över, mellan eller under?

Intervallcertifikat
ÖVER, MELLAN ELLER UNDER?
Anders tror att oljepriset kommer
att stanna under 50 dollar den
närmaste månaden.
Undercertifikat
INNEHÅLL
SAMMANFATTNING I FYRA ENKLA STEG
4
INTRODUKTION TILL INTERVALLCERTIFIKAT
6
UNDERCERTIFIKAT
8
ÖVERCERTIFIKAT
10
INLINECERTIFIKAT
12
FÖRDELAR OCH RISKER
14
VIKTIG INFORMATION
15
SG FREQUENT
16
OM SOCIETE GENERALE
18
RISKINFORMATION - VEM BÖR INVESTERA?
Intervallcertifikat är lämpade för svenska sofistikerade icke-professionella och
professionella investerare som har god förståelse för den underliggande marknaden och
produkternas egenskaper.
Denna broschyr utgör marknadsföring.
EN SAMMANFATTNING I
FYRA ENKLA STEG
1
2
Vilken underliggande tillgång är
Vilket Intervallcertifikat är du
du intresserad av?
intresserad av?
Första steget är att välja den
Beroende på din tro om hur den
underliggande tillgång som du
underliggande tillgången
tror kommer utvecklas i linje
kommer att utvecklas, finns det
med din marknadstro. Om din
tre certifikattyper att välja mellan.
marknadstro faller väl ut, kommer
Om du exempelvis tror att priset
du att, på förfallodagen, erhålla en
på den underliggande tillgången
fast utbetalning om 100 SEK per
kommer förbli relativt oförändrat,
värdepapper.
kan ett Intervallcertifikat vara ett
bra investeringsalternativ. Om du
däremot tror att den underliggande
tillgången kommer att handlas på
en fortsatt hög nivå, väljer du ett
Övercertifikat.
4
3
4
Hur övertygad är du om din
Hur långt sträcker sig din
marknadstro?
marknadstro?
När du valt underliggande tillgång
På motsvarande sätt som du har
och certifikattyp, kommer du även
ett utbud av olika barriärnivåer att
att ha ett flertal olika barriärnivåer
välja mellan, har du även möjlighet
att välja mellan. Ju närmare den
att välja en, för dig, passande
underliggande tillgångens pris
löptid. Risken för att den under-
rör sig mot certifikatets barriär,
liggande tillgången träffar barriären
desto högre sannolikhet är det att
stiger ju längre det är till förfallo-
barriären träffas.
dagen.
5
INTRODUKTION TILL
INTERVALLCERTIFIKAT
Förenkla din syn på marknaderna
Finansmarknaderna kan stiga eller falla både snabbt och till synes utan
förklaring. Att förutspå utvecklingen är därför svårt även för den mest
erfarna investeraren. Därför är nu Societe Generales Intervallcertifikat här
för att underlätta dina investeringsbeslut. Med Societe Generales
Intervallcertifikat behöver du endast en syn på huruvida den underliggande
tillgångens pris kommer att stanna över, under eller mellan de på förhand
faställda barriärerna under löptiden!
Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic
Derivatives Exchange (NDX). Precis som med aktier kan du handla våra
Intervallcertifikat styckvis. Dessutom bestämmer du själv hur länge du vill
behålla ditt värdepapper, du kan nämligen alltid sälja tillbaka ditt innehav
när som helst under värdepapprets löptid och börsens ordinarie öppettider.
100 eller 0 kronor vid förfallodagen – så enkelt är det!
Intervallcertifikat har en fast löptid som varar från 1 till 6 månader.
Certifikaten är listade på NDX och erbjuder exponering mot en rad underliggande tillgångar såsom index, aktier och råvaror. Ett intervallcertifikat
ger en fast avkastning på 100 kronor så länge den underliggande tillgången
inte träffar den på förhand fastställda barriärnivån. Om detta sker avbryts
handeln direkt och hela investeringen går förlorad.
6
Ett Intervallcertifikat för alla typer av marknadslägen
Med hjälp av Societe Generales Intervallcertifikat kan du på ett enklare
sätt maximera din marknadstro. Du behöver inte längre exakt förutspå
nästa Bullmarknad eller den perfekta tiden för att köpa en aktie eller annat
värdepapper. Med Intervallcertifikat behöver du endast ha en uppfattning
om huruvida kursen på ett tillgångsslag (aktie, index, råvara m.fl.) kommer
att röra sig framgent – vara högre än; lägre än eller befinna sig inom ett på
förhand fastställt intervall.
