Intervallcertifikat ÖVER, MELLAN ELLER UNDER? INNEHÅLL Anders tror att oljepriset kommer att stanna under 50 dollar den närmaste månaden. Undercertifikat SAMMANFATTNING I FYRA ENKLA STEG 4 INTRODUKTION TILL INTERVALLCERTIFIKAT 6 UNDERCERTIFIKAT 8 ÖVERCERTIFIKAT 10 INLINECERTIFIKAT 12 FÖRDELAR OCH RISKER 14 VIKTIG INFORMATION 15 SG FREQUENT 16 OM SOCIETE GENERALE 18 RISKINFORMATION - VEM BÖR INVESTERA? Intervallcertifikat är lämpade för svenska sofistikerade icke-professionella och professionella investerare som har god förståelse för den underliggande marknaden och produkternas egenskaper. Denna broschyr utgör marknadsföring. EN SAMMANFATTNING I FYRA ENKLA STEG 1 2 3 4 Vilken underliggande tillgång är Vilket Intervallcertifikat är du Hur övertygad är du om din Hur långt sträcker sig din du intresserad av? intresserad av? marknadstro? marknadstro? Första steget är att välja den Beroende på din tro om hur den När du valt underliggande tillgång På motsvarande sätt som du har underliggande tillgång som du underliggande tillgången och certifikattyp, kommer du även ett utbud av olika barriärnivåer att tror kommer utvecklas i linje kommer att utvecklas, finns det att ha ett flertal olika barriärnivåer välja mellan, har du även möjlighet med din marknadstro. Om din tre certifikattyper att välja mellan. att välja mellan. Ju närmare den att välja en, för dig, passande marknadstro faller väl ut, kommer Om du exempelvis tror att priset underliggande tillgångens pris löptid. Risken för att den under- du att, på förfallodagen, erhålla en på den underliggande tillgången rör sig mot certifikatets barriär, liggande tillgången träffar barriären fast utbetalning om 100 SEK per kommer förbli relativt oförändrat, desto högre sannolikhet är det att stiger ju längre det är till förfallo- värdepapper. kan ett Intervallcertifikat vara ett barriären träffas. dagen. bra investeringsalternativ. Om du däremot tror att den underliggande tillgången kommer att handlas på en fortsatt hög nivå, väljer du ett Övercertifikat. 4 5 INTRODUKTION TILL INTERVALLCERTIFIKAT Förenkla din syn på marknaderna Ett Intervallcertifikat för alla typer av marknadslägen Finansmarknaderna kan stiga eller falla både snabbt och till synes utan Med hjälp av Societe Generales Intervallcertifikat kan du på ett enklare förklaring. Att förutspå utvecklingen är därför svårt även för den mest sätt maximera din marknadstro. Du behöver inte längre exakt förutspå erfarna investeraren. Därför är nu Societe Generales Intervallcertifikat här nästa Bullmarknad eller den perfekta tiden för att köpa en aktie eller annat för att underlätta dina investeringsbeslut. Med Societe Generales värdepapper. Med Intervallcertifikat behöver du endast ha en uppfattning Intervallcertifikat behöver du endast en syn på huruvida den underliggande om huruvida kursen på ett tillgångsslag (aktie, index, råvara m.fl.) kommer tillgångens pris kommer att stanna över, under eller mellan de på förhand att röra sig framgent – vara högre än; lägre än eller befinna sig inom ett på faställda barriärerna under löptiden! förhand fastställt intervall. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Precis som med aktier kan du handla våra Intervallcertifikat styckvis. Dessutom bestämmer du själv hur länge du vill Sofia tror att OMXS30 kommer att röra sig relativt lite under de närmaste veckorna. behålla ditt värdepapper, du kan nämligen alltid sälja tillbaka ditt innehav Inlinecertifikat när som helst under värdepapprets löptid och börsens ordinarie öppettider. 100 eller 0 kronor vid förfallodagen – så enkelt är det! Intervallcertifikat har en fast löptid som varar från 1 till 6 månader. Certifikaten är listade på NDX och erbjuder exponering mot en rad underliggande tillgångar såsom index, aktier och råvaror. Ett intervallcertifikat ger en fast avkastning på 100 kronor så länge den underliggande tillgången inte träffar den på förhand fastställda barriärnivån. Om detta sker avbryts handeln direkt och hela investeringen går förlorad. 