E. Öhman J:or Fondkommission AB

E. Öhman J:or Fondkommission AB
Certifikat BULL OMX X4 O
Slutliga villkor avseende utfärdande
av certifikat avseende:
OMXS30™
Med noteringsdag:
2 Juli 2010
Slutliga Villkor – Certifikat
Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Fondkommission AB:s (”Öhman”)
grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och
certifikat av den 19 april 2010 (”Grundprospektet”) enligt 2 kap 16 § i lagen (1991:980) om
handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman och villkoren för
erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av
Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå
på www.ohman.se/warranter. De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller
även för dessa Slutliga Villkor.
Riskbedömning och risker
En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte
genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa
transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med
Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut.
Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska
endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en
investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i
Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar
i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna
värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor
och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas.
Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna
beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka
verksamheten i Öhman, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhmans warrantoch certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl
sådana förhållanden som har anknytning till Öhman eller Certifikaten som sådana
förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman eller Certifikaten.
Vid köp av Instrument emitterade under Öhmans warrant- och certifikatprogram tas en
kreditrisk på Öhman. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhmans tillgångar och kommer
att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhmans konkurs. Den som investerar i
Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman kan förväntas fullgöra sina åtaganden
gentemot Innehavaren.
Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är
förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i
underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på Innehavarens
positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens
förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett.
Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till
Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att
investera i underliggande tillgång.
Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser
och att värdet kan både öka och minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande
tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den
underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser,
räntor, volatilitet och utdelningar.
För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan
gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor.
Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt
Riskfaktorer.
Distribution med mera
Öhman erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt,
registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman. Varken de Slutliga
villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i
något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot
reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med
Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.
Certifikaten är inte garanterade, godkända, sålda eller marknadsförda av NASDAQ OMX
Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess
närstående bolag ”Företagen”). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten,
riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till
Certifikaten. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller
underförstådda, till innehavarna av Certifikaten eller allmänheten avseende tillrådigheten
att investera i värdepapper generellt eller i Certifikaten i synnerhet eller OMXS30 Index
möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagen enda relation till E.
Öhman J:or Fondkommission AB (”Licenstagaren”) är licensieringen av de registrerade
varumärkena Nasdaq®, OMX®, NASDAQ OMX®, OMXS30TM och OMX Stockholm 30
IndexTM och vissa av Företagens handelsnamn och användningen av OMXS30 Index som
bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till
Licenstagarens Certifikat. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller
innehavarnas av Certifikaten behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av
OMXS30 Index. Företagen är inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av
tidpunkten för, priset på eller antalet Certifikat som ska emitteras eller bestämmande eller
beräkning av den ekvation enligt vilken Certifikaten omräknas till kontanta medel. Företagen
har inget ansvar för eller i samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln
med Certifikaten.
FÖRETAGEN GARANTERAR INTE RIKTIGHETEN AV OCH/ELLER OAVBRUTEN BERÄKNING AV
OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER,
UTTRYCKLIGA ELLER UNDERFÖRSTÅDDA, AVSEENDE AVKASTNING ELLER ANNAT RESULTAT
FÖR LICENSTAGAREN, INNEHAVARE AV WARRANTERNA ELLER NÅGON ANNAN FYSISK
ELLER JURIDIKS PERSON GENOM ANVÄNDNINGEN AV OMXS30 INDEX ELLER DÄRI
INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER, UTTRYCKLIGA ELLER
UNDERFÖRSTÅDDA, OCH FRISKRIVER SIG UTTRYCKLIGEN FRÅN ALLA UTFÄSTELSER OM
KVALITETEN ELLER LÄMPLIGHETEN FÖR ETT VISST SYFTE ELLER ANVÄNDNINGEN SÅVITT
AVSER OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. UTAN BEGRÄNSNING AV DET
FÖREGÅENDE SÅ HAR FÖRETAGEN INTE I NÅGOT FALL NÅGOT ANSVAR FÖR FÖRLORAD
VINST ELLER SKADA AV VILKET SLAG DEN VARA MÅ SÅSOM EXEMPELVIS INDIREKT SKADA
ELLER FÖLJDSKADA ÄVEN OM FÖRETAGEN UNDERRÄTTATS OM MÖJLIGHETEN AV SÅDAN
SKADA.
Slutliga Villkor
Produktspecifika Villkor
Värdepappers namn:
BULL OMX X4 O
Underliggande terminskontrakt:
Det terminskontrakt med benämning OMXS30™-future
som är kontantavräknat och har kortast återstående
löptid. Tre Planerade Handelsdagar innan slutdagen för
aktuellt terminskontrakt utförs en s k terminsrullning.
Terminsrullning innebär att Referenskurs från och med
denna dag bestäms utifrån närmast påföljande
terminskontrakt enligt ovan. I det fall Öhman bedömer
dagen vara olämplig till följd av dålig likviditet,
störningar i handel eller annan liknande händelse kan
Öhman välja att utföra terminsrullning närmast
påföljande Planerade Handelsdag som är lämplig med
beaktande av nämnda omständigheter.
ISIN-kod:
SE0003428366
Fastställelsedag för Slutdag:
Öhman har rätt att när som helst fastställa Slutdag.
Sådan Slutdag ska infalla tidigast en vecka efter
Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den
fastställda Slutdagen sänds till Innehavaren och till den
marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande
kommer hållas tillgängligt under rubriken Prospekt
www.ohman.se/warranter.
