asiatisk infrastruktur tillväxt

ASIATISK INFRASTRUKTUR
TILLVÄXT
Investera kapitalskyddat i en av tillväxtmarknadernas mest expansiva sektorer.
Asiatisk infrastruktur <
Löptid 3 år <
Teckningskurs inklusive överkurs och courtage 113,3 procent <
Indikativ deltagandegrad 105 procent1 <
Sista anmälningsdag 10 oktober 2008 <
Emittent
Arrangör och säljare
Aktiekorgen
Bridgestone Corp
Är ett japanskt företag som är en av världens ledande aktörer när det gäller däck- och
gummiprodukter för alla användningsområden. Bolaget är den i särklass största producenten
av däck- och gummiprodukter i Asien.
CapitaLand Ltd
Är ett av Asiens största fastighetsbolag. Bolaget arbetar med både förvaltning och
finansiering och har upplevt en snabb tillväxt i Kina.
Datang International
Power Generation Company
Opererar inom området energiproduktion och utvecklar och driver flera kraftverk,
företrädesvis i Kina.
Keppel Corp Ltd
Är ett av Asiens ledande företag inom offshore-, marin- och infrastrukturprojekt. Företaget
är även verksamma inom telekommunikation, transport, energi och maskinteknik.
Hitachi Metals Ltd
Är världsledande inom specialutvecklade metaller och tillverkar även magnet- och
elektronikkomponenter.
Hong Kong & China Gas Co Ltd
Producerar och distribuerar gas till bostäder och företag. Bolaget har en ledande position i
Kina.
MTR Corp Ltd
Erbjuder offentlig transportservice i Hong Kong. Bolaget äger och underhåller Hong Kongs
Mass Transit Railway.
POSCO
Tillverkar ett brett spektrum av stålprodukter. Företaget producerar cirka 30 miljoner ton
stålprodukter varje år, tillräckligt för att producera 100 000 bilar per dag.
Siemens AG
Är världsledande inom energi, transport och kommunikation. Bolaget har varit verksamt i Asien i
över 100 år och genomför just nu flera omfattande infrastrukturprojekt där.
Singapore Telecommunications Ltd
Är Singapores största företag och är verksamma inom telekommunikation. På senare tid har
företaget investerat i ledande telekomföretag i Indien, Thailand, Filippinerna och Indonesien.
Emerson Electric Co
Erbjuder produkter inom flera segment, däribland klimatteknologi, industriautomatisering
och kraftnät.
United Technologies Corp
Erbjuder högteknologiska produkter och service till kunder inom flygindustrin och
byggbranschen.
Asiatisk Infrastruktur Tillväxt ger dig möjligheten att till
begränsad risk investera i aktier som förväntas gynnas av den
infrastrukturella boomen i Asien.
Chongqing, Kina
FORTSATT STARK TILLVÄXT I ASIEN – Tillväxtmarknaderna utgör en allt större del av den globala
ekonomin. De asiatiska ekonomiernas tillväxt väntas bli fortsatt hög trots den senaste tidens turbulens.
Ökad inhemsk konsumtion utgör ett allt viktigare skäl för tillväxten. Enligt Asian Development Bank väntas
BNP-tillväxten för de asiatiska ekonomierna, Japan exkluderat, bli 7,6 procent under 2008 (8,7 procent
2007). Kina väntas växa med 10,0 procent (11,4) och Indien med 8,0 procent (8,7).
TILLVÄXTEN DRIVER EFTERFRÅGAN PÅ INFRASTRUKTUR – Medelklassen i flertalet asiatiska länder
växer snabbt och i takt med att levnadsstandard och löner ökar, stiger konsumtion av bland annat
kapitalvaror, boende och resor. Städer breder ut sig och det byggs fler hus, broar, motorvägar, järnvägar
och flygplatser för att främja urbaniseringen och för att möta den växande befolkningen. Efterfrågan på
maskiner, telekomutrustning och energi ökar kraftigt, liksom behovet av snabbare och bättre
transportmedel. Analytiker menar att Kina och Indien inom några år kommer att nå en BNP per capita
som leder till en explosionsartad ökning i antalet bilar.
