Fondobligation Afrika 10 En placering med exponering mot de afrikanska tillväxtländerna genom ett index bestående av fyra breda Afrikafonder. Sista teckningsdag: 20 februari 2015 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas är garant. Teckningskurs 105 procent Återbetalningsskydd vid ordinarie återbetalningsdag 90 procent Löptid 5 år Indikativ deltagandegrad 100 procent (lägst 80 procent) Underliggande index BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index (SEK) ISIN SE0006600383 Aktieindexobligation Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av sektionen “Risk factors” i Grundprospektet. Alla betalningar avseende placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investering. SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på www.strukturerade.se. PRODUKTINFORMATION En kort överblick Fondobligation Afrika 10 emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot aktiemarknaderna i de afrikanska tillväxtekonomierna genom BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index (SEK), som består av tre breda och aktivt förvaltade Afrikafonder; Deltagandegrad om indikativt 100 procent mot all eventuell positiv utveckling för underliggande index, beräknat från 90 procent av startkurs för index samt med genomsnittsberäkning (förklaras på sid 5); Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen. För vem passar placeringen? Fördelar med placeringen Risker med placeringen Placeringen är lämplig för investerare som har en medel till lång investeringshorisont och som har en tro på ökad potential för tillväxt på den afrikanska kontinenten och som till låg risk önskar en möjlighet att vara med och dra nytta av detta. En ny bild av den afrikanska regionen växer nu fram, där blomstrande konsumtion, snabb urbanisering, fortsatt exploatering av naturresurser och snabbt ökande inflöden av kapital till större investeringar har börjat väga upp för många av de välkända problem som många afrikanska ekonomier dras med. Flera bedömare anser att Afrika nu befinner sig i samma läge som många andra tillväxtekonomier befann sig i då de först blev introducerade som potentiella investeringsalternativ. Återbetalningsskyddet i placeringen innebär att emittenten åtagit sig att som minst återbetala 90 procent av det nominella beloppet till investeraren vid löptidens slut år 5. Återbetalningsskyddet gäller dock endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. OM BNP PARIBAS BNP Paribas (www.bnpparibas.com) har lokal närvaro i ca. 74 länder och närmare 184 000 anställda, varav mer än 140 000 i Europa. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter: Retail Banking, Investment Solutions och Corporate & Investment Banking. Koncernen har fyra hemmamarknader i Europa (Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför även sin affärsmodell avseende bankverksamhet för privatpersoner i södra och östra Europa samt Turkiet och har också ett stort nätverk i västra USA. BNP Paribas har en ledande position i Europa, en stark närvaro i Amerika och en stadig och snabbt växande verksamhet i Asien inom verksamheterna Corporate & Investment Banking och Investment Solutions. 3 AFRIKA - MÖJLIGHETERNAS KONTINENT Då många andra tillväxtekonomier fortsätter att kämpa med problem, kommer Afrika snart att bli den snabbast växande regionen i världen(1). Årlig BNP-tillväxt - Afrika söder om Sahara mot utvecklade ekonomier 10% Under det senaste årtiondet har Afrika varit den näst snabbast växande regionen i världen tack vare fundamentala förbättringar av det makroekonomiska landskapet, den politiska stabiliteten samt av affärsklimatet(2). 8% Afrika emotstod 2009 års globala finanskris väl, då tillväxten för regionen som helhet uppgick till 2,8 procent, samtidigt som hela den utvecklade världen befann sig i recession(3). 4% Då Afrika fortfarande befinner sig i en tidig fas av sin utvecklingscykel finns det fortfarande gott om rum för tillväxt eftersom direktinvesteringar i regionen är mycket attraktivt(4). Afrikas ekonomiska framtid har blivit mer och mer oberoende av omvärlden, då blomstrande inhemsk konsumtion har tagit över efter utvinning av naturesurser som den främsta drivkraften för tillväxt(4). 