NEW:
UnlimitedTurbos
FÖR DIG SOM VILL HA EN
INVESTERING MED HÖG, ELLER
MYCKET HÖG HÄVSTÅNG
Måndag 10.10
DAX + 0.7%
INNEHÅLL
UNLIMITED TURBOS 7
SÅ FUNKAR DET: LONG
9
SÅ FUNKAR DET: SHORT
11
STOP LOSS 12
ETT TYDLIGT PRIS
14
FINANSIERINGSNIVÅN FÖRÄNDRAS MED TIDEN 16
HÄVSTÅNGEN 18
FÖRDELAR OCH RISKER 19
VIKTIG INFORMATION 20
OM SOCIETE GENERALE
22
SG FREQUENT - KUNDKLUBBEN
23
RISKINFORMATION - VEM BÖR INVESTERA?
Måndag 15.05
B LONG DAX +25%
Unlimited Turbos är lämpade för svenska sofistikerade icke-professionella och professionella investerare vilka har god förståelse
för den underliggande marknaden och produkternas egenskaper.
SAMMANFATTNING
PÅ 10 SEKUNDER
EN B LONG ÖKAR I VÄRDE PÅ EN STIGANDE MARKNAD
EN B SHORT ÖKAR I VÄRDE PÅ EN FALLANDE MARKNAD
>
VILL DU VETA MER? ––
UNLIMITED TURBOS
7
Unlimited Turbos ger dig möjligheten att investera med hävstång på både stigande och
fallande marknad i en mängd tillgångar som aktieindex, aktier, valutor och råvaror. Risken
Unlimited Turbo:
Kapitalinsats
begränsas endast av att du aldrig kan förlora mer än det investerade kapitalet samt det
tillämpliga riskpremiet.
Det finns två typer av Unlimited Turbos:
B Long vars värde ökar på en stigande marknad
B Short vars värde ökar på en fallande marknad
En Unlimited Turbo består av två komponenter:
Kapitalinsatsen – den del investeraren betalar
Finansieringsnivån – den del Societe Generale finansierar
Finansieringsnivå
Andelen som investeraren betalar är endast en del av den underliggande tillgångens pris. Den
resterande delen av priset finansieras av emittenten. Dessa två komponenter ger upphov till
hävstången, med vilken investeraren, även med en liten grundinvestering, kan ta del av den
underliggande tillgångens prisutveckling (positiv eller negativ).
Torsdag 16.00
OMX -1%
SÅ FUNKAR B LONG
9
Anta att du vill investera i en aktie som kostar 100 kr och att du tror aktiekursen kommer att
stiga. Då väljer du en B Long med aktien som underliggande tillgång. Som investerare betalar
du kapitalinsatsen som i detta fall är 20 kr. Till värdepapperets pris hör förutom kapitalinsatsen
även ett s.k. riskpremium. Riskpremiet växer i samband med en ökad volatilitet i det underliggande instrumentet och fluktuerar således under värdepapperets löptid. Som investerare är
det viktigt att minnas att riskpremiet alltid har en negativ inverkan på värdepapperets pris.
I detta exempel är värdepapperets riskpremium 2 kr. Värdepapperets totala kostnad är
således 22 kr. Societe Generale finansierar den kvarvarande summan på 80 kr. Om aktien
skulle stiga 20% till 120 kr ger hävstångseffekten dig en avkastning på 91%. Om aktien däremot
skulle falla 20% till 80 kr, skulle värdepapperets pris på motsvarande vis sjunka 91%.
Utöver dessa båda huvudkomponenter tillkommer ett riskpremium och en finansieringskostnad
vilka båda beskrivs på följande sidor.
Exempel: B Long
n Kapitalinsats = Värde B Long
n Finansieringsnivå = Lån på 80 kr
n Aktiepris
20 Kronor
80 Kronor
Torsdag 17.15
B SHRT OMX +12%
B Long
100 Kronor
Aktie
SÅ FUNKAR B SHORT
10
Ett B Short- värdepapper fungerar på ett liknande sätt. För att ta en kort position i en aktie
så blankar man den, vilket innebär att man lånar aktien och säljer den. Efter en tid köper man
sedan tillbaka aktien till ett (förhoppningsvis) lägre pris och lämnar tillbaka den till utlånaren.
