppgången i indexavkastningen som investeraren får ta del av vid en positiv
utveckling upp till platån. Vid en positiv utveckling
multipliceras denna med deltagandegraden för att få
fram slutvärdet. Indikativ deltagandegrad är 210 %
men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandling. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden
understiger 175 %.
>Riskbarriär
>Valutafaktor
I N DE X AVK AS TN I N G
Indexavkastningen definieras som den procentuella
rörelsen för underliggande tillgång, med hänsyn till
relevant startkurs och slutkurs. Startkursen bestäms
av värdet på underliggande tillgång på startdagen.
Slutkurs bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för underliggande tillgång månadsvis det
sista året (13 genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 13 genomsnittsdagar det sista året kan ge
en högre eller lägre avkastning än att observera vid
endast ett tillfälle.
DE LTAGANDEGR A D
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som investeraren erhåller mot indexavkastningen. Således
PL ATÅ
Placeringen har en så kallad platå som uppgår
till 120 % av startkursen och innebär att indexavkastningens uppsida är begränsad till 20 % uppgång från startkurs. Den maximala avkastningen1
som en investerare kan erhålla från placeringen är
därmed platån multiplicerat med deltagandegraden,
således indikativt 42 % (20 % x 210 %), som lägst
35 % (20 % x 175 %).
I N DEXUTV EC KL I N G
Indexutvecklingen definieras som den procentuella
rörelsen för underliggande tillgång med beaktande
av startdag och slutdag. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsdagarna
ej i beaktning utan observation sker enbart på slutdagen.
R I S K BA R RIÄ R
VA LUTA FA KTOR
Certifikat Bioteknik Platå har en inbyggd riskbarriär på 80 % av startkurs. Det innebär att så länge indexutvecklingen inte understiger 80 % av startkurs på slutdagen
erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Placeringen i detalj”.
Skulle dock indexutvecklingen på slutdagen understiga 80 % av startkursen kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande
tillgången. Hela eller delar av nominella beloppet kan således gå förlorat.
Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning).
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning
påverkas positivt (negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens
eventuella avkastning. För exempel på hur valutakurseffekten kan påverka
avkastningen se tabellen ”Hur beräknas avkastningen?” nedan samt emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för 1 000 000 kr (exkl. 2 % courtage om 20 000 kr) som
investerats i Certifikat Bioteknik Platå. Deltagandegraden antas vara fastställd till 210 %.
Investeraren kan maximalt erhålla en avkastning om 42 % (indikativt) i de fall indexavkastningen är 20 % eller högre. I de fall indexavkastningen är positiv och befinner sig inom intervallet 0 till 20 % erhåller investeraren nominellt belopp samt deltagandegraden multiplicerat
med indexavkastningen. I de fall indexutvecklingen är negativ men över riskbarriären om
80 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp.
Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse att indexutvecklingen är negativ och understiger riskbarriären om 80 % av startkurs på slutdagen. I sådant
fall blir avkastningen negativ, proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på
slutdagen i exemplet blir 1 000 000 kr minskat med indexutvecklingen. Hela eller delar av
nominella beloppet kan således gå förlorat.
NOMNIELLT
BELOPP
INDEXAVKASTNING2
PLATÅ
VALUTAEFFEKT
AGGREGERAD
UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD
TOTAL UTBETALNING
AVKASTNING PÅ
ÅRLIG EFFEKTIV
NOMINELLT BELOPP
AVKASTNING 3
1 000 000
40 %
20 %
+10 %
22 %
210 %
1 462 000
46,2 %
7,4 %
1 000 000
40 %
20 %
0%
20 %
210 %
1 420 000
42,0%
6,8 %
1 000 000
40 %
20 %
-10 %
18 %
210 %
1 378 000
37,8 %
6,2 %
1 000 000
10 %
20 %
+10 %
11 %
210 %
1 231 000
23,1 %
3,8 %
1 000 000
10 %
20 %
0%
10 %
210 %
1 210 000
21,0 %
3,4 %
1 000 000
10 %
20 %
-10 %
9%
210 %
1 189 000
18,9 %
3,1 %
1 000 000
0 %
20 %
0%
0%
210 %
1 000 000
0,0%
-0,4 %
1 000 000
-20 %
20 %
0%
-20%
210 %
1 000 000
0,0 %
-0,4 %
1 000 000
-30 %
20 %
0%
-30%
210 %
700 000
-30,0 %
-7,2 %
1 000 000
-50 %
20 %
0%
-50%
210 %
500 000
-50,0 %
-13,2 %
1
Maximal totalavkastning avser avkastning på nominellt belopp utan att ta hänsyn till effekten av eventuella valutakursförändringar. För mer information om hur valutakursförändringar
påverkar placeringen v.g. se avsnittet valutafaktor ovan samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”.