Sofia tror att OMXS30 kommer
att röra sig relativt lite under de
närmaste veckorna.
Inlinecertifikat
7
UNDERCERTIFIKAT
Undercertifikat lämpar sig om du tror att den underliggande tillgången
kommer att vara kvar på en låg nivå under hela löptiden. Ett illustrativt
exempel är ett fotbollsmål, där bollen ju måste hamna under ribban för att
räknas som ett mål. På motsvarande sätt förfaller också ett Undercertifikat
om den underliggande tillgången träffar den på förhand fastställda övre
barriärnivån. Om den underliggande tillgångens kurs däremot stannar
under barriären, kommer du på förfallodagen att erhålla en fast avkastning
om 100 kr per värdepapper.
Exempel:
Undercertifikat med OMXS30 som underliggande
BeskrivningFörklaring
UnderliggandeOMXS30
Övre barriärnivå1400
FörfallodagSex månader
8
Pris per enhet
34,20 kr
Maximal förlust
34,20 kr
Betalning på förfallodagen
100 kr eller 0 kr
Utfall 2
1400
Utfall 1
Löptid
Figur 1:
Undercertifikat med OMXS30 som underliggande
Utfall 1: OMXS30 handlas under 1400
I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats
under barriärnivån (1400) under hela löptiden. På förfallodagen erhåller du
därför 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du t.ex har köpt 1
värdepapper för 34,20, skulle du göra en vinst om 192% eller 65,80kr.
Utfall 2: OMXS30 når nivån om 1400
Om OMXS30 uppvisar en positiv trend och når eller bryter igenom barriärnivån (1400) under löptiden, kommer värdepappret att förfalla och hela
investeringen går förlorad.
9
ÖVERCERTIFIKAT
Om du däremot tror att den underliggande tillgången kommer att handlas
på höga nivåer under hela löptider kommer ett Övercertifikat att lämpa sig
bättre. Den övre barriärnivån kan i detta fall jämföras med ett rugbymål,
där bollen alltså måste överstiga ribban för att räknas som ett mål. På
motsvarande sätt förfaller alltså ett Övercertifikat om den underliggande
tillgången träffar eller faller under den på förhand fastställda nedre barriärnivån.
Exempel:
Övercertifikat med OMXS30 som underliggande
BeskrivningFörklaring
UnderliggandeOMXS30
Nedre barriärnivå
1200
FörfallodagTre månader
10
Pris per enhet
55,30 kr
Maximal förlust
55,30 kr
Betalning på förfallodagen
100 kr eller 0 kr
Utfall 1
1200
Utfall 2
Löptid
Figur 2:
Övercertifikat med OMXS30 som underliggande
Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200
I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats över
den nedre barriärnivån (1200) under hela löptiden. På förfallodagen kommer
du därför att erhålla 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du
t. ex har köpt 1 certifikat för 55,30, skulle du göra en vinst om 81%, eller
44,70kr
Utfall 2: OMXS30 faller till 1200
Om OMXS30 istället fortsätter att falla och därmed når barriärnivån, skulle
värdepappret förfalla och investeringen gå förlorad.
11
INLINECERTIFIKAT
Inlinecertifikat lämpar sig då du tror att den underliggande tillgången varken
kommer att stiga eller falla signifikant under löptiden. Ett Inlinecertifikat
har därför både en övre och en nedre barriärnivå och kan jämföras med en
bowlingbana. Där måste som bekant klotet hålla sig inom de två rännorna
för att kunna träffa bowlingkäglorna. Om den underliggande tillgångens
kurs är emellan barriärnivåerna på förfallodagen kommer du alltså på
motsvarande sätt erhålla en fast avkastning om 100 kr per värdepapper.
Om den underliggande tillgången däremot stiger och bryter igenom den
övre barriärnivån, eller faller och således bryter igenom den nedre barriärnivån, kommer värdepappret att förfalla och hela investeringen går förlorad.
Exempel:
Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande
BeskrivningFörklaring
UnderliggandeOMXS30
Övre barriärnivå1400
Nedere barriärnivå
1200
FörfallodagTre månader
12
Pris per enhet
29,80 kr
Maximal förlust
29,80 kr
Betalning på förfallodagen
100 kr eller 0 kr
Utfall 2
1400
Utfall 1
1200
Löptid
Figur 3:
Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande
Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200 och under 1400
I detta scenario når OMXS30 varken den övre- eller den nedre barriärnivån
under löptiden. På förfallodagen erhåller du därför 100 kr. Detta innebär en
avkastning om 70,20 kr, eller 236%.
