INVESTERING SUCCÉ ELLER MISSLYCKANDE

© Frost Konsult
2009-12-21
INVESTERING
SUCCÉ
ELLER
MISSLYCKANDE
Frost Konsult
Åkerbyvägen 314
187 38 TÄBY
[email protected]
1
Utgångsläge
Det är alltid ont om pengar
Svårt att välja mellan angelägna
investeringar
En investering har påverkan på
företagets ekonomi under lång tid
2
Bra underlag grundar för bra beslut
Enkel och systematisk beskrivning
Väl underbyggda bedömningar av
investeringsbehov och betalningsöverskott
Investeringskalkyl, som visar den ekonomiska
effekten
Redovisning av icke mätbara effekter
Realistisk tidplan
Materialet framtaget i god tid före beslut
3
Handlingsplan
Visar den planerade utvecklingen:
Produktionsvolym
Nya produkter
Behov av investeringar
Bemanning
Organisation
4
Typ av investeringar
Anläggningsinvesteringar (inventarier,
fastigheter, mark d.v.s. materiella
investeringar)
2. Investering i forskning och utveckling,
marknad, organisationsutveckling (d.vs.
immateriella investeringar)
3. Finansiella investeringar (aktier och
liknande)
1.
5
Investeringsbelopp
1. Byggnader
2. Mark
3. Utrustning
4. Omkostnader
6
Orsak till investeringar
1. Kapacitet
2. Nya produkter
3. Kvalitet
4. Rationalisering
5. Miljöåtgärder
6. Ersättning av befintligt
7. Service (förbättring)
8. Forskning och utveckling
7
Utbetalningar – betalningsöverskott
I investeringskalkyl
Ekonomisk livslängd 5 år (exempel)
1000
500
0
-500
KKR
År 0 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 6 År 7 År 8
-1000
-1500
-2000
-2500
Utbetalningar
Inbetalningsöverskott
8
Utbetalningar – betalningsöverskott
I resultaträkning för enheten
Avskrivningstid 8 år
Teknisk livslängd 10 år
1000
800
600
400
200
0
-200
År 0
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
År 6
År 7
År 8
År 9
År 10
-400
-600
Kapitalkostnader
Intäkter
9
Olika kalkylmetoder
Investeringskalkyler används för att:
Värdera investeringsförslag
Jämföra olika investeringsförslag
10
1. Nuvärde NPV
(kapitalvärdemetod, diskonteringsmetod)
Investeringsbelopp och
betalningsöverskott omräknas till
budgetårets värde.
Investeringen över 0 i nuvärde är
lönsam.
Nuvärde / Investeringsbelopp =
Nuvärdeskvot (kapitalvärdekvot)
11
2. Internränta IRR
Internräntan är lika stor som
kalkylräntan när nuvärdet är 0.
Investeringen är lönsam om
internräntan är högre än kalkylräntan.
12
3. Pay Back med/utan ränta
Den tid det tar att betala investeringen
med betalningsöverskotten
Kallas även Pay off eller
Återbetalningstid
Pay Back utan ränta lätt att räkna
13
4. Annuitet
Visar vinst eller förlust som snitt per år
under investeringens ekonomiska
livslängd.
Investeringen med annuitet över 0 är
lönsam.
Kan jämföras med leasingkostnad
14
5. Kapitalvärdefaktor
Nuvärde / investeringsbeloppet * 100
Visar lönsamhet i procent av
investeringsbeloppet
Lönsamt om kvoten är över 0
Visar investeringarnas relativa
lönsamhet
15
Exempel på andra
kalkylmetoder
Break even-analys
LCC Life Cycle Cost
16
Kalkylränta
Fastställs av företagsledningen
Olika kalkylräntor kan finnas för olika
typer av investeringar
Påverkas av risk, inflation, företagets
krav på lönsamhet samt kostnader
för kapital
17
Känslighetsanalyser
Vad händer om verkligheten blir annan än
kalkylförutsättningarna:
Investeringsbelopp
Betalningsöverskott
Kalkylränta
18
Icke kvantifierbara effekter
Arbetsmiljö
Yttre miljö
Säkrare produktion
Säkrare reservdelsförsörjning
19
Risker
En investering är förknippad med risker:
Optimism vad gäller investeringsbelopp
och betalningsöverskott
Optimism vad gäller tidplan
Marknadsförutsättningar kan ändras
20
Beskrivning av investeringen
Benämning
Bakgrund
Syfte
Investeringens omfattning, alternativ
Investeringskalkyl
Tidplan
Påverkan på arbetsmiljö – yttre miljö
21
Slutligen
+
+
+
=
Enkel och systematiskt beskrivning
Informativ investeringskalkyl
I god tid före beslut
Hjälpmedel som grundar för kloka beslut
22