Marknadsföringsmaterial

Svenska Banker Smart Bonus 2
Ej kapitalskyddad
SVENSKA
BANKER
SMART
BONUS
Exponering mot svenska banker
Villkor
Riskindikator
Kategori:
Certifikat
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Kapitalskydd:
Nej
Investeringsbelopp:
10 000 kronor per Certifikat (exklusive Courtage)
Risknivå normalutfall
- Hur stor är risken i placeringen?
Exponeringstid:
4 år
Deltagandegrad:
100%
Bonuskupong:
30 %, indikativt (lägst 23 %)3
Kursfallsskydd:
60% av Startkurs (Kursfallsskyddet)
Notering:
NASDAQ OMX Stockholm AB
(Möjlighet att avyttra Certifikatet före
förfall)
Sista anmälningsdag:
1
3
4
5
6
7
Högre risk
Placeringens risknivå vid emissionstillfället.
Risknivå extremutfall
7
- Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?
Emittent
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Emittentrisk
S&P AA- / Moody’s Aa2 / Fitch AA / DBRS AA (low)
För vidare information om SPIS (Strukturerade Placeringar i Sverige) Riskindikator se
www.strukturerade.se.
21 oktober 2016
För vem passar placeringen?

2
Lägre risk
Riskmåtten är beräknade under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Placeringen passar investerare som vill ha en bred exponering mot den svenska
banksektorn via en korg av fyra banker; Swedbank, SEB, Nordea och Handelsbanken, med möjlighet till det högsta av en Bonuskupong eller Korgavkastningen.
Vad utmärker placeringen?

4 års Exponeringstid.

Erbjuder det bästa av en Bonuskupong om indikativt 30 procent eller Korgavkastningen om de Underliggande Aktierna utvecklas positivt, oförändrat eller
till viss del negativt.

Undviker ett negativt utfall så länge den Underliggande Aktie som utvecklats
sämst inte har fallit under Kursfallsskyddet vid Exponeringstidens slut.
Vilka huvudsakliga risker följer med placeringen?

Placeringen är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan både öka
och minska i värde under Exponeringstiden. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten.

Vid ett negativt scenario då den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på
Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent, återbetalas Investeringsbeloppet
minskat med nedgången för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst.

Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat.
Marknadsföringsmaterial
Göteborg
Helsingfors
Köpenhamn
London
Luxemburg
Malmö
New York
Oslo
Stockholm
Om riskerna i investeringen
En investering i Certifikaten är förenad med ett antal risker. Nedan sammanfattas några av annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker
de mer framträdande riskerna. För mer utförlig information om dessa och övriga risker, och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investevänligen ta del av Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende rade beloppet förloras.
produkten.
EMITTENTRISK
Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren
att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ
riktning. Ett sätt att bedöma Emittentens kreditvärdighet är att titta på Emittentens kreditvärdighetsbetyg som för närvarande är AA- enligt Standard & Poor’s Rating Services, en
division av The McGraw-Hill Companies (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg
medan CCC- det lägsta), Aa2 enligt Moody’s Investor Services (Aaa representerar högsta
möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta), AA enligt Fitch (AAA representerar högsta
möjliga kreditbetyg medan C är lägsta) och AA (low) enligt DBRS (AAA representerar
högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta). Investeraren tar ingen risk på Carnegie i
Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK
Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande
marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid
och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid
kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs
restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA STRUKTURERADE
PLACERINGSPRODUKTER
Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de
vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten
mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. De strukturerade
produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att
förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. För
att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikaten
sker, ta del av Prospektet.
SKATTER
Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna
av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra
skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan
få negativa konsekvenser för Investerare.
VALUTARISK
I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet, så kallad direkt valutapåverkan. Detta är
dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill
säga löper med fast växelkurs. Dock kan valutakursförändringar indirekt påverka avkastningen. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av
MARKNADS- OCH EXPONERINGSRISK
ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkast- indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar
ning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Aktuell produkt är valutaskyddad.
utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland
Viktig information om marknadsföringsbroschyren
använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Källa för data är Bloomberg och Carnegie om
inget annat explicit angivits.
Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för
vissa strukturerade placeringsprodukter. Koden anger riktlinjer för innehåll i marknadsfö- RÄKNEEXEMPEL
ringsmaterialet. För vidare information om branschkoden och för ordlista gällande struktu- Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av
rerade placeringsprodukter, se www.strukturerade.se.
Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska
avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses
MARKNADSFÖRING
som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett
bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av RÅDGIVNING
Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid
tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet. Informat- bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsionen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för föringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgiveventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Ord i löptexten i detta ning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligdokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under ”Definitioner” på sidan 7. heten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra
med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförInformation markerad med * avser historisk information och information markerad med **
liga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeavser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna
ringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, löptid och andra egenberäkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller,
skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringdata eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken historisk
en.
eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling
eller avkastning samt att Certifikatens Exponeringstid kan avvika från de tidsperioder som
BRANSCHKOD STRUKTURERADE PRODUKTER
Prospekt och villkor för certifikaten
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför, innan ett investeringsbeslut tas, ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten.
Prospektet innehåller viktig information om Certifikaten och risker angående investeringen.
Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet
innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande
certifikats-villkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller
delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang,
införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller
relevanta hedgningsarrangemang. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet.
ning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna
försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 200
000 000 kronor totalt för Certifikaten. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 23 procent.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING / ANNAN VÄSENTLIG NY
INFORMATION
I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av
sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens
begäran att publicera sådan information på www.carnegie.se. Det är mycket viktigt att
Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbeVILLKOR FÖR FULLFÖLJANDE, BEGRÄNSNING AV ERBJUDANDET
tyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds
Certifikaten understiger 20 000 000 kronor. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta
av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfatt-
2 • SVENSKA BANKER SMART BONUS 2
Svenska Banker Smart Bonus 2
” Svenska Banker Smart Bonus 2
ger möjlighet till det
bästa av Bonuskupong om
indikativt 30% eller
Korgavkastningen (full uppsida
på Aktiekorgen)”
•
Svensk ekonomi växer klart starkare än Europa vilket bör gynna de inhemska bankerna som väger tungt på den svenska börsen.
•
Svenska Banker Smart Bonus 2 möjliggör det bästa av Bonuskupong
eller Korgavkastningen vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Aktier.1
Stabila banker i en stabil region
Carnegie bedömer Norden som en stabil region. Statsfinanserna är i ordning, både vad gäller
budgetar och statsskulder, vilket innebär att det finns buffertar som kan användas för att stödja
ekonomierna med om det skulle behövas.
Svenska bankaktier har fallit kraftigt det senaste året i takt med pressade vinster, men Carnegie
Analys har en positiv syn SEB och Swedbank med rekommendationen ”köp” medan Handelsbanken och Nordea har rekommendationen behåll.2 Enligt Carnegie Analys kommer svenska
banker att se stigande volymer och bättre utlåningsmarginaler vilket motverkar pressen från
låga räntor och regulatoriska kostnader. Swedbank har god lönsamhet med ökande lånemarginaler. SEB har en god kostnadskontroll och gynnas av en ökad aktivitet inom bolagsaffärer
såsom uppköp och börsintroduktioner. Nordea har en låg värdering då det finns viss oro kring
lån till oljesektorn. Handelsbanken visar stabilt resultat och har nyligen bytt VD.
De svenska bankerna väger tungt på börsen och har mer buffertkapital än många europeiska
banker, mindre problemlån och svensk ekonomi växer klart starkare än Europa. De har också
gjort kostnadsbesparingar och gynnas av en stark inhemsk ekonomi.
Svenska Banker Smart Bonus 2 erbjuder investeraren en exponering mot Swedbank, SEB,
Nordea och Handelsbanken där Investeraren erhåller det bästa av en eventuell uppgång av
Aktiekorgen eller en Bonuskupong om indikativt 30 procent3, samtidigt som det investerade
kapitalet är skyddat om den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst inte fallit mer än 40
procent vid Slutdagen.
Historisk utveckling för Aktiekorgen*
Grafen nedan visar historisk utveckling för Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea.4
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
sep-11
sep-12
Handelsbanken
sep-13
Nordea
sep-14
sep-15
SEB
sep-16
Swedbank
Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2.
Källa: Carnegie Analys, 2016-09-01.
Kupongen är indikativ och fastställs senast den 3 november 2016, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 23 %.
4 Källa: Bloomberg 2016-09-01.
1
2
3
(
SVENSKA BANKER SMART BONUS 2 • 3
Marknadsexponering mot
svenska banker
Svenska Banker Smart Bonus 2 har 4 års
Exponeringstid och ger exponering mot
Handelsbanken, Nordea, SEB och Swedbank.
Så här fungerar det
Utfall av en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Aktieutvecklingen beräknas på den Underliggande Aktie som har
utvecklats sämst.
100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på
Återbetalningsdagen villkorat av att den
Underliggande Aktie som utvecklats sämst
inte har fallit mer än 40 % från Startkurs på
Slutdagen.5
God potential och hög risk
Svenska Banker Smart Bonus 2 kan erbjuda
Investeraren det bästa av en indikativ Bonuskupong om 30% och en eventuell uppgång
av Aktiekorgen. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå
förlorat.
Aktieutveckling
Kursfallsskydd
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Startkurs
Kursfallsskydd
0
2
3
4
Tid (år)
Möjlighet att avyttra Certifikatet
före förfall
Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ Stockholm och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar.
Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om
möjligt även säljkurs avseende Certifikaten.
1
EXEMPEL 1
Om Korgavkastningen överstiger nivån för indikativa Bonuskupongen vid Exponeringstidens
slut.6
Investeringsbelopp + Korgavkastningen (+50%) = 1 500 000 kr
EXEMPEL 2
Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 60 procent av Startkursen vid Exponeringstidens slut.
Investeringsbelopp + Bonuskupong à 300 000 kr = 1 300 000 kr
EXEMPEL 3 (RISK FÖR ÅR 4)
Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst understiger 60 procent av Startkurs (Kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i
den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst (exklusive utdelningar).
