RISK: LÅG
Löptid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 90 procent <
Indikativ deltagandegrad 110 procent1 <
Sista anmälningsdag 18 juni 2010 <
OBLIGATION
ALL STAR TREND 2
ALL STAR TREND
Obligationen bygger på en trendmetodik med exponering
mot en råvarufond, en tillväxtmarknadsfond och en blandfond som investerar brett i både aktier och obligationer.
UNDERLIGGANDE FONDER
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett index vars
huvudsakliga underliggande är en fondkorg bestående
av tre eurodenominerade fonder: CARMIGNAC
Patrimoine Fund (Bloomberg-kod ”CARMPAE FP
Equity”), som är en välrenommerad blandfond som
investerar brett i både aktier och obligationer, fonden
har fått betyget fem stjärnor hos Morningstar, MAGELLAN Fund – Emerging Markets Equity (Bloomberg-kod
”MAGLNSV FP”) som investerar i olika typer av likvida
tillgångar med fokus på tillväxtmarknader, fonden har
fått betyget fem stjärnor hos Morningstar, samt DIAPASON Rogers Commodity Index Fund (Bloomberg-kod
”DIAPASB KY”) som investerar brett i råvaror och förvaltas av den allmänt erkända råvarugurun Rogers.
TRENDANPASSAD OCH STABILISERAD RISK
Viktningen i underliggande fonder är trendanpassad.
Allokeringen omviktas kvartalsvis och bestäms av genomsnittsavkastningen för fonderna under föregående månad
baserad på tremånadersdata. Ju bättre fonden har presterat desto större allokering får den i fondkorgen under nästkommande kvartal. Tilldelningen inbördes mellan fonderna är 60, 25 och 15 procent. I syfte att stabilisera risken i
indexet bestäms exponeringen mot de underliggande fonderna av fondkorgens trendvolatilitet. Om den realiserade
Trendanpassad investering
med exponering mot tre
mycket välrenommerade fonder.
20-dagars-volatiliteten ligger på eller under 15 procent är
exponeringen mot fondkorgen 100 procent. Om volatiliteten överstiger 15 procent bestäms exponeringen enligt
formeln 15/realiserad volatilitet. Om realiserad volatilitet är
17 blir således exponeringen mot fonderna 15/17 = cirka
88 procent. Resterande del av kapitalet placeras i penningmarknadsinstrument.2 Denna typ av riskhantering möjliggör flera positiva effekter: När de underliggande fondernas
utveckling är stabil och uppåtgående får investeraren full,
eller nära nog full, exponering mot dem, men i händelse av
ökade svängningar skyddas investeringen genom partiell
överviktning i en ränteplacering. Exponeringen ändras på
daglig basis efter de förutsättningar som råder. Per den 30
april 2010 låg fondkorgens trendvolatilitet på 10,3 procent.
Under 2009 låg den genomsnittliga fondkorgens trendvolatiliteten på 13,0 procent.
GOD AVKASTNINGSPOTENTIAL
Avkastning på förfallodagen beräknas utifrån slutgiltig deltagandegrad samt underliggandes nettoutveckling.3
Startkurser sätts den 8 juli 2010 och slutkurser beräknas som
genomsnittet av stängningskurserna på totalt 7 kvartalsvisa observationsdagar under löptidens sista 18 månader.
HISTORISK UTVECKLING
Trendanpassad fondkorg
400%
300%
200%
100%
0%
Källa: Bloomberg. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
30.09.00
Emittent
30.08.02
30.07.04
30.06.06
30.05.08
30.04.10
Arrangör
(simulerad och beräknad i
efterhand)
iShares MSCI Emerging
Markets Index Fund
iBoxx Euro Sovereign Total
Return Index
S&P GS Commodity Index
MSCI WORLD Index
Risker
EXPONERINGEN
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är
avgörande för beräkningen av avkastningen på obligationen.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är
beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker,
däribland
aktiekursrisker,
kreditrisker,
ränterisker,
råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En
investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en
direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Investering om 100 obligationer à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt (exklusive courtage):4
KREDITRISK
Avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av
emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser
på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd
riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett
hur den underliggande exponeringen har utvecklats.
Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som
negativ riktning.
