Kreditbevis Stena AB
STRUKTURERADE PLACERINGAR
BEVIS
Exklusivt för dig som är Kapitalrådgivningskund i SEB
Kreditbevis med drygt 3 års löptid och Kreditbevis Stena AB
Kreditbeviset är en icke kapitalskyddad ränteplacering med en löptid om ca 3 år. Invefast årlig kupong på 6,5 %*
Teckningskurs 100 %
Ej kapitalskyddad – vid kredithändelse i Stena AB kan hela det investerade kapitalet gå förlorat
steraren erhåller en kupong på 6,50 %* per år genom att ta på sig kreditrisken i Stena
AB med rating BB+ hos Standard & Poors och Ba2 hos Moody´s rating. Placeringen
vänder sig till investerare som inte tror att Stena AB skall bli föremål för ”kredithändelse” under löptiden. Obligationens nominella belopp betalas tillbaka på förfallodagen
under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan dess.
STENAAB 3 år CDS
Tecknas senast 20 april 2012
1600
Benämning: SEBK218
SEB förbehåller sig rätten att i förtid
stänga emissionen för teckning om så
krävs för att säkerställa villkoren
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2007
2008
2009
2010
2011
Grafen visar CDS**- utvecklingen för Stena AB. CDS- spreaden speglar den årliga kostnaden i räntepunkter för att försäkra sig mot konkurs och betalningsinställelse hos
Stena AB. Omvänt kan man se spreaden som en ränta för den investerare som är villig
att ta på sig kreditrisken. Källa: Bloomberg och SEB.
Avkastningen i Kreditbeviset
Avkastningen består av en fast kupong på 6,50 % av nominellt belopp och utbetalas
årligen givet att ingen kredithändelse inträffat. Vid en eventuell kredithändelse i Stena
AB upphör räntebetalningarna och obligationens nominella värde minskas till det återvinningsvärde (market recovery) som fastställs av ISDA (International Swaps and Derivatives Association) vid den auktion som följer av en kredithändelse. Återvinningsvärdet kan bli allt mellan noll och 100 %.
** CDS står för ”Credit Default Swap”
* Preliminärt, se avsnittet ”Förbehåll”
Kreditbevis Stena AB
STRUKTURERADE PLACERINGAR
BEVIS
Kreditrating
Tabell 1.
Referensbolag
Stena AB
2
Vikt
S&P
Outlook
Moody´s
Outlook
100%
BB+
Neg
Ba2
Neg
Källa: Bloomberg 30 mars 2012. Rating är föremål för ändring och varje
investerare bör själv ta reda på aktuell rating för referensbolaget.
Vad innebär kredithändelse?
Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA
2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative
Association). Händelserna som konstituerar Kredithändelse är;
Bolagskonkurs och liknande händelser
Bolags oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld
Betalningsrekonstruktion av utestående skuld
Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål
innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner
USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka.
Bevis – Ej kapitalskyddad placering
Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka.
Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I
detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat
inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget.
Om risk
På nästa sida finner du en översikt av de risker som kan förknippas med
bevis. Du kan hitta mer information i SEB: s Global Programme for the
Continuous Issuance of Medium Term Notes, Capital Contribution Securities and Covered Bonds som är publicerat på SEB:s hemsida.
Kreditbevis Stena AB
3
STRUKTURERADE PLACERINGAR
Om risker
Kreditrisk
Utgivare (emittent) av kreditbeviset är SEB. Det betyder
att du som innehavare av detta kreditbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i
förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB
kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen
respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditbevis
omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk/kursrisk
Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditbevisets
löptid kan vara högre eller lägre än Kreditbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms
bland annat utifrån återstående löptid, underliggande
marknadsutveckling och kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan.
Valutarisk
Avkastningen i Kreditbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar
sker i svenska kronor.
Övrig risk
Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som
nominellt belopp minskat till det återvinningsvärde som
fastställs av ISDA vid den auktion som följer av en kredithändelse i Stena AB. Du tar således en risk med hela
kapitalet. Du får mer utförlig information i Final Terms och
SEB:s GMTN-program. Placeringar i finansiella instrument
är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar
och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust.
Villkor i korthet
Benämning
Kreditbevis SEBK218
Sista teckningsdag
20 april 2012
Betalningsdag
30 april 2012. Likvidbelopp dras på Betalningsdagen från
investerarens konto.
Löptid
30 april 2012 --- 7 juli 2015
Nominellt belopp
I poster om 100.000 kronor
Återbetalningsdag
7 juli 2015. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB
komma att senarelägga återbetalningsdagen.
Kreditriskperiod
Kreditrisken löper från 23 april 2012 till och med 20 juni
2015
Ränteperioder
Årsvisa, första ränteperioden är från Betalningsdagen till
20 juni 2013
Referensbolag
Stena AB
Kupong
Indikativt 6,5% årligen, beräknas enligt 30/360 och
utbetalas första gången 7 juli 2013. Villkoren fastställs
senast den 30 april 2012 efter då rådande förutsättningar
på aktie-, valuta- och räntemarknaderna. Som lägst kan
kupongen fastställas till 6 % (se Förbehåll).
Återbetalningsbelopp och avkastning
100 % av nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse har ägt rum före återbetalningsdagen. Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som nominellt
belopp minskat till det återvinningsvärde som fastställs av
ISDA vid den auktion som följer av en kredithändelse i
Stena AB. Det minskade beloppet återbetalas på Återbetalningsdagen.