Utfall 2: OMXS30 når antingen den övre- eller den nedre
barriärnivån
Om den underliggande, när som helst under löptiden, antigen faller eller
stiger och bryter igenom den nedre alternativt den övre barriärnivån,
kommer värdepappret omedelbart att förfalla och hela investeringen går
förlorad.
13
HUR HITTAR DU VÅRA
PRODUKTER?
Till höger presenterar vi hur produkternas namn är uppbyggda.
OC OMX 1200 6A
OC = Övercertifikat
OMX = Tillgång (Index)
1200 = Barriärnivå
6 = 2016
A = Januari
IC DAX 10000-10200 6B
IC = Inlinecertifikat
DAX = Tillgång (Index)
10000-10200 = Barriärnivå
6 = 2016
B = Februari
UC SPX 2100 7C
UC = Undercertifikat
SPX = Tillgång (S&P 500)
2100 = Barriärnivå
7 = 2017
C = Mars
15
FÖRDELAR OCH RISKER
FÖRDELAR:
• Intervallcertifikat erbjuder en fast avkastning baserat på att den underliggande tillgången ej bryter igenom de på förhand fastställda barriärerna.
• Utbetalning på antingen 100 eller 0 kr på förfallodagen.
• Du kan aldrig förlora mer än det investerade kapitalet.
• Kan handlas styckvis, precis som aktier. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
och kan handlas under börsens öppettider genom din bank eller mäklare.
16
RISKER:
• Du riskerar att förlora hela det investerade kapitalet.
• Produkterna är utgivna och noterade av SG Issuer, ett bolag i Societe
Generale-koncernen. Insolvens eller annan händelse som leder till att
relevant emittent i Societe Generale-koncernen inte kan utföra sina förpliktelser
i tid kan resultera i att hela eller delar av investeringen går förlorad. Om en
resolutionsmyndighet bedömer att banken riskerar att bli insolvent eller
inte kunna leva upp till kapitalkraven har myndigheten rätt att skriva ned
emittentens respektive garantens skulder, överföra dessa till ett annat företag
eller konvertera dessa till aktier. Det kan leda till att investerare förlorar hela
eller delar av sin investering
• Societe Generale är den enda marknadsgaranten för noterade Societe
Generale-produkter. Under normala förhållanden kommer Societe Generale
sträva efter att erbjuda marknadsgaranttjänster. Sådana arrangemang kan
emellertid tillfälligt eller på obestämd tid begränsas till följd av tekniska
problem inom bolag i Societe Generale-koncernen, Nordic Growth Market
NGM AB eller NASDAQ OMX Stockholm AB, eller hos informationsleverantörer, telekommunikationsföretag, eller till följd av pressmeddelanden
från underliggande bolag eller svårigheter att insamla information om
underliggande bolag.
• En investering i ett Intervallcertifikat är inte att jämställa med en direkt
investering i underliggande tillgång.
17
VIKTIG INFORMATION
Detta dokument är utgivet av Societe Generales Londonfilial och riktar
sig till investerare med hemvist i Sverige. Societe Generale är ett franskt
kreditinstitut (bank) som godkänts av Autorité de contrôle Prudentiel (den
franska tillsynsmyndigheten). Societe Generale omfattas av vissa begränsade
föreskrifter utfärdade av Financial Services Authority (den engelska tillsynsmyndigheten). Information om vilka föreskrifter utfärdade av Financial
Services Authority som vi omfattas av tillhandahålls efter begäran.
Även om informationen som anges här är från källor som anses vara
tillförlitliga, ger Societe Generale inte några garantier eller utfästelser om
riktigheten i informationen. Återgivning, offentliggörande eller spridning av
detta material är förbjuden.
De produkter som beskrivs i detta dokument är inte lämpade för alla
investerare. En investerares kapital är föremål för risk. Du bör inte handla med
dessa produkter om du inte förstår produkternas karaktär och omfattningen
av deras riskexponering. Värdet på produkten kan gå ned såväl som upp
och kan vara föremål för volatilitet till följd av flera faktorer, inklusive prisförändringar i underliggande instrument och räntenivåer.