REKORDSTORA INVESTERINGAR – De globala utgifterna för infrastruktur beräknas öka med 50 procent
de närmaste tre till fem åren och de asiatiska tillväxtmarknaderna planerar att spendera mer än 3 000 miljarder
dollar på tillväxtfrämjande infrastrukturella förbättringar med fokus på att bygga bort flaskhalsar. Mer än
hälften av satsningarna kommer att läggas på utveckling av transport och kommunikationsmedel, såsom
expressjärnvägar, motorvägar och flygplatser. Det näst största investeringsområdet beräknas bli kraft och energi,
däribland utveckling av alternativa energikällor för att möta en växande befolkning och hårdare miljökrav.
TRANSPORT- OCH KOMMUNIKATIONSEXPANSION – Kina planerar att bygga 97 nya flygplatser till
år 2020 i syfte att möta den ökande efterfrågan på resor och transporter. Nästan hälften av flygplatserna
ska vara färdigställda redan år 2010. Utöver detta meddelar Kinas premiärminister, Wen Jiabao, att Kina
planerar att skapa en nationell flygplanstillverkare för att konkurrera med Airbus och Boeing. Det ligger en
stor potential i den inhemska marknaden vad gäller flygtrafik, och enligt analytiker på de stora
investmentbankerna väntas antal passagerare per år fortsätta stiga dubbelsiffrigt fram till år 2012.
Kina, som redan har världens näst största järnvägsnät, planerar under de närmaste åren att bygga 17 000 km nytt
järnvägsspår för expresstrafik. Indien arbetar med världens största vägprojekt, ”The Golden Quadrilateral”, som
omfattar nästan 500 mil fyr- och sexfilig motorväg som ska knyta samman storstäderna Mumbai, Dehli, Kolkata
och Chennai. Indien ligger långt fram vad gäller produktion av miljövänliga minibilar och tack vare det låga priset
har allt fler indier råd att skaffa sig bil. Bilförsäljningen i Indien väntas öka med 50 procent de kommande tre åren.
Även vad gäller internetanvändning och bredband går utvecklingen snabbt. Under de första månaderna
2008 har antalet internetanvändare i Kina ökat med 11 miljoner, vilket betyder att Kina nu passerat USA
vad gäller flest internetanvändare i absoluta tal.
LJUS FRAMTID – Den infrastrukturella dynamiken i de asiatiska länderna är större än på länge.
Statsfinanserna i många asiatiska ekonomier är stabila och en expansiv politik främjad av regeringsskiften
kan komma att ytterligare stimulera infrastrukturinvesteringar trots en eventuell lågkonjunktur.
Pris och kostnader: Teckningskursen inkluderar ett arrangörsarvode motsvarande ca 1,0 procent av investeringsbeloppet per löptidsår. Courtage om
3,0 procent av investeringsbeloppet tillkommer. Courtage och arrangörsarvode ska bland annat täcka kostnader för administration, marknadsföring
och distribution.
Investera i Asiatisk Infrastruktur Tillväxt!
CALYON Crédit Agricole CIB presenterar Asiatisk Infrastruktur Tillväxt – en investering i aktier som
förväntas gynnas av den infrastrukturella boomen i Asien.
Asiatisk Infrastruktur Tillväxt riktar sig till dig som tror på en fortsatt ökning av infrastrukturprojekt i de
asiatiska ekonomierna och samtidigt önskar begränsa risken i din investering.
UNDERLIGGANDE AKTIEKORG
Asiatisk Infrastruktur Tillväxt erbjuder
exponering mot en likaviktad aktiekorg
inkluderande 12 bolag med betydande
verksamhet i asiatiska tillväxtmarknader.
Bolagen, som presenteras närmare på sida 2,
är handplockade av Crédit Agricole Groups
analyshus i Asien, vilket är ett av de mest
framstående och prisbelönta i regionen.
Bland annat vann det 2006 den Bloombergarrangerade omröstningen ”Most Accurate
Research”. Analyshuset har även flertalet
gånger blivit utnämnt till nummer ett inom
analys och mäkleri av tidskriften Asiamoney.
