Strukturerade placeringsprodukter
Kina
INDEXWARRANT
Erbjuder marknadsexponering
mot Stor-Kina
Kina Indexwarrant
Ej kapitalskyddad
Villkor
Kategori: Kapitalskydd:
Deltagandegrad:
Köpkurs:
Löptid: mittent: Rating:
Notering: Sista anmälningsdag: Indexwarrant
Nej
100 %, indikativt
13,5 % av Nominellt Belopp, exklusive Courtage
3 år
ING Bank N.V.
S&P A+ / Moody’s Aa3
Avses noteras på NASDAQ OMX Stockholm AB
(Möjlighet att avyttra Warranten före förfall)
23 juni 2011
Inriktning
Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig BNP-tillväxt
på cirka 10 procent de senaste 20 åren.Trots flera räntehöjningar har Kinas
ekonomi haft en stark tillväxt, framförallt inom stål-, tillverknings- och bilindustrin.
Kina Index­warrant är en högriskinvestering som erbjuder Investeraren förhöjd
exponering mot Kina, Hong Kong och Taiwan.
Risker och viktig information
En investering i warranter är förknippad med mycket hög risk. Det investerade kapitalet som placeras kan under Löptiden både öka och minska i
värde och då warranten inte är kapitalskyddad kan hela Investeringsbeloppet
förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att
fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se
sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr.
OBS! Warranter är förknippade med mycket hög
risk och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat.
Genève
Göteborg
Helsingfors
Köpenhamn
London
Luxemburg
Malmö
New York
Oslo
Stockholm
Kina Indexwarrant
Marknadsexponering mot Stor-Kina
Kina Indexwarrant har tre års Löptid och
ger exponering mot Hang Seng Index, Hang
Seng China Enterprises Index och MSCI
Taiwan Index.
Indexwarrant
Warranter erbjuder stor potential till
avkastning men också högt risktagande då
warranten inte är kapitalskyddad och hela
Investeringsbeloppet kan gå förlorat¹. Kina Indexwarrant har en indikativ ­Deltagandegrad
om 100 %2 och tecknas med en Köpkurs om
13,5 % av Nominellt Belopp.
Möjlighet att avyttra
Warranten före förfall
Warranten avses noteras på listan för
certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm
AB och blir därmed föremål för dagliga
kursnoteringar.
Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig
BNP-tillväxt på cirka 10 procent de senaste 20 åren. Carnegie
Research tror på en fortsatt stark tillväxt på cirka 9 procent
under 2011. Kina Indexwarrant är en högriskinvestering som
erbjuder Investeraren förhöjd exponering mot den Stor-Kina.
Warranten är inte kapitalskyddad och hela Investeringsbeloppet
kan därmed gå förlorat. Avkastningen är ej valutasäkrad, vilket
innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska
dollarn stärks mot svenska kronan.
Det kinesiska undret
Sedan den kinesiska regeringen under 1970-talet började röra sig från en stängd,
centralstyrd planekonomi till en mer öppen marknadsekonomi har den ekonomiska
utvecklingen fullständigt exploderat i landet. Under fjolåret blev Kina världens största
exportör av varor och den kinesiska ekonomin gick nyligen förbi Japan som världens
näst största efter USA. Idag står man för cirka 20 procent av all världens handel och
med tanke på den historiska utvecklingen bör det endast vara en tidsfråga innan Kina
kan titulera sig världens största ekonomi.
Den kinesiska ekonomin fick under finanskrisen se sin export sjunka för första
gången på många år. Nedgången blev dock kortvarig och under 2010 hade man återigen en BNP-tillväxt på runt 10 procent, vida överstigande andra större ekonomiers tillväxt. Den sjunkande efterfrågan på kinesiska produkter kastade dock ett ljus över ett av
de hinder som Kinas ekonomi måste övervinna. Det inhemska sparandet är högt och
för att balansera upp sitt handelsöverskott har den kinesiska regeringen inlett åtgärder
för att stimulera den inhemska konsumtionen, vilket har gjort att lönekostnaderna och
därmed inflationen har ökat. Den kinesiska centralbanken försöker dämpa inflationstendenserna genom räntehöjningar och höjda kapitalkrav för bankerna.
Stark tillväxt i regionen
För- & nackdelar
+Carnegie förutspår en fortsatt hög BNP-tillväxt om 9% under 2011.