När du köper ett B Short-värdepapper betalar du en kapitalinsats samt riskpremiet, som i
detta exempel är 20 kr respektive 2 kr. Societe Generale tar sedan en kort position i den aktie
vars kurs du tror ska falla. Banken lånar aktien och säljer den för 100 kr – och erhåller 20 kr
från dig som investerare. Detta ger finansieringsnivån 120 kr. Om aktien faller med 20% till 80 kr
betyder det att aktien kan köpas tillbaka för 20 kr mindre än den såldes för. Hävstångseffekten
20 Kronor
ger dig en avkastning på 91%. Om aktien däremot skulle stiga med 20%, skulle däremot
värdepapperet sjunka i värde med 91%
Exempel: B Short
100 Kronor
120 Kronor
n Kapitalinsats = Värde B Short
n Aktiepris
n Köparens tillgodohavande ”på banken”
B Short
Tillgodohavande
STOP LOSSOCH FINANSERINGSNIVÅN
12
Fredag 14.11
Nasdaq -0.5%
Societe Generales Unlimited Turbos har en inbyggd stop loss. Det innebär att du aldrig kan
förlora mer än du investerar samt värdepapperets riskpremium. I detta fall är det även viktigt
att förstå att stop loss- och finanseringsnivån alltid är densamma. Om det underliggande
instrumentet når stop loss-nivån avbryts handeln automatiskt. Unlimited Turbos har alltid ett
restvärde om noll.
Tisdag 11.41
Bull market
Tisdag 14.08
B LONG DAX + 14%
Fredag 16.02
B SHRT NDX +6%
ETT TYDLIGT PRIS
14
EXEMPEL: PRISUTVECKLING ÖVER TIDEN
1. Här är värdet på den underliggande tillgången 1020, finansieringsnivån 950 och pariteten 10, medan riskpremiet är 1 kr.
Detta innebär att priset för värdepapperet är 8 kr.
2. Här har värdet på den underliggande tillgången stigit med 51 till 1071, vilket är en uppgång med 5%. B Long-värdepapperets
pris har nu ökat till 13,1 kr – en uppgång med 64%.
Priset för en Unlimited Turbo är transparent och enkelt att förstå. Det råder ett tydligt samband
mellan värdepapperets pris och priset på den underliggande tillgången. Beräkningarna nedan
3. Efter detta faller den underliggande tillgången till 1000 kr och är nu mycket nära stop loss-nivån. Då den underliggande
tillgången rör sig mot stop loss- nivån, faller även priset på B Long-värdepapperet. I detta exempel är värdepapperets pris 6 kr.
visar priserna på en B Long och en B Short:
Pris B Long = ((Pris på underliggande - Finansieringsnivå) / Paritet) + Riskpremie
INDEXNIVÅ
Pris B Short = ((Finansieringsnivå - Pris på underliggande) / Paritet) + Riskpremie
2
1071
Varje Unlimited Turbo har en konstant paritet som gör det möjligt att investera med mindre
summor. Pariteten ökar hävstångseffekten och kan exempelvis vara 1, 10 eller 100. Notera att
1
när du köper en Unlimited Turbo så är priset lika med kapitalinsatsen samt riskpremiet.
1020
3 1000
Exempel: prisberäkning
ABC AB = 100 kr
Finansieringsnivå (B Long) = 80 kr
FINANSIERINGSNIVÅ, 950
1
PRIS B LONG:
1020 - 950
+ 1 KR = 8 KR
10
2
1071 - 950
+ 1 KR = 13,10 KR
10
3
1000 - 950
+ 1 KR = 6 KR
10
Finansieringsnivå (B Short) = 120 kr
Paritet = 2
Riskpremie = 1 kr
Pris B Long = ((100 kr - 80 kr) / 2) +1 = 11 kr
Informationen ovan utgör endast exempel för att underlätta förståelsen för produkten. Räkneexemplet visar hur prisutvecklingen
Pris B Short = ((120 kr - 100 kr) / 2) +1 = 11 kr
beräknas baserat på rent hypotetiska nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation
på framtida utveckling eller avkastning.
Figuren till höger visar ett exempel på hur priset på ett B Long-värdepapper med OMXS30
som underliggande kan utvecklas över tiden. Vår B Long har en finansieringsnivå på 950,
samt en paritet på 10.