6% 2% 0% * Framtiden är nu -2% -4% Utvecklade ekonomier Afrika söder om Sahara Källa: IMF, april 2013. *Estimat från IMF Stöttepelarna för afrikansk tillväxt Fyra tillväxtfaktorer för den Afrikanska ekonomin Afrikas ekonomiska framgång drivs på av fyra mäktiga ekonomiska krafter som bidrar till att skapa en självgående tillväxtcykel på kontinenten. Demografi: Stigande inkomster har skapat en ny medelklass. Andelen Afrikanska konsumenthushåll växte från 59 miljoner år 2000 till 90 miljoner 2011. Infrastruktur: I Afrika pågår nu en kraftigt utveckling av infrastrukturen samtidigt som urbaniseringstakten är den snabbaste i världen, vilket skapar en stark efterfrågan inom främst byggindustrin. Naturresurser: Afrika har rika fyndigheter av naturresurser så som olja, guld, kakao, diamanter och platina som är starkt efterfrågade av andra tillväxtekonomier. Demografi Infrastruktur hushåll med ökad köpkraft urbaniseringstakt i Afrika år 2030 Källa: McKinsey Global Institute, augusti 2012 Källa: African Development Bank Group, december 2012 90 miljoner 50% Naturresurser 132 miljarder Styre fat av bevisade oljereserver i Afrika Africa Governance Initiative har skapats för att stödja Afrikanska regeringar Källa: BP Statistical Review, juni 2012 Källa: www.africagovernance.org Styrning: Africa Governance Initiative (AGI) har skapats för att tillhandahålla praktiska råd och stöd för att hjälpa Afrikas ledande reformatorer AFRICAN EXPOSURE FUND INDEX Det underliggande indexet är sammansatt av 3 ledande och aktivt förvaltade fonder som till största del investerar i afrikanska aktier: JP Morgan Africa Equity Fund, Deutsche Invest I Africa Fund och Templeton Africa Fund. Fond AUM (MEUR) (5) Fondbeskrivning Auktorisation Vikt i index Bloomberg kod JP Morgan Africa Equity Fund 361,89 En stor fond med ett välbalanserat urval av tillgångar från hela kontinenten. Luxembourg 331/3% JPMAAEA LX Equity Deutsche Invest I Africa 121,50 En av de största Pan-afrikanska fonderna med ca. 150 miljoner EUR i tillgångar under förvaltning. Luxemburg 331/3% DWSAFLC LX Equity Templeton Africa Fund 138,21 Ämnar att åstadkomma långsiktig värdestegring genom investeringar i den afrikanska aktiemarknaden. Luxemburg 331/3% FTAFAAE LX Equity (1) Exane BNP Paribas, David Finch, Africa – The future is now, november 2012, (2) McKinsey Global Institute, augusti 2012, (3) IMF oktober 2012, (4) Exane BNP Paribas, Africa – The Future is now, november 2012 (5) Källa: Bloomberg, 23/12/2014 Mer information om fonderna: www.jpmorganassetmanagement.lu, funds.deutscheawm.com/lu, www.franklintempleton.co.uk 4 ETT EFFEKTIVT SÄTT ATT INVESTERA I AFRIKA Afrikanska marknader är historiskt sett mer volatila än många andra marknader och kontinentens ekonomiska landskap kräver väldigt specifik investeringskunskap. BNP Paribas har konstruerat BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index av fyra ledande och aktivt förvaltade fonder som till största del investerar i afrikanska aktier, vilket ger investerare möjligheten att dra nytta av fondförvaltarnas marknadsspecifika expertis. Indexet är geografiskt diversifierat men innefattar till största del de attraktiva marknaderna söder om Sahara. Valuta: Indexet är noterat i SEK. Indexet innehåller en volatilitetskontroll som ämnar att begränsa volatiliteten till 15 procent. Denna mekanism kommer på ett dynamiskt sätt att justera exponeringen mot fondportföljen, på daglig basis, för att hålla volatiliteten i index inom målnivån. Exponeringen mot fondportföljen ökas upp till 150 procent när volatiliteten observeras som låg, och minskas ned till 0 procent när volatiliteten observeras som hög. Excess Return: Utvecklingen för index beräknas som avkastningen för fondportföljen med avdrag för den riskfria räntan, i detta fall EURIBOR 3M, plus eventuellt förekommande likviditetskostnader för replikeringen av Index. Kostnader: En fast avgift på 50 baspunkter per år dras av från resultatet för indexet, vilket motsvarar finansieringskostnaden vid tidpunkten för lanseringen av index. Varför just detta index framför andra index baserade på Afrika-fonder? Alternative Funds Index (SEK), har mottagit SOC1 certifiering(2). Det bevisar stabiliteten och exaktheten i detta skräddarsydda BNP Paribas Index. Simulerad utveckling (simulerad utveckling fram till december 2014) 200% 180% 160% BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index (SEK) S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% ER Övriga Länder 12% Nordafrika (Övrigt), 1% Afrika söder om Sahara, 7% 140% 