2017-02-03
NYHETSBREV
Lagrådsremiss – Nya regler om marknader för finansiella instrument (MiFID II och
MiFIR)
Advokatbyrån har tidigare informerat om betänkandet Värdepappersmarknaden MiFID II
och MiFIR (SOU 2015:2) med förslag till hur MiFID II-direktivet ska implementeras i
svensk rätt. Regeringen har nu till Lagrådet överlämnat en remiss avseende nya regler om
marknader för finansiella instrument (MiFID II och MiFIR). I lagrådsremissen föreslås ett
stort antal ändringar samt införande av nya bestämmelser i relevanta lagar.
Bestämmelserna föreslås träda i kraft den 3 januari 2018.
Lagrådsremissen innebär, bl.a., följande:
-
Ett värdepappersföretag ska, i god tid innan en investerings- eller sidotjänst
tillhandahålls, lämna viss information till kunden. Bl.a. ska institutet ge lämplig
vägledning och varningar rörande finansiella instrument och föreslagna
placeringsstrategiers risker. Vidare ska det anges om ett finansiellt instrument är
avsett för professionella eller icke-professionella kunder. Information ska även ges
om samtliga kostnader och avgifter samt uppgifter om betalningar från tredje part.
-
Vid investeringsrådgivning ska värdepappersföretaget informera kunden om att
rådgivningen ges på oberoende grund eller inte, om analysen och urvalet av
finansiella instrument samt om kunden kommer att förses med regelbunden
bedömning av lämpligheten för kunden av de finansiella instrument som institutet
rekommenderar.
-
Ett värdepappersföretag ska spela in telefonsamtal samt bevara elektronisk
kommunikation avseende transaktioner vid handel för egen räkning,
tillhandahållande av investeringstjänster eller när det är avsett att leda till sådana
transaktioner och investeringstjänster. Om värdepappersföretag mottar en order
på annat sätt än via telefon eller e-post ska ordern dokumenteras på ett varaktigt
medium. Dokumentationen ska sparas i fem år eller den längre tid som den
behöriga myndigheten föreskriver, dock högst sju år. Dokumentationen ska på
begäran lämnas ut till kunden.
-
Ett värdepappersföretag får inte, vid tillhandahållandet av investeringsrådgivning
på oberoende grund eller portföljförvaltning, ta emot och behålla ersättning eller
förmån från tredje part. Detta ska gälla oavsett om ersättningar från tredje part kan
påverka kundernas intresse negativt och oavsett om det är en professionell eller
icke-professionell kund. Om ersättning tas emot får den inte behållas och måste
betalas ut till kunden.
-
Ett värdepappersföretag får, under vissa förutsättningar, ta emot eller betala
ersättning eller ta emot eller tillhandahålla en förmån från eller till någon annan än
kunden. För att värdepappersföretag ska få göra så måste kunden ha informerats
om ersättningen eller förmånen samt att ersättningen eller förmånen är utformad
för att höja kvaliteten på tjänsten och är av sådan storlek och art att den inte kan
anses påverka värdepappersföretagets skyldighet att agera i kundens intresse.
Bestämmelsen avser företagets alla investerings- och sidotjänster.
-
Ett värdepappersföretag, som informerat kunden om att investeringsrådgivningen
lämnas på oberoende grund, måste bedöma ett tillräckligt stort och diversifierat
urval av finansiella instrument. De finansiella instrument som ingår i urvalet får
inte omfatta sådana instrument som utges, utfärdas eller tillhandahålls av
värdepappersföretaget. Urvalet får inte heller avse instrument som utges, utfärdas
eller tillhandahålls av företag som värdepappersföretaget har nära förbindelser
med eller andra företag där värdepappersföretaget har ett rättsligt eller
ekonomiskt förhållande som kan innebära en risk för att investeringsrådgivningen
inte sker på oberoende grund.
-
Fondbolag och AIF-förvaltare, som i sin verksamhet lämnar rådgivning till ickeprofessionella kunder avseende andelar i fonder, ska i den verksamheten tillämpa
regler om investeringsrådgivning i lagen om värdepappersmarknaden. De regler
som avses är bl.a. regler om intressekonflikter, ersättningssystem, information till
kund vid investeringsrådgivning samt ersättningar som betalas till och tas emot av
tredje part.
-
Fondbolag och AIF-förvaltare som har tillstånd att bedriva diskretionär
portföljförvaltning och som sidotjänst tillhandahåller investeringsrådgivning ska
följa de regler som gäller för värdepappersföretag avseende sådan verksamhet i
lagen om värdepappersmarknaden.
-
Regeringen anger i lagrådsremissen att frågan om vilka regler avseende
rådgivning som ska gälla för försäkringsföretag och försäkringsförmedlare får
behandlas inom ramen för lagstiftningsärendet avseende genomförandet av
direktivet om försäkringsdistribution.
2
-
Om ett värdepappersföretag eller en börs bryter mot bestämmelserna ska det vara
möjligt att ingripa med sanktionsavgift mot en fysisk person som ingår i företagets
styrelse eller är dess verkställande direktör. Detsamma ska gälla för
styrelsemedlemmars eller verkställande direktörs ersättare. Det ska även vara
möjligt att ålägga en sådan fysisk person förbud att utöva ledningsuppdrag i ett
värdepappersföretag. Förbudet kan beslutas att gälla för viss tid, minst tre och
högst tio år. Om det avser upprepade allvarliga överträdelser kan ett permanent
förbud meddelas. För att en fysisk person ska åläggas sanktionsavgift eller förbud
krävs det att företagets överträdelse är allvarligt samt att den fysiska personen har
av grov oaktsamhet eller uppsåt orsakat överträdelsen.
Advokatbyrån avser att bevaka ärendet hos Lagrådet och återkomma med ytterligare
information. Eftersom arbetet med att anpassa verksamheten kan bli omfattande
rekommenderas företag som omfattas av reglerna att redan nu påbörja arbetet med att
upprätta samt se över befintliga rutiner för att förbereda sig inför att eventuellt lagförslag
antas av riksdagen.
Om du vill diskutera utredningens betänkande är du välkommen att kontakta jur. kand.
Caroline Olausson (telefon 08-407 88 00 alt. e-post [email protected]) eller jur.
kand. Ronja Benediktsson (telefon 08-407 88 00 alt. e-post [email protected]).
Wesslau Söderqvist är inte som andra advokatbyråer. Vårt synsätt begränsar oss inte till
traditionella rätts- eller affärsområden. Där andra fastnar i konventionella mallar hittar
vi möjligheter du inte trodde fanns. Vi ser till dina specifika behov och förstår dina villkor som
näringsidkare.
Wesslau Söderqvist erbjuder stöd och rådgivning i affärsfrågor med särskild tonvikt mot den
finansiella sektorn. Att samarbeta med oss innebär tydligt definierade uppdrag och förutsägbara
kostnader. Utifrån en helhetssyn arbetar vi konsekvens- och lösningsinriktat för att alltid uppnå
största möjliga affärsnytta.
3