6 7 UNDERCERTIFIKAT Utfall 2 1400 Utfall 1 Undercertifikat lämpar sig om du tror att den underliggande tillgången kommer att vara kvar på en låg nivå under hela löptiden. Ett illustrativt exempel är ett fotbollsmål, där bollen ju måste hamna under ribban för att räknas som ett mål. På motsvarande sätt förfaller också ett Undercertifikat Löptid om den underliggande tillgången träffar den på förhand fastställda övre barriärnivån. Om den underliggande tillgångens kurs däremot stannar under barriären, kommer du på förfallodagen att erhålla en fast avkastning om 100 kr per värdepapper. Figur 1: Undercertifikat med OMXS30 som underliggande Exempel: Undercertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas under 1400 I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats BeskrivningFörklaring UnderliggandeOMXS30 Övre barriärnivå1400 FörfallodagSex månader Pris per enhet 34,20 kr Maximal förlust 34,20 kr Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr under barriärnivån (1400) under hela löptiden. På förfallodagen erhåller du därför 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du t.ex har köpt 1 värdepapper för 34,20, skulle du göra en vinst om 192% eller 65,80kr. Utfall 2: OMXS30 når nivån om 1400 Om OMXS30 uppvisar en positiv trend och når eller bryter igenom barriärnivån (1400) under löptiden, kommer värdepappret att förfalla och hela investeringen går förlorad. 8 9 ÖVERCERTIFIKAT Utfall 1 1200 Om du däremot tror att den underliggande tillgången kommer att handlas Utfall 2 på höga nivåer under hela löptider kommer ett Övercertifikat att lämpa sig bättre. Den övre barriärnivån kan i detta fall jämföras med ett rugbymål, Löptid där bollen alltså måste överstiga ribban för att räknas som ett mål. På motsvarande sätt förfaller alltså ett Övercertifikat om den underliggande tillgången träffar eller faller under den på förhand fastställda nedre barriärnivån. Figur 2: Övercertifikat med OMXS30 som underliggande Exempel: Övercertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200 I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats över BeskrivningFörklaring UnderliggandeOMXS30 Nedre barriärnivå 1200 FörfallodagTre månader Pris per enhet 55,30 kr Maximal förlust 55,30 kr Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr den nedre barriärnivån (1200) under hela löptiden. På förfallodagen kommer du därför att erhålla 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du t. ex har köpt 1 certifikat för 55,30, skulle du göra en vinst om 81%, eller 44,70kr Utfall 2: OMXS30 faller till 1200 Om OMXS30 istället fortsätter att falla och därmed når barriärnivån, skulle värdepappret förfalla och investeringen gå förlorad. 10 11 INLINECERTIFIKAT Utfall 2 1400 Utfall 1 Inlinecertifikat lämpar sig då du tror att den underliggande tillgången varken 1200 kommer att stiga eller falla signifikant under löptiden. Ett Inlinecertifikat har därför både en övre och en nedre barriärnivå och kan jämföras med en bowlingbana. Där måste som bekant klotet hålla sig inom de två rännorna Löptid för att kunna träffa bowlingkäglorna. Om den underliggande tillgångens kurs är emellan barriärnivåerna på förfallodagen kommer du alltså på motsvarande sätt erhålla en fast avkastning om 100 kr per värdepapper. Om den underliggande tillgången däremot stiger och bryter igenom den övre barriärnivån, eller faller och således bryter igenom den nedre barriärnivån, kommer värdepappret att förfalla och hela investeringen går förlorad. Figur 3: Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande Exempel: Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200 och under 1400 I detta scenario når OMXS30 varken den övre- eller den nedre barriärnivån BeskrivningFörklaring under löptiden. På förfallodagen erhåller du därför 100 kr. Detta innebär en UnderliggandeOMXS30 avkastning om 70,20 kr, eller 236%. Övre barriärnivå1400 Nedere barriärnivå 1200 Utfall 2: OMXS30 når antingen den övre- eller den nedre FörfallodagTre månader barriärnivån Pris per enhet 29,80 kr Om den underliggande, när som helst under löptiden, antigen faller eller Maximal förlust 29,80 kr stiger och bryter igenom den nedre alternativt den övre barriärnivån, Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr kommer värdepappret omedelbart att förfalla och hela investeringen går förlorad. 