Obligation Global Smart Start 2 Konservativ Löptid 5 år Teckningskurs 102 % Kapitalskydd 100 % Deltagandegrad 100 %, indikativt* Sista teckningsdag 3 oktober 2008 Likviddag 10 oktober 2008 Startdag 15 oktober 2008 Offensiv Löptid Teckningskurs Kapitalskydd Deltagandegrad 5 år 112 % 100 % 155 %, indikativt* NYHET! Teckningskursen inkluderar samtliga investeringskostnader. “En global exponering mot högutdelande bolag där startnivån blir den lägsta veckonoteringen för korgen under löptidens första tio veckor” Obl i gati on G l ob al Sma rt S ta rt 2 samma n fat t n i n g L An d förd eln in g Obligation Global Smart Start (“Obligationen”) ger en väldiversifierad exponering mot högutdelande aktier från Asien och Stillahavsområdet, Europa och USA. Obligationen passar investerare som är osäkra på börsens utveckling på kort sikt men positiva över produktens löptid. 1 Obligationen är på förfallodagen kapitalskyddad till 100 procent av nominellt belopp och har en löptid på fem år. Obligationen kan tecknas till kursen 102 eller 112 procent av nominellt belopp, vilket ger en indikativ* deltagandegrad på 100 respektive 155 procent. Landfördelningen liksom sektorfördelningen kan variera över tiden i respektive index då det är utdelningsnivån som avgör vilka bolag som varje år inkluderas i index. Om ett bolag ökar sin utdelningsnivå, eller faller på börsen samtidigt som utdelningsnivån hålls kvar på samma nivå, är det större sannolikhet att bolaget inkluderas i index. Den senaste tidens nedgång har medfört att många bolag inom finanssektorn har en hög utdelningsnivå i förhållande till aktiekursen. I år har därför finanssektorn en stor vikt i korgen. 100 procent av uppgången. 102% Teckningskurs 100% 100% Kapitalskydd 100 procent kapitalskydd. Deltagandegrad Figur 1. Det konservativa alternativet begränsar risken och ger 100 procent av uppgången 155 procent av uppgången. 100 procent kapitalskydd. 155% 112% 100% Teckningskurs Kapitalskydd Deltagandegrad Figur 2. Det offensiva alternativet ökar risken och ger 155 procent av uppgången. OBLIGATION GLOBAL SMART START Underliggande tillgång i obligationen är en korg av tre likaviktade index som tillsammans ger en bred exponering mot den globala ekonomin. De ingående bolagen i respektive index väljs årligen efter dess direktavkastning, vilket ger en övervikt åt högutdelande bolag. Obligationen ger dock, till skillnad från en direktinvestering i aktier, ingen utdelning. Istället medför en hög utdelningsnivå en högre deltagandegrad i obligationen. 1/3 Asien och Stillahavsområdet (Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index) 1/3 Europa (Dow Jones STOXX Select Dividend 30 Index) 1/3 USA (Dow Jones Select Dividend Price Index) Land Vikt Australien Belgien Danmark Frankrike Hong Kong Irland Japan Nederländerna 23,9% 1,0% 0,6% 1,8% 4,7% 2,9% 1,2% 1,5% Land Vikt Norge Nya Zeeland Schweiz Singapore Storbritannien Tyskland USA Österrike 1,9% 2,6% 2,1% 0,9% 17,4% 2,7% 33,3% 1,5% Tabell 1. Landfördelning i obligationen givet indexvikter redovisade för respektive index per den 23 maj 2008. Källa: Kaupthing Bank, Dow Jones Indexes och STOXX. KÖP BILLIGT OCH SÄLJ DYRT – SMART START 1∏ Även om mycket tyder på att värderingen på många marknader idag är mer attraktiv än på länge, finns det risk för att oron på marknaden fortsätter. På längre sikt finns det, trots orosmolnen, ändå starka drivkrafter i världen. Genom att startnivån bestäms som den lägsta korgnivån under löptidens första tio veckor går det att utnyttja oroligheterna till sin fördel1. Nedan illustreras effekten av att startnivån inte bestäms på traditionellt sätt, genom att enbart se på nivån vid startdagen. Resultatet blir att även om utvecklingen är oförändrad mellan startdagen och slutdagen, har obligationen potential att ge positiv avkastning (svart linje i grafen). Ex 1 Ex 2 140 +87% exkl DG 100 100 +33% exkl DG 75 Ex 1: Smart Start (140-75) / 75 = 87% Traditionell produkt (140-100) / 100 = 40% 10 veckor Ex 2: Smart Start (100-75) / 75 = 