Handelsbanken Euro Obligation
Placeringsinriktning och tillgångsklasser
Fonden är en räntefond vars syfte är att med god riskspridning över tiden uppnå en avkastning
som på lång sikt överstiger avkastningen för statsobligationsmarknaden för euroområdet. Den
genomsnittliga återstående räntebindningstiden för fondens placeringar är mellan två till tio år.
Fondens basvaluta är EUR.
Fonden är en värdepappersfond (UCITS) som får investera i följande tillgångsslag.
- i räntebärande överlåtbara värdepapper,
- i penningmarknadsinstrument,
- i derivatinstrument i vilka avräkning sker i Euro.
- i fondandelar (totalt maximalt 10 procent av fondförmögenheten), och
- på konto i kreditinstitut.
Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument skall vara denominerade i Euro och
vara förknippade med en ränterisk som medför att fondens sammantagna genomsnittliga
duration är högst ett år, samt lägst ha kreditvärderingsbetyget BBB­ enligt Standard & Poor's
eller Baa3 enligt Moody's skala eller utgöra instrument där fondbolaget gjort en egen
bedömning av kreditvärdigheten Fonden har Finansinspektionens tillstånd enligt 5 kap. 8 §
lagen om värdepappersfonder. Obligationer och andra skuldförbindelser som fonden
investerar i med stöd av 5 kap. 8 § lagen om värdepappersfonder ska komma från minst sex
olika emissioner och de som kommer från en och samma emission får inte överstiga 30
procent av fondens värde. De emittenter eller garanter som ger ut eller garanterar
skuldförbindelser som fonden till mer än 35 procent av fondens värde kan investera i är en
stat inomEES, en kommun eller en statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES
eller något mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är medlemmar.
Fondens medel kan placeras i derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, som ett led i fondens
placeringsinriktning inom de risker som durationsintervallet anger. Underliggande tillgångar till
derivatinstrument får utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 1 §
andra stycket första meningen lagen om värdepappersfonder, finansiella index, räntesatser,
växelkurser, eller utländska valutor.
För de fall fonden använder sig av OTC-derivat eller andra tekniker och instrument för att
effektivisera förvaltningen kan det finnas en risk för förlust till följd av att motparten i
transaktionen inte uppfyller sina förpliktelser före avvecklingen av transaktionen. Val av
motpart sker alltid i syfte att uppnå bästa möjliga villkor.
Samtliga eventuella intäkter som uppkommer vid användning av tekniker och instrument med
syfte att effektivisera förvaltningen tillfaller, efter avdrag för administrativa kostnader för
eventuell säkerhetshantering och övriga kostnader, fonden. Säkerheter ska hanteras av
fondens förvaringsinstitut.
Hantering av säkerheter
Om fonden använder sig av OTC-derivat och andra tekniker och instrument som syftar till att
effektivisera förvaltningen och härvidlag mottar säkerheter ska fonden följa fondbolagets
instruktion om säkerheter, vilken bl.a. är upprättad i enlighet med gällande författningar och
ESMA:s riktlinjer om börshandlade fonder och andra frågor som rör fondföretag (ESMA
2012/832).
Säkerheter, vilka finns definierade i fondbolagets säkerhetsinstruktion, ska utmärkas av hög
kreditvärdighet hos utgivaren, hög likviditet, kunna värderas dagligen, vara diversifierad eller
utgöras av likvida medel.
Fondbolaget har en nedskrivningsstrategi som omfattar samtliga tillgångsklasser och som
säkerställer hanteringen vid ev. problem med bl.a. värdeminskning på säkerheterna.
Nedskrivningsstrategin finns angiven i fondbolagets policy för nedskrivning. Säkerheter som
inte utgörs av kontanter får varken säljas, återinvesteras eller pantsättas. Säkerhetens
marknadsvärde ska, efter tillämpad nedskrivningsstrategi, uppgå till minst 100 procent av
exponeringen mot motparten. Fonden har möjlighet att realisera mottagna säkerheter när som
helst utan hänvisning till eller godkännande från motpart.