>
MÖJLIGHET TILL GOD AVKASTNING
900%
800%
Indexnivå
>
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
En investering i Asiatisk Infrastruktur Tillväxt
0%
Historisk avkastning innebär ingen garanti för eller
ger möjlighet till god avkastning för
indikation om framtida avkastning. Källa: Bloomberg.
Datum
investeraren vid positiv värdeutveckling i
-100%
01-04-10
03-04-10
05-04-10
07-04-10
underliggande aktiekorg. Avkastningen på
förfallodagen beräknas utifrån skillnaden
mellan start- och slutkurser för aktiekorgen. Startkurser är stängningskurserna den 3 november 2008 och
slutkurserna beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på 13 observationsdatum under löptidens sista
12 månader.2 Deltagandegraden är indikativt 105 procent.1
>
>
>
>
KAPITALSKYDD
Obligationen är en investering utan valutarisk där emittenten är skyldig att återbetala minst 100 procent av
det nominella beloppet på förfallodagen (notera dock att eventuell överkurs och/eller courtage inte
omfattas av kapitalskyddet).
MÖJLIGHET TILL VINSTSÄKRING
Under löptiden kan vinstsäkring erbjudas, vilket i praktiken innebär en möjlighet att säkra en vinst utan att
gå miste om en fortsatt möjlig uppgång på marknaderna. Detta uppnås genom att investeraren löser in
obligationen kostnadsfritt och köper en ny liknande obligation emitterad av CALYON Financial Products Ltd.
VALUTASÄKRING
Investeringen är valutasäkrad i svenska kronor.
RISKER
Exponeringen: Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av
avkastningen på obligationen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av
en mängd faktorer och innefattar komplexa risker däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker,
råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i obligationen kan ge en annan
avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Kreditrisk: Avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av emittentens finansiella förmåga att
fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren
att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens
kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Förtida avveckling: Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det
förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om
obligationen säljs av innehavaren före förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde,
som påverkas av en mängd faktorer, däribland volatilitet och räntor. Marknadsvärdet kan under löptiden
vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
1
Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på löptidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och
volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan
om teckning är bindande om inte deltagandegraden understiger 80 procent.
2
Se Final Terms för detaljerad information samt beräkningsmetod.
n Asiatisk
Infrastrukturkorg
n MSCI Developed
World Index
(MXWD)
Skatter: En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av
kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket
anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och
onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en
investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även
ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Hur fungerar en indexobligation tillväxt?
Startdag
Obligation
Option
Förfallodag
100 % av nominellt belopp Möjlighet till god
återbetalas på förfallodagen avkastning
Hur beräknas avkastningen?
Exempel: Investering om 100 obligationer à 11 000 kr i investeringsbelopp, det vill säga 1 100 000 kr totalt:3
Avkastning
på nominellt
belopp
84 %
Indexkorgavkastning
+80 %
Avkastningsfaktor
105 %
1 000 000 kr
+40 %
105 %
42 %
1 420 000 kr
7%
1 000 000 kr
0%
105 %
0%
1 000 000 kr
-4 %
1 000 000 kr
-40 %
105 %
0%
1 000 000 kr
-4 %
”
Total
utbetalning
1 840 000 kr
Årlig
effektiv
avkastning4
17 %
Nominellt
belopp
1 000 000 kr
De asiatiska tillväxtmarknaderna planerar att spendera
mer än 3 000 miljarder dollar på tillväxtfrämjande
infrastrukturella förbättringar de närmaste åren.
3
4
Räkneexemplet visar hur obligationens avkastning beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden.
Dessa beräkningar ska inte ses som en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning.
Beräkning inklusive courtage och överkurs. Antagen investeringshorisont är 3,17 år, vilket motsvarar tiden från startdag till förfallodag för
Asiatisk Infrastruktur Tillväxt.
