AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION OY
EXAMEN I PLACERINGSÄRENDEN (APV1)
APV-SIJOITUSTUTKINNOT OY
FRÅGORNA
29.4.2016
50 rätt/ja eller fel/nej -frågor:
1
Med konjunkturfluktuationer avses hur den inbördes rangordningen mellan värde- och
tillväxtaktier fluktuerar ur ett investerarperspektiv.
2
Motsatsen till inflation är devalvering.
3
Finlands bytesförhållande anger hur de finländska export- och importpriserna utvecklats i
förhållande till varandra.
4
En positiv realränta innebär att den nominella räntan är högre än inflationen.
5
Efterfrågan på normala varor ökar då köparnas disponibla inkomster sjunker.
6
Företagets balanspost leverantörsskulder anger hur lång betalningstid företaget beviljat sina
kunder.
7
Med hjälp av relationstalsanalys kan man jämföra sinsemellan bolag som är av olika storlek.
8
Relationstalen ROCE och ROE mäter avkastningen på kapital.
9
Börsbolag har en fortlöpande informationsskyldighet. Påstående: Detta betyder att
aktiekursen fortlöpande ska finnas tillgänglig på företagets webbplats.
10
Aktiekursen förändras inte då utdelningen avskiljs från aktien.
11
Med terminsavtal avses avtal med vilka man bestämmer om de villkor som gäller för att
annullera köpet.
12
Mezzaninefinansiering = centralbanksfinansiering.
13
Skuldsättningsgraden är ett relationstal med vilket man kan utvärdera företagets finansiella
struktur.
14
Priset på köp- och säljwarranter stiger då priset på den underliggande tillgången stiger.
15
Enligt Kauppalehti.fi har Nokian Renkaat ett beta om 1,51. Påstående: Värdet på Nokian
Renkaats aktie kan således förväntas fluktuera mera än marknaden i gemen.
16
Din kund bekantar sig med börskurserna i en dagstidning, speciellt kolumnen Avslutskurs.
Påstående: Kolumnen Avslutskurs anger priset för den senaste verkställda
börstransaktionen.
17
Enligt akademisk forskning gör många privatplacerare till och med allvarliga felgrepp då de
fattar investeringsbeslut. Påstående: Ett av dessa felgrepp är att privatplacerare i sina
portföljer överviktar aktier i bolag som är geografiskt närbelägna.
18
Aktiens så kallade substansvärde fås genom att dividera bokvärdet på eget kapital med dess
marknadsvärde.
© AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION, 2016
1/4
AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION OY
EXAMEN I PLACERINGSÄRENDEN (APV1)
APV-SIJOITUSTUTKINNOT OY
FRÅGORNA
29.4.2016
19
Systematisk risk gäller marknaden som helhet och påverkar samtidigt alla aktier på ett eller
annat sätt.
20
Forskning visar att den fonderna då man betraktat dem som genomsnitt aldrig kunnat
överträffa marknaden, även då man valt att inte beakta kostnaderna.
21
Om marknaden är effektiv lönar det sig att överväga aktiv aktiehandel och mer generellt
också ett aktivt angreppssätt då man investerar.
22
Aktiens förväntade avkastning enligt CAPM fås som den riskfria avkastningen plus betat.
23
Värdeutvecklingen på kapitaliseringsavtal kan vara fondanknuten, basera sig på
beräkningsränta eller vara en kombination av dessa.
24
Avkastningskravet på obligationer är konstant under obligationens löptid, till skillnad från
obligationens pris som kan fluktuera.
25
Covenant utgör ett exempel på aktiederivat.
26
Ett företag har emitterat ett konverteringslån. Påstående: Innehavaren av ett konverteringslån
kan konvertera lånekapitalet till ett i förväg fastställt pris till företagets aktier.
27
Då en pensionsförsäkring tecknas är det viktigt att ta reda på den kostnadsstruktur som gäller
för försäkringen.
28
Om man väntar sig att räntorna är på sjunkande lönar det sig att försöka sänka durationen på
sin ränteplacering.
MÖJLIGHET ATT FÅ EN TILLÄGGSPOÄNG. Motivera kort ditt svar på det officiella
svarspappret.
29
Villkorligt kapitalskyddade investeringsprodukter lämpar sig inte för placerare som under inga
som helst omständigheter vill förlora det insatta kapitalet.
30
Värdet på en kapitalgaranterad investering fluktuerar mindre än värdet på motsvarande
direktinvestering.
31
Fonder ger en garanti för att deras värdeutveckling överträffar benchmarkindexet.
32
Begreppet AIFMD är förknippat med EU och alternativa investeringsfonder.
33
Så kallade UCITS-fonder får inte idka handel med derivat.
34
Din kund nämner att volatiliteten i en räntefond denne äger varit osedvanligt hög på sistone.
Påstående: Kunden måste ha missförstått begreppet volatilitet eftersom det inte existerar
någon volatilitet för räntefonder.
MÖJLIGHET ATT FÅ EN TILLÄGGSPOÄNG. Motivera kort ditt svar på det officiella
svarspappret.
35
Aktiefonder är utsatta för marknadsrisk.
© AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION, 2016
2/4
AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION OY
EXAMEN I PLACERINGSÄRENDEN (APV1)
APV-SIJOITUSTUTKINNOT OY
FRÅGORNA
29.4.2016
36
En allvarlig sjukdom, som dock inte leder till förlorad arbetsförmåga, utgör en av de särskilda
uttagsgrunder under vilka man kan lyfta sparbeloppet i frivilliga pensionsförsäkringar.
37
AA har lånat pengar till BB. De har gjort upp ett skriftligt skuldebrev på lånet. Då AA ber om
återbetalning säger BB att skuldebrevet inte är giltigt och anger som orsak att det inte
bevittnats av två opartiska vittnen. Påstående: Skuldebrevet är giltigt utan vittnen.
38
Din kund CC har ingått ett avtal om regelbundet fondsparande. Enligt avtalet tillämpas
fondbolagets allmänna avtalsvillkor. Dessa har bifogats avtalet. Senare uppkommer
meningsskiljaktigheter om de allmänna avtalsvillkoren som CC anser inte kan tillämpas
eftersom han inte läst dem före han skrev på avtalet. Påstående: CC kan i regel inte åberopa
det faktum att han inte hade bekantat sig med de allmänna avtalsvillkoren.
39
DD står i arbetsförhållande till värdepappersföretaget Z Ab och gör i sitt arbete ett fel som
leder till att kunden EE lider en skada om 50 000 euro. Gärningen var på sin höjd lindrigt
vållande, det vill säga begången av oaktsamhet. EE kräver ett skadestånd som Z Ab blir
tvungen att betala. Påstående: Det uppkommer ingen återkravsrätt för Z Ab gentemot DD på
grund av skadeståndet.
40
Investeraren AA kommer över icke-offentlig information över en framtida lagändring som
kommer att ha en väsentlig inverkan på aktiekurserna. Påstående: Denna information utgör
inte insiderinformation enligt värdepappersmarknadslagen eftersom den inte gäller ett
specifikt värdepapper.
41
BB arbetar för värdepappersföretaget X Ab som är medlem av Finansbranschens
Centralförbund. Inom ramen för sitt arbete tillhandahåller BB personlig investeringsrådgivning
till sina kunder och har självständig beslutanderätt i denna arbetsuppgift. BB kan
kategoriseras som en person med inflytande i X Ab. BB köper aktier i börsbolaget Z Abp och
säljer dem en vecka senare. Påstående: Detta stod inte i strid med de föreskrifter
Finansbranschens Centralförbund gett om värdepappershandel.
42
Åttaårige CC:s intressebevakare är hans föräldrar DD och EE. DD kommer nu till banken för
att i CC:s namn köpa aktier som är noterade på Helsingforsbörsens huvudlista. Medlen tas
från CC:s konto. DD har en fullmakt från EE för transaktionen. Påstående: Denna investering
kan inte göras med dessa dokument eftersom transaktionen kräver tillstånd från magistraten.
43
Investeraren AA har under skatteåret 2015 sålt fondandelar som gett honom en
överlåtelsevinst. AA fick nyligen den förhandsifyllda skattedeklarationen där
överlåtelsevinsten angetts korrekt. Påstående: AA ska trots detta deklarera överlåtelsevinsten
på skattedeklarationens bilageblankett 9A.
44
Investeraren BB fick på våren 2015 en utdelning om 5 000 euro från börsbolaget X Abp.
Påstående: Utdelningen beskattas till 70 procent som kapitalinkomst medan 30 procent är
skattefri.
MÖJLIGHET ATT FÅ EN TILLÄGGSPOÄNG. Motivera kort ditt svar på det officiella
svarspappret.
45
Man bifogar inte längre verifikationer till skattedeklarationen, utan den skattskyldige ska föra
anteckningar på de värdepapperstransaktioner denne gjort. Påstående: Den information och
de verifikationer som gäller värdepapperstransaktionerna ska arkiveras i pappersform.
46
Med underskottsgottgörelse avses ett sådant avdrag som görs då avdragen från
kapitalinkomsterna överstiger kapitalinkomsterna.
© AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION, 2016
3/4
AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION OY
EXAMEN I PLACERINGSÄRENDEN (APV1)
APV-SIJOITUSTUTKINNOT OY
FRÅGORNA
29.4.2016
47
Källskatten på ränteinkomster är 30 procent.
48
Vid beskattning av inkomsterna för virkesförsäljning beräknas skogsinnehavaren ha fått en
kalkylmässig årlig avkastning som beskattas som kapitalinkomst.
49
AA och BB har ingått ett äktenskapsförord enligt vilket all den förmögenhet som uppkommit
under äktenskapet omfattas av giftorätt medan den förmögenhet makarna hade före
äktenskapet inte omfattas av giftorätten. Påstående: Det beskrivna äktenskapsförordet är i
regel giltigt.
50
CC och DD är makar utan äktenskapsförord. Makarnas gemensamma hem utgörs av en
lägenhet som ägs av CC. Påstående: CC får inte sälja lägenheten utan DD:s samtycke.
RESERVERAT FÖR EGNA MINNESANTECKNINGAR
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
De rätta svaren står att finna påföljande vecka efter tentamen. Gå till webbsidan
www.aaltoee.fi/ohjelma/sijoituspalvelututkinnot och välj Sisältö ja aikataulu. Resultaten delges
tentanderna personligen per e-post cirka en månad efter tentamensskrivningen.
Anvisningar som gäller tentandens rättssäkerhet och sökande av ändring finns på webbplatsen
www.aaltoee.fi/ohjelma/sijoituspalvelututkinnot, fliken Ilmoittautuminen.
© AALTO UNIVERSITY EXECUTIVE EDUCATION, 2016
4/4
