Skattefrågor befintliga aktieägare
Det följande är en sammanfattning av de direkta och indirekta skattekonsekvenser som enligt nu
gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma för befintliga aktieägare i Alm Equity AB genom
noteringen av Alm Equity på First North. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande
behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de
speciella regler som gäller för kvalificerade aktier, vilka kan aktualiseras för fysiska personer som äger
aktier i Alm Equity.
Med hänsyn till att skrivelsen nedan består av generell information, rekommenderas varje aktieägare
i Alm Equity att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan
uppkomma för denne aktieägare till följd av noteringen av Alm Equity AB.
Fysiska personer
Under antagandet att befintliga aktier inte kommer att ges rätt till ökad eller minskad utdelning i
samband med noteringen, bör noteringen av Alm Equity inte medföra några omedelbara
skattekonsekvenser för befintliga aktieägare som är fysiska personer.
Utdelning och kapitalvinst på aktier som inte är marknadsnoterade och inte kvalificerade ska som
regel enbart ska tas upp till beskattning till fem sjättedelar i inkomstslaget kapital (42 kap. 15 a § IL),
vilket innebär att skatt tas ut med 25 procent av kapitalvinsten. En kapitalförlust på onoterade aktier
som inte är kvalificerade är på motsvarande sätt avdragsgill till fem sjättedelar.1
För marknadsnoterade aktier som inte är kvalificerade, beskattas fysiska personer för hela
kapitalvinsten i inkomstslaget kapital. Detta innebär att skatt tas ut med 30 procent av kapitalvinsten.
På motsvarande sätt är kapitalförlust på marknadsnoterade aktier som inte är kvalificerade
avdragsgill fullt ut.2
Kapitalvinst respektive kapitalförlust för såväl noterade som onoterade aktier beräknas som
skillnaden mellan försäljningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas
omkostnadsbelopp. För marknadsnoterade aktier kan den s.k. schablonmetoden användas vid
bestämmande av omkostnadsbelopp. Schablonmetoden innebär att omkostnadsbeloppet får
bestämmas till 20 procent av ersättningen vid avyttringen sedan utgifter i samband med avyttringen
har dragits av. Schablonmetoden kan tillämpas även för det fall man har vetskap om det verkliga
omkostnadsbeloppet och det verkliga omkostnadsbeloppet är lägre än omkostnadsbeloppet vid en
tillämpning av schablonmetoden.
Sammanfattningsvis kan konstateras att noteringen av Alm Equity inte bör medföra några
omedelbara skattekonsekvenser för fysiska personer som är aktieägare i Alm Equity. En konsekvens
av noteringen är dock att kapitalvinst för fysiska personer – förutsatt att aktierna i Alm Equity inte är
kvalificerade – kommer att beskattas med 30 i stället för med 25 procent som bör gälla för
närvarande. Efter noteringen kan dock schablonmetoden användas vid bestämmande av
1
Till den del en kapitalförlust på inte marknadsnoterade aktier inte kan dras av mot kapitalvinster på andelar,
får fem sjättedelar av 70 procent av förlusten dras av.
2
Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade aktier inte kan dras av mot kapitalvinster på andelar, får
enbart 70 % av förlusten dras av.
omkostnadsbeloppet för aktierna i Alm Equity. För eventuell kapitalförlust, medför noteringen av
Alm Equity enbart en fördel i det att kapitalförlusten blir avdragsgill i större omfattning.
Aktiebolag
Noteringen av Alm Equity bör inte medföra några omedelbara skattekonsekvenser för befintliga
aktieägare som är aktiebolag.
För aktieägande aktiebolag bör som regel gälla att aktierna i Alm Equity för närvarande är
näringsbetingade. Kapitalvinst liksom utdelning på näringsbetingade andelar är undantagen från
beskattning. På motsvarande sätt är kapitalförlust på näringsbetingade andelar inte avdragsgill.
För marknadsnoterade aktier gäller normalt som krav för att ägarföretagets aktier ska vara
näringsbetingade att det sammanlagda röstetalet för ägarföretagets samtliga andelar i det ägda
företaget ska motsvara tio procent eller mer av röstetalet för samtliga andelar i företaget.3 Som
ytterligare krav för skattefrihet på utdelning/kapitalvinst gäller att andelen inte får avyttras eller
upphöra att vara näringsbetingade inom ett år från det att andelen blivit näringsbetingad hos
innehavaren.
För aktiebolag som innehar mindre än tio procent av rösterna i Alm Equity, bör noteringen av Alm
Equity alltså medföra att framtida kapitalvinst och utdelning på aktierna i Alm Equity blir skattepliktig
med den normala bolagsskattesatsen om 26,3 procent.
