Vision, affärsidé, mål och strategi

12 Vision, affärsidé, mål och strategi
Vision, affärsidé, mål och strategi
Vision och drivkraft
Att bidra till att skapa en bättre vardag för människor genom att erbjuda effektiva och miljömässigt
ansvarsfulla produkter och lösningar inom värmeöverföring, separation och flödeshantering.
Affärsidé
Visionen är kärnan i arbetet att realisera affärsidén: ”att optimera prestanda i kundernas processer
– om och om igen.” Detta uppnås genom att hjälpa kunderna bli mer produktiva och konkurrenskraftiga genom att leverera högkvalitativa produkter och lösningar inom de tre nyckelteknologierna.
Mål och riktvärden
Finansiella mål
Verksamheten styrs för att realisera affärsidén
och samtidigt nå de finansiella mål som fastställts för tillväxt, lönsamhet och avkastning.
Tillväxt
Alfa Lavals omsättning ska över
en konjunkturcykel växa med i
genomsnitt minst åtta procent per år. Delar
av det, 4–5 procentenheter, ska genereras
organiskt medan förvärv ska stå för 3–4
procentenheter. Målet är satt utifrån vad
som realiserats över en längre tidsperiod
och även utifrån styrelsens bedömning av
framtida möjligheter.
8%
Kapitalanvändning
Målet är att uppnå en avkastning
20% på sysselsatt kapital på minst 20
procent, en nivå som Alfa Laval ser som en
realistisk ambition i ett medelfristigt perspektiv mot bakgrund av de stora förvärv
som genomförts på senare år.
Finansiella riktvärden
Förutom de finansiella målen har styrelsen
även fastställt riktvärden för tre finansiella
nyckeltal, vilka ytterligare preciserar ramarna
och målsättningen för företagets verksamhet.
Investeringar
Riktvärdet är att 2 procent av
2% omsättningen ska gå till investeringar. Mot bakgrund av de investeringar
och den kapacitetsutbyggnad som genomförts de senaste åren, bedöms denna nivå
ge utrymme för såväl ersättningsinvesteringar
som en kapacitetsutbyggnad som matchar
den organiska tillväxten för koncernens
nyckelprodukter.
Kassaflöde från rörelseverksamheten
Kassaflödet från rörelseverksam10% heten ska ligga på 10 procent av
omsättningen, inklusive investeringar i
anläggningstillgångar. Nivån är satt lägre än
målet för rörelsemarginalen eftersom organisk
tillväxt normalt kräver en ökning av rörelsekapitalet. Dessutom sker betalning av skatter
motsvarande cirka 28 procent av resultatet
före skatt.
Lönsamhet
Alfa Laval ska nå en rörelsemargi15% nal (justerad EBITA) på 15 procent
över en konjunkturcykel. Detta mål är satt
utifrån historiska marginaler samtidigt som
det tar hänsyn till ambitionerna för omsättningstillväxt.
Nettoskuld jämfört med EBITDA
Nettoskulden i förhållande till
2x EBITDA, eller rörelseresultat före
avskrivningar samt avskrivningar på övervärden, ska långsiktigt vara högst 2. I samband med större förvärv kan skuldsättningen
överstiga målet, men det ska ses som en
övergående situation då kassaflöden förväntas korrigera detta.
Tillväxt, %
Lönsamhet, %
Avkastning på sysselsatt kapital, %
25
25
40
20
20
15
15
10
10
5
5
30
20
0
11
12
13
14
15
Under 2015 steg faktureringen med 6,9 procent*
fördelat på -1,2 procent organisk tillväxt och 8,1
procent förvärvad.
0
10
11
12
13
14
15
0
11
12
13
14
15
Under 2015 uppnåddes en rörelsemarginal på 17,1
procent jämfört med 16,8 procent för helåret 2014.
Under 2015 nåddes en avkastning på sysselsatt kapital
på 21,6 procent.