120% Sydafrika 38% Kenya 10% 100% 80% 60% dec-09 Geografisk Fördelning dec-10 dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 Källor: Bloomberg, BNP Paribas den 18 december 2014. Utvecklingen för index har beräknats genom simuleringar för perioden 18 december 2009 till 16 december 2014. Egypten 11% Nigeria 21% Källa: BNP Paribas, respektive fonds faktablad 18 december 2014 Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Exponering mot BNP Paribas Fd - Africa Equities Fund Index (SEK) med återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen På slutdagen erhåller investeraren 90 procent av nominellt belopp plus 100 procent av all potentiell positiv utveckling över 90 procent av startkurs för underliggande index, som förklarat nedan. Notera: För att placeringen ska generera en avkastning överstigande teckningskurs och courtage, krävs en positiv utveckling för underliggande index om minst 7 procent över index startkurs. Beräkning av indexutveckling överstigande 90 procent av startkurs Index slutnivå: Under löptidens sista år observeras index stängningskurs en gång varje månad (13 observationer) och genomsnittet av dessa observationer beräknas sedan som index slutnivå. Indexutveckling överstigande 90 procent: Utveckling för index överstigande 90 procent av startkurs beräknas som skillnaden mellan Index slutnivå och 90 procent av startkurs för index. 5 AVKASTNINGSSCENARION Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Indexutveckling Indexutveckling på slutdagen Observationsperiod 90% Strike Index slutnivå Observationer Avkastningen beräknas på investerat belopp, vilket inkluderar avgifter och courtage (totalt 107%) Gynnsamt scenario På slutdagen: Index stänger på 160% av startkurs. Index slutnivå, efter genomsnittsberäkning, uppgår till 165%. Indexutvecklingen över 90, uppgår därför till 75% (165% 90%). Investors receive: 13 observationer Nivå +65% 160% 100% 90% 90% av nominellt belopp + 100% x 75% = 165% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning om 9,05% (för en initial investering om 107% ink. courtage) 1 4 3 2 5 År Neutralt scenario På slutdagen: Index stänger på 97% av startkurs. Index slutnivå, efter genomsnittsberäkning, uppgår till 107%. Indexutvecklingen över 90, uppgår därför till 17% (107% 90%) Investeraren erhåller: Nivå 13 observationer +7 100% 97% 90% 90% av nominellt belopp + 100% x 17% = 107% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning om 0,00% (för en initial investering om 107% ink. courtage) 1 Mindre gynnsamt scenario På slutdagen: Index stänger på 100% av startkurs. Index slutnivå, efter genomsnittsberäkning, uppgår till 80% Indexutvecklingen är därför -20% (100% - 80%). Investeraren erhåller: 90% av nominellt belopp 2 3 4 Nivå 13 observationer 100% 100% 90% -20% Investeraren erhåller en årsavkastning om -3,40% (för en initial investering om 107% ink. courtage) 1 6 5 År 2 3 4 5 År RÄKNEEXEMPEL Alla belopp beräknas inklusive courtage om 2 procent Exempel Teckningskurs inklusive courtage Nominellt belopp Totalt investerat belopp 1 107% SEK 10 000 SEK 10 700 65% 2 107% SEK 10 000 SEK 10 700 3 107% SEK 10 000 4 107% 5 6 Index slutnivå (efter Indexutveckling över genomsnittsberäkning) 90% Återbetalt belopp Årlig avkastning -25% (65%-90%) SEK 9 000 -3,40% 75% -15% (75%-90%) SEK 9 000 -3,40% SEK 10 700 95% +5% (95%-90%) SEK 9 500 -2,35% SEK 10 000 SEK 10 700 110% +20% (110%-90%) SEK 11 000 0,55% 107% SEK 10 000 SEK 10 700 135% +45% (135%-90%) SEK 13 500 4,76% 107% SEK 10 000 SEK 10 700 170% +80% (170%-90%) SEK 17 000 9,70% Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om 10 700 SEK. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbelopp samt courtage om 2 procent. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. Notera att deltagandegraden om 100 procent som används i scenarier och exempel ovan endast är indikativ. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs omkring den 5 mars 2015 och kan som lägst bli 80 procent. 7 FÖRDELAR Dra nytta av den marknadsspecifika expertis som den aktiva förvaltningen i de tre fonderna tillhandahåller Exponering mot den lovande afrikanska aktiemarknaden genom indikativt 100 procent deltagandegrad mot utvecklingen för BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index 8 NACKDELAR Utebliven avkastning om indexutvecklingen, beräknat från 90 procent av startkurs, understiger 17 procent. Om index slutnivå är lägre än 90 procent av startkurs erhåller investeraren 90 procent av nominellt belopp på slutdagen. Återbetalningsskyddet gäller endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. Courtage och andra avgifter omfattas inte och försäljningar före återbetalningsdagen sker till marknadskurs som kan vara lägre än nominellt belopp. Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A.. Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp oberoende av utvecklingen för index på slutdagen RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering I en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic Fondkommission AB (SIP Nordic), Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på www.sipnordic.se eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr 08 566 126 00. Emittent och Garant – Varje betalning avseende placeringen, inklusive åtagandet att betala det återbetalningsskyddade beloppet om 90procent av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen, är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten och Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Indikativa villkor m.m. – De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 5 mars 2015. Deltagandegraden kan som lägst fastställas till 80 procent. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling – Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk – Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Särskilda risker vid lånefinansiering – Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 9 Incitament och avgifter – SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Exempel baserat på en investering om SEK 100 000: Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK 2 000 (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 5 x 1,2% av nominellt belopp = SEK 6 000 (ingår i investerat belopp) Totalt: SEK 8 000 Viktig information – Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen Ersättning till SIP Nordic Fondkommission – De produkter och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika som en sammanfattande introduktion till de Slutliga emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas och SIP Nordic Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera misstag i broschyren och den mellan olika produkter kan ändras utan föregående SIP Nordic Fondkommission är skyldiga att tillhandahållna av Emittenten. varning. Innan ett informera om arvoden från emittenter och arvoden SIP Nordic Fondkommission till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information investeringsbeslut tas ska kalkylerar med ett mottagaren och dess om ersättningar utöver vad som anges ovan, arrangörsarvode om maximalt professionella rådgivare vara vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. 1,2 procent per år av fullt medvetna om de produktens nominella belopp potentiella riskerna och och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga placeringen behålls fram till den ordinarie andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och ca två veckor innan emissionsdagen utifrån Grundprospektet som finns tillgängligt på marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter www.sipnordic.se. Värdepapperen kommer att emitteras som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet under Emittentens Program för Obligationer, Certifikat och erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i Warranter (“Programmet”) genom Slutliga Villkor eller produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Emissionsbilaga. Kopior av grundprospektet avseende Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av Programmet (”Grundprospektet”), daterat den 5 juni 2014 courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission (vilket innehåller villkoren som färdigställs genom Slutliga erhåller vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i Villkor eller Emissionsbilaga) samt eventuella tillägg till form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, detta, finns på begäran tillgängligt hos SIP Nordic. vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men BNP Paribas och SIP Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission – De Nordic lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på och beräknas som en engångsersättning på nominellt potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar ändamål. BNP Paribas och SIP Nordic kan inte lämna någon och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic försäkran att något positivt scenario troligen kommer att Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att maximalt 0,5 procent per år av produktens uppnås. avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas eller SIP n ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form Nordic att handla på sådana villkor eller en indikation på av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. elektroniska och administrativa stödtjänster samt BNP Paribas och SIP Nordic tillhandahåller inte mottagarna uppföljande produktinformation. av detta dokument någon finansiell, juridisk skatte- eller annan typ av rådgivning. 10 Viktig information fortsättning – Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan BNP Paribas inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. Index disclaimer - The methodology of the African Exposure Fund Index (the “Index”) is set out in the Rule Book of the Index which will be available on the website https://indicesglobalmarkets.bnpparibas.com/nr/BNPIAEFS.pdf. The sponsor of the Index (the “Index Sponsor”) and where the Index is calculated by a party other than the Index Sponsor (the “Index Calculation Agent”) do not guarantee the accuracy or completeness of the Index methodology or the calculation methods, or that there will be no errors or omissions in computing or disseminating the Index, and the Index Sponsor and the Index Calculation Agent, shall have no liability for any errors or omissions therein. The Index methodology is based on certain assumptions, certain pricing models and calculation methods adopted by the Index Sponsor and/or the Index Calculation Agent and may have certain inherent limitations. Information prepared on the basis of different models, calculation methods or assumptions may yield different results. You have no authority to use or reproduce the Index methodology in any way without a specific licence from BNP Paribas permitting you to do so, and neither BNP Paribas nor any of its affiliates shall be liable for any loss whatsoever arising directly or indirectly from the use of the Index or index methodology or otherwise in connection therewith. The Index Sponsor, and where applicable, the Index Calculation Agent, disclaim(s) any liability in connection with the level of the Index at any given time. The Index Sponsor and, where applicable, the Index Calculation Agent will not accept any liability for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. The index methodology embeds certain costs in the strategy which cover amongst other things, friction, replication and repo costs in running the Index. The levels of such costs (if any) may vary over time in accordance with market conditions as determined by the Index Sponsor acting in a commercially reasonable manner. BNP Paribas and/or its affiliates may act in a number of different capacities in relation to the Index and/or products linked synthetically to the Index, which may include, but not be limited to, acting as market-maker, hedging counterparty, Issuer of components of the Index, Index Sponsor and/or Index Calculation Agent. Such activities could result in potential conflicts of interest that could influence the price or value of these Certificates. 11 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+ per den 30 december 2014) Beräkningsagent BNP Paribas Arbitrage SNC ISIN SE0006600383 Sista teckningsdag 20 februari 2015 Sista likviddag 27 februari 2015 Emissionsdag 20 mars 2015 Index startdag 10 mars 2015 Index slutdag 10 mars 2020 Ordinarie återbetalningsdag år 5 24 mars 2020 Underliggande index BNP Paribas Fd – Africa Equities Fund Index (SEK) (Bloomberg-kod: BNPIAEFS Index) Valuta SEK Nominellt belopp (NB) SEK 10 000 per post Teckningskurs av NB 105 procent Courtage 2 procent av nominellt belopp Observationsdatum 11 mars 2019, 10 april 2019, 10 maj 2019, 10 juni 2019, 10 juli 2019, 12 augusti 2019, 10 september 2019, 10 oktober 2019, 11 november 2019, 10 december 2019, 10 januari 2020, 10 februari 2020, 10 mars 2020 Kapitalskydd vid ordinarie återbetalningsdag 90 procent av NB Indikativ deltagandegrad 100 procent (lägst 80 procent) Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, Hemsida www.sipnordic.se Aktieindexobligation