FÖRTIDA AVVECKLING
Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in
obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då
vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade
beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före
förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt gällande
marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom
kvarvarande löptid, volatilitet i underliggande tillgång och
räntenivåer. Marknadsvärdet kan under löptiden vara såväl
högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Nominellt
belopp
Nettoutveckling
underliggande
tillgång3
Deltagandegrad1
Total utbetalning
Avkastning
på investerat
belopp
Årlig effektiv
avkastning5
1 000 000 kr
80 %
110 %
1 780 000 kr
78 %
11 %
1 000 000 kr
40 %
110 %
1 340 000 kr
34 %
5%
1 000 000 kr
0%
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
1 000 000 kr
-10 %
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
1 000 000 kr
-50 %
110 %
900 000 kr
-10 %
-3 %
EXEMPEL: OBLIGATION – 90 % KAPITALSKYDD
Placeringen ger skydd mot kursfall i och med att utgivaren av obligationen åtar sig att
betala tillbaka lägst 90 procent av det nominella beloppet på förfallodagen. Investeringens
optionsdel ger möjlighet att delta i en uppgång på den underliggande marknaden.
Startdag
Obligation + Option
Förfallodag
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent
mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en
obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som
av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust
vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade
aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare
bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga
konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina
egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan
även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa
konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring
avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett
bild. Inför ett investeringsbeslut uppmanas investeraren att ta
del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus,
Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) som
finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). En
investering i en kapitalskyddad obligation är endast lämplig för
investerare som har investeringsmål som stämmer med den
aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper,
som har den finansiella styrkan att bära de risker som är
förenade med investeringen och som har tillräcklig erfarenhet
och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till
investeringen. En investering i en kapitalskyddad obligation är
endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet
och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till
investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande
investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild
investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av
innehavaren före förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt
gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under löptiden
vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade
beloppet. Emittenten förbehåller sig rätten att dra tillbaka
erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras
bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om
deltagandegraden blir lägre än 90 procent. Teckningskursen
inkluderar ett arrangörsarvode. Courtage kan tillkomma.
Courtage och arrangörsarvode ska bland annat täcka kostnader
för administration, marknadsföring och distribution. Ytterligare
information om kostnader kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på löptidens
första dag och är beroende av då rådande
marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i
underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden
kan bli såväl högre som lägre än den indikativa
deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om inte
deltagandegraden understiger 90 procent. 2 Avkastningen i
penningmarknadsplaceringen motsvarar Amundi Treso Eonia
minus 0,10 procent. I genomsnitt har Amundi Treso Eonia
legat på ca 3,00 procent de senaste fem åren. 3
Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits till
den rörliga exponeringen samt till att den underliggande
tillgångens faktiska utveckling reduceras med en
utdelningskvot om 1,50 procent per år. 4 Räkneexemplet visar
hur avkastning beräknas baserat på hypotetiska
avkastningsnivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti
för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 5
Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage. Antagen
investeringshorisont är 5,21 år, vilket motsvarar tiden från
startdag till förfallodag för obligationen.
90 % av nominellt belopp
återbetalas på förfallodagen
Möjlighet till god avkastning
AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Obligation Emerging Market Bonds 4 – för investerare som är
osäkra på aktiemarknaden men söker möjligheten till betydligt bättre avkastning än på ett vanligt bankkonto. Låg risk.
Tecknas till
18 juni.
Hävstångscertifikat Emerging Market Bonds 4 – den förväntade värdestegringen för tillväxtmarknadsobligationer
ligger uppemot 8-15 procent per år. Mycket hög risk.
Obligation All Star Trend 2 – trendanpassad investering
med exponering mot tre mycket välrenommerade fonder.
Låg risk.
Hävstångscertifikat All Star Trend 2 – trendanpassad investering med exponering mot tre mycket välrenommerade
fonder. Mycket hög risk.
Obligation Asiatisk Infrastruktur 5 – ta del i den största
satsningen på infrastrukturutbyggnad som världen någonsin skådat. Låg risk.
Oak Capital
Box 3526
103 69 Stockholm
Telefon: 08-406 84 80
[email protected]
www.oakcapital.se
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
18 juni 2010
Emittent
Crédit Agricole CIB Financial Products
(Guernsey) Limited (AA-)
Arrangör
Oak Capital
24 juni 2010
Löptid
5 år
Likviddag
Kapitalskydd
Ja, minst 90 procent av nominellt belopp tillbaka
på förfallodagen
8 juli 2010
Deltagandegrad
110 procent (indikativ)1
Teckningskurs
100 procent av nominellt belopp (courtage tillkommer)
Valutasäkring i svenska kronor
Ja
Nominellt belopp per obligation 10 000 kr
Minsta investering
10 obligationer
Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden.
Avses inregisteras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
Pris och kostnader
Teckningskursen inkluderar ett arrangörsarvode
motsvarande ca 0,60 procent av
investeringsbeloppet per löptidsår, varav beräknat
0,10-0,20 procent tillfaller Oak Capital. Courtage
om 3,00 procent av investeringsbelopp tillkommer
Sista anmälningsdag
Startkurser fastställs
9 juli 2010
Leverans av
obligationer påbörjas
8 juli 2015
Slutkurser fastställs
23 september 2015
Förfallodag och
utbetalning