+Kina har goda förutsättningar att bli den största ekonomin i världen.
– En warrant är en högriskplacering och hela det Investerade Beloppet kan gå förlorat, även vid oförändrad indexutveckling.
– Den kinesiska centralbanken kan komma att fortsätta med sina ränte-
höjningar i syfte att kyla av ekonomin.
Trots flera räntehöjningar har Kinas ekonomi haft en stark tillväxt, framförallt inom
stål-, tillverknings- och bilindustrin. Många företag tacklar de ökande lönekostnaderna
i tillväxtregionerna med att flytta produktionen till låglöneregioner i framförallt östra
Kina. Detta har gynnat företagen ekonomiskt samtidigt som den ekonomiska utvecklingen tar fart i alla delar av Kina. De högre lönenivåerna och ett starkare kinesiskt
inland kan peka på att konsumtionsefterfrågan kommer att vara fortsatt stark. Carnegie
Research tror att den kinesiska centralbanken kommer att lyckas hålla inflationen under
kontroll och man spår en tillväxt under 2011 på cirka 9 procent.
Kina Indexwarrant
Kina Indexwarrant är exponerad mot Kina, Hong Kong och Taiwan. Kina är en utav de
främsta och mest utvecklade tillväxtmarknaderna, tillsammans med Brasilien, Indien och
Ryssland. Tillväxtmarknader har historiskt uppvisat högre politisk och ekonomisk osäkerhet än utvecklade marknader, det vill säga högre risk. Samtidigt har dessa marknader ofta
uppvisat högre avkastning än en investering i utvecklade marknader. Historisk avkastning
är inte någon garanti för framtida avkastning, men för en investerare som är beredd på
högre osäkerhet i marknaden kan avkastningen i Kina Indexwarrant bli betydligt högre
än en traditionell indexinvestering.
Kina Indexwarrant är ej kapitalskyddad och hela investeringsbeloppet kan gå förlorat. Avkastningen är ej valutasäkrad och har en exponering mot växelkursen mellan
amerikanska dollar och svenska kronor. En förstärkt dollar gentemot kronan kommer
att gynna avkastningen medan en förstärkning av kronan påverkar avkastningen negativt.
¹ För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7.
² Deltagandegraden är indikativ och fastställs den 7 juli 2011 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %.
2 • K I N A • I N D E X WA R RANT
Historisk utveckling av Underliggande Index*
*Se ”Viktig information” på sidan 6.
Grafen visar hur de underliggande marknaderna i Indexkorgen har utvecklats de senaste
5 åren3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
”Carnegie Research
förutspår en
BNP-tillväxt om
9% under 2011”
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Apr-11
Okt-10
Apr-10
Hong Kong
Okt-09
Apr-09
Okt-08
Apr-08
Okt-07
Apr-07
Okt-06
Apr-06
Kina
Taiwan
Historisk utveckling av Indexkorgen*
*Se ”Viktig information” på sidan 6.
Grafen visar hur Indexkorgen har utvecklats de senaste 5 åren . Historisk utveckling är
ingen garanti för framtida utveckling.
3
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Apr-11
Okt-10
Apr-10
Okt-09
Apr-09
Okt-08
Apr-08
Indexkorg
Okt-07
Apr-07
Okt-06
Apr-06
VIKTIGT Notera att denna broschyr
endast utgör marknadsföring och att det
fullständiga Prospektet finns tillgängligt
på www.carnegie.se eller per tel. 08-696
1810. Innan beslut tas om investering ska
Investerare ta del av Prospektet. Handel
med finansiella instrument är förknippad
med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga
att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle
hamna på obestånd riskerar Investeraren
att förlora hela sin investering oavsett
hur den underliggande exponeringen har
utvecklats. Om Investeraren väljer att
sälja Warranterna före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris
vilket kan vara såväl lägre som högre än
det ursprungligen investerade beloppet.
För en utförlig beskrivning av riskerna se
”Om riskerna i investeringen” på sidan 7.
Ord i löptexten i detta dokument vilka
börjar med stor bokstav finns definierade
under ”Definitioner” på sidan 7.
MSCI World Index
Förenklat avkastningsexempel*** ***Se ”Viktig information” på sidan 6.
Total utbetalning på Återbetalningsdagen av en investering om en Warrant à 13 500 kr,
det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp, förutsatt att Valutafaktorn är oförändrad.