2
I exemplet ovan har det antagits att indexavkastningen och indexutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då
indexavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkning under mättidens sista 12 månader (13 observationer) medan indexutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdag till
slutdag (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens
slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
3
Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid om 5 år.
EMITTENT
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR:
SISTA ANMÄLNINGSDAG:
LIKVIDDAG:
STARTKURS FASTSTÄLLS:
LEVERANSDAG:
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN:
ÅTERBETALNINGSDAG:
31 AUGUSTI 2015
9 OKTOBER 2015
16 OKTOBER 2015
27 OKTOBER 2015
6 NOVEMBER 2015
27 OKTOBER 2020
12 NOVEMBER 2020
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som
grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med
huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med
över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till institutioner, företag och privatpersoner. Société Générales kreditbetyg
var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard &
Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill
Companies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service.
För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet.
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller
fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot
erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av
följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning
sker över internet eller via bankkontor.
DEFINITIONER
”A F FÄ R S D A G ” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats
i prospektet.
”ANMÄLNINGS P E RI O D” avser perioden, från och med 31 augusti 2015
till och med 9 oktober 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”C E R T I F I K AT ” , ” P L A C E R I N G E N ” eller ”C E R T I F I K AT B I O T E K N I K P L ATÅ”
avser denna strukturerade placeringsprodukt.
” C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift
om 2 % som tillkommer nominella beloppet.
gande tillgång, med beaktande av relevant startkurs och slutkurs
beräknat under 13 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 12 sista månader.
” I N D E X U T V E C K L I N G ” definieras som den procentuella rörelsen för
underliggande tillgång med beaktande av relevant startdag och
slutdag. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av
genomsnittsberäkningen ej i beaktning.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta
dokument.
”DELTAGANDE GRA D” avser den faktor som multipliceras med indexavkastning för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt
210 % upp till platån. Deltagandegraden fastställs senast den 27
oktober 2015 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 175 %.
”I N V ES T E R A R E ” är den som investerar i erbjudandet.
”EMIT TENT ” avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare.
”N O M I N E LLT B E LO PP ” avser det belopp som investeras i erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per certifikat.
”ER BJUDANDE T ” avser försäljning av certifikatet av Exceed Capital
Sverige AB.
”EXC EED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se
” E X P O N E R I N G S T I D” avser perioden från och med den 27 oktober
2015 till och med den 27 oktober 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GAR ANT ” avser Société Générale.
”G E N O M S N I T TS B E R Ä K N I N G ” slutkursen för den underliggande
tillgången beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
”INDEX” avser den underliggande tillgången.
”INDEXAVKAS T NI NG” avser den procentuella rörelsen för underlig-
” L E V E R A N S D A G ” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 6
november 2015.
” L I K V I D D A G ” avser den 16 oktober 2015 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av Investerare.
”P L ATÅ” avser 120 % av startkurs för underliggande tillgång.
” P R O S P E K T ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga
villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats
däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via
Exceeds hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
mast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 27 oktober 2015.
”S TA R T K U R S ” avser stängningskursen för underliggande tillgång
på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag,
närmast följande affärsdag).
”S TÄNGNINGS KU RS ” på en affärsdag avser den kurs som emittenten
nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” T E C K N I N G S A N M Ä L A N ” avser den teckningsanmälan som krävs för
deltagande i erbjudandet.
” U NDERLIGGANDE TI LLGÅNG” beskrivs närmare i avsnittet ”underliggande tillgång” och i prospektet.
” VALU TAFAKTOR” definieras som växelkursen mellan dollar (USD)
och svenska kronor (SEK) en affärsdag efter slutdagen dividerat
med växelkursen mellan USD och SEK en affärsdag innan startdagen.
” VALU TAKU RS ” eller ” U S D/S EK” avser kursen mellan svenska kronor
och dollar, angiven som antal svenska kronor per dollar.
”ÅT E R B E TA L N I N G S D A G ” avser den dag eventuell avkastning på nominellt belopp utbetalas och förväntas bli den 12 november 2020
förutsatt att förtida förfall inte.
”R I S K BA R R I Ä R ” avser 80 % av startkurs för underliggande tillgång
på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella
beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning
före återbetalningsdagen kan delar av nominella beloppet och/eller avkastningen utebli.
”S LU T DAG ” avser den 27 oktober 2020.
”S LU T KU R S ” avser stängningskursen för underliggande tillgång på
relevant slutdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, när-
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För
mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
IC KE KAP ITAL SK YDDA D P L AC E RI NG
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt
belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse
av en negativ utveckling i den underliggande tillgången.
KR EDITR ISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder
garanten Société Générale in. Skulle garanten i ett sådant läge
också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela
eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har
utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten
hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg
som var A per den 14 augusti 2015 enligt kreditinstitutet Standard
& Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan
D är lägsta kreditbetyg) och A3 enligt Moody’s (Aaa representerar
högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För
mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt
www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på
Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga
insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig
resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver-
tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LI K V I D I T E TS R I S K ( ANDRAH ANDS MARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand
ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala
marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell
marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga
köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren
väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till
rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det
ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket
innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om
handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade
situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen
i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre
som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VA LU TA R I S K
Eventuell avkastning har valutarisk mot dollar (USD). Detta
betyder att avkastningen påverkas av utvecklingen mellan den
svenska kronan (SEK) och dollar (USD). En förstärkning av dollarn är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt.
E XP O N E R I N G S R I S K
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för
beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur
den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende
av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker
såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker,
ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en
annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Underliggande tillgång är prisindex som bl.a. inte inkluderar återinvestering av vinstutdelningar. En investering i certifikatet
kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONS TRU KTIONS RI S K
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver den maximala
avkastningen på indikativt 42 %. Om en underliggande tillgång
utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således
inte del av den ”överskjutande” uppgången. Om riskbarriären har
passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras
investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora
stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERIS K
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan
medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller
negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett
förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgång.
KOMPLEX ITET I PL AC ERI NGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren
och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra
investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även
om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att
jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av
dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MAR KNADSAVBROT T O C H SÄ RSK I L DA H Ä N D E LS E R
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan
emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut
underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens
prospekt.
MAR KNADSFÖ RI NG
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring
och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av
emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds
erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.
exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel
i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat
innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VI L L KO R FÖ R E RBJ U DA ND E T
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade
beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna
villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre
eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande
förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de
slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är
bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en
förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av
att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller
delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myn-
dighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed
eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa
erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att
genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om
lägsta nivå på deltagandegraden understiger 175 %.
RÄKNEEX EMPEL
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA-
RÅGIV NI NG
T I O N O M E M I T T ENTEN
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares
egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell
rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren
måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet
ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina
professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast
passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap
för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är
endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål
som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid
och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära
de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald
emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen
och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller
indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av
en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera
för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos
emittenten.
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed
om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera
sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att
investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information)
har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste
investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
H I S TO R I S K E LLER S I MU LERAD H IS TORI S K U TV EC KLI NG
Information markerad med * avser historisk information. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling
eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de
tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
Information markerad med ** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller
en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ÖVRIGT
AR R ANGÖ RSA RVO DE O C H ÖVRI GA KO S T N A D E R
B ES K AT T N I N G
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt
uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma
vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från
emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet
beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att
äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller
utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella
omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser
som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
TILL ÅTNA E RSÄT T NI NGA R T I L L O C H FR Å N T R E D J E PA RT
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ
OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen
garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala
marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell
marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga
köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den
strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till
förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av
maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter
som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen
utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till
cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från
emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas
ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid
avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i
det investerade beloppet.
EXEMP EL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp
200 kr
(Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode:
(1,2 % x 5 år)
600 kr
(Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på nominella beloppet)
Totalt
800 kr
M A R K N A D S N OT ERI NG OC H H ANDEL
ÅT E R B E TA LN I N GS DAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt
och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen
sker senare än tidigaste dag.
I N F O R M AT I O N F ÖR U TL ANDS B OENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd
för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den
är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag,
juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller
som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från
1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra
ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att
förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser,
i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer,
eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva
eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och
inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag
som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller
accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are
in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation
S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall
not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of
an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents,
partnerships or corporations mentioned above. No such persons,
residents, partnerships or corporations may acquire or purchase
products or services as set out in this material, and no offers to
acquire or purchase products or services made by such persons,
residents, partnerships or corporations will be acknowledges or
accepted.
S ELLI NG RES TRIC TIONS
The securities have not been and will not be registered under the
U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed
will offer, sell or deliver any securities within the United States or
to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United
States by any dealer (whether or not participating in the offering)
may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR
INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED
STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR
ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION
WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
S TRU KTU RERADE PL AC ERI NGAR I SV ERI GE - B RANSCHKOD
Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska
Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans
blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under
samma varumärke, Exceed.
Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande
finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som
är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.
I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av
analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa
relationer med många av världens ledande investmentbanker.
Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon
bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som
kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär
också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara
bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens
utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och
prisvärda.
Exceed Capital Sverige
AB
Vasagatan 40
111 20 Stockholm
Telefon: 0200-388 883
[email protected]
www.exceed.se
Org. nr: 556550-3116