Svenska Banker Smart Bonus Ej kapitalskyddad SVENSKA BANKER SMART BONUS Exponering mot svenska banker Villkor Riskindikator Kategori: Certifikat Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Kapitalskydd: Nej Investeringsbelopp: 10 000 kronor per Certifikat (exklusive Courtage) Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? Exponeringstid: 4 år Deltagandegrad: 100% Bonuskupong: 32 %, indikativt (lägst 25 %) Kursfallsskydd: 60% av Startkurs (Kursfallsskyddet) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 1 3 4 5 6 7 Högre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället. Risknivå extremutfall 7 - Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 9 september 2016 Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant BNP Paribas Garantrisk S&P A / Moody’s A1 För vidare information om SPIS (Strukturerade Placeringar i Sverige) Riskindikator se www.strukturerade.se. För vem passar placeringen? 2 Lägre risk Placeringen passar investerare som vill ha en bred exponering mot den svenska banksektorn via en korg av fyra banker; Swedbank, SEB, Nordea och Handelsbanken, med möjlighet till det högsta av en Bonuskupong eller Korgavkastningen. Vad utmärker placeringen? 4 års Exponeringstid. Erbjuder det bästa av en Bonuskupong om indikativt 32 procent eller Korgavkastningen om de Underliggande Aktierna utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del negativt. Undviker ett negativt utfall så länge den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte har fallit under Kursfallsskyddet vid Exponeringstidens slut. Riskmåtten är beräknade under förutsättning att placeringen hålls till förfall. Vilka huvudsakliga risker följer med placeringen? Placeringen är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan både öka och minska i värde under Exponeringstiden. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten. Vid ett negativt scenario då den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent, återbetalas Investeringsbeloppet minskat med nedgången för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst. Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal risker. Nedan sammanfattas några av annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker de mer framträdande riskerna. För mer utförlig information om dessa och övriga risker, och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investevänligen ta del av Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende rade beloppet förloras. produkten. EMITTENTRISK Hela återbetalningsbeloppet är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Ett sätt att bedöma Garantens kreditvärdighet är att titta på dess kreditbetyg som är A enligt Standard & Poor’s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCCär lägsta) och A1 enligt Moody’s Investor Service (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Investeraren tar ingen risk på Carnegie genom att investera i Certifikaten under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikaten sker, ta del av Prospektet. SKATTER Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. VALUTARISK I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet, så kallad direkt valutapåverkan. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Dock kan valutakursförändringar indirekt påverka avkastningen. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av MARKNADS- OCH EXPONERINGSRISK ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastindexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar ning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Aktuell produkt är valutaskyddad. utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland Viktig information om marknadsföringsbroschyren använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Källa för data är Bloomberg och Carnegie om inget annat explicit angivits. Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Koden anger riktlinjer för innehåll i marknadsfö- RÄKNEEXEMPEL ringsmaterialet. För vidare information om branschkoden och för ordlista gällande struktu- Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av rerade placeringsprodukter, se www.strukturerade.se. Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses MARKNADSFÖRING som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av RÅDGIVNING Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet. Informat- bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsionen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för föringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgiveventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Ord i löptexten i detta ning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligdokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under ”Definitioner” på sidan 7. heten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförInformation markerad med * avser historisk information och information markerad med ** liga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeavser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna ringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, löptid och andra egenberäkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringdata eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken historisk en. eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Exponeringstid kan avvika från de tidsperioder som BRANSCHKOD STRUKTURERADE PRODUKTER Prospekt och villkor för certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför, innan ett investeringsbeslut tas, ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikaten och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande certifikats-villkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. ning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 200 000 000 kronor totalt för Certifikaten. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 25 procent. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING / ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på www.carnegie.