18
Du bör göra en finansiell, legal och skattemässig bedömning av riskerna
hänförliga till en investering innan du genomför densamma. Denna
bedömning bör inte baseras enbart på sådan information som tillhandahållits
av oss. Vi rekommenderar att du inhämtar råd från oberoende professionell
rådgivare innan investering sker. Investerare bör notera att innehav i dessa
produkter inte åtnjuter skydd enligt lag (1995:1571) om insättningsgaranti,
eller annan liknande svensk lagstiftning.
Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic
Derivatives Exchange (NDX). Handel med dessa värdepapper motsvarar
aktiehandel, där investeraren betalar courtage till sin mäklare eller värdepappersförmedlare.
Dessa produkter är avsedda för investerare vilka överväger att handla i
produkter upptagna till handel i Sverige. Produkterna har inte tillhandahållits
till personer med hemvist i annat land än Sverige och får inte heller
erbjudas eller överlåtas inom USA eller till någon så kallad ”U.S. Person”
(såsom definierad i Regulation S i U.S. Securities Act).
Syftet med denna informationsbroschyr är att ge en kort beskrivning av
Societe Generales Intervallcertifikat. För varje enskild produkt upprättas
Slutliga Villkor. Investerare som överväger att köpa ett Intervallcertifikat bör
läsa de Slutliga Villkoren och Grundprospektet för att få en helhetsbild av
en placering i produkterna.
För att läsa mer om villkoren, vänligen besök vår hemsida:
www.societegenerale.se
19
20
SG FREQUENT
SG Frequent är en kundklubb framtagen av Societe Generale och erbjuds
exklusivt för dig som Avanzakund. Klubben har utformats av en enda
anledning: att hjälpa dig som kund att få ut mer av din handel. Att samla
poäng har aldrig varit enklare. Handla Societe Generales börshandlade
produkter via din Avanzadepå och för varje köp och säljorder, belönas du
automatiskt med poäng. Med ett omfattande urval av varor, upplevelser
och resor blir den svåra delen att avgöra hur du ska spendera dina poäng.
Läs mer och registrera dig på www.sgfrequent.se
21
OM SOCIETE GENERALE
EN AV VÄRLDENS STÖRSTA EMITTENTER FÖR BÖRSHANDLADE VÄRDEPAPPER
Societe Generale är en av världens största aktörer inom området för börshandlade värdepapper*. Med mer än 25 år på
nacken, har banken levererat enastående service till investare världen över. Idag handlas Societe Generales värdepapper av
såväl privatkunder som sofistikerade och institutionella investerare på börser i London, Frankfurt, Hong Kong, Singapore,
Stockholm, Tokyo, Helsingfors, Paris, Milano, Bryssel och Madrid.
EN GLOBAL BANK
Med en historia som spänner över mer än 150 år, är Societe Generale en av Europas största finansiella koncerner. Baserad på
en diversifierad universalbanksmodell, erbjuder Societe Generale rådgivning och tjänster till enskilda investerare, företag och
institutioner inom tre kärnverksamheter; retail banking, internationell retail banking och investment banking. Fler än 148.000
medarbetare inom Societe Generale betjänar varje dag över 32 miljoner kunder i 76 länder. Engagemang, ansvar, laganda och
innovation är kärnvärden som delas av alla anställda i koncernen. Dessa värden är centrala i visioinen om att vara en ansvarsfull bank och måna om att se till alla kunder bästa.
EN LEDANDE INVESTMENTBANK
Societe Generale Corporate & Investment banking (SG CIB) är en av de viktigaste pelarna i Societe Generales koncern. Denna
sysselsätter över 100.000 personer i 34 länder*. Med närvaro på alla väsentliga finansmarknader, har SGCIB sedan 1989 varit
en välkänd global ledare av aktiederivat. Det är denna expertis, erfarenhet och framstående handelssystem, som samlats
under mer än 25 år, som gör det möjligt för oss att leverera förstklassiga investeringsprodukter till svenska investerare.
* Källa: Societe Generale
22
Arvid tror att priset på H&M-aktien
kommer att ligga över 250 kr det
närmaste kvartalet.
Övercertifikat
LÄS MER
För mer information om Intervallcertifikat och våra andra produkter samt
nyheter, dagliga analyser, utbildning och unika verktyg som låter dig
testa dina kunskaper och bevaka marknaden i realtid, vänligen besök
vår hemsida: www.societegenerale.se
Om du har frågor eller funderingar, tveka inte att höra av dig till oss:
E-post: [email protected]
Telefon: 020 980 791