Investeringsbelopp - Aktieutvecklingen (-50%) = 500 000 kr
För- och nackdelar
+
+
–
–
5
6
Möjlighet till det bästa av Bonuskupong eller Korgavkastningen vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Aktier.
Carnegie Research har en positiv syn
på de Underliggande Aktierna med
rekommendationen ”köp samt behåll”.
Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat.
En fortsatt regelåtstramning kan
påverka bankernas lönsamhet negativt.
Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2.
Förutsatt att Aktieutvecklingen för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst ej har sjunkit mer än 40% från Startkurs.
4 • SVENSKA BANKER SMART BONUS 2
Hur beräknas avkastningen?
Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på
tre faktorer:
 Korgavkastningen
 Aktieutvecklingen
 Bonuskupongen
Korgavkastning
Korgavkastningen definieras som den
procentuella rörelsen för Aktiekorgen, med
beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs
och viktning av de Underliggande Aktierna
som ingår i Aktiekorgen.
Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Aktie på Startdagen.
Slutkursen bestäms av värdet på Underliggande Aktie på Slutdagen.
Aktiekorgen avser en likaviktad korg av
de Underliggande Aktierna.
Aktieutveckling
Aktieutvecklingen definieras som den
procentuella rörelsen för respektive Underliggande Aktie med beaktande av relevant
Startkurs och Slutkurs.
Räkneexempel***
*** Se “Viktig information” på sidan 2.
Beräkning av avkastningen
Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100
Certifikat à 10 000 kr det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Bonuskupongen är
indikativ. Notera att Aktieutvecklingen är baserad på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst.
KorgAktie- Deltagande- Avkastning Avkastning på
avkastning utveckling
grad
Investeringsbelopp
Investeringsbelopp
Total
utbetalning
Årseffektiv
avkastning7
+50%
+30%
100%
50%
500 000 kr
1 000 000 kr
1 500 000 kr
10,12 %
+40%
+15%
100%
40%
400 000 kr
1 000 000 kr
1 400 000 kr
8,24 %
+20%
+5%
100%
30%
300 000 kr
1 000 000 kr
1 300 000 kr
6,25 %
+10%
-10%
100%
30%
300 000 kr
1 000 000 kr
1 300 000 kr
6,25 %
+/-0%
-30%
100%
30%
300 000 kr
1 000 000 kr
1 300 000 kr
6,25 %
-10%
-20%
100%
30%
300 000 kr
1 000 000 kr
1 300 000 kr
6,25 %
-20%
-40%
100%
30%
300 000 kr
1 000 000 kr
1 300 000 kr
6,25 %
-30%
-50%
100%
-50%
-500 000 kr
1 000 000 kr
500 000 kr
-16,33 %
Bonuskupongen
Bonuskupongen speglar hur stor avkastning Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Aktie
som har utvecklats sämst på Slutdagen ej
understiger 60 % av Startkursen.
Bonuskupongen fastställs senast den 3
november 2016 och kommer att bero på
de då rådande marknadsförutsättningarna.
Indikativ Bonuskupong är 30 % men den
kan bli högre eller lägre.
Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Bonuskupongen understiger
23%.
Avkastning
Om den Underliggande Aktie som har
utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en
Bonuskupong om indikativt 30 % och
Korgavkastningen. Om den Underliggande
Aktie som har utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en
direktinvestering (exklusive utdelningar) i
den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan
således gå förlorat.
7
Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage.
(
SVENSKA BANKER SMART BONUS 2 • 5
Beskrivning av Underliggande Aktier
Om den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40
procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i
den Underliggande Aktie som utvecklats sämst (exkl. utdelningar).
Handelsbanken
Svenska Handelsbanken är en av de största bankerna i Norden med kontorsrörelse i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Nederländerna och Storbritannien. Banken grundades 1871
och har sitt huvudkontor i Stockholm. För mer information se www.handelsbanken.se.
Nordea
Nordea är en nordisk bank- och finanskoncern, etablerad 2000 genom sammanslagning av
Merita-Nordbanken, Unibank och Kreditkassen. Den sammanslagna koncernen utgör den
största i sitt slag i norra Europa och har sitt huvudkontor beläget i Stockholm. För mer
information se www.nordea.se.
SEB
SEB (A-aktien) är en av Sveriges ledande banker med stor närvaro i Sverige och runt Östersjön. SEB är en affärsbank med många företagskunder. Aktien är noterad i Stockholm. För
mer information se www.seb.se.
Swedbank
Swedbank AB är ett svenskt bankaktiebolag och en koncern med verksamhet i Norden och
Baltikum. Banken bildades som Föreningssparbanken 1997, men bytte namn till Swedbank
2006. Huvudkontoret är beläget i Sundbyberg. För mer information se www.swedbank.se.
Nedan visas aktierekommendationer från Bloomberg för Underliggande Aktier
(källa Bloomberg, 2016-09-01).
Aktie
Handelsbanken
Nordea
SEB
Swedbank
Antal
analytiker
31
29
31
30
Köp
13%
37%
42%
63%
Behåll
23%
53%
52%
27%
Sälj
65%
10%
6%
10%
En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av
underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet.
6 • SVENSKA BANKER SMART BONUS 2
Erbjudande och anvisningar i sammandrag
Carnegie erbjuder investering i Certifikaten enligt följande försäljningsvillkor. De fullstän- TILLDELNING
diga villkoren för Certifikaten och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den
finns tillgängligt på www.carnegie.se samt www.handelsbanken.se.
ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.
ANMÄLAN
Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare
kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att
lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig per telefon 08 – 5886 9200.

Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande
av NASDAQ OMX Stockholm AB. I syfte att hålla en andrahandsmarknad kommer
Carnegie under normala marknadsförhållanden ställa köpkurs och, om möjligt, även
Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den säljkurs för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
21 oktober 2016.
SELLING RESTRICTIONS
LIKVIDDAG OCH BETALNING
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras
eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att
understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning
betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras.

Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 28 oktober 2016.
EUROCLEAR SWEDEN AB
Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system.

INREGISTRERING VID BÖRS
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933
and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not
be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has
agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes
within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer
(whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of
the Securities Act.
Certifikaten beräknas vara registrerade på Investerarens depåkonto eller VP-konto den THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY
TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
10 november 2016.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE
DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE
RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Ersättningar och avgifter
För att Carnegie ska kunna ge dig som Investerare bästa möjliga service har Carnegie avtal
med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie
en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som
du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter
vid köp eller försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan
erhållas från Carnegie.
ERSÄTTNINGAR FRÅN CARNEGIE
produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode
om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell
produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris
för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland
annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat
i produktens pris.
COURTAGE
Courtage tillkommer med 2 procent av Nominellt belopp.
De certifikat Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling
TOTALKOSTNAD
kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den exter-na
parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersätt-ning  Exempel vid en investering som motsvarar ett Nominellt belopp om 100 000 kr i
Certifikat med fyra års löptid;
på Nominellt belopp som förmedlats av extern part.
Courtage 2 %
2 000 kr (betalas utöver investerat belopp)
ERSÄTTNINGAR TILL CARNEGIE
De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för Maximalt arrangörsarvode 1,2 %  4 år
försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på Maximal totalkostnad
det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika
4 800 kr (inkluderat i investerat belopp)
6 800 kr
Definitioner
”Aktiekorg” avser en likaviktad korg av de Underliggande
Aktierna.
”Aktieutveckling” avser den procentuella rörelsen för
Underliggande Aktier, med beaktande av relevant Startkurs
och Slutkurs.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 12
september 2016 till och med 21 oktober 2016, då investerare
kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Avkastning” för Certifikatet om den Underliggande Aktie
som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av
Startkursen är lika med Investeringsbeloppet plus det största
av en Bonuskupong om indikativt 30 % och Korgavkastningen. Om Aktieutvecklingen för den Underliggande Aktie
som utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 %
kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie
som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således
gå förlorat.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Bonuskupong” avser Avkastningen Investeraren minst
får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Aktie
som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av
Startkursen. Bonuskupongen är indikativt 30 %. Bonuskupongen fastställs senast den 3 november 2016 och kommer
att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig
Bonuskupong kommer att informeras den 10 november
2016. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 23 %.
”Carnegie” avser Carnegie Investment Bank AB (publ),
med Internetadress www.carnegie.se.
”Certifikat” eller ” Svenska Banker Smart Bonus 2” avser
aktielänkat certifikat med ISIN nummer SE0006084893,
kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; SHBC CAR
SBSB2 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; SHBC
CAR SBSB2 201120.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift
om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Emittent” avser Svenska Handelsbanken AB (publ), dess
efterföljare och övertagare.
”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikatet av Carnegie.
”Exponeringstid” avser perioden från och med den 3
november 2016 till och med den 3 november 2020 och
avser perioden när Certifikatet har en exponering mot
Underliggande Aktier.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i
Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat.
”Korgavkastning” avser den procentuella rörelsen för
Aktiekorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs
och viktning av de Underliggande Aktierna.
”Kursfallsskydd” avser indikativt 130% skyddat Investeringsbelopp (Investeringsbelopp plus Bonuskupong) på
Återbetalningsdagen villkorat av att Aktieutvecklingen för
den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte är sämre
än 60 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40
% nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat
skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan
delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli.