Nominellt Belopp
Indexavkastning
Deltagandegrad
Avkastning på Nominellt Belopp4
Avkastning på Investeringsbelopp5
100 000 kr
30 %
100 000 kr
13,5%
100 %
30 000 kr
122 %
100 %
13 500 kr
0 %
Källa: Bloomberg 2011-05-03.
Total utbetalning på Återbetalningsdagen = Nominellt Belopp x Indexavkastning x Deltagandegrad x Valutafaktorn.
Härvid har hänsyn ej tagits till courtagekostnad.
3
4
5
KINA • INDEXWA R R A N T • 3
Index Disclaimer
Beskrivning av Indexkorgen
Indexkorgen är sammansatt av tre likaviktade aktieindex från tillväxtmarknader:
Index
Kina (Hang Seng Index China Enterprises Index)
Hong Kong (Hang Seng Index)
Taiwan (MSCI Taiwan Index)
Vikt
1/3
1/3
1/3
KINA
Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som
består av 40 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga
tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i
Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina
intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett
viktningstak på 10 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och
har beräknats sedan 1994. Indexet gjordes om 2001 och nuvarande
fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet 2000. För mer
information om HSCEI se www.hsi.com.hk.
HONG KONG
Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 45 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet har
ett viktningstak på 25 % och delas in i underkategorierna: industri
och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet
är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1969.
Indexets startdatum är 31 juli 1964. För mer information om HSI se
www.hsi.com.hk.
TAIWAN
MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet
representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala
investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började
beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information
om MSCI Taiwan indexet se www.mscibarra.com.
Regionen Stor-Kina
Kina är idag en av världens största och dynamiska ekonomier. Med en befolkning på
cirka 1,3 miljarder är Kina också världens mest folkrika nation. Den genomsnittliga BNP
tillväxten har varit cirka 10 procent de senaste 20 åren. Kinas ekonomi fortsätter att växa
och exporten har varit en drivande faktor under flera år.
Hong Kong var fram till 1997 en brittisk koloni men har sedan dess införlivats alltmer
i den kinesiska ekonomin. Fortfarande råder principen ”Ett land – två system” vilket
innebär att Hong Kong under en övergångsperiod skall komma att få behålla visst självstyre. Införlivandet av Hong Kong i Kina, om det sköts rätt, förväntas bidra positivt till
kinesisk ekonomi och samhälle.
Taiwan företrädde Kina i FN fram till 1970-talet och relationerna mellan dessa två länder har därför varit frostig fram tills helt nyligen. Det här har tidigare hämmat regionens
utveckling men större samarbeten och samtal har nu inletts. De förbättrade relationerna
ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är
positivt för regionen som helhet.
En investering i Warranterna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar
av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet.
4 • K I N A • I N D E X WA R RANT
Hur beräknas avkastningen?
Räkneexempel***
Investerare köper en warrant med möjlighet att
erhålla en avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på tre
faktorer:
• Indexkorgsavkastningen
• Deltagandegraden
• Valutafaktorn
Beräkning av Avkastningen
Indexkorgsavkastning
Indexkorgsavkastningen definieras som den
procentuella rörelsen för Indexkorgen, med
beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och
viktning av de Underliggande Index som ingår i
Indexkorgen.
Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Index på Startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av
Stängningskurserna för Underliggande Index
månadsvis det sista året (13 Genomsnitts­dagar).
Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre eller
lägre avkastning än att observera vid endast ett
tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer.
Skulle Indexavkastningen vara negativ eller
oförändrad på Återbetalningsdagen förloras
hela Investeringsbeloppet.
***Se ”Viktig information” på sidan 6.
Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om en Warrant á 100 000
kr Nominellt Belopp, det vill säga 13 500 kr Investeringsbelopp plus 2 000 kr i Courtage, förutsatt att Valutafaktorn är oförändrad. Deltagandegraden är indikativ.