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbeVILLKOR FÖR FULLFÖLJANDE, BEGRÄNSNING AV ERBJUDANDET tyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Certifikaten understiger 20 000 000 kronor. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfatt- 2 • SVENSKA BANKER SMART BONUS Svenska Banker Smart Bonus ” Svenska Banker Smart Bonus ger möjlighet till det bästa av Bonuskupong om indikativt 32% eller Korgavkastningen (full uppsida på Aktiekorgen)” • Svensk ekonomi växer klart starkare än Europa vilket bör gynna de inhemska bankerna som väger tungt på den svenska börsen. • Svenska Banker Smart Bonus möjliggör det bästa av Bonuskupong eller Korgavkastningen vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Aktier.1 Stabila banker i en stabil region Carnegie bedömer Norden som en stabil region. Statsfinanserna är i ordning, både vad gäller budgetar och statsskulder, vilket innebär att det finns buffertar som kan användas för att stödja ekonomierna med om det skulle behövas. Svenska bankaktier har fallit kraftigt det senaste året i takt med pressade vinster, men Carnegie Analys har en positiv syn SEB och Swedbank med rekommendationen ”köp” medan Handelsbanken och Nordea har rekommendationen behåll.2 Enligt Carnegie Analys kommer svenska banker att se stigande volymer och bättre utlåningsmarginaler vilket motverkar pressen från låga räntor och regulatoriska kostnader. Swedbank har god lönsamhet med ökande lånemarginaler. SEB har en god kostnadskontroll och gynnas av en ökad aktivitet inom bolagsaffärer såsom uppköp och börsintroduktioner. Nordea har en låg värdering då det finns viss oro kring lån till oljesektorn. Handelsbanken visar stabilt resultat och har nyligen bytt VD. De svenska bankerna väger tungt på börsen och har mer buffertkapital än många europeiska banker, mindre problemlån och svensk ekonomi växer klart starkare än Europa. De har också gjort kostnadsbesparingar och gynnas av en stark inhemsk ekonomi. Svenska Banker Smart Bonus erbjuder investeraren en exponering mot Swedbank, SEB, Nordea och Handelsbanken där Investeraren erhåller det bästa av en eventuell uppgång av Aktiekorgen eller en Bonuskupong om indikativt 32 procent, samtidigt som det investerade kapitalet är skyddat om den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst inte fallit mer än 40 procent vid Slutdagen. Historisk utveckling för Aktiekorgen* Grafen nedan visar historisk utveckling för Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea.3 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% aug-11 aug-12 Handelsbanken aug-13 Nordea aug-14 aug-15 SEB aug-16 Swedbank Källa: Carnegie och Bloomberg. 1 2 3 Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2. Källa: Carnegie Analys, 2016-08-17. Källa: Bloomberg 2016-08-15. ( SVENSKA BANKER SMART BONUS • 3 Marknadsexponering mot svenska banker Svenska Banker Smart Bonus har 4 års Exponeringstid och ger exponering mot Handelsbanken, Nordea, SEB och Swedbank. Så här fungerar det Utfall av en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Aktieutvecklingen beräknas på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte har fallit mer än 40 % från Startkurs på Slutdagen.4 God potential och hög risk Svenska Banker Smart Bonus kan erbjuda Investeraren det bästa av en indikativ Bonuskupong om 32% och en eventuell uppgång av Aktiekorgen. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Aktieutveckling Kursfallsskydd 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Startkurs Kursfallsskydd 0 2 3 4 Tid (år) Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ Stockholm och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. 1 EXEMPEL 1 Om Korgavkastningen överstiger nivån för indikativa Bonuskupongen vid Exponeringstidens slut.5 Investeringsbelopp + Korgavkastningen (+50%) = 1 500 000 kr EXEMPEL 2 Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 60 procent av Startkursen vid Exponeringstidens slut. Investeringsbelopp + Bonuskupong à 320 000 kr = 1 320 000 kr EXEMPEL 3 (RISK FÖR ÅR 4) Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst understiger 60 procent av Startkurs (Kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst (exklusive utdelningar). Investeringsbelopp - Aktieutvecklingen (-50%) = 500 000 kr För- och nackdelar + + – – 4 5 Möjlighet till det bästa av Bonuskupong eller Korgavkastningen vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Aktier. Carnegie Research har en positiv syn på de Underliggande Aktierna med rekommendationen ”köp samt behåll”. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. En fortsatt regelåtstramning kan påverka bankernas lönsamhet negativt. Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2. Förutsatt att Aktieutvecklingen för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst ej har sjunkit mer än 40% från Startkurs. 4 • SVENSKA BANKER SMART BONUS Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på tre faktorer: Korgavkastningen Aktieutvecklingen Bonuskupongen Korgavkastning Korgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Aktiekorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Aktierna som ingår i Aktiekorgen. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Aktie på Startdagen. Slutkursen bestäms av värdet på Underliggande Aktie på Slutdagen. Aktiekorgen avser en likaviktad korg av de Underliggande Aktierna. Aktieutveckling Aktieutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Aktie med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Räkneexempel*** *** Se “Viktig information” på sidan 2. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Bonuskupongen är indikativ. Notera att Aktieutvecklingen är baserad på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. KorgAktie- Deltagande- Avkastning Avkastning på avkastning utveckling grad Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning6 +50% +30% 100% 50% 500 000 kr 1 000 000 kr 1 500 000 kr 10,12 % +40% +15% 100% 40% 400 000 kr 1 000 000 kr 1 400 000 kr 8,24 % +20% +5% 100% 32% 320 000 kr 1 000 000 kr 1 320 000 kr 6,66 % +10% -10% 100% 32% 320 000 kr 1 000 000 kr 1 320 000 kr 6,66 % +/-0% -30% 100% 32% 320 000 kr 1 000 000 kr 1 320 000 kr 6,66 % -10% -20% 100% 32% 320 000 kr 1 000 000 kr 1 320 000 kr 6,66 % -20% -40% 100% 32% 320 000 kr 1 000 000 kr 1 320 000 kr 6,66 % -30% -50% 100% -50% -500 000 kr 1 000 000 kr 500 000 kr -16,33 % Bonuskupongen Bonuskupongen speglar hur stor avkastning Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Bonuskupongen fastställs senast den 22 september 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Bonuskupong är 32 % men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Bonuskupongen understiger 25%. Avkastning Om den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 32 % och Korgavkastningen. Om den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. ( SVENSKA BANKER SMART BONUS • 5 Beskrivning av Underliggande Aktier Om den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som utvecklats sämst (exkl. utdelningar). Handelsbanken Svenska Handelsbanken är en av de största bankerna i Norden med kontorsrörelse i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Nederländerna och Storbritannien. Banken grundades 1871 och har sitt huvudkontor i Stockholm. För mer information se www.handelsbanken.se. Nordea Nordea är en nordisk bank- och finanskoncern, etablerad 2000 genom sammanslagning av Merita-Nordbanken, Unibank och Kreditkassen. Den sammanslagna koncernen utgör den största i sitt slag i norra Europa och har sitt huvudkontor beläget i Stockholm. För mer information se www.nordea.se. SEB SEB (A-aktien) är en av Sveriges ledande banker med stor närvaro i Sverige och runt Östersjön. SEB är en affärsbank med många företagskunder. Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se www.seb.se. Swedbank Swedbank AB är ett svenskt bankaktiebolag och en koncern med verksamhet i Norden och Baltikum. Banken bildades som Föreningssparbanken 1997, men bytte namn till Swedbank 2006. Huvudkontoret är beläget i Sundbyberg. För mer information se www.swedbank.se. Nedan visas aktierekommendationer från Bloomberg för Underliggande Aktier (källa Bloomberg, 2016-08-15). Aktie Handelsbanken Nordea SEB Swedbank Antal analytiker 31 29 31 30 Köp 16% 41% 42% 60% Behåll 23% 55% 52% 30% Sälj 61% 3% 6% 10% En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 6 • SVENSKA BANKER SMART BONUS Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikaten enligt följande försäljningsvillkor. De fullstän- TILLDELNING diga villkoren för Certifikaten och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den finns tillgängligt på www.carnegie.se. ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. ANMÄLAN Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig per telefon 08 – 5886 9200. Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. I syfte att hålla en andrahandsmarknad kommer Carnegie under normala marknadsförhållanden ställa köpkurs och, om möjligt, även Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 9 säljkurs för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. september 2016. SELLING RESTRICTIONS LIKVIDDAG OCH BETALNING Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 16 september 2016. EUROCLEAR SWEDEN AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. INREGISTRERING VID BÖRS The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. Certifikaten beräknas vara registrerade på Investerarens depåkonto eller VP-konto den THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. 29 september 2016. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som Investerare bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp eller försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. ERSÄTTNINGAR FRÅN CARNEGIE produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. COURTAGE Courtage tillkommer med 2 procent av Nominellt belopp. De certifikat Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling TOTALKOSTNAD kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den exter-na parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersätt-ning Exempel vid en investering som motsvarar ett Nominellt belopp om 100 000 kr i Certifikat med fyra års löptid; på Nominellt belopp som förmedlats av extern part. Courtage 2 % 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp) ERSÄTTNINGAR TILL CARNEGIE De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för Maximalt arrangörsarvode 1,2 % 4 år försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på Maximal totalkostnad det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika 4 800 kr (inkluderat i investerat belopp) 6 800 kr Definitioner ”Aktiekorg” avser en likaviktad korg av de Underliggande Aktierna. ”Aktieutveckling” avser den procentuella rörelsen för Underliggande Aktier, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. ”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 19 augusti 2016 till och med 9 september 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. ”Avkastning” för Certifikatet om den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen är lika med Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 32 % och Korgavkastningen. Om Aktieutvecklingen för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. ”Bonuskupong” avser Avkastningen Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Bonuskupongen är indikativt 32 %. Bonuskupongen fastställs senast den 22 september 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Bonuskupong kommer att informeras den 29 september 2016. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 25 %. ”Carnegie” avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. ”Certifikat” eller ” Svenska Banker Smart Bonus” avser aktielänkat certifikat med ISIN nummer SE0008737282, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; BNP SVBSB1 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; BNP SVBSB1 201006. ”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. ”Emittent” avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess efterföljare och övertagare med internetadressen www.bnpparibas.com. ”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikatet av Carnegie. ”Exponeringstid” avser perioden från och med den 22 september 2016 till och med den 23 september 2020 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Aktier. ”Garant” avser BNP Paribas som garanterar Emittentens förpliktelser. ”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet. ”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. ”Korgavkastning” avser den procentuella rörelsen för Aktiekorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Aktierna. ”Kursfallsskydd” avser indikativt 132% skyddat Investeringsbelopp (Investeringsbelopp plus Bonuskupong) på Återbetalningsdagen villkorat av att Aktieutvecklingen för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte är sämre än 60 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. ”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 29 september 2016. ”Likviddag” avser den 16 september 2016 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. ”Löptid” avser perioden från och med den 29 september 2016 till och med den 6 oktober 2020 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. ”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument. ”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Certifikat. ”Prospekt” avser Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende produkten samt de handlingar som införlivats därigenom hänvisning, med tillägg. Detta hålls tillgängligt på www.carnegie.se. Grundprospektet är daterat och offentliggjort den 9 juni 2016. ”Slutdag” avser den 23 september 2020. ”Slutkurs” avser Stängningskursen för Underliggande Aktie på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). ”Startdag” avser den 22 september 2016. ”Startkurs” avser Stängningskursen för Underliggande Aktie på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). ”Stängningskurs” för Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. ”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. ”Underliggande Aktie” avser Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea och som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskrivning av Underliggande Aktier” och i Prospektet. ”Återbetalningsdag” avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 6 oktober 2020. ( SVENSKA BANKER SMART BONUS • 7 Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Anmälningsperiod 19 augusti 2016– 9 september 2016 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 16 september 2016 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en förvaringsdepå hos Carnegie Deltagandegrad Offentliggörs den 29 september 2016 på www.carnegie.se ICKE KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Exponeringstid 22 september 2016 – 23 september 2020 Europa 9/24 High Yield 7 Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Löptid 4 år, platå: 20%, deltagandegrad: 300% Europa 3/8 Investment Grade 4 Löptid 5 år, kupong: 3,75% Löptid 5 år, kupong: 6,5% Svenska Banker Platå Sprinter Svenska Banker Smart Bonus Löptid 4 år, bonuskupong: 32% Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Sverige Platå Sprinter 6 Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB BNP SVBSB1 USA 25/35 High Yield 7 ISIN SE0008737282 Löptid 5 år, platå: 20%, deltagandegrad: 250% Löptid 5 år, kupong: 5% Valutawarrant Real Löptid 3 år, deltagandegrad: 100% Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 9 september 2016 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 16 september 2016 Första dagen på Exponeringstiden 22 september 2016 Leveransdag 29 september 2016 Sista dag på Exponeringstiden 23 september 2020 Återbetalningsdag 6 oktober 2020 Övrigt OM CARNEGIE Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till cirka 700, fördelat på kontor i sju länder. Carnegie ägs av Altor Fund III och personalen genom Cibvestco AB. Carnegie har arrangerat strukturerade placeringsprodukter sedan 1994. Inom segmenten för institutionella placerare och privatkunder är Carnegie sedan många år en av de största och ledande aktörerna. Den unika positionen möjliggör ett brett utbud av placeringsalternativ och att Carnegie kan säkerställa placeringsprodukternas relevans baserat på rådande marknadsklimat. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se. För mer information se ”Emittenttrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 2. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. BRANSCHKOD Carnegie är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer OM CARNEGIE RESEARCH Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdel- för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på ning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som www.strukturerade.se. omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topp-rankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. EMITTENTEN: BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. OCH BNP PARIBAS BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotterbolag till BNP Paribas. BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verksamhet inom investment banking, försäljning och handel, kredittjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verksamhet i 80 länder och har nästan 200 000 anställda, varav 150 000 i Europa. BNP Paribas hade, per den 17 augusti 2016, kreditbetyget A enligt Standard & Poor’s, en division av The McGraw-Hill Companies, och A1 enligt Moody’s. För en mer detaljerad beskrivning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Prospektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är inte ansvarigt för innehållet, korrekthet-en eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Vidare har varken BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas tillhandahållit finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning, regulatorisk rådgivning eller bokföringsmässig rådgivning med anledning av Certifikaten. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas har inte heller något ansvar för att bedöma om Certifikaten är passande och/eller lämpliga för en Investerare eller för värdeutvecklingen på Certifikaten. Strukturerade placeringsprodukter • Telefon: 08 – 5886 92 00 • E-post: [email protected] • www.carnegie.se