3
3
20
2
2
*Exklusive växelkursdifferenser
16
12
8
13
Vision, affärsidé, mål och strategi
40
25
Hållbarhetsmål
20 Vid sidan om de rent finansiella målen har Alfa
20 Laval även en rad målparametrar som är icke30
finansiella. Dessa speglar bolagets ambition om en säker arbetsplats och en verksamhet som
15
15
är så ren och energieffektiv som möjligt. Nyckeltalen omfattar bland annat: minskad vattenför20
10 brukning, ökad energieffektivitet, minskad användning
10
av så kallade grå kemikalier och minskade
10
5 utsläpp av växthusgaser från godstransporter5och resor. För mer information kring dessa mål
samt olika hållbarhetsinitiativ gå till: www.alfalaval.com/about-us/sustainability
25
0
11
12
13
14
15
0
11
12
13
14
15
0
11
12
13
14
15
Nettoskuld/EBITDA
Investeringar, %*
Kassaflöde från rörelseverksamheten, %*
3
3
20
2
2
1
1
16
12
8
4
0
11
12
13
14
15
Vid utgången av 2015 låg nettoskuld/EBITDA på 1,56.
0
11
12
13
14
15
Under 2015 låg investeringarna på 1,7 procent.
0
11
12
13
14
15
Under 2015 blev kassaflödet från rörelseverksamheten
13 procent**.
* I procent av omsättningen
** Inklusive investeringar i anläggningstillgångar
14 Vision, affärsidé, mål och strategi
Strategi
För att uppfylla visionen, fullfölja affärsidén och uppnå målen för tillväxt, lönsamhet och kapitalavkastning har Alfa Laval lagt fast strategiska prioriteringar, som i sin tur omfattar detaljerade
och koncernövergripande nyckelinitiativ. De strategiska prioriteringarna omfattar produkter,
närvaro samt det fortlöpande förbättringsarbete som sker inom bolagets alla delar.
Produkter
Grunden för att nå målet om lönsam
tillväxt är Alfa Lavals erbjudande
inom värmeöverföring, separation och flödeshantering. Produkternas höga kvalitet och
energieffektivitet bedöms vara viktiga kriterier
för kunder som vill förbättra sin konkurrenskraft och samtidigt minska påverkan på miljön.
Företaget investerar årligen mellan 2 och 2,5
procent av omsättningen i forskning och
utveckling för att säkerställa ett erbjudande
som även kan möta kundernas framtida
behov. Detta kan omfatta helt nya produkter
likaväl som vidareutvecklade, än mer effektiva
versioner av befintliga.
Att finna nya användnings­områden för
befintliga produkter och nyckelteknologier är
en annan viktig strategisk väg. Samtidigt
förstärks och breddas produkterbjudandet
kontinuerligt genom förvärv. Då handlar det
om kompletterande produkter inom de tre
nyckelområdena samt, för bolaget, nya
produkter som kompletterar erbjudandet
inom applikationsområden där Alfa Laval
redan är representerat.
Exempel produktstrategi:
– Alfa Laval letar kontinuerligt efter nya och
banbrytande produkter och lösningar.
Detta har bland annat resulterat i en helt unik
värme­växlare av tantal – en exceptionellt
motståndskraftig metall då den endast
reagerar med ett fåtal kemiska föreningar.
Samtidigt är den mycket dyr, så en värme­
växlare helt i tantal skulle inte vara ekonomiskt försvarbar. Många kunder använder
därför värmeväxlare av zirkonium eller hög­gradiga legeringar istället. Dessa är dock
mindre motståndskraftiga och måste därför
regelbundet bytas ut, vilket ger produktionsstopp och höga kostnader. Glas är ett
annat alternativ, men det är ett skört
material med låg värmeöverföringsförmåga,
vilket kräver ökad storlek. Alfa Laval har
därför tagit fram en helt unik lösning – en
värmeväxlare med ett hårstråstunt lager
tantal, metallurgiskt bundet till de ytor
som kan komma i kontakt med frätande
vätskor. Tantalskiktet är tillräckligt tjockt
för att klara arbetsuppgiften samtidigt som
det möjliggör en kostnadseffektiv lösning.
Den har ett minimalt rengöringsbehov, är
extremt motståndskraftig och samtidigt
mycket energieffektiv. En 30 cm hög tantalvärmeväxlare kunde hos en kund ersätta
en tre meter hög grafitvärmeväxlare.
Närvaro
För Alfa Laval är den lokala närvaron mycket viktig. Det omfattar
allt från produktion och nyförsäljning till
eftermarknad. Att selektivt bygga ut och/
eller förstärka i en viss geografi är därför ett
övervägande som sker på kontinuerlig
basis. Expansionen ska i första hand ske
organiskt, antingen på bredden – till nya
geografiska områden, eller på djupet – via
fördjupad penetration av länder och regioner
där Alfa Laval redan finns på plats. I andra
hand kan det ske via förvärv – ett effektivt
sätt att snabbt stärka den lokala närvaron.
