{ skatt }
Skatteregler
för
incitaments
edan i budgetpropositionen för
2014, 18 september 2013, aviserade regeringen att man avser att
göra en översyn av skatteregler för incitamentsprogram. Den 6 mars meddelade
regeringen att man nu tillsatt en särskild
utredare för att se över skatteregler för
optioner och andra aktierelaterade incitament. Sammanfattningsvis ska utredaren
kartlägga och analysera såväl rättsläget
som användandet av olika typer av incitamentsprogram.
På basis av detta ska utredaren analysera behovet av förändringar i skattereglerna
och ge förslag på åtgärder. I detta ingår
även att utredaren ska se över reglerna
för värderingsprinciperna för finansiella
R
A V
instrument avseende incitamentsprogram.
Vi avser i denna artikel att kortfattat
presentera nuvarande regler och praxis
på området för beskattning av incitamentsprogram samt våra erfarenheter
som rådgivare på området i en lite vidare
bemärkelse.
BESKATTNING AV
INCITAMENTSPROGRAM
KONTANTPRINCIPEN
Huvudregeln i inkomstslaget tjänst är att
intäkter ska tas upp till beskattning då de
kan disponeras eller på något annat sätt
kommer en skattskyldig till del; ”kon-
A V R O B E R T T R A N Q U I L L I
X X X X X X X X X X X
O C H M A G N U S J O H A N S S O N
I ett kommittédirektiv från den 6 mars meddelade regeringen att
en särskild utredare ska se över skattereglerna för optioner och
andra aktierelaterade incitament. CFOworlds experter redogör
för utredningen och delar med sig av sina erfarenheter.
program
tantprincipen”. Mot bakgrund av denna
regel ansågs ett förvärv av konvertibler
på förmånliga villkor (RÅ 1986 ref. 36),
belagda med vissa förfoganderestriktioner
under viss tid, inte kunna beskattas förrän
restriktionerna förföll och konvertiblerna
fritt kunde disponeras.
VÄRDEPAPPERSREGELN
Med anledning av praxis infördes under
tidigt nittiotal en specialregel som innebär
att en förmån vid förvärv av värdepapper
ska ske vid förvärvstidpunkten; ”värdepappersregeln”.
Lagstiftaren ansåg att det inte bör vara
möjligt att förskjuta beskattningstidpunkten, och därigenom erhålla en skattekredit, genom att belägga värdepappret med
förfoganderättsinskränkningar. Vad som
utgör ett värdepapper är inte definierat i
lagtext eller förarbeten. Generellt sett utgör aktier, obligationer, teckningsoptioner
och andra optionsrätter värdepapper om
cfo wo rl d .
cfoworld.idg.se
ÖVERSYN AV SKATTEREGLER
FÖR INCITAMENTSPROGRAM
Utgångspunkten för utredningen är att regeringen vill:
• Främja Sveriges konkurrenskraft genom att
underlätta för entreprenörer och jobbskapande investeringar, samt:
• öka möjligheterna att rekrytera och behålla
nyckelpersoner inom företaget, särskilt med
avseende på små snabbväxande företag.
Resultatet av utredningen ska redovisas senast
den 1 oktober 2015.
de tillförsäkrar innehavaren en ovillkorlig
rätt till marknadsmässig betalning och
rätt att utöva de rättigheter som följer av
instrumentet (t.ex. rösträtt, rätt till utdelningar med avseende på aktier och rätten
att överlåta instrumentet). Det finns inget
krav på att värdepappret ska vara lämpat
37
{ s k att }
för allmän handel eller föremål för omsättning på värdepappersmarknaden.