Index-­
utveckling
Deltagandegrad
Avkastning på
Nominellt Belopp
Nominellt
Belopp
Årseffektiv
­avkastning6
+ 50 %
+ 30 %
100 %
100 %
50 000 kr
30 000 kr
100 000 kr
100 000 kr
47,76 %
24,62 %
+ 15 %
100 %
15 000 kr
100 000 kr
-1,09 %
0 %
- 20 %
100 %
100 %
0 kr
0 kr
100 000 kr
100 000 kr
-100,00 %
-100,00%
Deltagandegrad
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång
som erhålls mot underliggande tillgång, det
vill säga storleken på eventuell uppgång för underliggande tillgång som du får ta del av. Om
den utvecklas positivt multipliceras denna med
Deltagandegraden för att få fram slutvärdet.
Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den
kan bli högre eller lägre.
Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %.
Valutafaktor
Valutafaktorn definieras som växelkursen
mellan amerikansk dollar (USD) och svenska
kronor (SEK) på sista dagen av Löptiden
dividerat med växelkursen mellan USD och
SEK på dagen före Startdagen. En stärkt USD
kommer att gynna produktens avkastning medan
en förstärkning av kronan kommer att påverka
avkastningen negativt.
Avkastning
Deltagandegraden multiplicerad med max av
noll och Indexavkastningen multiplicerad med
Valutafaktorn ger Avkastningen.
Eftersom Warranten ges ut till köpkurs 13,5%,
det vill säga 13 500 kr per Warrant, plus courtage
på 2 % av Nominellt Belopp (2 000 kr per Warrant) måste Avkastningen på Warranten uppgå
till minst 15,5 % av Nominellt Belopp för att
hela Investeringsbeloppet inklusive Courtage ska
återbetalas.
6
Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investerat belopp med hänsyn taget till Courtage.
KINA • INDEXWA R R A N T • 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag
Ersättningar
Carnegie erbjuder investering i Warranten enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Warranten och annan viktig information återfinns i Prospektet,
vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se.
För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal
med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar
Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra
ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således
utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare
erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare
information om ersättningar kan erhållas från Carnegie.
Anmälan
Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare
kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att
lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
• Teckningsanmälan finns tillgänglig via Internetadressen: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-696 1810.
• Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 23 juni 2011.
Likviddag och betalning
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Warranter komma att
överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning
komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen
erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma
att makuleras.
• Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 1 juli 2011.
Tilldelning
I händelse av att fler Warranter sålts än vad som emitterats fördelas Warranterna i
den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.
Inregistrering vid Börs
Emittenten avser att inregistrera Warranterna på Certifikatlistan vid NASDAQ OMX
Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX
Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla
en daglig andrahandsmarknad för Warranterna. Avslut sker till marknadspris, vilket
påverkas av rådande marknadsläge.
Courtage
Courtage tillkommer Investeringsbeloppet.
Euroclear Sweden AB
Warranterna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade
system.
• Leveransdag: Warranterna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller
VP-konto den 14 juli 2011.
Prospekt och villkor för Warranterna
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett
investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och
Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Warranten och risker
angående investeringen. Warranterna emitteras av Emittenten på de villkor som
anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten,
Carnegies erbjudande och de bindande warrantvillkoren. Investerare ska därför ta del
av Prospektet i dess helhet.
Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för
Warranten understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat
av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets
omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på
maximalt 500 000 000 kr totalt för Warranten. Erbjudandet kommer att återkallas
om Deltagandegraden understiger 80 %.
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of
1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell
or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until
40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the
United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate
the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO
ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED
BY LAW OR REGULATION.
6 • K I N A • I N D E X WA R RANT
Ersättningar från Carnegie
De warranter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning
till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som
en engångsersättning på Nominellt Belopp som förmedlats av extern part.
Ersättningar till Carnegie
De warranter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en
procentsats på det nominella beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika warranter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa
Warranter kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande 0,5 %-1 % (500 - 1000
kr) per Warrant och år, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av
Nominellt Belopp. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris
för de finansiella instrument som ingår i Warranten. Arvodet ska bland annat täcka
kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i
Warrantens pris.
Viktig information
Om Marknadsföringsbroschyren
Branschkod Strukturerade Produkter
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit
en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger
riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information
om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Marknadsföring
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte
en komplett bild av Erbjudandet och Warranterna. Prospektet innehåller en
komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Warranterna
och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas
Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall,
slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad
information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data
och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller
antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken
faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation
om framtida utveckling eller avkastning samt att warranternas Löptid kan
avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta
förståelsen av Warranterna. Räkneexemplet visar Warranternas avkastning
baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en
indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om de aktuella Warranterna är en lämplig respektive passande investering
måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och
varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör
investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera
i Warranterna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med
sina professionella rådgivare. En investering i Warranterna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv
bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för
investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella
Warranternas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Om riskerna i investeringen
En investering i Warranterna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan
sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig
information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet.