33% Traditionell produkt (100-100) / 100 = 0% Förfall Figur 3. Underliggande tillgång i Obligation Global Smart Start. Figur 4. Två exempel∏ på utveckling och effekten av att startvärdet bestäms som den lägsta noteringen under en specifik period. Källa: Kaupthing Bank Varför investera i Obligation Global Smart Start • En global exponering mot högutdelande bolag som kan utgöra grunden i en väldiversifierad portfölj. • Startnivån blir den lägsta veckonoteringen för korgen under löptidens första tio veckor1. • En investering för den som är osäker på börsutvecklingen på kort sikt men positiv över produktens löptid. • De ingående bolagen i respektive index i korgen väljs årligen efter dess direktavkastning. Information markerad med *, †, ‡ och ∏ förklaras under avsnittet ”Förtydliganden” 1 Startnivån bestäms som den lägsta veckonoteringen under löptidens första tio veckor (veckovis avläsning på onsdagar, från och med den 15 oktober 2008 till och med den 17 december 2008. H IST O R ISK U T V E C K L ING † utbetaln in g vid förfall Genom att använda nio års historiska data har korgen i obligationen utvärderats mot MSCI World Index. Medelavkastningen över perioden uppgick på årsbasis till 4,1 procent för korgen, att jämföra med 1,1 procent för MSCI World Index. Utbetalningen vid förfall består av nominellt belopp plus utvecklingen multiplicerad med deltagandegraden. Vid en negativ eller oförändrad utveckling betalar obligationen enbart tillbaka det nominella beloppet. Deltagandegraden som återges i denna broschyr är indikativt 100 procent respektive 155 procent och fastställs slutgiltigt utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 15 oktober 2008. 300 Global Smart Start (korg) MSCI World Index 250 OMXS 30 Index Vinsts äkring 200 Vinstsäkring är frivillig och innebär att obligationen säljs till rådande marknadspris i andrahandsmarknaden, samt att investering sker i en ny obligation. Kaupthing Bank kommer, om läget bedöms som gynnsamt, att erbjuda samtliga obligationsinnehavare möjlighet till vinstsäkring. Baserat på den marknadsanalys som Kaupthing Bank då gör kommer en eller ett flertal nya investeringsalternativ att föreslås. 150 100 50 0 jul-99 jul-00 jul-01 jul-02 jul-03 jul-04 jul-05 jul-06 jul-07 jul-08 Figur 5. Utvecklingen† för korgen i Obligation Global Smart Start, MSCI World Index och OMXS 30 Index under perioden 30 juli 1999 till den 31 juli 2008. Källa: Bloomberg, Kaupthing Bank. Index/Period ANDRAH ANDSMARK NAD Om en investerare säljer obligationen före förfallodagen sker detta till det då rådande marknadspriset, vilket kan vara lägre än det nominella beloppet. Till den kund som på grund av kursuppgång eller annan orsak vill sälja obligationen före förfallodagen ställer Kaupthing Bank köpkurs. Försäljning i samband med återinvestering sker courtagefritt, i andra fall utgår courtage om två procent. 2008 1 år 5 år 9 år Årlig Global Smart Start (korg) -29,1% -34,1% 18,0% 45,1% 4,2% MSCI World Index -14,0% -12,7% 53,9% 10,6% 1,1% LÅ NEFINANSIE RING OMXS 30 Index -19,8% -30,3% 51,9% 5,4% 0,6% Kaupthing Banks strukturerade produkter går att lånefinansiera. Räntan kan antingen betalas i förskott eller kvartalsvis under löptiden, enligt en fast eller rörlig räntesats. Obligationerna kan belånas till maximalt 100 eller 90 procent av nominellt belopp beroende på om räntan betalas i förskott eller i efterskott. Tabell 2. Utvecklingen† från respektive historisk tidpunkt till och med den 31 juli 2008 för korgen i Obligation Global Smart Start, MSCI World Index och OMXS 30 Index. Kolumnen “Årlig” visar den årseffektiva avkastningen över nio år (30 juli 1999 till 31 juli 2008). Källa: Bloomberg, Kaupthing Bank. ”En global exponering mot högutdelande bolag där startnivån blir den lägsta veckonoteringen för korgen under löptidens första tio veckor” H ur b e räkna s u tv e ckl in ge n ? Utvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan startoch slutnivån för korgen. Startnivån bestäms som den lägsta noterade nivån i korgen på varje onsdag under perioden 15 oktober 2008 till och med den 17 december 2008 (tio avläsningar). För att jämna ut såväl positiva som negativa prisförändringar i slutet av löptiden observeras korgen månatligen vid tretton tillfällen under löptidens sista tolv månader. Slutnivån för korgen bestäms som medelvärdet av dessa observationer. L ÄGSTA TE CK NINGSBEL OP P Lägsta teckningsbelopp är 50 000 kr under förutsättning att obligationer med ett totalt belopp om minst 100 000 kr tecknas i denna emission. Därutöver kan investeringen utökas i poster om nominellt 10 000 kr. Vid lånefinansiering måste ett nominellt belopp om minst 300 000 kr tecknas. VAL UTASÄK RING Obligationen är valutasäkrad i svenska kronor. Detta gäller såväl kapital som avkastning vilket innebär att andra valutors förändring mot svenska kronan inte direkt påverkar storleken av det belopp som utbetalas vid förfall. sce narioan aly s ∏ Utveckling Teckningskurs 102 %, deltagandegrad 100 % Teckningskurs 112 %, deltagandegrad 155 % Utbetalt belopp Avkastning Effektiv årsavkastning Utbetalt belopp Avkastning Effektiv årsavkastning +100% 200 000 kr 98 000 kr +14,4% 255 000 kr 143 000 kr +17,9% +50% 150 000 kr 48 000 kr +8,0% 177 500 kr 65 500 kr +9,6% +25% 125 000 kr 23 000 kr +4,2% 138 750 kr 26 750 kr +4,4% +10% 110 000 kr 8 000 kr +1,5% 112 400 kr 400 kr +0,1% +0% 100 000 kr -2 000 kr -0,4% 100 000 kr -12 000 kr -2,2% -25% 100 000 kr -2 000 kr -0,4% 100 000 kr -12 000 kr -2,2% Tabell 3. Utbetalning vid förfall för en investering i obligationer om nominellt 100 000 kr för sex olika hypotetiska nivåer på korgutvecklingen i den konservativa respektive offensiva tranchen. Notera att det utbetalda beloppet på förfallodagen inte kan understiga 100 000 kr. V IK TIG INFORMATION OM B ROS CH Y REN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och den strukturerade produkten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för produkten och säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.kaupthing.se. Rådgivning Om den aktuella strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna broschyr eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. OM RISKERNA I INVESTERINGEN En investering i den strukturerade produkten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Marknadsrisk Avkastningen vid förfall beskrivs i marknadsföringsbroschyren och prospektet. Marknadsvärdet under löptidens gång är däremot svårare att beskriva då det är beroende av flera faktorer och matematiska riskmodeller. Marknadspriset beror främst, men inte uteslutande, på: ränterörelser, utvecklingen i underliggande tillgång, volatiliteten och återstående löptid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in den strukturerade produkten i förtid och det förtida inlösen beloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Vid avyttring innan förfallodagen löper investeraren en risk att investeringens värde kan vara lägre än det nominella beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Kapitalskyddet i den strukturerade produkten gäller endast vid den ordinarie förfallodagen. Investerare i en strukturerad produkt går miste om den alternativränta som hade kunnat erhållas vid en investering i ett rent ränteinstrument. Likviditetsrisk En strukturerad produkt bör först och främst ses som en investering att behålla till förfallodagen. Till den kund som på grund av kursuppgång eller annan orsak vill sälja obligationen före förfallodagen ställer Kaupthing Bank under normala marknadsförhållanden köpkurs. En förtida avyttring kan tidvis försvåras beroende på exempelvis extrema marknadsförhållanden eller tekniska fel. Försäljning i samband med återinvestering sker utan courtage, i andra fall utgår courtage om två procent. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på den strukturerade produkten. Hur den underliggande tillgången kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutarisker och/eller politiska risker. En investering i den strukturerade produkten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången. Beskattning Samtliga Kaupthing Banks strukturerade produkter är marknadsnoterade och beskattas därefter. Värdeförändringar vid förfall eller vid avyttring i ett tidigare skede beskattas som en kapitalvinst eller kapitalförlust beroende på investeringens utveckling. En eventuell kapitalvinst eller kapitalförlust på en aktierelaterad strukturerad produkt kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst eller kapitalförlust i andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under löptiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Informationen i detta material är endast avsedd som generell information och utgör inte skatterådgivning. Det rekommenderas därför att investerare rådgör med sina egna rådgivare om vilka skattekonsekvenser som ett innehav av obligationerna kan innebära. FÖRTYDLIGANDEN * Indikativa villkor Information markerad med * avser indikativa villkor. Deltagandegraden som anges i marknadsföringsbroschyren är endast indikativ och fastställs slutgiltigt omkring ett datum angivet i marknadsföringsbroschyren såväl som i prospektet. Faktorer som påverkar deltagandegraden (positivt och negativt) efter teckningstidens utgång är bl.a. hur räntor och implicit volatilitet utvecklas fram till att slutlig deltagandegrad fastställs. †, ‡ Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med † avser historisk information och information markerad med ‡ avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Kaupthings egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. ∏ Räkneexempel Information markerad med ∏ utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar hur produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. fa ktaru ta Obligationerna erbjuds av: Emittent: Teckningskurs: Deltagandegrad: Kapitalskydd: Löptid: Underliggande tillgång: Startdag: Slutdag: Startnivå: Slutnivå (Snittning): Emissionsdag: Förfallodag: Valutarisk: Sista teckningsdag: Likviddag: Lägsta teckningsbelopp: Vinstsäkring: Andrahandsmarknad: Rapportering: Clearing: Notering: Förvaring: Förbehåll: Ersättning (incitament): Ersättning från Kaupthing Bank Ersättning till Kaupthing Bank Kaupthing Bank Sverige AB (publ), (“Kaupthing Bank”). JPMorgan Chase & Co., som per den 31 juli 2008 hade kreditbetyg “AA-” enligt Standard & Poor’s. 102 procent av nominellt belopp i den konservativa tranchen och 112 procent av nominellt belopp i den offensiva tranchen. Teckningskursen inkluderar samtliga kostnader angivna under rubriken “Ersättning”. Indikativt 100 procent respektive 155 procent i den konservativa respektive offensiva tranchen. Slutgiltig deltagan- degrad fastställs utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 15 oktober 2008 men kan dock inte understiga 85 respektive 135 procent. 100 procent av nominellt belopp på förfallodagen. 5 år. En likaviktad korg av tre index (1/3 vikt i respektive index). Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index, Dow Jones STOXX Select Dividend 30 Index och Dow Jones Select Dividend Price Index. 15 oktober 2008 (första dag för exponering mot den underliggande tillgången). 7 oktober 2013 (sista dag för exponering mot den underliggande tillgången). Startnivån bestäms som den lägsta noterade nivån i den underliggande tillgången på varje onsdag under perioden 15 oktober 2008 till och med den 17 december 2008 (tio avläsningar). Slutnivån bestäms som ett medelvärde av tretton observationer under löptidens sista tolv månader. 23 oktober 2008. Leverans av värdepapper till depå sker snarast efter emissionsdag. 23 oktober 2013. Valutasäkrad i svenska kronor (SEK). 3 oktober 2008. Anmälan sker på särskild anmälningssedel. Kom ihåg att bifoga kopia av giltig ID-handling. Betalning skall vara Kaupthing Bank tillhanda senast den 10 oktober 2008. Betalning sker enligt instruktioner som skickas ut före likviddagen, eller enligt instruktioner på anmälningssedeln. Lägsta teckningsbelopp är 50 000 kr under förutsättning att obligationer med ett totalt belopp om minst 100 000 kr tecknas i denna emission. Vid lånefinansiering måste ett nominellt belopp om minst 300 000 kr tecknas. Investering därutöver utökas i poster om 10 000 kr. Vinstsäkring innebär att en del av kursuppgången säkras. Inlåsning av vinst är frivillig för en investerare och innebär att obligationerna säljs till rådande marknadspris i andrahandsmarknaden samt att investering sker i en ny obligation. Kaupthing Bank kommer under normala marknadsförhållanden att ställa köpkurser vid anmodan. Aktuella värderingar kommer att redovisas på Kaupthing Banks hemsida (www.kaupthing.se). VPC AB. Värdepapperet avses noteras på Luxembourg Stock Exchange. I kostnadsfri depå hos Kaupthing Bank alternativt i depå hos annan bank/fondkommissionär/kapitalförsäkring eller VP-konto. Kaupthing Bank förbehåller sig rätten att dra tillbaka erbjudandet om tecknat belopp i obligationerna understiger 25 000 000 kr, om någon omständighet inträffar som enligt Kaupthing Banks bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 85 procent för den konservativa tranchen respektive 135 procent för den offensiva tranchen. En emission av en strukturerad produkt är förknippad med diverse kostnader för Kaupthing Bank rörande exempelvis produktion, distribution och administration. Kostnaden är inkluderad i teckningskursen och består av en fast och en rörlig del. Den fasta delen uppgår till två procent av det nominella beloppet. Storleken av den rörliga delen kan fast ställas i sin helhet först på förfallodagen. Storleken påverkas av de, vid upphandlingstidpunkten, rådande marknads förutsättningarna och kan uppgå till cirka en procent av nominellt belopp per löptidsår. De strukturerade produkter som Kaupthing Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Kaupthing Bank en ersättning till den externe marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknads förs av marknadsföraren och sålts av Kaupthing Bank. De strukturerade produkter som Kaupthing Bank tillhandahåller kan utges av andra emittenter än Kaupthing Bank själva. Kaupthing Bank kan då erhålla arvode från sådan emittent. Arvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika strukturerade produkter tillhandahållna av samma emittent. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Kaupthing Bank. VID BELÅNING Sista teckningsdag: 3 oktober 2008. Kreditansökan, depåhandling samt anmälningssedel skall skickas in i original. Vid belåning är lägsta nominella teckningsbelopp 300 000 kr. Likviddag: 10 oktober 2008, betalning sker enligt instruktion som medföljer bekräftelse på beviljad kredit. Ränta: Vid lånefinansiering har investeraren möjlighet att välja mellan fast förskottsbetald ränta, fast ränta kvartalsvis betald i efterskott eller rörlig ränta betald kvartalsvis i efterskott. Obligationerna kan belånas till maximalt 100 eller 90 procent av nominellt belopp beroende på om räntan betalas i förskott eller i efterskott. Regler om förskottsräntor: Utgifter skall generellt dras av som kostnad under det beskattningsår då den skattskyldige betalar dem eller på något annat sätt har kostnaderna, 41 kap. 9 § 1 st. Inkomstskattelag (1999:1229). Förskottsräntor skall dras som kostnad det beskattningsår då de betalas bara till den del de avser tid intill utgången av januari månad året efter beskattningsåret. Den återstående delen skall dras av som kostnad med lika belopp varje beskattningsår under resten av den tid som förskottsbetalningarna avser, 41 kap. 9 § 2 st. Inkomstskattelag (1999:1229). K a upthin g ban k Kaupthing Bank erbjuder integrerade finansiella tjänster till företag, institutionella investerare och individer. Dessa tjänster inkluderar corporate banking, investment banking, capital markets, asset management samt ett omfattande tjänsteutbud för private bankingkunder. Kaupthing Bank ingår i den isländska Kaupthingkoncernen, som bedriver verksamhet i tretton länder, inklusive alla de nordiska länderna, Luxemburg, Schweiz, Storbritannien och USA. På Island, där banken har sitt huvudkontor, finns därtill en bankkontorsrörelse. Aktien är noterad i Reykjavik och i Stockholm. Totalt har koncernen cirka 3 400 anställda varav drygt 380 i Sverige. Kaupthing Bank Sverige har kontor i Stockholm, Göteborg och Malmö. INDE X DISCLAIME RS Dow Jones U.S. Select Dividend Index Disclaimer ”Dow Jones”, ”Dow Jones U.S. Select Dividend Index” and ”DJSDI” are service marks of Dow Jones & Company, Inc. and have been licensed for use for certain purposes by JPMorgan. JPMorgan’s 5 Year Note linked to Select Dividend Indices based on the Dow Jones U.S. Select Dividend IndexSM, are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Dow Jones, and Dow Jones makes no representation regarding the advisability of investing in such product(s). FÖRSÄLJNINGSRESTRIKTIONER Obligationerna är inte och kommer inte bli registrerade i enlighet med U.S. Securities Act från 1933 och är föremål för krav i amerikanska skattelagar. Med förbehåll för vissa undantag får obligationer inte erbjudas, säljas eller levereras inom USA eller till amerikanska medborgare. Kaupthing har åtagit sig att varken Kaupthing eller dess dotterbolag kommer att erbjuda, sälja eller leverera några obligationer inom USA eller till amerikanska medborgare. Dessutom kan ett erbjudande eller en försäljning av obligationer i USA som sker inom 40 dagar från erbjudandets början och som görs av någon (oavsett om denne deltar i erbjudandet) strida mot registreringskraven i U.S. Securities Act. CERTIFICATION FOR US PURPOSES This is to certify that the purchaser and owner of the Securities (i) is not a citizen or resident of the United States, a partnership, corporation or other entity created or organized under the laws of the United States, an estate the income of which is subject to United States Federal income taxation regardless of its source or a trust if a court within the United States is able to exercise primary supervision over the administration of the trust and one or more United States persons have the authority to control all substantial decisions of the trust, and (ii) is not purchasing the Securities for purposes of resale during the 40 day period beginning on the issue date for the Securities. We undertake to advise you promptly on or prior to the date on which you intend to submit your certification relating to the Securities held by you for our account in accordance with your documented procedures if any applicable statement herein is not correct on such date, and in the absence of any such notification it may be assumed that this certification applies as of such date. We understand that this certification is required in connection with certain tax laws of the United States. In connection therewith, if administrative and legal proceedings are commenced or threatened in connection with which this certification is or would be relevant, we irrevocably authorize you to produce this certification to any interested party in such proceedings. ÖVRIG INFORMATION JPMorgan gör inga utfästelser och ställer inga garantier för riktigheten eller fullständigheten avseende någon information i denna broschyr och åtar sig inte ansvar eller skyldighet för informationen i detta dokument. Detta dokument får inte distribueras direkt eller indirekt till någon medborgare eller person bosatt i U.S.A. eller till någon amerikansk person. Varken detta dokument eller kopia härav får distribueras i någon jurisdiktion där distribution är förbjuden enligt lag eller föreskrift. Obligationspriser, aktieindexpriser, valutakurser och aktievolatilitet kan vara instabila och förändras dramatiskt över en kort tidsperiod. KAUPTHING BANK SVERIGE AB (publ) Strukturerade Produkter Styrelsens säte: Stockholm Hemsida: www.kaupthing.se E-post: [email protected] STOCKHOLMSKONTORET 107 81 STOCKHOLM Besöksadress: Stureplan 19 Telefon: 0200-898008 Fax: 08-791 46 13 GÖTEBORGSKONTORET Box 11325, 404 27 GÖTEBORG Besöksadress: Södra Hamngatan 37-41 Telefon: 0200-898008 Fax: 031-725 29 10