Slutdag:
Den tidigast inträffade av följande:
(1)
2020-07-01 ; eller
(2)
Den dag som meddelas av Öhman enligt
Fastställelsedag för Slutdag; eller
(3)
om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller
(4)
om värdet på Underliggande terminskontrakt
någon gång under Certifikatets löptid enligt
Öhmans bedömning minskat med 25,0 % eller
mer under en enskild handelsdag ska sådan dag
vara Slutdag.
Slutlikviddag:
Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen.
Lösen:
Innehavare som är registrerade på VP-konto eller som
har sina Certifikat registrerade i depå hos Öhman kan
själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga
Innehavare, dvs de som har sina Certifikat registrerade
hos annat institut än Öhman, kan på Lösendagar påkalla
lösen genom sin depåbank. En lösenavgift utgår med 2
% på Slutlikvid, dock minst SEK 200.
Anmälan om Lösen:
Anmälan om lösen ska vara Öhman tillhanda senast tio
(10) Bankdagar före aktuell Lösendag.
Lösendagar:
Tredje fredagen i respektive månad mars, juni,
september eller december om det är en Bankdag
annars närmast påföljande Bankdag.
Lösenförfarande:
Öhman genomför automatisk kontant slutavräkning.
Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning
Slutkurs:
Se Slutlikvid
Startkurs:
SEK 50
Slutlikvid:
Endera av:
(1) Ackumulerat Värde per Slutdagen; eller
(2) Om värdet på Underliggande terminskontrakt någon
gång under Certifikatets löptid enligt Öhmans
bedömning minskat med 25,0 % eller mer under en
enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll.
Ackumulerat Värde ("AV"):
Det Ackumulerade Värdet beräknas varje dag som är en
Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag
och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med
Slutdag enligt nedan formel. Startvärdet för AV är SEK
50.
AV = AVt-1 + AVF + AK
AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade
Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag
Om beräkning av Ackumulerat Värde enligt Öhmans
bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av
beräknat Ackumulerat Värde ske i det fall beräkningen
inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall
sker ingen justering av Ackumulerat Värde.
Ackumulerad
Värdeförändring (”AVF”):
AVF = (Referenskurs – Referenskurs t-1) x AV t-1 x
Hävstångsfaktor / Referenskurs t-1
Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående
Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag.
Referenskurs t0 = Referenskurs per den 1 juli 2010
I det fall Referenskurs t-1 avser ett tidigare
terminskontrakt därför att terminsrullning skett enligt
definitionen av Underliggande terminskontrakt ska
Beräkningsagenten justera Referenskursen t-1 med
skillnaden mellan de två terminskontraktens respektive
värde vid värderingstidpunkten på dagen för
genomförandet av terminsrullningen.
Ackumulerad Finansiering ("AK"):
AK = AV t-1 x (Räntebas - Räntebasmarginal Administrationsavgift) x Ränteperiod
Administrationsavgift:
0,50 %
Öhman förbehåller sig rätten att månadsvis, per den
första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets
löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften om
Öhmans kostnad för administration och riskhantering
avseende certifikatet ändras. Administrationsavgift kan
maximalt uppgå till 2 %. Meddelande om sådan
eventuell höjning eller sänkning sänds till Innehavaren.
Hävstångsfaktor:
4
Räntebasmarginal:
0,20 %
Räntebas:
STIBOR endagsränta (’T/N’)
Ränteperiod:
Avseende varje dag då AV beräknas; period från och
med närmast föregående dag då AV beräknats till
aktuell dag då AV beräknas.
Information om underliggande
Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig
information. Öhman har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte
ansvar för att den är korrekt eller fullständig.
Underliggande
Emittent av underliggande
Referenskälla
OMXS30™-future
NASDAQ OMX Stockholm AB
NASDAQ OMX Stockholm AB
Ytterligare information
om Underliggande
www.nasdaqomxnordic.com
Erbjudandets former och villkor
Antal emitterade
Certifikat:
50 000 000 Certifikat per serie. Öhman förbehåller sig
dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie
om Öhman så önskar. Ingen teckning sker, utan köp
och försäljning av Certifikat sker över den reglerade
marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats
som Certifikat är noterat på.
Arrangör:
Öhman
Central
värdepappersförvarare:
Euroclear Sweden AB
Courtage:
Vid handel genom Öhman utgår courtage enligt
Öhmans vid var tid gällande prislista.
Emissionsdag:
Noteringsdagen
Upptagande till handel och handelssystem
Notering:
Ansökan om notering av Certifikat kommer att
inlämnas till NDX vid NGM.
Noteringsdag:
2010-07-02
Noteringsvaluta:
SEK
Market making:
Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad,
handelsplattform eller annan marknadsplats under
löptiden. Öhman agerar då market maker för Certifikat.
Detta innebär att Öhman avser att, under normala
marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser
för det antal handelsposter som Öhman vid var tid
beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhmans
bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande
belopp i annan valuta kan Öhman helt avstå från att
ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden
mellan köpkurs och säljkurs (”spread”) i Certifikat kan
förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att
det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller
omöjligt för Öhman att ställa köpkurser och säljkurser i
Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller
omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan
till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser,
likviditetsförändringar, Öhmans hedgning av
positioner, marknadsstörningar,
kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott
vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga
kurser, eller på grund av att berörd eller berörda
marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs
restriktioner under en viss tid.
Minsta handelspost:
1 Certifikat per serie.
Sista handelsdag:
Slutdagen
Stockholm den 30 juni 2010
E. Öhman J:or Fondkommission AB