PERSONALOPTIONSREGELN
Efter värdepappersregelns tillkomst,
prövade Högsta förvaltningsdomstolen två
fall (RÅ 1994 not. 41 och not. 733) som avsåg optionsprogram. Optionerna var inte
överlåtbara och kunde endast utnyttjas för
att teckna aktier efter en kvalifikationsperiod. Högsta förvaltningsdomstolen ansåg
att optionerna på grund av restriktionerna
inte ansågs utgöra värdepapper och att
beskattning skulle ske enligt kontantprincipen, när de kunde utnyttjas för förvärv
av aktier, den så kallade kan-tidpunkten.
Efter önskemål från ett antal multinationella koncerner med verksamhet i Sverige, tillsattes en utredare för att se över
beskattningen av optionsprogram.
Utredningen resulterade i den så kallade personaloptionsregeln. Begreppet personaloption definieras inte, men karaktäriseras i förarbetena som en ej överlåtbar
rätt som endast kan användas för förvärv
av aktier efter en kvalifikationsperiod, ofta
indelat i etapper, och som normalt sett förfaller om anställningen avslutas.
Enligt personaloptionsregeln, beskattas
sådana rättigheter när de faktiskt utnyttjas eller överlåts. Denna regel utgör en
specialregel i de fall det som förvärvas i sig
inte utgör ett värdepapper. Således måste
man först analysera om instrumentet i sig
kvalificerar som ett värdepapper enligt
värdepappersregeln innan personaloptionsregeln blir tillämplig.
INCITAMENTSPROGRAM
I PRAXIS – EN ÖVERSIKT
I brist på definitioner och vägledning,
har rättsläget till stor del fått utvecklas i
praxis, där vissa frågor blivit besvarade
medan andra fortfarande i större eller
mindre omfattning fortfarande är oklara.
Skatteverket drev bland annat ett
stort antal processer avseende så kal�lade direktörsaktier. Skatteverket ansåg
att aktier som tilldelats ledande befattningshavare med långtgående förfoganderättsinskränkningar i aktieägaravtal och
dylikt, inte skulle anses förvärvade förrän
restriktionerna förföll. Detta resonemang
innebar att en eventuell värdestegring
fram till denna tidpunkt skulle beskattas
som inkomst av tjänst och med sociala
avgifter för arbetsgivaren.
I två domar under 2009 (RÅ 2009 ref.
86 och not 129) klargjorde Högsta förvaltningsdomstolen att aktier utgör värdepapper enligt aktiebolagslagens regler och
ska anses förvärvade när innehavaren
civilrättsligt blir registrerad som ägare till
aktierna.
MER OKLART ÄR fortfarande vilka och hur
långtgående förfoganderättsinskränkningar som kan accepteras vid andra typer
av aktierelaterade instrument, till exempel
teckningsoptioner, köp-/säljoptioner och
syntetiska optioner, utan att dessa förlorar
sin status som värdepapper.
I praxis (HFD 2010 not 129) har en för-
foganderättsinskränkning omfattande en
skyldighet, i form av en hembudsklausul i
aktieägaravtal, att sälja tillbaka förvärvade
teckningsoptioner för det lägsta av marknadsvärde och anskaffningskostnad om
anställningen på vissa grunder, så kallad
bad leaver, avslutades inom tre år accepterats utan att teckningsoptionerna förlorat
sin status som värdepapper.
Teckningsoptioner (utgivna enligt finska motsvarigheten till aktiebolagslagen),
har emellertid inte ansetts utgöra värdepapper mot bakgrund av ett strikt överlåtelseförbud i kombination med bl.a. en
skyldighet att lämna tillbaka teckningsop-
ÖVERVÄGANDE VID
IMPLEMENTERING AV
INCITAMENTSPROGRAM
Vid implementerande av ett incitamentsprogram finns ett flertal parametrar att ta
ställning till, såsom de anställdas finansieringsmöjligheter, risktagande, möjligheter till hävstång på investeringen etc.
