Insiderregler

Insiderregler
Inledning
Sekretess och insiderinformation
Till Varmas kunder hör företag som har emitterat
aktier, skuldebrev eller andra finansiella instrument
som är noterade eller ska noteras på börsen eller på
en annan reglerad marknadsplats eller multilateral
handelsplattform.
Handlingar och information som lämnats av ett kundföretag hör alltid till Varmas konfidentiella affärshemligheter.
• Information om våra börsnoterade kundföretag som inte
har offentliggjorts omfattas förutom av sekretess också
av förbudet mot att röja och utnyttja insiderinformation
enligt marknadsmissbruksförordningen.
• Dessa företag kallas nedan ”börsbolag” – oftast
är det fråga om bolag vars aktier är noterade på
Helsingforsbörsen.
• Även ett obligationslån kan vara noterat på börsen
– t.ex. en publik emission från ett andelslag, som då
också faller under begreppet börsbolag.
• Nedan kallas börsbolags aktier, obligationslån och
värdepapper samt andra finansiella instrument
”börspapper”.
Det är viktigt såväl för oss som för våra kunder att informationen behandlas korrekt.
• Oaktsam behandling av insiderinformation är
synnerligen skadligt för kundföretaget och har en
negativ effekt på företagets verksamhet på marknaden.
• Negativ publicitet på grund av överträdelser som är
avsiktliga eller beror på oaktsamhet minskar också
förtroendet för Varma.
Börsbolagen kan ha tillgång till sådan ännu opublicerad information som kan påverka marknaden och
som det alltid är förbjudet att röja och utnyttja som
insiderinformation.
Missbruk av insiderinformation medför stränga sanktioner.
• Hotet om straff för missbruk gäller alltid också den
berörda personen – inte bara börsbolaget eller Varma.
• Insiderförbudet gäller alla affärer och andra
transaktioner med börspapper – även sådana som
görs mellan två parter utanför börsen eller andra
marknadsplatser.
• Förbudet tillämpas inte på icke-noterade bolag
och denna anvisning gäller inte dem direkt – men
även icke-noterade bolags uppgifter är alltid
konfidentiella och hör till Varmas affärshemligheter.
Handlingar och information som
lämnats av ett kundföretag hör
alltid till Varmas konfidentiella
affärshemligheter.
1
Vad är insiderinformation?
Insiderinformation kan vara såväl skriftlig som muntlig
information som
• sannolikt påverkar värdet på ett börspapper eller annat
relaterat värdepapper på ett avsevärt sätt
–– påverkan kan vara indirekt – t.ex. information om en
aktie påverkar också optioner som ger rätt till aktien
• är exakt och specifik
–– händelsen eller omständigheten kommer objektivt
sett sannolikt att äga rum – mer sannolikt än inte
–– inte ett rykte eller annan diffus information
–– kan ligga till grund för slutsatser – en noggrann
placerare skulle beakta informationen
• inte har offentliggjorts
–– att lämna information till Varma är inte att
offentliggöra den
–– offentliggörande innebär att alla har tillgång till
informationen – t.ex. via elektroniska medier
Börspapper som omfattas av
insiderförbudet
Med börspapper avses i denna anvisning alla värdepapper
och andra finansiella instrument – oavsett form – som
anknyter till börsbolag.
Insiderinformation kan under ovannämnda förutsättningar vara information om
• ett börsbolags kommande agerande, t.ex.
–– ett planerat företagsköp eller andra arrangemang
–– en resultatvarning
–– innehållet i en delårsrapport eller ett bokslut som är
under arbete
• planer som gäller värdepapper, t.ex.
–– en aktieemission
–– ett erbjudande om förvärv eller inlösen av aktier
–– sammanslagning eller delning av aktieserier
Dessa inkluderar finansiella instrument som ett börsbolag
själv har emitterat, t.ex.
• aktier – utöver noterade (”listade”) även sådana som
inte är noterade
• obligationslån eller andra skuldförbindelser
• konvertibla obligationer
• penningmarknadsinstrument – depositionsbevis,
företagscertifikat, räntebevis m.m.
Finansiella instrument emitterade av andra aktörer och
som anknyter till börsbolag, t.ex.
• warranter
• optioner, terminer, futurer, swaps
Förbud mot att röja och utnyttja
insiderinformation
Du får inte röja insiderinformation för dina medarbetare
vid Varma eller andra personer, om det inte är nödvändigt
för deras arbetsuppgifter, och du får inte utnyttja insiderinformation för att
• förvärva eller överlåta börspapper för din egen eller
andras räkning
–– förbudet gäller också indirekt agerande t.ex. via ett
bolag som ägs av dig eller din närstående – förbudet
är omfattande och kan inte kringgås
• rekommendera eller förmå andra att förvärva eller
överlåta börspapper
–– förbudet omfattar alla typer av råd eller antydningar
• annullera eller ändra en handelsorder på börspapper
eller rekommendera eller förmå andra att annullera eller
ändra en tidigare handelsorder
Rapportering av överträdelser
Den som misstänker att någon vid Varma har utnyttjat
insiderinformation vid värdepappershandel eller annars
handlat i strid med värdepappersmarknadslagen ska göra
en anmälan om det.
Anmälan görs till adressen [email protected]
• anmälningarna kan endast läsas av chefsjuristen och
behandlas konfidentiellt
• chefsjuristen rapporterar till styrelsen
Insiderinformation kan vara såväl skriftlig som muntlig.
2
Skyldigheter för permanenta insiders
Varma hanterar
insiderinformation med
hjälp av tre interna register.
Varmas ledningsgrupp och placeringsverksamheten samt
vissa särskilt angivna anställda hör till Varmas permanenta insiders.