FINANSIERINGSNIVÅN
FÖRÄNDRAS MED TIDEN
16
Tisdag 09.12
Bear market
På grund av räntekostnader kommer finansieringsnivån att förändras över tiden. I exemplet
med ett B Long-värdepapper på föregående sida finansierar Societe Generale 80 kr av det
totala priset. För detta betalar investeraren en räntekostnad som inkluderas i värdepapperets
dagliga finansieringsnivå. Allt eftersom räntekostnaderna ackumuleras över tiden ökar finansieringsnivån för en B Long. Detta innebär att om den underliggande tillgången skulle ha ett
konstant pris så skulle värdet på vår B Long minska med tiden.
För ett B Short-värdepapper justeras finansieringsnivån istället nedåt. Det innebär att om
priset på den underliggande tillgången över tid skulle stå stilla ökar värdet på vår B Short.
Tisdag 12.18
B SHRT NDX +16%
HÄVSTÅNGEN
18
Hävstången beskriver hur mycket Unlimited Turbos värde påverkas av en procentuell förändring
FÖRDELAR OCH RISKER
19
Några av de viktigaste fördelarna och riskerna med Unlimited Turbo sammanfattas nedan.
i den underliggande tillgångens pris. Hävstången är enkel att räkna ut:
Hävstång = Pris på underliggande / (Pris på Unlimited Turbo x Paritet)
FÖRDELAR:
• Unlimited Turbo-värdepapper ger dig samma exponering till prisrörelser som om du hade köpt den underliggande tillgången,
men till ett lägre pris
EXEMPEL: HÄVSTÅNG
• Inbyggd stop loss gör att du aldrig kan förlora mer än det investerade kapitalet samt det tillämpliga riskpremiet
ABC AB = 100 kr
• Prissättningen är transparent och det är förhållandevis enkelt att se hur priset bestäms samt hur det reagerar på förändringar
B Long ABC = 5 kr
i utvecklingen på den underliggande tillgången. Således har faktorer som volatilitet och tidsvärde ingen inverkan på priset
• Kan handlas styckvis, precis som aktier
Paritet = 5
Hävstång = 100 kr / (5 kr x 5) = 4
RISKER:
• Du riskerar att förlora hela det satsade kapitalet
I detta fall innebär en enprocentig ökning i den underliggande tillgången en 4% ökning i
• Produktens hävstång förstärker även effekten av prisrörelser som går emot investerarens förväntning
• Om priset på den underliggande tillgången når stop loss-nivån stoppas handeln automatiskt
B Long-värdepapperet, medan en motsvarande B Short skulle sjunka 4%. Hävstången
• Restvärdet i Unlimited Turbos är alltid lika med noll
förändras kontinuerligt medan pariteten är konstant under hela löptiden.
• Produkterna är emitterade eller utgivna av Societe Generale Effekten GmbH, ett bolag i Societe Generale-koncernen. Undelåtenhet eller annan händelse som leder till att relevant emittent i Societe Generale-koncernen inte kan utföra sina förpliktelser i
tid kan resultera i att hela eller delar av investeringen går förlorad.
• Societe Generale är den enda marknadsgaranten för noterade Societe Generale-produkter. Under normala förhållanden
kommer Societe Generale sträva efter att erbjuda marknadsgarant-tjänster. Sådana arrangemang kan emellertid tillfälligt eller
på obestämd tid begränsas till följd av tekniska problem inom bolag i Societe Generale-koncernen, Nordic Growth Market
NGM AB eller NASDAQ OMX Stockholm AB eller hos informationsleverantörer, telekommunikationsföretag eller till följd av
pressmeddelanden från underliggande bolag eller svårigheter att insamla information om underliggande bolag.
• En investering i produkten kan inte jämställas med en direktinvestering i underliggande tillgång.
Onsdag 08:12
B SHRT DAX +6%
VIKTIG INFORMATION
20
Detta dokument är utgivet av Societe Generales Londonfilial och utgör marknadsföring som
riktar sig till investerare med hemvist i Sverige. Societe Generale är ett franskt kreditinstitut
(bank) som godkänts av Autorité de Contrôle Prudentiel (den franska tillsynsmyndigheten).
Societe Generale omfattas av vissa begränsade föreskrifter utfärdade av Financial Services
Authority (den engelska tillsynsmyndigheten). Information om vilka föreskrifter utfärdade av
Financial Services Authority som vi omfattas av tillhandahålls efter begäran. Även om informationen som anges här är från källor som anses vara tillförlitliga, ger Societe Generale inte
några garantier eller utfästelser om riktigheten i informationen. Återgivning, offentliggörande
eller spridning av detta material är förbjuden.
De produkter som beskrivs i detta dokument är inte lämpade för alla investerare. En investerares kapital är föremål för risk.