Erbjudandet i sammandrag
n EMITTENT:
CALYON Financial Products Ltd. (garanterat av CALYON
Crédit Agricole CIB, AA- hos Standard & Poor's)
n ARRANGÖR OCH SÄLJARE:
Oak Capital Group AB (Oak Capital)
n KAPITALSKYDD:
100 procent av det nominella beloppet återbetalas på
förfallodagen
n LÖPTID:
3 år, 3 november 2008 – 3 november 2011
(Förfallodag 4 januari 2012)
n ANDRAHANDSMARKNAD:
CALYON Crédit Agricole CIB avser att inregistrera
obligationerna på Luxembourg Stock Exchange. Oak
Capital kommer under normala marknadsförhållanden
att hålla daglig andrahandsmarknad för samtliga utgivna
strukturerade produkter. Avslut före förfallodagen sker till
gällande marknadsvärde, som bland annat påverkas av
rådande omständigheter på de aktuella marknaderna.
Marknadsvärdet kan under löptiden vara såväl högre som
lägre än det nominella beloppet. För aktuell avgift vid
försäljning, se Oak Capitals prislista på www.oakcapital.se
n LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP:
110 000 SEK, motsvarande 10 obligationer om nominellt
belopp 10 000 kr plus en överkurs om 10 procent per
obligation, vilket motsvarar 1 000 kr per obligation
n COURTAGE:
Tillkommer med 3 procent på investeringsbeloppet
(330 kr per obligation)
n KORTNAMN:
CAS0808A
n BETALNING:
Fullständig betalningsinstruktion skickas ut efter det
att anmälan registrerats hos Oak Capital
n ANMÄLAN:
För anmälan kontakta er finansiella rådgivare eller gå in
på www.oakcapital.se. Innan beslut fattas om anmälan
uppmanas investeraren ta del av de detaljerade villkoren
för Asiatisk Infrastruktur Tillväxt. Informationen finns
tillgänglig på www.oakcapital.se
Tidsplan
Kontakt
Oak Capital
Box 3526
103 69 Stockholm
Telefon: 08-406 84 80
[email protected]
www.oakcapital.se
10 oktober 2008
Sista anmälningsdag
17 oktober 2008
Likviddag
3 november 2008
Startkurser fastställs
3 november 2011
Slutkurser fastställs
4 januari 2012
Förfallodag och utbetalning
CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB
CALYON Crédit Agricole Corporate and Investmentbank, som är garant för
obligationen, ingår i Crédit Agricole Group, en av världens största finansiella
institutioner. CALYON Crédit Agricole CIB är en av Europas mest framstående
värdepappersfirmor med institutioner, företag och stater som kunder.
Verksamheten omfattar allt från försäljning, handel och garantigivning av
värdepapper till investment banking, private equity, finansiella
rådgivningstjänster, analys, riskkapital, mäklartjänster och kapitalförvaltning.
CALYON Crédit Agricole CIB har följande kreditbetyg: AA- (Standard & Poor's)
och Aa1 (Moody's). Crédit Agricole Group har kontor i 60 länder på 5
kontinenter och har drygt 157 000 anställda. Huvudkontoret ligger i Paris och
bolaget har sin huvudsakliga notering på Euronext.
OAK CAPITAL
Oak Capital är specialist på utveckling och distribution av alternativa
investeringslösningar, särskilt strukturerade produkter. Målsättningen är att
erbjuda en attraktiv avkastningspotential till en på förhand känd risknivå. De
anställda i Oak Capital har lång och bred erfarenhet från den finansiella
sektorn, i synnerhet inom strukturerade produkter, både från Skandinavien och
internationellt. För de nordeuropeiska marknaderna har Oak Capital ett
exklusivt samarbete med en av världens ledande emittenter av strukturerade
Arrangör och säljare
produkter – Crédit Agricole Group. Oak Capital är ett svenskt
värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn.
VIKTIG INFORMATION
Informationen i denna broschyr utgör marknadsföring avseende det
aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Inför ett
investeringsbeslut uppmanas investeraren att ta del av emittentens
fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements och Final Terms) som
finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). En investering i en
obligation är endast lämplig för investerare som har investeringsmål som
stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra
egenskaper, som har den finansiella styrkan att bära de risker som är
förenade med investeringen och som har tillräcklig erfarenhet och kunskap
för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen. Obligationen är
endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap
för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen. Om obligationen
är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån
varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig
rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som
enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om
deltagandegraden blir lägre än 80 procent.