Andra aspekter är om arbetsgivaren står
under finansinspektionens tillsyn eller
är noterat och därför måste ta hänsyn till
aktiemarknadsrättsliga bestämmelser, som
till exempel ”Leo-lagen”. Skatteffekterna
”VAD SOM SKATTEMÄSSIGT ÄR ATTRAKTIVT I ETT
LAND KAN HA MOTSATT UTFALL I ETT ANNAT”
tionerna utan vederlag om anställningen
avslutades (RÅ 2004 ref. 35 I).
Hur långtgående restriktioner som kan
tillämpas på teckningsoptioner utan att
de förlorar sin status som värdepapper är
mot bakgrund av ovan inte helt klarlagt i
praxis, även om vissa slutsatser kan dras.
Rättsläget är än mer osäkert med avseende
på andra typer av optioner, t.ex. köp-/
säljoptioner och syntetiska optioner. Även
om viss vägledning även här finns i praxis,
har sannolikt denna typ av privaträttsliga
optioner inte samma av skydd som instrument som utfärdas enligt aktiebolagslagens regler.
cfo wo rl d .
cfoworld.idg.se
är i detta sammanhang ofta centrala i hur
utformandet av programmet sker.
Även om det finns ett visst handlingsutrymme att strukturera optionsprogram
på ett sätt som medför att en eventuell
värdeuppgång beskattas som kapital
RÄTTSPRAXIS I ARTIKELN
•
•
•
•
RÅ 1986 ref. 86
RÅ 1994 not. 41
RÅ 1994 not. 733
RÅ 2004 ref. 35
• RÅ 2009 ref. 86
• RÅ 2009 not. 128
• HFD 2010 not. 129
39
{ s k att }
EXPERTERNAS KOMMENTARER
Vi välkomnar regeringens beslut att se över skattereglerna för incitamentsprogram. Det finns i
stort ett behov av en ökad förutsebarhet om vilka skattekonsekvenser valet av incitamentsprogram får. Den nuvarande regleringen verkar hämmande och skapar en onödig osäkerhet för både
anställda och arbetsgivare.
Vidare hoppas vi att eventuella nya skattereglerna utformas på ett sådant sätt att det ger största
möjliga hävstångseffekt för den svenska ekonomin i stort. Inspiration för detta bör kunna hämtas
får andra länder som framgångsrikt utformat skattereglerna för att främja tillväxten. Blickarna i
detta arbete bör riktas mot USA som i sammanhanget får betraktas som ett föregångsland.
(värdepapper), trots vissa förfoganderättsinskränkningar, medför alltför omfattande förfoganderättsinskränkningar
att instrumentet förlorar sin status som
värdepapper.
Effekten blir då att en värdestegring
i stället beskattas i inkomstslaget tjänst.
Detta medför ofta att programmet inte är
tillräckligt attraktivt för att attrahera och
behålla nyckelpersoner samt skapa tillväxt
i företaget. Detta är särskilt relevant för
start-ups, vilket även är bakgrunden till
initiativet att tillsätta en särskild utredare.
SKATTEREGLERNA FÖR INCITAMENTSPROGRAM är
i högsta grad nationsberoende i dagsläget,
vilket även det skapar en viss problematik i dagens näringsliv där företag ofta är
verksamma och har nyckelpersoner i ett
stort antal länder.
Kort sagt, vad som skattemässigt är
attraktivt i ett land kan ha motsatt utfall
i ett annat land. Ett föregångsland med
avseende på utformning av skatteregler för
incitamentsprogram är, kanske inte helt
oväntat, USA där skattereglerna bidragit
till att skapa tillväxt och entreprenörsanda,
särskilt med avseende på start-ups i form av
innovations- och utvecklingsbolag. n
FLER TIPS PÅ
CFOW.SE
VILKA ÄR TRENDERNA OCH UTMANINGARNA
FÖR SVERIGES EKONOMICHEFER OCH CFO:ER?
VEM BLIR ÅRETS CFO?
VILKA FÖRETAG BLIR ÅRETS CFO-PARTNER 2014?
2014
2014
2014
2014
2014
2014