Emittentrisk
Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna
på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur
den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har
också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk
på Carnegie i Warranten under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av
den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk
Om Investeraren väljer att sälja Warranterna före Återbetalningsdagen sker
detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det
ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden
kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller
omöjligt att sälja Warranterna. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs
restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för
beräkningen av avkastningen på Warranterna. Hur den underliggande
exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker.
Innvesteringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och
under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet.
Definitioner
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med
16 maj 2011 till och med 23 juni 2011, då investerare kan
anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Avkastning” för Warranten är Deltagandegraden
multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen, multiplicerat med Valutafaktorn.
Specifika risker avseende olika strukturerade
placeringsprodukter
Många aktörer ger ut olika warranter. Även om dessa warranter kan ha
likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör
därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika warranter, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av
Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Warranterna sker, ta
del av Prospektet.
Skatter
Warranterna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt
kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om
de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Warranterna utifrån
sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras
under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
Valutarisk
I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska
kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Warranten. Detta
är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej
valutaskyddad då underliggande index handlas i amerikanska dollar (USD)
men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess
marknadsvärde och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av
förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa).
”Index” avser Underliggande Index.
”Startdag” avser den 7 juli 2011.
”Indexkorgavkastning” avser den procentuella
rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevant
Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande
Index som ingår i Indexkorgen. .
”Startkurs” avser Stängningskursen för Indexkorgen
på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en
Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Indexkorg” avser likaviktad korg av Underliggande
Index.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp
definierats i Prospektet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras
i Erbjudandet, det vill säga 13 500 kr per Warrant.
”Carnegie” avser Carnegie Investment Bank AB
(publ), med Internetadress www.carnegie.se.
”Köpkurs” avser priset per Warrant, angett i procent,
av Nominellt Belopp (exklusive Courtage).
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 000 kr per Warrant som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Leveransdag” avser den dag då Warranterna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och
beräknas bli den 14 juli 2011.
”Emittent” eller ”ING Bank” avser ING Bank N.V.,
dess efterföljare och övertagare.
”Likviddag” avser den 1 juli 2011 och är det datum då
Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas
av Investerare.
”Erbjudandet” avser försäljning av Warranten av
Carnegie.
”Deltagandegrad” avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning.
Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden
fastställs senast den 7 juli 2011 och kommer att bero
på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig
Deltagandegrad kommer att informeras den 14 juli 2011.
Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden
understiger 80 %.
”Genomsnittsdagar” benämns ”Averaging Dates”
i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i
Prospektet, den 7:e kalenderdagen varje månad från
och med juli 2013 till och med juli 2014 (eller om detta
datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag).
Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar.
Specifika risker avseende lånefinansiering
Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då
Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om
investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita
sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta.
”Löptid” avser perioden från och med den 7 juli
2011 till och med den 7 juli 2014 och avser perioden
när Warranten har en exponering mot Underliggande
Index.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser 100 000 kr per Warrant.
”Stängningskurs” för ett Underliggande Index på en
Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som
Bankdagens officiella stängningskurs.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan
som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Underliggande Index” avser Hang Seng Index,
Hang Seng China Enterprises Index och MSCI Taiwan
Index, och som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskrivning av Indexkorgen” och i Prospektet.
”Valutafaktor” avser växelkursen mellan amerikansk
dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på sista dagen
av Löptiden dividerat med växelkursen mellan USD och
SEK på dagen före Startdagen.
”Warrant” eller ”Kina Indexwarrant” avser indexlänkad warrant med ISIN nummer NL0009803584, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB IWKIN4GING
och kortnamn hos Euroclear Sweden AB IWKIN4GING
140728.
”Återbetalningsdag” avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli
den 28 juli 2014.
”Prospekt” avser ING Banks grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Warranterna samt de
handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta
hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.carnegie.se
och hos Emittenten.
”Slutkurs” bestäms som ett medelvärde av Stängningskursen för Indexkorgen på Genomsnittsdagarna.