BEVIS
eller engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller
engelsk respektive svensk lag och eventuell tvist avgörs i
första instans av Stockholms tingsrätt eller i engelsk
domstol.
PuL
För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om
Bankens behandling av personuppgifter med mera, se
baksidan av anmälningssedeln.
Priser och avgifter
100.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av
SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage
(transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om
produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage
enligt var tid gällande prislista.
Kurtage uppgår till 1 % av likvidbeloppet per nota. Minimikurtaget för depåkunder är 150 kronor och 200 kronor
för service-/VP-kontokunder. Transaktionsavgift om 10
kronor per nota tillkommer för kunder med service-/VPkonto eller kunder med depå hos annan
bank/värdepappersbolag.
Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas
uppgå till 0,5 --- 1,2 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till
återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution,
licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk
som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna
produkt och den måste hanteras aktivt under produktens
löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ.
Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan
maximalt uppgå till 1,2 % av emitterat belopp per år.
Emittent
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), (’’SEB’’) org. nr
502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt
säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens
tillsyn. SEB har erhållit rating ‘‘A+‘‘ enligt Standard &
Poor’s och ’’A1’’ enligt Moody’s. Rating kan vara föremål
för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta
information om aktuell rating.
Skatteregler för fysiska personer
Denna information berör endast fysiska personer som är
obegränsat skattskattskyldiga i Sverige. För andra fysiska
personer och för juridiska personer gäller andra regler.
Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller i
dag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som
är osäker på hur en denna placering ska beskattas bör
rådgöra med en skatterådgivare.
Kunder med service-/VP-konto: Likvidbeloppet dras från
konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från
konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln
Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror
på dina individuella förutsättningar. Frågan om hur Kreditbevis ska beskattas har ännu inte prövats. Enligt SEB:s
bedömning ska beskattningen ske på följande sätt. Den
årliga avkastningen beskattas som ränta med en skattesats på 30 %. Motsvarande gäller det sista årets avkastning vid inlösen på återbetalningsdagen. Vid avyttring
under löptiden beskattas upplupen avkastning som
räntekompensation. Vid inlösen på återbetalningsdagen
och vid avyttring under löptiden beskattas värdeförändringen på beviset som kapitalvinst eller kapitalförlust
enligt reglerna för marknadsnoterade fordringsrätter. Det
innebär att en kapitalvinst ska tas upp till 100 % och att
en kapitalförlust är avdragsgill till 100 % mot alla typer av
kapitalinkomster.
Förvaring
Förbehåll
I service-/VP-konto eller depå i SEB eller hos annan
bank/fondkommissionär (ej depå hos Stadshypotek och
Aktiespararnas FK).
SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid
händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som
enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik
emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om
det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor
eller om kupongen inte kan fastställas till lägst 6 %. SEB
förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för
teckning om så krävs för att säkerställa villkoren.
Betalningssätt
Börsregistrering
Nasdaq OMX Stockholm AB
Förvaring
I service-/VP-konto eller depå i SEB eller hos annan bank/
fondkommissionär (ej depå hos Stadshypotek och Aktiespararnas FK).
Isinkod
Andrahandsmarknad
Produktgrupp
Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen.
SEB ställer under normala marknadsförhållanden en
köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det
ursprungliga investerade beloppet och det nominella
beloppet beroende på värderingen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid,
underliggande marknads utveckling och kursrörligheten
(volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var
tid gällande prislista.
C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på
www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av
värdepapper.
Fullständiga villkor
För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för Global Programme for the Continuous Issuance
of Medium Term Notes, Capital Contribution Securities
and Covered Bonds per den 20 juni 2011 jämte publicerat
tilläggsprospekt daterat 20 juli 2011 samt Final Terms,
daterade april 2012. Grundprospekt är godkänt av Financial Services Authority (FSA) i England och registrerat hos
Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort
Grundprospekt och Final Terms hänvisas till Telefonbanken i SEB på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se.
Grundprospektet och Final Terms är på engelska och SEB
kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska
SE0004549012
Ersättningar
SEB kan komma att lämna ersättning till en tredje part
(distributör) som förmedlar bankens strukturerade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats
på det investerade nominella beloppet hänförligt till
försäljning av sådan distributör. Mer information om
bankens ersättningar finns i ’’Information om Skandinaviska Enskilda Banken och dess värdepapperstjänster’’ på
www.seb.se och kan erhållas av SEB.
Hur är produkten konstruerad?
Produkten består av en obligation som är kopplad till ett
kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet
har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditbevis
kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolaget blir föremål för
kredithändelse.
Kreditbevis Stena AB
STRUKTURERADE PLACERINGAR
4
BEVIS
Klagomål
Vill du veta mer?
Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör
kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten.
Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller
besök oss på www.seb.se
Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till:
SEB Kundrelationer,
106 40 Stockholm,
Telefon 0771-621 000
Ytterligare information om klagomålshantering och hur du
går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se.
Allmänt gäller
Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän
marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar.
Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som
tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i
informationen eller för förluster eller kostnader som kan
uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar
till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den
fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer
information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations-/marknadsföringsbroschyrer för strukturerade
placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du
även inhämta råd om placeringar anpassade efter din
individuella situation från din rådgivare i SEB.
SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod
