RISK: LÅG
Löptid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 90 procent <
Indikativ deltagandegrad 110 procent1 <
Sista anmälningsdag 18 juni 2010 <
OBLIGATION
ASIATISK
INFRASTRUKTUR 5
REKORDSTORA INVESTERINGAR
De asiatiska tillväxtmarknaderna planerar att spendera 3 000 miljarder dollar på tillväxtfrämjande
infrastrukturella förbättringar de kommande åren.
UNDERLIGGANDE FOND
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett
index vars huvudsakliga underliggande är Asia
Infrastructure Fund (Bloomberg-kod ”INVAIFE
LX”). Invesco är en av världens mest framgångsrika kapitalförvaltare med cirka 400 miljarder dollar
under förvaltning. Deras Asia Infrastructure Fund
är en av ytterst få fonder som erbjuder möjligheten att slå mynt av den massiva utbyggnad av
infrastrukturen som just nu äger rum i Asien.
Fonden har ett uttalat regionalt fokus på tillväxtmotorerna Kina och Indien. Det nuvarande innehavet är väl diversifierat med avseende på
bransch. De mest framskjutna positionerna ligger
för närvarande i högintressanta bolag inom energi, material och transport.
STABILISERAD RISK
I syfte att stabilisera risken bestäms exponeringen
mot den underliggande fonden av volatiliteten i
densamma. Om den realiserade 20-dagars-volatiliteten ligger på eller under 20 procent är exponeringen mot fonden 100 procent. Om volatiliteten
överstiger 20 procent bestäms exponeringen
enligt formeln 20/realiserad volatilitet. Om realiserad volatilitet är 25 blir således exponering mot
Ta del i den största satsningen
på infrastrukturutbyggnad
som världen någonsin skådat.
fonden 20/25 = 80 procent. Resterande del av
kapitalet placeras i penningmarknadsinstrument.2
Denna typ av riskhantering möjliggör flera positiva effekter: När den underliggande fondens trend
är stabil och uppåtgående får investeraren full,
eller nära nog full, exponering mot dem, men i
händelse av ökade svängningar skyddas investeringen genom partiell överviktning i en ränteplacering. Exponeringen ändras på daglig basis efter de
förutsättningar som råder. Per den 5 maj 2010 låg
volatiliteten på cirka 14,8 procent. I genomsnitt har
volatiliteten legat under 21,9 procent sedan fonden
startade våren 2006. Under 2009 låg den genomsnittliga volatiliteten på 21,4 procent.
GOD AVKASTNINGSPOTENTIAL
Avkastning på förfallodagen beräknas utifrån
slutgiltig deltagandegrad samt underliggandes
nettoutveckling.3 Startkurser sätts den 8 juli 2010
och slutkurser beräknas som genomsnittet av
stängningskurserna på sju kvartalsvisa observationsdagar under löptidens sista 18 månader.
HISTORISK UTVECKLING
Invesco Asia Infrastructure
220%
Fund
MSCI AC Asia Index
Dow Jones Brookfield
180%
Infrastructure Index
140%
100%
60%
Källa: Bloomberg. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
20%
06.05.06
Emittent
06.05.07
06.05.08
06.05.09
06.05.10
Arrangör
Risker
EXPONERINGEN
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är
avgörande för beräkningen av avkastningen på obligationen.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är
beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker,
däribland
aktiekursrisker,
kreditrisker,
ränterisker,
råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En
investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en
direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Investering om 100 obligationer à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt:4
KREDITRISK
Avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av
emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser
på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd
riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett
hur den underliggande exponeringen har utvecklats.
Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som
negativ riktning.
FÖRTIDA AVVECKLING
Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in
obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då
vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade
beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före
förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt gällande
marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom
kvarvarande löptid, volatilitet i underliggande tillgång och
räntenivåer. Marknadsvärdet kan under löptiden vara såväl
högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Nominellt
belopp
Nettoutveckling
underliggande
tillgång3
Deltagandegrad1
Total utbetalning
Avkastning
på investerat
belopp
Årlig effektiv
avkastning5
1 000 000 kr
80 %
110 %
1 780 000 kr
78 %
11 %
1 000 000 kr
40 %
110 %
1 340 000 kr
34 %
5%
1 000 000 kr
0%
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
1 000 000 kr
-10 %
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
1 000 000 kr
-50 %
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
EXEMPEL: OBLIGATION – 90 % KAPITALSKYDD
Placeringen ger skydd mot kursfall i och med att utgivaren av obligationen åtar sig att
betala tillbaka lägst 90 procent av det nominella beloppet på förfallodagen. Investeringens
optionsdel ger möjlighet att delta i en uppgång på den underliggande marknaden.
Startdag
Obligation + Option
Förfallodag
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent
mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en
obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som
av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust
vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade
aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare
bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga
konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina
egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan
även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa
konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring
avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett
bild. Inför ett investeringsbeslut uppmanas investeraren att ta
del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus,
Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) som
finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). En
investering i en kapitalskyddad obligation är endast lämplig för
investerare som har investeringsmål som stämmer med den
aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper,
som har den finansiella styrkan att bära de risker som är
förenade med investeringen och som har tillräcklig erfarenhet
och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till
investeringen. En investering i en kapitalskyddad obligation är
endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet
och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till
investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande
investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild
investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av
innehavaren före förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt
gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under löptiden
vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade
beloppet. Emittenten förbehåller sig rätten att dra tillbaka
erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras
bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om
deltagandegraden blir lägre än 90 procent. Teckningskursen
inkluderar ett arrangörsarvode. Courtage kan tillkomma.
Courtage och arrangörsarvode ska bland annat täcka kostnader
för administration, marknadsföring och distribution. Ytterligare
information om kostnader kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på löptidens
första dag och är beroende av då rådande
marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i
underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden
kan bli såväl högre som lägre än den indikativa
deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om inte
deltagandegraden understiger 90 procent. 2 Avkastningen i
penningmarknadsplaceringen motsvarar Amundi Treso Eonia
minus 1,04 procent. I genomsnitt har Amundi Treso Eonia
legat på ca 3,00 procent de senaste fem åren. 3
Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits till
den rörliga exponeringen samt till att den underliggande
tillgångens faktiska utveckling reduceras med en
utdelningskvot om 1,75 procent per år. 4 Räkneexemplet visar
hur avkastning beräknas baserat på hypotetiska
avkastningsnivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti
för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 5
Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage. Antagen
investeringshorisont är 5,21 år, vilket motsvarar tiden från
startdag till förfallodag för obligationen.
90 % av nominellt belopp
återbetalas på förfallodagen
Möjlighet till god avkastning
AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Obligation Emerging Market Bonds 4 – för investerare som är
osäkra på aktiemarknaden men söker möjligheten till betydligt bättre avkastning än på ett vanligt bankkonto. Låg risk.
Tecknas till
18 juni.
Hävstångscertifikat Emerging Market Bonds 4 – den förväntade värdestegringen för tillväxtmarknadsobligationer
ligger uppemot 8-15 procent per år. Mycket hög risk.
Obligation All Star Trend 2 – trendanpassad investering
med exponering mot tre mycket välrenommerade fonder.
Låg risk.
Hävstångscertifikat All Star Trend 2 – trendanpassad investering med exponering mot tre mycket välrenommerade
fonder. Mycket hög risk.
Obligation Asiatisk Infrastruktur 5 – ta del i den största
satsningen på infrastrukturutbyggnad som världen någonsin skådat. Låg risk.
Oak Capital
Box 3526
103 69 Stockholm
Telefon: 08-406 84 80
[email protected]
www.oakcapital.se
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
18 juni 2010
Emittent
Crédit Agricole CIB Financial Products
(Guernsey) Limited (AA-)
Arrangör
Oak Capital
24 juni 2010
Löptid
5 år
Likviddag
Kapitalskydd
Ja, minst 90 procent av nominellt belopp tillbaka
på förfallodagen
8 juli 2010
Deltagandegrad
110 procent (indikativ)1
Teckningskurs
100 procent av nominellt belopp (courtage tillkommer)
Valutasäkring i svenska kronor
Ja
Nominellt belopp per obligation 10 000 kr
Minsta investering
10 obligationer
Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden.
Avses inregisteras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
Pris och kostnader
Teckningskursen inkluderar ett arrangörsarvode
motsvarande ca 0,60 procent av
investeringsbeloppet per löptidsår, varav beräknat
0,10-0,20 procent tillfaller Oak Capital. Courtage
om 3,00 procent av investeringsbelopp tillkommer
Sista anmälningsdag
Startkurser fastställs
9 juli 2010
Leverans av
obligationer påbörjas
8 juli 2015
Slutkurser fastställs
23 september 2015
Förfallodag och
utbetalning