Ytterligare ett sätt att expandera, är att
addera nya försäljningskanaler.
Exempel närvarostrategi:
– För att fånga upp och möta behov och
affärsmöjligheter i Västafrika öppnade Alfa
Laval under året ett försäljningskontor i
Accra, Ghana. Kontoret fokuserar på
marknaderna i Ghana, Nigeria, Kamerun,
Elfenbenskusten samt Senegal. Västafrika
är en region som vuxit snabbare än övriga Afrika de senaste åren. Samtidigt finns
där en rad intressanta marknader för Alfa
Laval såsom olja och gas, livsmedel, marin
och dieselkraft.
–F
lervarumärkesstrategin, etablerad sedan
flera år, innebär att förvärv genomförs av
prominenta konkurrenter, för att addera
kanaler till specifika marknader, geografiska
såväl som industribaserade. Under året
förvärvades ett nischbolag, specialiserat
på separationsteknologi. Bolaget, som
utgör en kompletterande kanal till marknaden, kommer att förbli fristående och
erbjuda produkter under eget varumärke.
Lönsamhet och avkastning
Det finns grundläggande frågor att
ta ställning till för att säkerställa
lönsamhet och avkastning. En rör inköp
och produktion och handlar såväl om var
Alfa Laval ska producera som vad som ska
egenproduceras och vad som ska köpas in
från leverantörer. En annan rör logistik och
hur Alfa Laval kan tillfredsställa kraven på
servicenivå, samtidigt som kapitalallokeringen
är effektiv. Den tredje rör vilka affärsmodeller
som ska appliceras inom företagets divisioner
samt vilken bredd Alfa Laval ska ha på
erbjudandet.
Exempel lönsamhetsstrategi:
– Alfa Lavals geografiska fotavtryck ses
kontinuerligt över, innefattande bland annat
fördelningen av produktion mellan olika
enheter. Behovet av denna typ av översyn
accentueras av att en rad fabriksenheter
tillkommit via förvärv de senaste åren.
Som ett led i ett tidigare aviserat besparingsprogram har flera strukturgrepp tagits under
året. Bland annat lade det koreanska Alfa
Lavalbolaget LHE ner sin produktion i
Qingdao, Kina för att flytta tillverkningen
av värmeväxlare till en befintlig enhet i
Busan, Sydkorea. Samtidigt flyttade Alfa
Lavalbolaget Tranter produktionen av
svetsade värmeväxlare från Artern, Tyskland
till en annan produktionsenhet i Schopfheim.
Anläggningen i Artern stängdes under året.
15
Vision, affärsidé, mål och strategi
Förvärv
Under åren 2011–2015 förvärvade Alfa Laval tio bolag, med en sammanlagd omsättning på 8 540
miljoner kronor, motsvarande en genomsnittlig, årlig tillväxt på 1 708 miljoner kronor.
2011
FÖRVÄRV
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
P&S Multibrand
Kanal
Aalborg Industries A/S, Danmark
Produkt
3 300
100
AVYTTRINGAR
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
–
–
–
2012
FÖRVÄRV
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
Ytterligare 8,5 procent av aktiekapitalet i Alfa Laval India. (Total ägarandel 97,5%)
Geografi
Vortex Systems, USA
Produkt
100
Ashbrook Simon-Hartley, USA
Produkt
500
Gamajet Cleaning Systems, USA
Produkt/geografi
75
Air Cooled Exchangers, LLC, USA
Produkt/geografi
350**
AVYTTRINGAR
MOTIV
–
–
Påverkade inte omsättningen
OMSÄTTNING MSEK*
–
2013
FÖRVÄRV
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
Gasförbränningsenhet
Produkt
40***
Niagara Blower Company
Produkt
425
AVYTTRINGAR
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
–
–
–
2014
FÖRVÄRV
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
Produkt
3 600
AVYTTRINGAR
MOTIV
OMSÄTTNING MSEK*
–
–
Frank Mohn AS
–
2015
FÖRVÄRV
MOTIV
Service Multibrand
Kanal
AVYTTRINGAR
MOTIV
–
–
* Avser omsättning året före förvärv eller avyttring.
** Omsättning för 2012.
*** Förväntad omsättning för 2013 vid tidpunkt för förvärvet.
**** Förväntad omsättning 2015 vid tidpunkten för förvärvet.
OMSÄTTNING MSEK*
50****
OMSÄTTNING MSEK*
–