Du bör inte handla med dessa produkter om du inte förstår produkternas karaktär och omfattningen av deras riskexponering.
Värdet på produkten kan gå ned såväl som upp och kan vara föremål för volatilitet till följd av flera faktorer, inklusive prisförändringar i underliggande instrument och räntenivåer. Du bör göra en finansiell, legal och skattemässig bedömning av riskerna
hänförliga till en investering innan du genomför densamma. Denna bedömning bör inte baseras enbart på sådan information
som tillhandahållits av oss. Vi rekommenderar att du inhämtar råd från oberoende professionell rådgivare innan investering
sker. Investerare bör notera att innehav i dessa produkter inte åtnjuter skydd enligt lag (1995:1571) om insättningsgaranti eller
annan liknande svensk lagstiftning.
Dessa produkter är avsedda för investerare vilka överväger att handla i produkter upptagna till handel i Sverige. Produkterna
har inte tillhandahållits till personer med hemvist i annat land än Sverige och får inte heller erbjudas eller överlåtas inom USA
eller till någon så kallad ”U.S. person” (såsom definierad i regulations i U.S. securities act).
Syftet med denna informationsbroschyr är att ge en kort och övergripande beskrivning av Societe Generales Unlimited Turbos.
Investerare som överväger att köpa ett specifikt Unlimited Turbo-värdepapper bör läsa de aktuella slutliga villkoren och grundprospektet för att få en helhetsbild av en placering i den specifika produkten.
För att läsa mer om villkoren i dessa dokument, vänligen besök vår hemsida:
www.societegenerale.se
Torsdag 16.45
B SHRT OMX +12%
22
23
OM SOCIETE GENERALE
VÄRLDENS STÖRSTA EMITTENT FÖR BÖRSHANDLADE VÄRDEPAPPER
SG Frequent är en kundklubb framtagen av Societe Generale och erbjuds
Societe Generale är världens största aktör inom området för börshandlade värdepapper*. Med mer än 25 år på nacken, har
exklusivt för dig som Avanzakund. Klubben har utformats av en enda
banken levererat enastående service till investare världen över. Idag handlas Societe Generales värdepapper av såväl privatkunder som sofistikerade och institutionella investerare på börser i London, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Stockholm,
anledning: att hjälpa dig som kund att få ut mer av din handel. Att samla
Tokyo, Helsingfors, Paris, Milano, Bryssel och Madrid.
poäng har aldrig varit enklare. Handla Societe Generales börshandlade
EN GLOBAL BANK
produkter via din Avanzadepå och för varje köp och säljorder, belönas
Med en historia som spänner över mer än 150 år, är Societe Generale en av Europas största finansiella koncerner. Baserad på
du automatiskt med poäng. Med ett omfattande urval av varor, upplevelser och
en diversifierad universalbanksmodell, erbjuder Societe Generale rådgivning och tjänster till enskilda investerare, företag och
institutioner inom tre kärnverksamheter; retail banking, internationell retail banking och investment banking. Fler än 148.000
resor blir den svåra delen att avgöra hur du ska spendera dina poäng.
medarbetare inom Societe Generale betjänar varje dag över 32 miljoner kunder i 76 länder. Engagemang, ansvar, laganda och
innovation är kärnvärden som delas av alla anställda i koncernen. Dessa värden är centrala i visioinen om att vara en ansvarsfull bank och måna om att se till alla kunder bästa.
EN LEDANDE INVESTMENTBANK
Societe Generale Corporate & Investment banking (SG CIB) är en av de viktigaste pelarna i Societe Generales koncern. Denna
sysselsätter över 10.000 personer i 34 länder *. Med närvaro på alla väsentliga finansmarknader, har SGCIB sedan 1989
varit en välkänd global ledare av aktiederivat. Det är denna expertis, erfarenhet och framstående handelssystem, som samlats
under mer än 25 år, som gör det möjligt för oss att leverera förstklassiga investeringsprodukter tillsvenska investerare.
* Källa: Societe Generale
Läs mer och registrera dig på www.sgfrequent.se
LÄS MER
För mer information om Unlimited Turbos och våra andra produkter samt
nyheter, dagliga analyser, utbildning och unika verktyg som låter dig
testa dina kunskaper och bevaka marknaden i realtid, vänligen besök
vår hemsida: www.societegenerale.se
Om du har frågor eller funderingar, tveka inte att höra av dig till oss:
E-post: [email protected]
Telefon: 020 980 791