KINA • INDEXWA R R A N T • 7
Erbjudandet i korthet
Anmälan inges till
Carnegie Investment Bank AB (publ)
Structured Financial Products
Mäster Samuelsgatan 20
103 71 Stockholm
Fax nr: 08-696 2001
[email protected]
Anmälningsperiod
16 maj – 23 juni 2011
Lägsta investeringsbelopp
13 500 kr (motsvarande 1 Warrant à 13 500 kr).
Nominellt Belopp 100 000 kr
Courtage
Tillkommer med 2 000 kr per Warrant
motsvarande 2 % av Nominellt Belopp
Betalning
Kontant enligt avräkningsnota, dock
senast den 1 juli 2011
Aktuellt erbjudande
Startkurs och deltagandegrad
Offentliggörs den 14 juli 2011 på www.carnegie.se
Löptid
7 juli 2011 – 7 juli 2014
Kina Tillväxt 15
Löptid 3 år, deltagandegrad 190 %
Trend Emerging Markets 12
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 %
Andrahandsmarknad
Warranterna avses inregistreras på listan för
certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB
Trend Total 17
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 %
Emittent
ING Bank N.V.
Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB
IWKIN4GING
ISIN-nummer
NL0009803584
Trend Total Tillväxt 17
Löptid 5 år, deltagandegrad 150 %
Valutaobligation USA 6
Löptid 3 år, deltagandegrad 100 %
Valutaobligation USA Tillväxt 6
Löptid 3 år, deltagandegrad 220 %
Icke kapitalskyddade placeringar
BRIC Autocall Plus/Minus 12
Löptid 1-5 år, kupong 5,5 % kvartalsvis
BRIC Autocall Plus/Minus 12 Defensiv
Löptid 1-5 år, kupong 11 %
Kina - Indexwarrant
Löptid 3 år, deltagandegrad 100 %
Tids- och betalningsplan
Kina Sprinter
Löptid 3 år, deltagandegrad 190 %
Sista anmälningsdag
23 juni 2011
Utskick av avräkningsnota
Sker löpande
Likviddag
1 juli 2011
Startkurs fastställs
7 juli 2011
Leveransdag
14 juli 2011
Sista dag på Löptiden
7 juli 2014
Återbetalningsdag
28 juli 2014
Om Carnegie Research
Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som
omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie
Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska
länderna, vilket gör det till det största analysteamet i
Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar
över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör
omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna.
Kina 15
Löptid 3 år, deltagandegrad 100 %
Kapitalskydd
Nej, hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat
Förvaring
Warranten kan förvaras på en vanlig aktiedepå
eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt
VP-konto kan öppna en kostnadsfri depå hos
Carnegie
Om Carnegie
Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande
oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och
privat-kunder inom områdena Securities, Investment
Banking och Private Banking. Antalet medarbetare
uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder.
Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt
personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de
marknadsledande aktörerna avseende strukturerade
investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade
samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje
placerares unika behov.
Kapitalskyddade placeringar
Carnegie Research har också ett strategiteam som
gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och
ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är
topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers
analysverksamhet.
Viktigt
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av
Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas
investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos
Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Återbetalningsdagen. För mer information se
”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på
sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före
Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs
som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan
vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.
Norra Europa Autocall Plus/Minus 3
Löptid 1-5 år, kupong 10 %
Ryssland Sprinter 3
Löptid 5 år, deltagandegrad 135 %
Tyskland Autocall Plus/Minus Defensiv
Löptid 1-5 år, kupong 11 %
Emittenten: ING Bank N.V.
ING Bank N.V. ingår i ING Group som är en nederländsk
koncern med verksamhet inom bank, försäkring och
förvaltning. Koncernen har sitt säte i Amsterdam och har
en global närvaro med över 100.000 anställda i över 40
länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs
framställande A+ enligt ”Standard & Poor’s Rating
Services”, en division av ”The McGraw-Hill Companies”,
samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt ”Moody’s Investor
Service”. För en mer detaljerad beskrivning av ING Bank
och dess ägare se Prospekt. ING Bank är inte ansvarigt
för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna
Marknadsföringsbroschyr.
Branschkod
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade
Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i
marknadsföringsmaterialet, se vidare på
www.fondhandlarna.se/struktprod.
Strukturerade placeringsprodukter l Telefon 08-696 1810 l E-post: [email protected] l www.carnegie.se