12 13 HUR HITTAR DU VÅRA PRODUKTER? OC OMX 1200 6A OC = Övercertifikat Till höger presenterar vi hur produkternas namn är uppbyggda. OMX = Tillgång (Index) 1200 = Barriärnivå 6 = 2016 A = Januari IC DAX 10000-10200 6B IC = Inlinecertifikat DAX = Tillgång (Index) 10000-10200 = Barriärnivå 6 = 2016 B = Februari UC SPX 2100 7C UC = Undercertifikat SPX = Tillgång (S&P 500) 2100 = Barriärnivå 7 = 2017 C = Mars 15 FÖRDELAR OCH RISKER RISKER: • Du riskerar att förlora hela det investerade kapitalet. • Produkterna är utgivna och noterade av SG Issuer, ett bolag i Societe Generale-koncernen. Insolvens eller annan händelse som leder till att FÖRDELAR: • Intervallcertifikat erbjuder en fast avkastning baserat på att den underliggande tillgången ej bryter igenom de på förhand fastställda barriärerna. • Utbetalning på antingen 100 eller 0 kr på förfallodagen. • Du kan aldrig förlora mer än det investerade kapitalet. • Kan handlas styckvis, precis som aktier. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX) och kan handlas under börsens öppettider genom din bank eller mäklare. relevant emittent i Societe Generale-koncernen inte kan utföra sina förpliktelser i tid kan resultera i att hela eller delar av investeringen går förlorad. Om en resolutionsmyndighet bedömer att banken riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till kapitalkraven har myndigheten rätt att skriva ned emittentens respektive garantens skulder, överföra dessa till ett annat företag eller konvertera dessa till aktier. Det kan leda till att investerare förlorar hela eller delar av sin investering • Societe Generale är den enda marknadsgaranten för noterade Societe Generale-produkter. Under normala förhållanden kommer Societe Generale sträva efter att erbjuda marknadsgaranttjänster. Sådana arrangemang kan emellertid tillfälligt eller på obestämd tid begränsas till följd av tekniska problem inom bolag i Societe Generale-koncernen, Nordic Growth Market NGM AB eller NASDAQ OMX Stockholm AB, eller hos informationsleverantörer, telekommunikationsföretag, eller till följd av pressmeddelanden från underliggande bolag eller svårigheter att insamla information om underliggande bolag. • En investering i ett Intervallcertifikat är inte att jämställa med en direkt investering i underliggande tillgång. 16 17 VIKTIG INFORMATION Du bör göra en finansiell, legal och skattemässig bedömning av riskerna hänförliga till en investering innan du genomför densamma. Denna bedömning bör inte baseras enbart på sådan information som tillhandahållits av oss. Vi rekommenderar att du inhämtar råd från oberoende professionell rådgivare innan investering sker. Investerare bör notera att innehav i dessa Detta dokument är utgivet av Societe Generales Londonfilial och riktar sig till investerare med hemvist i Sverige. Societe Generale är ett franskt kreditinstitut (bank) som godkänts av Autorité de contrôle Prudentiel (den franska tillsynsmyndigheten). Societe Generale omfattas av vissa begränsade föreskrifter utfärdade av Financial Services Authority (den engelska tillsynsmyndigheten). Information om vilka föreskrifter utfärdade av Financial Services Authority som vi omfattas av tillhandahålls efter begäran. Även om informationen som anges här är från källor som anses vara tillförlitliga, ger Societe Generale inte några garantier eller utfästelser om riktigheten i informationen. Återgivning, offentliggörande eller spridning av detta material är förbjuden. De produkter som beskrivs i detta dokument är inte lämpade för alla investerare. En investerares kapital är föremål för risk. Du bör inte handla med dessa produkter om du inte förstår produkternas karaktär och omfattningen av deras riskexponering. Värdet på produkten kan gå ned såväl som upp och kan vara föremål för volatilitet till följd av flera faktorer, inklusive prisförändringar i underliggande instrument och räntenivåer. produkter inte åtnjuter skydd enligt lag (1995:1571) om insättningsgaranti, eller annan liknande svensk lagstiftning. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Handel med dessa värdepapper motsvarar aktiehandel, där investeraren betalar courtage till sin mäklare eller värdepappersförmedlare. Dessa produkter är avsedda för investerare vilka överväger att handla i produkter upptagna till handel i Sverige. Produkterna har inte tillhandahållits till personer med hemvist i annat land än Sverige och får inte heller erbjudas eller överlåtas inom USA eller till någon så kallad ”U.S. Person” (såsom definierad i Regulation S i U.S. Securities Act). Syftet med denna informationsbroschyr är att ge en kort beskrivning av Societe Generales Intervallcertifikat. För varje enskild produkt upprättas Slutliga Villkor. Investerare som överväger att köpa ett Intervallcertifikat bör läsa de Slutliga Villkoren och Grundprospektet för att få en helhetsbild av en placering i produkterna. För att läsa mer om villkoren, vänligen besök vår hemsida: www.societegenerale.se 18 19 SG FREQUENT SG Frequent är en kundklubb framtagen av Societe Generale och erbjuds exklusivt för dig som Avanzakund. Klubben har utformats av en enda anledning: att hjälpa dig som kund att få ut mer av din handel. Att samla poäng har aldrig varit enklare. Handla Societe Generales börshandlade produkter via din Avanzadepå och för varje köp och säljorder, belönas du automatiskt med poäng. Med ett omfattande urval av varor, upplevelser och resor blir den svåra delen att avgöra hur du ska spendera dina poäng. Läs mer och registrera dig på www.sgfrequent.se 20 21 OM SOCIETE GENERALE Arvid tror att priset på H&M-aktien kommer att ligga över 250 kr det närmaste kvartalet. EN AV VÄRLDENS STÖRSTA EMITTENTER FÖR BÖRSHANDLADE VÄRDEPAPPER Societe Generale är en av världens största aktörer inom området för börshandlade värdepapper*. Med mer än 25 år på nacken, har banken levererat enastående service till investare världen över. Idag handlas Societe Generales värdepapper av såväl privatkunder som sofistikerade och institutionella investerare på börser i London, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Stockholm, Tokyo, Helsingfors, Paris, Milano, Bryssel och Madrid. EN GLOBAL BANK Med en historia som spänner över mer än 150 år, är Societe Generale en av Europas största finansiella koncerner. Baserad på en diversifierad universalbanksmodell, erbjuder Societe Generale rådgivning och tjänster till enskilda investerare, företag och institutioner inom tre kärnverksamheter; retail banking, internationell retail banking och investment banking. Fler än 148.000 medarbetare inom Societe Generale betjänar varje dag över 32 miljoner kunder i 76 länder. Engagemang, ansvar, laganda och innovation är kärnvärden som delas av alla anställda i koncernen. Dessa värden är centrala i visioinen om att vara en ansvarsfull bank och måna om att se till alla kunder bästa. EN LEDANDE INVESTMENTBANK Societe Generale Corporate & Investment banking (SG CIB) är en av de viktigaste pelarna i Societe Generales koncern. Denna sysselsätter över 100.000 personer i 34 länder*. Med närvaro på alla väsentliga finansmarknader, har SGCIB sedan 1989 varit en välkänd global ledare av aktiederivat. Det är denna expertis, erfarenhet och framstående handelssystem, som samlats under mer än 25 år, som gör det möjligt för oss att leverera förstklassiga investeringsprodukter till svenska investerare. * Källa: Societe Generale 22 Övercertifikat LÄS MER För mer information om Intervallcertifikat och våra andra produkter samt nyheter, dagliga analyser, utbildning och unika verktyg som låter dig testa dina kunskaper och bevaka marknaden i realtid, vänligen besök vår hemsida: www.societegenerale.se Om du har frågor eller funderingar, tveka inte att höra av dig till oss: E-post: [email protected] Telefon: 020 980 791