”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på
Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli
den 10 november 2016.
”Likviddag” avser den 28 oktober 2016 och är det datum
då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av
Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 10 november
2016 till och med den 20 november 2020 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Certifikat.
”Prospekt” avser Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende produkten samt de handlingar som införlivats därigenom hänvisning, med tillägg. Detta
hålls tillgängligt på www.carnegie.se. Grundprospektet är
daterat och offentliggjort den 9 juni 2016.
”Slutdag” avser den 3 november 2020.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för Underliggande Aktie
på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Startdag” avser den 3 november 2016.
”Startkurs” avser Stängningskursen för Underliggande
Aktie på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en
Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Stängningskurs” för Underliggande Aktie på en Bankdag
avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens
officiella stängningskurs.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som
krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Underliggande Aktie” avser Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea och som beskrivs närmare i avsnittet
”Beskrivning av Underliggande Aktier” och i Prospektet.
”Återbetalningsdag” avser den dag eventuell Avkastning
på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 20
november 2020.
(
SVENSKA BANKER SMART BONUS 2 • 7
Erbjudandet i korthet
Aktuellt erbjudande
Anmälan inges till
Carnegie Investment Bank AB (publ)
Structured Financial Products
Regeringsgatan 56
103 38 Stockholm
Anmälningsperiod
12 september 2016– 21 oktober 2016
Lägsta investeringsbelopp
100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr)
Deltagandegrad
Offentliggörs den 10 november 2016 på
www.carnegie.se
ICKE KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR
Exponeringstid
3 november 2016 – 3 november 2020
Sverige Platå Sprinter 7
Andrahandsmarknad
Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat
vid NASDAQ OMX Stockholm AB
Löptid 4 år, bonuskupong: 30%
Europa 9/24 High Yield 8
Löptid 5 år, kupong: 5%
Löptid 6 år, platå: 20%, deltagandegrad: 250%
Svenska Banker Smart Bonus 2
Läkemedel Combo Autocall
Löptid 1-5 år, kupong 1: 15%, kupong 2: 5%
Emittent
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Courtage
Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp
Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB
SHBC CAR SBSB2
Betalning
Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 28
oktober 2016
Förvaring
Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller
VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en förvaringsdepå hos Carnegie
ISIN
SE0006084893
Tids- och betalningsplan
Sista anmälningsdag
21 oktober 2016
Utskick av avräkningsnota
Sker löpande
Likviddag
28 oktober 2016
Första dagen på Exponeringstiden
3 november 2016
Leveransdag
10 november 2016
Sista dag på Exponeringstiden
3 november 2020
Återbetalningsdag
20 november 2020
Övrigt
OM CARNEGIE
Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande
oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking
och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till
cirka 700, fördelat på kontor i sju länder. Carnegie ägs av
Altor Fund III och personalen genom Cibvestco AB.
Carnegie har arrangerat strukturerade placeringsprodukter sedan 1994. Inom segmenten för institutionella
placerare och privatkunder är Carnegie sedan många år
en av de största och ledande aktörerna. Den unika
positionen möjliggör ett brett utbud av placeringsalternativ och att Carnegie kan säkerställa placeringsprodukternas relevans baserat på rådande marknadsklimat.
VIKTIGT
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende
Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som
finns tillgängligt på www.carnegie.se. För mer information se ”Emittenttrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2. Om Certifikaten säljs av innehavaren
före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs
som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan
vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.
BRANSCHKOD
Carnegie är ansluten till Strukturerade Placeringar i
Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa
Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa
strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer
OM CARNEGIE RESEARCH
Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdel- för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på
ning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som www.strukturerade.se.
omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research
består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna,
vilket gör det till det största analysteamet i Norden
utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300
börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos
utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie
Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topp-rankat och
rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av
såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet.
EMITTENTEN: SVENSKA HANDELSBANKEN AB
(PUBL)
Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit
verksamhet sedan den 5 juni 1871. Handelsbanken är ett
publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnummer 502007-7862. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har
463 kontor på den svenska marknaden (13 april 2015).
Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande AA - enligt ”Standard & Poor’s Rating Services”, en division av ”The McGraw-Hill Companies”,
Aa2 enligt ”Moody’s Investor Service”, AA enligt
”Fitch”, samt en kreditvärdighet på AA (low) enligt
”DBRS”.
Strukturerade placeringsprodukter • Telefon: 08 – 5886 92 00 • E-post: [email protected] • www.carnegie.se