Kapitalförluster på inte näringsbetingade aktier medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra
delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot
kapitalvinster på aktier och delägarrätter i annat bolag inom samma koncern, under förutsättning att
koncernbidragsrätt föreligger mellan detta bolag och det bolag som har redovisat kapitalförlusten.
Kapitalförluster på aktier, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras
av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan
begränsning i tiden.
Beräkning av kapitalvinst och kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer med det
undantaget att schablonmetoden inte får användas vid bestämmande av omkostnadsbeloppet.
För andelar som upphör att vara näringsbetingade hos ägaren gäller dessutom att den anses
anskaffad för marknadsvärdet när detta sker. Genom bestämmelsen undkommer aktieägaren att bli
beskattad för värdestegring under den tid andelen var näringsbetingad, samtidigt som bestämmelsen
förhindrar att en värdenedgång på näringsbetingade andelar kan omvandlas till en avdragsgill
kapitalförlust på inte näringsbetingade andelar.
3
Marknadsnoterade andelar kan även vara näringsbetingade om innehavet av andelen betingas av rörelse som
bedrivs av ägarföretaget eller av företag som med hänsyn till äganderättsförhållandena eller organisatoriska
förhållanden kan anses stå det nära, den s.k. utredningsregeln. Utredningsregeln behandlas inte närmare i
denna skrivelse.
Det saknas närmare bestämmelser om hur marknadsvärdet ska bestämmas vid karaktärsbyte från
näringsbetingad till inte näringsbetingad andel. Enligt vår mening framstår det emellertid i regel som
mest lämpligt att bestämma anskaffningsutgiften/marknadsvärdet vid notering utifrån
emissionskursen vid notering.
Sammanfattningsvis kan konstateras att noteringen av Alm Equity inte bör medföra några
omedelbara skattekonsekvenser för befintliga aktieägare som är aktiebolag, men att noteringen
indirekt kan medföra skattekonsekvenser vid framtida utdelning från Alm Equity eller avyttring av
andelar i Alm Equity enligt följande:
För aktiebolag som innehar minst av tio procent av röstetalet i Alm Equity bör noteringen
inte att medföra några indirekta skattkonsekvenser – utdelning från Alm Equity och
kapitalvinst vid avyttring av aktier i Alm Equity bör fortsatt vara undantagen från beskattning.
För aktiebolag som innehar mindre än tio procent av röstetalet i Alm Equity bör utdelning
som erhålls efter noteringen vara skattepliktig. Kapitalvinst vid avyttring av aktier i Alm
Equity bör vara skattepliktig och eventuell kapitalförlust avdragsgill. Aktierna i Alm Equity
anses anskaffade för marknadsvärdet vid noteringen.
Aktieägare som är begränsat skattskyldiga
För eventuella aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige bör undersökas med relevant
utländsk skattexpertis om noteringen av Alm Equity medför några skattekonsekvenser i
hemvistlandet.
Kuponskatt utgår normalt på utdelning från svenskt till begränsat skattskyldig. Skattesatsen är som
utgångspunkt 30 procent.4 Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som
Sverige har ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning.
Det kan även noteras att undantag från kupongskatt föreligger i fall där aktieägaren är ett utländskt
bolag vars aktier i det utdelande bolaget hade varit näringsbetingade för det fall det utdelande
bolaget hade varit ett svenskt bolag. I fråga om noterade innehav gäller att aktien alltid ska ha
innehafts ett år vid utdelningstillfället för att undantaget ska vara tillämpligt. Detta innebär att
noteringen av Alm Equity kan medföra att kupongskatt utgår vid utdelning till eventuella begränsat
skattskyldiga aktieägare i större utsträckning än vad som gäller i dag. Detta gäller främst för
utländska bolag som inte innehar mer än tio procent av röstetalet i Alm Equity.
Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast
driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktier. Det förhållandet att Alm
Equity noteras medför ingen förändring i aktuellt avseende. Enligt en särskild regel kan emellertid en
fysisk person som är bosatt utanför Sverige ändå bli beskattad i Sverige vid försäljning av bl.a. aktier i
svenska bolag, om personen under det kalenderår då försäljningen sker eller vid något tillfälle under
de tio närmast föregående kalenderåren har varit bosatt i Sverige eller stadigvarande har vistats här.
Även för eventuella sådana aktieägare bör vad som stadgats under rubriken ”Fysiska personer” vara
tillämpligt vid beskattningen i Sverige. Tillämpligheten av den s.k. tioårsregeln kan dock i viss mån
vara begränsad genom skatteavtal som Sverige har ingått med andra länder för undvikande av
dubbelbeskattning.
4
Samma kupongskatt gäller vid vissa andra utbetalningar från ett svenskt aktiebolag, exempelvis i samband
med inlösen av aktier, utskiftning vid bolagets likvidation och återköp av aktier genom ett förvärvserbjudande
som har riktats till samtliga aktieägare eller samtliga aktier av ett visst slag.