Andelsklasser
Fonden består av de andelsklasser som räknas upp nedan. Andelsklasserna i fonden skiljer sig
åt med avseende på i vilken valuta försäljning och inlösen av andelar i fonden sker. Värdet av
en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan
andelsklass. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den
egendom som ingår i fonden. För närmare förklaring av de inom parentes nedan angivna
beteckningarna (A1 EUR osv.) hänvisar fondbolaget till informationsbroschyrens allmänna
del (rubriken Nomenklatur för andelsklasser).
A) Ackumulerande (icke utdelande) andelsklass (A1 EUR)
Andelar i denna andelsklass handlas i EUR
B) Ackumulerande (icke utdelande) andelsklass (A1 SEK)
Andelar i denna andelsklass handlas i SEK
Avgifter
Förvaltningsavgiften får enligt fondbestämmelserna högst uppgå till 0,8 procent per år.
Gällande förvaltningsavgift uppgår till 0,6 procent per år. Transaktionskostnader såsom
courtage, skatt m m vid köp respektive försäljning av finansiella instrument betalas ur fondens
medel.
Fondens riskprofil
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en
investering i fonden och uttrycks i form av en skala mellan 1-7. Kategori 1 innebär inte att
fonden är riskfri. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren.
Eftersom fonden inte har fem års historik har riskindikatorn uppskattats genom att förlänga
fondens egen avkastningshistorik bakåt med avkastningen för den finska placeringsfonden
Handelsbanken Euro- obligation så att fem års historik uppnås. Placeringsfonden
Handelsbanken Euro-obligation är en fond med identisk placeringsinriktning registrerad hos
Handelsbanken Fondbolag Ab i Finland och placeringsfonden har förvaltats av fondbolaget.
Vid uppskattningen av riskindikatorn har vi tagit hänsyn till den omständigheten att fonden
består av andelsklasser som handlas i olika valutor. Eftersom fonden består av olika
valutaklasser kan förändringar i valutakurserna medföra att riskkategorin skiljer sig åt mellan
andelsklasser beroende på i vilken valuta som andelsklassen handlas. Utgångspunkten för
redogörelsen för vilken risk som är förenad med en investering i fonden utgår från att en
investerare som vill ha avkastningen i form av Euro också ha köpt Euro-andelsklassen. Under
dessa förutsättningar tillhör den andelsklass som handlas i SEK riskkategorin 4 och den
andelsklass som handlas i EUR riskkategori 3. Riskkategori 3 innebär låg risk för upp- och
nedgångar i andelsvärdet medan kategori 4 innebär medelhög risk för upp- och nedgångar i
andelsvärdet. Skillnaden i riskkategori mellan klasserna beror på den valutarisk som
tillkommer vid köp av andelsklassen i SEK.
Över tiden kan riskindikatorn för fondens respektive andelsklasser ändras både uppåt och
nedåt. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida
risk/avkastning.
Fonden placerar i räntebärande värdepapper i euro som generellt kännetecknas av låg risk och
därmed också lägre risk för förluster. Vad gäller andelsklassen i SEK tillkommer valutarisk
som gör att risken blir medelhög. Indikatorn speglar framförallt upp- och nedgångar i värdet
på fondens placeringar. Även kursen på euron speglas vad gäller SEK-andelsklassen.
Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte följande:
Likviditetsrisk – Risken att fonden inte kan sälja, lösa in eller avsluta en position (innehav) till
en begränsad kostnad inom en rimlig tid, vilket kan medföra att du inte omedelbart kan sälja
dina fondandelar.
Kreditrisk – Risken för att en utgivare av ett räntebärande värdepapper inte kan betala de
löpande räntorna eller återbetala lånet på förfallodagen.
Fondens samlade risk bedöms som medelhög för en SEK-investerare, men låg för en EURinvesterare, främst med hänsyn tagen till fondens volatilitet och därtill ovan nämnda
materiella risker.
Investeringsfondens målgrupp
För dig som är SEK-investerare passar fonden om du vill placera på euroräntemarknaden till
medelhög risk. För dig som är EUR-investerare passar fonden dig om du vill placera på
euroräntemarknaden till låg risk. Fonden lämpar sig bäst för sparare som har en
placeringshorisont på två år eller längre. För sparande i SEK-andelsklassen bör
placeringshorisonten vara längre än för sparande i EUR-andelsklassen på grund av
valutarisken.