• En permanent insider ska be om tillstånd innan han
eller hon förvärvar eller överlåter börspapper –
anhållan görs per e-post till chefsjuristen
• En förutsättning för att tillstånd ska beviljas är att det
inom Varma inte finns någon insiderinformation om
börspappret i fråga, vilket chefsjuristen kontrollerar i
Varmas interna register.
• När en permanent insider efter förhandskonsultering
har gjort ett förvärv eller en överlåtelse är han eller hon
skyldig att lämna en anmälan om ändring i innehav för
Varmas interna register – anmälan ska göras på en för
ändamålet avsedd blankett som skickas till chefsjuristen
• För permanenta insiders gäller också ett förbud mot s.k.
kort handel: tiden mellan förvärv och överlåtelse av
börspapper av samma slag ska vara minst tre månader.
Hantering av insiderinformation
inom Varma
Varma hanterar insiderinformation med hjälp av tre interna register.
Förbudslistan och ”stängda fönster”
• på förbudslistan görs en anteckning om någon
inom Varmas ledning eller placeringsverksamhet får
insiderinformation – den berörda personen meddelar
börsbolagets namn till den som administrerar
förbudslistan (chefsjuristen)
• medan ett börsbolag finns upptaget på förbudslistan
får dess värdepapper inte förvärvas eller överlåtas
– förbudet gäller både Varmas egna affärer och
permanenta insiders
• vid handel för Varmas räkning tillämpas dessutom en
period med ”stängt fönster” i fråga om börsbolag där
någon av styrelsemedlemmarna är anställd vid Varma
Det offentliga innehavarregistret
Varma för ett offentligt register enligt lagen över följande
personers innehav:
• ledamöterna och ersättarna i styrelsen, verkställande
direktören och dennes ställföreträdare samt
revisorer, revisorssuppleanter och de anställda hos en
revisionssammanslutning som är huvudansvariga för
revisionen av bolaget
• sådana anställda hos bolaget som kan påverka
beslutsfattandet när det gäller placering av bolagets
tillgångar eller som på något annat sätt regelbundet får
tillgång till insiderinformation om aktier och finansiella
instrument som avses ovan – dessa personer är särskilt
angivna
Projektspecifika register
• inrättas över en betydande förvärvs- eller
överlåtelseplan för börspapper som Varma har initierat
antingen ensam eller tillsammans med en extern part
• beslut om inrättande fattas av direktören med ansvar för
placeringsverksamheten
• i registret antecknas de personer som fått kännedom om
planen och tidpunkterna för detta
• de som känner till projektet får inte förvärva eller
överlåta värdepapper i det berörda börsbolaget
• registret förs av chefsjuristen
Registret innehåller information om innehav av aktier, och
finansiella instrument vars värde bestäms utifrån aktierna
i fråga, som i Finland är föremål för handel på en reglerad
marknad eller en multilateral handelsplattform.
• Registret finns tillgängligt via Euroclear Finlands tjänst
NetSire
Register över marknadssonderingar
• i registret antecknas information om
marknadssonderingar, dvs. när ett börsbolag eller en
investeringsbank frågar om Varma är intresserat av
att delta i ett betydande förvärv eller överlåtelse av
börspapper
• registeranmälan görs av en anställd vid
placeringsverksamheten eller en medlem av Varmas
ledning som har auktoriserats att ta emot sonderingar
• anmälan ska göras per e-post ([email protected])
• registret förs av chefsjuristen
Varma för ett internt register över övriga permanenta
insiders innehav.
3
Lagar och andra bestämmelser
Personliga insiderskyldigheter
Dessa insiderregler kompletterar bl.a. följande bestämmelser om skyldigheter i samband med insiderinformation:
• Marknadsmissbruksförordningen (596/2014/EU)
Strafflagen (39/1889) 51 kap. 1, 2 och 2a §
• Värdepappersmarknadslagen (746/2012)
• Lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag (354/1997)
12g – 12i §
• Finansinspektionens föreskrifter och anvisningar
Gäller alla anställda vid Varma
• Sekretess för kunduppgifter
• Förbud mot att röja och utnyttja
insiderinformation om börsbolag
• Anmälan om överträdelser som gäller
värdepapper
Gäller dessutom ledningsgruppen samt anställda
vid placeringsverksamheten och andra särskilt
angivna anställda
• Förhandstillstånd för förvärv och överlåtelse av
börspapper (chefsjuristen)
• Förbud mot kort handel (3 mån.)
• Anmälningsskyldighet om innehav av börspapper
och ändringar i dem (blankett)
Alla anställda vid Varma är själva ansvariga för att följa
gällande lagstiftning och denna anvisning.
• Vid frågor om anvisningen och lagstiftningen kan du
kontakta chefsjuristen för råd.
Påföljder för brott mot
insiderförbudet
Anställningsrelaterade påföljder
• Om en person som står i anställnings- eller
tjänsteförhållande till Varma bryter mot föreskrifterna i
denna anvisning har Varma beroende på överträdelsen
rätt att ge personen en varning eller, vid en väsentlig
överträdelse, säga upp eller häva arbets- eller
tjänsteavtalet.
Straffrättsliga påföljder
• I strafflagens 51 kap. 1–2 a § finns bestämmelser om
straff som gäller olagligt röjande och missbruk av
insiderinformation
• För olagligt röjande eller missbruk av information kan
utdömas böter eller fängelse i högst 2 år, men för grovt
missbruk är det maximala straffet 4 års fängelse
• Hotet om straff gäller gärningar som begås uppsåtligen
samt grov vårdslöshet
4